农业科技进步与机械化水平 - 2024年中国农业科技进步贡献率达63.2% [1] - 农作物耕种收综合机械化率达74.3% 整体水平进入世界第一方阵 [1] - 无人机成为现代农业关键技术支撑 植保无人机应用开辟新质生产力发展路径 [1] 技术融合与产业升级 - 人工智能 大数据等技术与农业深度融合 为传统农业注入发展动力 [1] - 农业数字孪生 智能装备等新技术推动农业向高效可持续方向迈进 [1] - 设施农业智能化升级 非传统耕地资源开发开辟新发展空间 [2] 三产融合与价值多元化 - 农业向农业生产 农产品加工 农产品市场服务业三产融合推进 [2] - 农文旅融合 农业与康养结合 农业与直播电商联动带来多元化价值 [2] - 从田间到餐桌全链条升级加速 产业链纵向延伸与横向拓展同步推进 [2] 绿色转型与可持续发展 - 生态经济崛起加快农业绿色转型 三品一标推广助力三农增效增收 [2] - 农业碳汇开发促进含"绿"量向含"金"量转化 [2] - 生态循环农业采用主体小循环 产业中循环 区域大循环三环并扣模式 [2] 行业发展挑战与支持需求 - 行业处于转变发展方式 优化经济结构 转换增长动力攻关期 [3] - 结构性与周期性问题交织 涉农企业经营难 融资难 技术弱等多重挑战 [3] - 专业机构介入可帮助企业规范管理运营 完善内控制度 提升竞争力 [3]

中央一号文件农业新质生产力政策导向 - 中央一号文件提出"以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力"的战略方向 [1] - 政策强调通过技术、种质资源、发展模式和理念的多维度创新实现农产品品质与产量双提升 [1] - 在土地规模等基础要素受限背景下，传统农业需依靠创新要素突破效益天花板 [1] 秦安蜜桃产业升级实践 - 产业通过基础设施配套、生产要素集聚、农业科技支撑、经营机制完善实现转型升级 [2] - 引入现代工业技术和管理方法，探索智慧农业装备与应用场景 [2] - 推动一二三产业融合发展，显著提高蜜桃产业效益 [2] 现代农业创新路径 - 新品种、新技术、新机具的普及推广是增产增收的核心手段 [1] - 新业态、新理念、新模式的探索实践对提升农业综合效益具有关键作用 [1] - 需同步应对果树老化等自然规律问题与消费市场变化等新挑战 [1] 传统农业转型趋势 - 具备产业基础、技术基础和市场基础的传统果品产业更易实现创新突破 [1] - 现代科技持续赋能将推动更多传统农业焕发新活力 [2] - 农业新质生产力的发展将形成规模化成果 [2]

业内专家表示，提升"三农"金融服务质效还应持续完善体制机制，同时发挥好"有形的手"和"无形的 手"双重作用，向"三农"注入源源不断的金融活水。对此，《意见》明确要求，健全金融服务农村改革 体制机制。推动盘活农村资源资产。深入推进农村产权流转交易规范化试点，推动农村产权流转交易和 融资服务平台建设应用。鼓励各地探索建立农业设施和畜禽活体的确权颁证、价值评估、抵押登记、资 产处置等管理制度，发挥动产融资统一登记公示系统作用，推动扩大抵押融资覆盖面。 为完善农村金融服务体系、提升金融资源配置效能，中国人民银行、农业农村部近日联合印发《关于加 强金融服务农村改革推进乡村全面振兴的意见》（以下简称《意见》），提出七方面19条举措，着力解 决农村金融融资难、融资贵、融资慢等问题。 近年来，我国持续完善政策、优化金融环境，推动农村金融较快发展，金融机构下沉服务重心，深入县 域乡村，加大对"三农"的支持和服务力度，金融服务覆盖面不断扩大、可得性大大提升。中国人民银行 发布的2025年二季度金融机构贷款投向统计报告显示，2025年二季度末，本外币涉农贷款余额53.19万 亿元，同比增长7.4%，增速比各项贷款高0.6个百分点， ...

粮食安全路径 - 河南通过"四向"路径保障粮食安全：向科技要粮、向管护要粮、向防控要粮、向市场要粮 [1] - 具体措施包括智慧农机、良种良法、高标准农田建设、社会化服务、防灾减灾、统防统治、维护收购市场秩序、加强现代流通和品牌建设 [1] 科技赋能农业 - 种粮大户通过农林物联网APP实时监测田间数据，包括鼠情、土壤湿度等 [2] - 水肥一体机、气象站等设备通过物联网远程操控，实现精准管理 [4] - 北斗智能精量播种机实现播种、施底肥、铺滴灌带一体化作业 [4] - 玉米密植滴灌技术使亩产增加200公斤 [4] - 耕种管收全程机械化，包括北斗导航旋耕机、气吸式播种机、虫情监测仪、无人机植保和联合收割机 [4][5] 良种培育与推广 - 郑单系列玉米品种在高温干旱条件下产量提高10%-15% [7] - 康农玉8009等玉米品种亩产超1000公斤，倒伏率低于5% [7] - MY73、现代959、秋乐368、郑单819等高产抗逆品种推动全省玉米品种更新换代 [7] 农业技术推广 - 商水县组织24支农技人员"战地参谋团"提供田间指导 [8] - 推广滴灌水肥一体化、"一喷多促"等创新型栽培技术 [8] - 河南省成立9个工作组和18个专家指导组，组织1.3万余名农技人员开展技术服务 [8] - 2025年秋粮种植面积超过7600万亩 [8]

农业科技创新 - 安徽农业科技进步贡献率达67% 农业生产信息化率达52% 均居全国前列 [1] - 农业现代化核心在于科技现代化 以科技创新为驱动力推动高质量发展 [1] - 聚焦智能育种 新型农资 智专农机 设施农业 智慧农业 低碳农业 未来食品等重点领域 [1] - 按照"揭榜挂帅"模式组织联合攻关 培育农业未来产业 形成农业新质生产力 [1] 教育科技人才机制 - 深化产教融合 推进协同育人 加快安徽高等研究院建设 [2] - 深化研究生联合培养项目制改革 培养拔尖创新型人才和基层农技推广人才 [2] - 强化农业科研平台和项目支持力度 深化政产学研用协同创新 [2] 粮食生产 - 跨区域 跨行业 跨学科组建联合攻关团队 提升水稻 小麦 玉米 大豆等主粮作物单产 [2] - 以科技和绿色双核驱动 高水平建设"江淮粮仓" [2] 产业链建设 - 全链提升绿色食品产业链 培育头部企业 [3] - 高水平建设长三角绿色农产品生产加工供应基地 [3] 智能农业技术 - 开展作物生命信息智能感知 智能农机关键技术与装备攻关 [3] - 研发推广无人机精准施药 AI病虫害识别 智能灌溉等技术 [3] - 构建数智化种植技术体系 [3]

农业新质生产力发展 - 2025年中央一号文件提出以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力，推动农业高质量发展[3] - 农业新质生产力是将现代新技术、新模式运用到农业中，推动农业现代化的新型生产力[3] - 农业农村部、科技部等七部委联合发布《关于加快提升农业科技创新体系整体效能的实施意见》，强调推进科技产业金融良性循环，强化农业科技领域贷款、知识产权质押融资等政策力度[3] 鳗鱼养殖行业现状 - 福建省福清市是中国鳗鱼之乡，鳗鱼年养殖量高达1.5万吨[4] - 鳗鱼养殖对水质、温度要求严格，目前仍无法攻克人工繁殖难题，养殖依赖鱼苗捕捞[4][5] - 鳗鱼苗在海里生长两年被捕捞，再养两到三年达到规格，日本鳗养殖周期约两年半，美洲鳗约三年[6] 天马科技业务与技术 - 天马科技是国家级大型现代渔牧集团化企业，业务涵盖健康食品、安全饲料、智慧养殖、优质种源及国际贸易等全产业链[5] - 公司研发的玻璃鳗配合饲料打破日本、韩国技术垄断，价格从20多万元/吨降至5万元/吨[5] - 采用工厂养殖模式，通过智慧渔业大数据平台实现全过程监控与数据分析，拥有76个鳗鱼生态养殖基地，2024年鳗鱼出池量1.58万吨，规模全球第一[6] 金融支持与产业链发展 - 农业银行福建省分行与天马科技签订战略合作协议，提供信用额度支持企业科技创新与产业链建设[8] - 农业银行福建省分行支持天马科技联农带农，为1840户水产养殖户授信约5亿元[8] - 截至2025年6月末，农业银行福建省分行县域贷款余额4529亿元，占全行贷款81%，涉农贷款余额2694.5亿元，占比39%，农户贷款余额944亿元，服务农户超35万户[10] - 农业银行福建省分行科技企业和战略性新兴产业贷款分别新增73.2亿元和195.7亿元，均高于全行贷款平均增速[10]

金融服务乡村振兴政策要点 核心观点 - 中国人民银行与农业农村部联合发布《意见》，旨在完善农村金融服务体系并提升金融资源配置效能，重点支持乡村振兴关键领域[1] 重点领域金融支持措施 粮食安全与农业科技 - 加大对粮食主产区、产粮大县的信贷资源倾斜，深化高标准农田和农田水利建设金融服务[1] - 聚焦"南繁硅谷"等重大科研平台和核心种源技术攻关项目，提供长周期、低成本研发贷款[1] - 针对农机装备、智慧农业、远洋渔业等领域科技创新企业，建立差异化授信评估体系并提升信用贷款额度[1] - 扩大并购贷款规模，支持农业科技领军企业市场化兼并重组[1] 金融帮扶与富民产业 - 保持脱贫地区信贷投放力度不减，落实差异化金融支持政策[2] - 创新乡村"土特产"融资模式和专属金融产品，推广"一链一策"金融服务模式[2] - 扩大首贷和信用贷款投放，支持小农户自我发展；加力实施创业担保贷款政策，扶持返乡创业主体[2] - 创新农业供应链金融模式，支持龙头企业带动产业链融资增信[2] - 丰富债券、理财等金融产品供给，提升农村居民财产性收入[2] 乡村建设与城乡融合 - 通过投贷联动、银团贷款等方式提供多元化融资方案，支持乡村基础设施和公共服务延伸[2] - 因地制宜提供债券融资、股权投资、基金信托等综合性服务，推动县域城乡融合发展[2] 体制机制优化 - 探索农业设施和畜禽活体确权抵押登记制度，扩大抵押融资覆盖面[3] - 鼓励金融机构发行"三农"、小微、绿色专项金融债券，支持企业发行乡村振兴债券[3]

固定资产投资总体表现 - 上半年固定资产投资完成额同比增长26.4%，增速在全市排名第3 [1] - 上半年固定资产投资总量已超过2022年全年投资水平 [1] 物流仓储行业重点项目 - 东久新宜平谷智慧城市物流谷项目总用地面积374,092.65平方米，建筑规模934,681.27平方米，已基本完工并将成为亚洲最大单体物流项目 [3] - 京东-平谷智能产业园项目总用地面积236,803.69平方米，建筑规模591,857.31平方米，工程进度达91%，将建成集成多种功能的5G综合智能产业园 [5] - 普洛斯平谷智慧供应链产业园项目总用地面积186,670.83平方米，建筑规模335,110.70平方米，工程进度为17.4%，定位为现代城市保供智慧供应链基地 [14] 交通基础设施行业重点项目 - 承平高速公路（北京段）工程路线全长34.8公里，包含改建段8.1公里和新建段26.7公里，工程进度达72%，将强化京津冀协同发展及物流通道 [7] - 北京轨道交通22号线（平谷线）平谷段长20公里设4座车站，工程进度达86%，是首条跨区域城市轨道交通线路，将助力打造“半小时交通圈” [9] 医疗与公共服务行业项目 - 平谷区中医医院医疗综合楼项目新建总建筑面积45,527.16平方米，设置床位600张，工程进度为8%，旨在提升区域中医医疗服务能力 [11] - 2024年河道水毁修复工程涉及修复9条河道约64公里，工程进度达93%，将恢复河道行洪能力并服务片区产业发展 [19] 农业科技与创新行业项目 - 国家农业科技创新港项目总占地约867.7亩，总建筑面积约61万平方米，工程进度为15%，将聚焦农业前沿基础研究和“卡脖子”技术攻关 [16] - 农业中关村综合科研中心4号中心项目总建筑规模3.89万平方米，已开工建设，将为生物育种等领域企业提供孵化空间 [21][22]

核心观点 - 养殖板块政策调控力度加大，供需格局向好，后周期原料药价格见底反转，集中度提升利好龙头，肉牛行业供给深度出清孕育大周期，智慧农业政策红利持续释放，资金支持筑底增长动能 [4][6] 养殖行业 生猪价格与预期 - 今年以来生猪价格平稳震荡，7月3日生猪均价15.0元/公斤，年初以来下降5.06%，同比下降16.9%，仔猪价格先涨后跌，4月达阶段性高点后回落 [11] - 生猪期货指数年初创历史新低，在现货价格坚挺带动下触底回升 [13] 养殖利润与供给 - 仔猪利润较好带动上半年能繁母猪存栏保持高位，自繁自养基本盈利，外购仔猪上半年盈亏波动，7月11日转正 [17][20] - 2025年一季度末生猪存栏41731万头，同比增长2.2%，新生仔猪量去年四季度起高于上年同期，预示下半年商品猪出栏量增加，一季度生猪出栏19476万头，增长0.1%，猪牛羊禽肉产量2540万吨，同比增长2.0%，其中猪肉增长1.2% [24] 养殖成本与屠宰 - 玉米和豆粕价格同比下滑，养殖成本整体下行，规模化和外购仔猪养殖成本分别为13.67元/公斤和14.89元/公斤 [26] - 2025年5月全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰生猪3216万头，环比增长4.5%，同比增长20.6%，1 - 5月合计屠宰1.53亿头，同比增长12.8%，7月3日重点屠宰企业冷冻猪肉库容率为16.67%，冻品库存处于低位 [30] 行业负债与猪价影响 - 行业资产负债率虽较2024年有所改善，但仍处高位，2025Q1为59.6% [31] - 猪价对CPI影响较大，今年以来猪肉项对CPI同比正向拉动，下半年高基数下或对CPI形成拖累，政策提振猪价将改善物价水平 [40] 体重与政策影响 - 5月下旬以来生猪出栏均重持续下降，下半年至明年猪价中枢有望上移 [42] - 中央和农业农村部相关政策视为行业供给侧改革延续，短期猪价反弹与盈利修复或延续，中长期产能去化有望推高行业景气度 [46] 后周期（动物保健） 行业集中度与价格 - 新版GMP促兽用化药行业集中度提升，2023年化药制剂销售前10名企业销售额占比29.05%，较2020年提升5.12% [51] - 兽药原料药价格进入触底回升期，部分产品价格已反转 [54] 宠物动保与投资建议 - 2024年城镇（犬猫）消费市场规模增长7.5%，宠物医疗领域是第二大领域，预计未来宠物市场稳定增长 [60] - 建议关注瑞普生物、回盛生物、国邦医药 [67] 肉牛行业 行业特性与全球情况 - 肉牛供给调节高度滞后，从配种到出栏需2 - 3年 [70] - 全球牛肉产量集中在美洲和亚洲，中国产量占比12.6%，位居全球第三 [75] 主要国家供需 - 美国牛肉景气上行，2025年产量预计降至1181万吨，产消缺口扩大，价格升至历史高位，带动贸易流重置，对华出口受限 [81] - 巴西活牛存栏预计延续调减，2025年产量预计微降至1175万吨，出口单价筑底回升 [84] 国内情况与投资建议 - 国内肉牛供给出清级别或及2019年猪周期，2025年产量预计降至774万吨，存栏下降，进口调控政策催化，预计牛价反转上行，建议关注相关养殖、屠宰加工及原奶行业标的 [88][92][96] 智慧农业 政策与需求 - 2025年一号文件将“农业新质生产力”列为重点战略，全国水利建设投资连续三年超万亿元，2024年达1.4万亿元，水利灌溉需求持续增加 [100] 相关方案与资金 - 《逐步把永久基本农田建成高标准农田实施方案》提出到2035年相关目标，行业进入加速发展期，市场空间大 [102] - 《加快建设农业强国规划（2024 - 2035年）》为农业产业发展定基调，2025年8000亿元“两重”建设项目清单下达，为行业注入动力 [104][107] 投资建议 - 建议关注大禹节水、托普云农 [107] 重点投资标的 牧原股份 - 生猪业务量价齐增，成本控制成效显著，预计2025 - 2027年EPS分别为3.55元、4.47元、5.82元，维持“买入”评级 [109][112] 温氏股份 - 猪鸡双轮驱动，业绩显著改善，预计2025 - 2027年EPS分别为1.40元、1.63元、1.92元，维持“买入”评级 [113][116] 立华股份 - 生猪黄鸡双轮驱动，养殖主业量利齐增，预计2025 - 2027年EPS分别为2.07元、2.29元、2.75元，维持“买入”评级 [117][120] 巨星农牧 - 成本管控持续优化，业绩显著提升，预计2025 - 2027年EPS分别为1.57元、2.17元、2.83元，维持“买入”评级 [121][124] 瑞普生物 - 一季度业绩高增，宠物板块布局持续深化，预计2025 - 2027年EPS为0.91、1.08、1.16元，维持“买入”评级 [125][128] 回盛生物 - 原料药业务爆发，规模效应与产品结构优化驱动业绩反转，预计2025 - 2027年EPS分别为0.77元、1.03元、1.14元，维持“买入”评级 [129][132] 国邦医药 - 业绩稳健增长，动保原料药迎来周期拐点，预计2025 - 2027年EPS分别为1.88元、2.24元、2.53元，维持“买入”评级 [133][136] 大禹节水 - 水利基建政策东风劲吹，领跑智慧水利新征程，预计2025 - 2027年EPS分别为0.19元、0.25元、0.3元，维持“买入”评级 [137][140]

经济增长表现 - 山东上半年地区生产总值增长5.6%，超过全年5%的增长目标[1][3] - 面对国际环境变化、内需不足等挑战，经济展现较强韧性[1] 农业领域 - 夏粮单产达452.8公斤/亩，居全国第一[1] - 夏粮总产达547.4亿斤，同比增加4.1亿斤，增量全国第一[1] - 主要农作物良种覆盖率稳定在98%以上，良种对粮食增产贡献率达47%[1] 工业领域 - 实施工业经济"头号工程"，重点推进高端化提质[2] - 目标到2027年重点行业先进产能占比超过60%[2] 服务业领域 - 培育壮大信息服务业，实施工业软件等重大项目[2] - 加快培育批发零售龙头企业，降低全社会物流成本[2] 投资与消费 - 全年谋划15000个省市县三级重点项目，4000个年度拟竣工投产项目[2] - 推出"2025迎新春消费季"系列活动，实施提振消费十大行动计划[2] 外贸领域 - 产品出口至全球242个国家和地区，较去年同期增加10个[3] - 推进"万企出海鲁贸全球"战略，实现出口市场多元化[3]