招商银行零售AUM突破16万亿元 - 公司零售AUM余额突破16万亿元 成为国内首家达成此里程碑的股份制商业银行 [1] - 公司自2007年率先提出零售AUM经营理念 第一个5万亿用时9年 第二个缩短至5年 第三个仅用3年多 [1] - 今年以来权益市场回暖推动零售AUM快速增长 2季度末增量创历史新高 [1] 招商银行财富管理发展历程 - 公司零售AUM呈现加速增长态势 从第一个5万亿到第三个5万亿所用时间分别为9年、5年和3年多 [1] - 公司在财富管理领域持续创新 2007年即率先提出零售AUM经营理念 [1] - 当前财富管理业务已成为公司核心竞争力的重要组成部分 [1]

公司业绩里程碑 - 零售AUM余额突破16万亿元 成为国内首家达成此规模的股份制商业银行 [1] - 第一个5万亿AUM达成用时9年 第二个缩短至5年 第三个仅用3年多 呈现加速增长态势 [1] - 2025年二季度末零售AUM增量创历史新高 受益于权益市场持续回暖 [1] 战略发展进程 - 2007年在行业内率先提出零售AUM经营理念 开创财富管理新范式 [1] - 通过"财富合作伙伴论坛"深化湾区业务布局 主题为"财富启新程湾区共潮生" [1] - 财富管理业务核心竞争力持续夯实 形成加速发展态势 [1]

公司产能规划 - 8英寸晶圆月产能21.5万片 目标成为国内标杆企业 [1] - 12英寸产能分三步发展 2026年底新增月产能6万片 总规划月产能10万片 [1] - 产品从4英寸向12英寸迭代 重点发展功率器件和CIS领域 [1] 市场与销售结构 - 境外销售占比高于境内 国际客户构成业务基本盘 [1] - 持续扩大境内销售份额 优化区域市场结构 [1] 行业周期与产能状况 - 行业存在硅周期波动 预计2025年下半年至2026年进入上升周期 [1] - 8英寸晶圆交货紧张 12英寸需求逐季提升 [1] - 整体产能利用率维持高位运行 [1] 机构调研背景 - 永安国富资产管理有限公司参与特定对象调研及电话会议 [1] - 调研主体为上海合晶半导体上市公司 [1]

行业趋势 - 证券投资顾问人数持续增长 截至2025年6月底达到8 94万人 较2024年底增加0 25万人 增幅2 88% [1] - 增长主要驱动因素为券商财富管理业务转型深化 有助于拓展服务领域 提高客户忠诚度 实现利润多元化 [1] 业务转型要求 - 投顾需全面提升职业素养 包括金融功底 市场洞察力 客户服务能力及资产配置专业能力 [1] - 行业重心转向以投资者利益为中心的服务模式 需提供个性化 专业化的投资建议和资产配置方案 [3] 合规管理 - 部分投顾存在违规行为 包括公开荐股 误导性营销 承诺收益 投资建议依据不充分等 [2] - 机构需强化合规管理 完善内部控制 对违规行为及时纠正处理 [2] 专业能力建设 - 投顾需在"投"方面精选优质产品 在"顾"方面动态调整客户资产配置 实现稳定收益 [3] - 服务核心是辅助投资决策 需根据客户风险承受能力 投资目标等提供定制化方案 [3]

基金产品表现 - 南方益稳稳健增利债券基金募集规模突破50亿元上限 仅用6个交易日提前结束募集 成为今年新发募集规模最大的非持有期二级债基 [1] - "广发严选"定制基金合计销量超过300亿元 全部进入同期同类型产品全市场销量排名前两名 [1] - "前海开源康悦"稳健养老一年持有混合(FOF)首募规模超22亿元 创近三年养老目标基金首发规模新高 [1] 产品策略与布局 - "广发严选"基金聚焦"固收+"投资策略 产品覆盖现金管理、"固收+"、权益投资、量化对冲、另类投资等多个关键领域 [1] - "固收+"策略巧用组合工具 在配置低风险债券资产基础上辅助配置股票、可转债、打新、定增等产品追求更高收益 [1] - 产品配置体系采用"备选池→核心池→严选池"多级动态筛选机制 每日定量跟踪变化、定期追踪产品公开信息、密切关注基金经理市场策略 [2] 品牌发展与行业定位 - "广发严选"基金品牌于2021年推出 目前已发售12只定制基金 [1] - 综合考察基金公司和基金产品 覆盖不同客群配置要求 注重长期财富增值理念 [2] - 历经市场和时间双重考验 用专业服务陪伴客户获得长期稳健回报 [2] - 依托"广发严选"体系发挥渠道管理能力和专业托管优势 贯彻公募基金高质量发展行动方案要求 [2]

核心人事变动 - 招商银行副行长王小青因工作调动辞任 原定任期至2028年6月 系该行今年第二位离任副行长 [1][2] - 王小青将赴任招商局金融控股有限公司党委书记 目前仍在流程备案阶段 [1] - 王小青离任后招商银行高管层形成"一正四副"架构：行长王良及四位副行长王颖 彭家文 雷财华 徐明杰 其中雷财华和徐明杰为2024年新上任高管 [1] 高管背景与履历 - 王小青生于1971年10月 拥有复旦大学政治经济学博士学历 履历横跨证券 银行 基金 保险领域 [2] - 曾任职农业银行 海通证券 2005-2020年就职于人保资产 2020年3月加入招商银行 [2] - 离任前兼任招商基金董事长 招商信诺保险董事长 招商信诺资管董事长等职务 辞任后将卸任所有子公司职务 [2][4] 业务专长与行业观点 - 王小青在财富管理领域具有建树 认为中国财富管理市场处于黄金发展期 居民财富持续累积为行业注入活力 [3] - 提出财富管理与资产管理如同硬币两面 强调资产管理机构需具备投研文化 风险管理 客户陪伴等能力 [3] - 招行重点关注资管机构三大特质：言行一致 长期主义 特定领域特色化 [3] 招商局金融板块人事调整 - 招商局集团2025年年中工作会议强调要打造高素质专业化干部人才队伍支撑"第三次创业" [6] - 招商金控2024年聘任李德林为副总经理 其曾任招商银行副行长 [6] - 招商金控2024年7月聘任江朝阳为副总经理 其曾任招商银行首席信息官 [7] - 招商基金2024年5月任命钟文岳为总经理 其原为招银理财总裁 [8] - 招商证券2024年6月任命朱江涛为总裁 其原为招商银行副行长 [8] 公司经营与财务数据 - 招商金控为首家央企金控公司 2024年全年营业收入5075亿元 净利润1602.8亿元 [1] - 截至2024年末招商金控总资产规模13万亿元 管理资产规模（AUM）超23万亿元 [1] - 招商银行表示人事变动系正常调整 不会对日常经营造成影响 [5]

家族信托功能与特性 - 信托财产具有独立性 信托计划一旦设立 信托财产独立于委托人 受托人和受益人而存在[1] - 信托计划具有较高稳定性和长期性 不会因受托人死亡 解散 破产 辞任或其他情形终止而终止 适合长期规划的财富管理与传承[1] - 家族信托满足高净值人群财产隔离保护 防范风险 养老等需求 实现资产隔离保护 避免风险事件导致财产全部损失 保障老有所养老有所依[1] 信托设立合规要求 - 家族信托设立的合规合法性很重要 装入家族信托的财产必须属于合理 合规 合法的资产[2] - 设立家族信托的动机不能有过错 不能通过信托财产独立性来隐藏资产 逃避债务 否则会被认定无效[2] - 信托法规定信托无效情形包括 信托目的违反法律 行政法规或损害社会公共利益 信托财产不能确定 委托人以非法财产设立信托[2] 离岸信托与市场现状 - 离岸家族信托是指在海外成立的家族信托 委托人在离岸属地设立信托 核心环节受离岸地法律管辖[3] - 主流离岸地包括中国香港 新加坡 开曼群岛 泽西岛 英属维尔京群岛等 这些地区有信托友好型法律体系[3] - 离岸家族信托被击穿案例时有发生 如俏江南张兰案例中 法院认定张兰对信托资产具有实质控制权 信托财产并不独立[3] 家族信托产品门槛与规模 - 家族信托产品单只产品最低认购金额为1000万元 还有设立门槛为100万元的低配版家庭信托[3] - 截至去年末 我国家族信托余额为6435.79亿元[3] 信托业发展方向 - 信托业在财富管理领域要更加契合新时代和新的发展要求 顺应政策导向 回归信托本源[3] - 信托业要更积极主动服务实体经济 提供专业化的综合金融服务 通过多元服务功能保障人民美好生活[3]

香港数字资产业务发展 - 香港银行数字资产业务呈现快速增长趋势 监管指引推出后 更多银行开拓数字资产相关产品销售 代币化资产及数字资产保管业务 [1] - 截至2025年7月中 22家银行获准销售数字资产相关产品 13家银行获准销售代币化证券 5家银行获准提供数字资产保管服务 [1] - 2025年上半年银行数字资产相关产品及代币化资产交易总额达261亿港元 同比增长233% 并已超过去年全年交易总额 [1] 行业动态与未来展望 - 多家资产管理公司计划推出代币化产品 政府积极推动代币化债券发行 [1] - 香港在数字资产领域的增长势头预计将持续 为财富管理业务发展带来新动力 [1]

行业佣金率变化趋势 - 上海地区A股平均佣金率为0 201‰ 同比下降8 2% 延续近年来持续下行趋势 [1] - 佣金率下降是市场竞争加剧、技术进步及行业转型共同作用的结果 [1] - 传统经纪业务同质化导致价格战 降低佣金成为争夺客户最直接有效的手段 [1] 金融科技对佣金率的影响 - 在线开户、移动交易等技术普及大幅降低单笔交易成本 使券商有能力降佣 [2] - 大型券商通过以量补价摊薄运营成本 为降佣提供空间 [2] - 部分券商战略性降佣以活跃资本市场 提振投资者信心 [2] 佣金率下降对券商的影响 - 经纪业务收入受直接冲击 交易量增长难抵消费率下降导致的收入下滑 [2] - 大型综合型券商通过投行、资管等多元化业务缓冲佣金下行压力 [3] - 中小券商面临盈利压力 互联网券商依托线上优势实现弯道超车 [3] 行业转型方向 - 推动服务模式从通道化向财富化升级 发展投顾、基金代销等高附加值业务 [4] - 提升综合金融服务能力 加强投行、研究等业务 挖掘多元化收入 [4] - 优化成本结构 提高线上化率和自动化水平 压缩运营成本 [4] 差异化竞争策略 - 增值服务如研究报告、投资顾问等成为收费重点 [5] - 交易系统稳定性、App用户体验等成为竞争关键 [5] - 行业从规模竞争转向专业化竞争 需建立可持续盈利模式 [5]

论坛概况 - 以"财启绿城，链通丝路"为主题的2025"一带一路"国际金融投资论坛在南宁举行 [2] - 论坛汇聚政商学界领袖，探讨面向东盟的金融投资机遇与挑战 [2] - 旨在推动区域金融协同发展，构建中国—东盟命运共同体 [2] 参与机构与形式 - 吸引国内外银行、保险、证券、基金、期货机构代表参与 [6] - 通过深度演讲、圆桌对话及巅峰辩论等多元环节展开讨论 [6] - 聚焦经济热点话题，探讨东盟金融投资机遇 [6] 论坛内容与成果 - 举行三场专业圆桌对谈与巅峰辩论，探讨财富管理和金融投资新趋势 [8] - 讨论资产配置策略与创新方式，提供前沿观点与洞见 [8] - 现场设置展位，吸引大量参会者了解洽谈 [9][12] 区域金融合作进展 - 广西与东盟国家跨境人民币结算规模稳步扩大 [10] - 金融基础设施互联互通深化，支撑区域经贸合作 [10] - 南宁作为中国面向东盟的前沿窗口，推动从"贸易伙伴"到"投资伙伴"的跨越 [10] - 论坛探索金融合作新路径，为实体经济提供金融解决方案 [10]