财政收支总体情况 - 上半年全省一般公共预算收入1665.2亿元，同比增长2.8% [1] - 一般公共预算支出3313.2亿元，同比增长3.9%，支出增速高于收入增速1.1个百分点 [1][2] - 财政收入总量完成年初预算的55.1%，超过序时进度5.1个百分点，实现"双过半"，规模居全国第十五位 [1] - 全省一般公共预算收入增长高于全国地方平均水平1.2个百分点 [1] 财政收入结构分析 - 受物价低迷、工业承压运行和房地产调整影响，上半年全省税收收入下降3.1% [1] - 各级财政积极盘活存量资源资产，带动非税收入增长12.8% [1] 财政政策与资金投入 - 中央财政下达转移支付资金3028.5亿元，新增地方政府债务限额955亿元 [3] - 全省投入"两重"资金180.4亿元，推动自然资源、水利、交通等相关领域支出较快增长 [3] - 投入消费品"以旧换新"资金50亿元、设备更新资金36.6亿元 [3] - 财政政策靠前发力，对推动全省经济稳定运行发挥重要作用 [1] 政策成效与行业影响 - 前6个月全省社会消费品零售总额增长6.3%，制造业投资增长15.9% [3] - 沈阳天通电气有限公司获得"两新"资金359万元，项目建成后预计生产效率提升30%、能耗降低约10%、管理成本降低约15% [2] - 促消费、增后劲等领域的强力投入对稳就业、稳企业、稳市场起到关键作用 [3] 支出结构优化与民生保障 - 全省党政机关培训费、会议费等一般性支出下降7.3%，"三公"经费下降8% [4] - 民生支出占一般公共预算支出的77.6%，高于上年1.6个百分点 [4] - 社会保障和就业支出高于上年19个百分点，教育支出高于上年9个百分点 [4] - 在支持灾后重建、安全生产和防灾减灾工作方面已投入93.6亿元 [5]

发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过1,813,840,599股 不超过发行前总股本的30% [13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于最近一期经审计的每股净资产 [12] - 募集资金总额预计不超过133,000万元 扣除发行费用后用于房地产项目开发 [15] 募集资金用途 - 拟投入募集资金133,000万元用于两个住宅项目开发 [17] - 中企誉品·银湖湾项目总投资1,083,000万元 拟使用募集资金93,000万元 [17][21] - 中企云萃森林项目总投资1,141,200万元 拟使用募集资金40,000万元 [17][24] 项目基本情况 - 中企誉品·银湖湾项目位于上海松江区 规划建筑面积381,204.52平方米 包含2,193套住宅 [18][20][21] - 中企云萃森林项目位于上海浦东新区 规划建筑面积193,016.59平方米 包含1,179套住宅 [21][24] - 两个项目均定位普通商品房 刚需型户型占比分别超过65%和78% [20][23] 财务影响 - 发行完成后总股本将增加至7,859,975,930股 控股股东持股比例由65.21%降至50.16% [16][27] - 预计中企誉品·银湖湾项目实现销售额1,381,031万元 净利润163,813万元 [21] - 预计中企云萃森林项目实现销售额1,319,057万元 净利润243,383万元 [25] 行业背景 - 2022年房地产业增加值占GDP比例为6.1% 属于国民经济重要支柱产业 [6] - 2022年下半年以来国家密集出台房地产企业融资支持政策 [7] - 一二线城市人口聚集效应持续 住房需求获得有效支撑 [8] 发行目的 - 响应"保交楼、保民生"政策要求 保障项目交房周期 [9] - 优化资本结构 2024年末剔除预收款后资产负债率为63.98% [10][33] - 增强资金实力 2024年末一年内到期非流动负债12.64亿元 [33] 公司治理 - 控股股东为上海地产集团 实际控制人为上海市国资委 [16] - 本次发行不会导致控制权发生变化 [16][27] - 发行对象不超过35名特定投资者 均以现金方式认购 [11]

产业扎根与就业促进 - 平昌县崇榜鞋业有限公司2022年落户汉王庙社区，目前5条生产线满负荷运转，日产鞋面约3000双，为120余名本地工人提供稳定就业岗位 [2] - 公司主要生产运动鞋和女鞋帮面，长期为361°、乔丹等品牌供货，女鞋产品销往海外，计划新增生产线以实现年产百万双目标 [2] - 通过县就业局高频次线上线下招聘活动，企业用工需求得到稳定满足，质检员李菊华通过招聘会入职并接受系统培训后胜任工作 [2] 职业技能培训与转型 - 平昌县针对市场需求开设保育师、互联网营销、中式烹饪等20余种实用技能班，推行"订单式""定向式"培养，培训后就业率稳定在70%以上 [4] - 蔡海英通过县就业局"母婴生活护理"免费技能培训成功从建筑工人转型为专业母婴师，服务数十名孕产妇并获得市场认可 [3][4] - 今年以来全县举办职业技能培训数十期，培训学员数千人次，强调实操演练与就业对接，实现"结业即上岗" [4] 就业渠道拓展与服务优化 - 平昌县采取"线上+线下"招聘组合拳，精准对接企业用工需求与劳动者就业意愿，如孔子广场招聘会直接促成居民本地就业 [2][4] - 市民反馈家门口技能培训与便捷的求职渠道显著提升就业稳定性，王竹梅等案例显示就业保障直接增强居民幸福感 [4] - 县人社部门联合职业培训机构强化就业服务，推动更高质量就业，形成"培训-就业-民生改善"良性循环 [4]

中国东方资产管理股份有限公司的房地产纾困实践 核心观点 - 中国东方通过创新金融模式盘活困境地产项目 有效修复房地产行业信用链条 [1][3] - 截至2025年一季度末累计支持2000余亿元存量项目复工复产 [2][3] - 典型案例包括深圳岳盟项目和长沙新力铂园项目 分别通过平稳基金和实质性重组模式化解风险 [3] 金融服务优势与"保交楼"成效 - 推动6.43万套商品房按期交付 解决农民工工资超21亿元 支付上下游款项超百亿元 [3] - 深圳岳盟项目采用"市场化法治化+政府行政赋能+产融协同"模式 化解涉众理财兑付危机 [3] - 长沙新力铂园项目注入1.90亿元专项资金 实现两千多户房产交付 [3] 低效资产盘活与城市更新 - 北京六佰本项目改造为东湖"欢乐颂"商业综合体 引入"北京数字人基地"吸引近百家数字人企业 [4] - 采用"联合小业主+政府支持+产业导入"模式 解决产权分散和物业混乱问题 [4] 民生保障与政策响应 - 参与深圳市南山区保障房项目 通过"资金链贯通+价值链修复"实现千余家庭安居 [5] - 聚焦保障性住房 城中村改造和"平急两用"公共基础设施三大工程 [5] 未来发展方向 - 将持续深耕房地产风险化解 助力"保交房"攻坚战和行业新模式构建 [5]

公司拿地动态 - 4月份以来公司在厦门、杭州等地大手笔拿地，仅三宗土地金额达122.01亿元，超过一季度权益拿地总额121亿元 [2][3] - 杭州世纪城核心单元地块以45.37亿元成交，溢价率58.8%，楼面价51611元/平方米创板块新高 [2] - 厦门湖里区五缘湾地块以34.14亿元成交，溢价率12.34%，楼面价50645元/平方米 [2] - 杭州未来科技城宅地以42.5亿元成交，溢价率17.73%，楼面价21426元/平方米 [2] 土地市场表现 - 杭州"金三银四"二手房销售热度提升，三月份成交创近几年新高，核心地块与外围地块溢价率差异显著 [2] - 公司在土地市场分化背景下持续布局核心城市优质土储资源 [2] 公司融资动态 - 公司获批发行不超过85亿元定向可转债，用于15个"保交楼、保民生"房地产开发项目 [3] - 公司2025年度第一期中票成功发行20亿元，票面利率2.60% [3] 行业趋势 - 头部房企在政策支持和市场信心修复背景下加快布局，积极寻找市场新机遇 [3]

公司融资动态 - 公司获得证监会同意注册批复 发行总额不超过85亿元定向可转债 成为资本市场首单现金类定向可转债项目 [1] - 募集资金拟用于北京 上海 佛山等15个"保交楼 保民生"房地产开发项目 补充经营发展所需资金 [1] - 融资有助于优化资本结构和债务结构 匹配发展新模式要求 为行业树立标杆并增强市场信心 [1] 行业影响与政策意义 - 本次定向可转债是证监会2022年"资本市场支持房地产市场平稳健康发展"政策精神的延续 [2] - 体现监管部门对优质房企利用资本市场推动行业筑底回升的大力支持 对具备条件的企业具示范引领作用 [2] - 定向可转债为再融资领域新尝试 为房企提供新融资渠道 为投资人提供更多元投资选择 [1] 资金用途与社会责任 - 募集资金全部用于15个房地产开发项目 响应国家"保交楼 保民生"政策号召 [2] - 通过满足项目开发资金需求 切实维护购房者合法权益 [2] - 践行央企保障民生 服务社会的责任担当 [2]