上市概况 - 公司股票将于2025年8月12日在深圳证券交易所创业板上市 [1] - 股票简称为广东建科，股票代码为301632 [6] - 首次公开发行后总股本为41,856.00万股，其中新股发行数量为10,466.00万股 [6] 发行定价 - 发行价格为6.56元/股，定价不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数 [2] - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为26.48倍 [7] - 行业最近一个月平均静态市盈率为36.57倍，可比上市公司静态市盈率算术平均值为34.86倍 [2][7] 行业信息 - 公司所属行业为专业技术服务业（M74） [2] - 可比上市公司中，垒知集团、建研院2024年扣非前后归母净利润大幅下滑，建科院2024年静态市盈率为异常值，均未纳入行业平均值计算 [5] 募集资金影响 - 募集资金到位后，公司净资产规模将增长，但短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形 [7] - 募集资金投资项目达产需要一定周期，可能导致每股收益和净资产收益率等指标短期下降 [7] 联系方式 - 发行人联系地址为广东省广州市天河区先烈东路121号大院，联系人为杨鸿海 [8] - 保荐人（主承销商）为招商证券股份有限公司，保荐代表人为杨爽、汤玮 [8]

上市概况 - 股票简称：广东建科 [4] - 股票代码：301632 [4] - 首次公开发行后总股本：41,856.00万股 [4] - 首次公开发行股票数量：10,466.00万股，全部为新股 [4] 发行定价 - 发行价格为6.56元/股 [2] - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低净利润摊薄后市盈率为26.48倍 [3] - 同行业可比上市公司2024年扣非后静态市盈率算术平均值为34.86倍 [2][3] - 行业平均静态市盈率为36.57倍（专业技术服务业M74） [2] 可比公司数据 - 可比上市公司扣非前市盈率平均值为27.91倍，扣非后为34.86倍（剔除异常值） [2] - 垒知集团、建研院2024年扣非净利润大幅下滑，建科院市盈率为异常值，均未纳入平均值计算 [3] 募集资金影响 - 募集资金到位后净资产规模将增长，但短期内可能因项目建设周期导致每股收益和净资产收益率下降 [5]

上市概况 - 汉桑科技人民币普通股股票将于2025年8月6日在深圳证券交易所创业板上市 股票简称为汉桑科技 股票代码为301491 [1] - 首次公开发行后总股本为12,900.0000万股 首次公开发行股票数量为3,225.0000万股 全部为新股发行 不涉及老股东转让股份 [1] 发行定价 - 发行价格为28.91元/股 [2] - 发行价格对应的2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.90倍 [4] - 发行市盈率低于行业最近一个月平均静态市盈率41.50倍 也低于同行业可比公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率36.19倍 [4][5] 行业分类 - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） [2] 财务数据参考 - 中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业最近一个月平均静态市盈率为41.50倍 [2] - 同行业可比公司2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率为36.19倍 [5] 发行结构 - 本次发行全部为新股发行 不涉及老股东转让股份 [1] 中介机构 - 保荐人及主承销商为中国国际金融股份有限公司 [7] - 联席主承销商为中邮证券有限责任公司 [7]

上市概况 - 股票简称：汉桑科技 [5] - 股票代码：301491 [5] - 首次公开发行后总股本：12,900万股 [5] - 首次公开发行股票数量：3,225万股，全部为新股发行 [5] - 上市日期：2025年8月6日，深圳证券交易所创业板 [1] 发行定价与估值 - 发行价格为28.91元/股 [2] - 2024年扣非后摊薄市盈率为14.90倍，低于行业平均静态市盈率41.50倍（中证指数，计算机、通信和其他电子设备制造业） [2][6] - 低于同行业可比公司平均静态市盈率36.19倍（剔除奋达科技、惠威科技异常值） [6] 行业信息 - 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39） [2] - 行业最近一个月平均静态市盈率：41.50倍（截至2025年7月22日） [2] 财务数据与可比公司 - 2024年扣非前后归属于母公司股东净利润的市盈率计算基准为T-3日总股本 [4] - 可比公司市盈率数据来源：Wind资讯 [3] 发行相关方 - 发行人：汉桑（南京）科技股份有限公司，地址南京市江宁经济技术开发区康平街8号 [6] - 保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司 [6] - 联席主承销商：中邮证券有限责任公司 [6]

上市基本情况 - 公司股票将于2025年8月6日在深圳证券交易所创业板上市 股票简称为"汉桑科技" 股票代码为"301491" [1] - 本次发行价格为28.91元/股 发行后总股本为129,000,000股 其中无限售条件流通股数量为27,066,519股 占总股本比例为20.98% [5][11] - 公司选择创业板上市标准为"预计市值不低于15亿元 最近一年净利润为正且营业收入不低于4亿元" 发行后总市值约为37.29亿元 [13] 发行结构 - 本次公开发行股票32,250,000股 占发行后总股本比例为25.00% 均为新股发行 [30] - 最终战略配售股份数量为3,666,550股 约占本次发行股份数量的11.37% [11][28] - 战略配售由高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划和具有战略合作关系的大型企业组成 限售期为12个月 [11][28] 股权结构 - 发行前公司总股本为96,750,000股 王斌直接持有37.93%股份 为控股股东 [17] - 王斌和Helge Lykke Kristensen为共同实际控制人 合计控制发行人84.93%的股份 [17] - 王珏直接持有8.87%股份 作为一致行动人 实际控制人及其一致行动人合计控制93.80%股份 [18] 财务数据 - 2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为25,365.44万元 [13] - 按发行后总股本计算 每股收益为1.97元 发行市盈率为14.90倍(扣非后) [30][36] - 发行市净率为1.93倍 发行后每股净资产为14.97元/股 [32][36] 募集资金 - 本次发行募集资金总额为93,234.75万元 扣除发行费用6,745.23万元后 实际募集资金净额为86,489.52万元 [34] - 发行费用主要包括保荐及承销费用4,193.87万元 审计及验资费1,334.91万元 律师费643.64万元 [34] 业务概况 - 公司主要从事高端音频产品和音频全链路技术解决方案 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业(C39) [13] - 报告期内公司境外收入占比极高 分别达到98.01%、98.01%和97.41% 销售区域主要包括美国、欧洲等发达地区 [6][8] - 公司对第一大客户Tonies GmbH的销售收入占比显著 报告期内分别为34.41%、31.05%和43.65% [9] 经营特点 - 公司拥有多家境外子公司 分布在中国香港、美国、澳大利亚、越南、印度和丹麦等地 [6] - 主要通过中国香港子公司进行境外销售 存在较多内部交易 涉及转移定价风险 [7] - 报告期内汇兑损益对净利润影响较大 分别为-1,268.20万元、-1,463.06万元和-1,834.20万元 [8]

上市信息 - 公司股票于2025年8月6日在深交所创业板上市，证券简称“汉桑科技”，代码“301491”[3][26] - 本次发行价格为28.91元/股[8] - 发行后公司总股本为12900.0000万股，无限售条件流通股数量为27066519股，占比20.98%[10] 业绩数据 - 报告期内公司主营业务收入中境外收入占比分别为98.01%、98.01%和97.41%[15] - 报告期内公司汇兑损益分别为 -1268.20万元、 -1463.06万元和 -1834.20万元，占各期净利润的比率分别为 -6.75%、 -10.74%和 -7.23%[17] - 2024年度公司营业收入为145404.36万元，归母净利润为25365.44万元[32] 客户情况 - 报告期内，公司对第一大客户Tonies GmbH销售收入分别为47707.92万元、43085.11万元和70500.90万元，占各期营业收入比例分别为34.41%、41.77%和48.49%，销售实现毛利占公司毛利比例分别为36.99%、45.20%和52.45%[21] 股权结构 - 发行后王斌持股36693843股，占比28.44%；Hansong Technology持股30888804股，占比23.94%等[30] - 本次发行前王斌直接持有发行人37.93%股份，通过汉嘉投资间接控制9.58%股份，声智互联间接控制5.50%股份，Helge Lykke Kristensen间接控制31.93%股份，二人合计控制84.93%股份[39] 发行情况 - 本次公开发行后总股本12900.0000万股，发行股票数量3225.0000万股[27] - 战略配售股份数量为366.6550万股，约占本次发行股份数量的11.37%，限售期12个月[27] - 网下投资者获配股票数量的10%（向上取整计算）限售6个月，网下比例限售6个月的股份数量为1516931股，占网下发行总量的10.03%，占本次公开发行股票总量的4.70%[29] 募集资金 - 本次发行募集资金总额93234.75万元，扣除发行费用6745.23万元后，实际募集资金净额86489.52万元[92] 股价稳定措施 - 公司上市后三年内，股票收盘连续20个交易日低于每股净资产触发稳定股价条件[143][148] - 控股股东等触发条件且公司无法回购时，10个交易日内通知增持计划，公司3个交易内公告[144] 股东承诺 - 控股股东、实际控制人及其亲属自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理发行上市前已持有的公司股份[112] - 若公司欺诈发行上市，相关主体将在5个工作日内启动股份购回程序[153] 利润分配 - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[172] - 成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低80%[172]

创业板受理情况分析 - 2025年上半年新增受理企业21家 均处于在审未上会状态 较2024年上半年零受理显著回升[2] - 计算机及电子设备制造业占比最高达33.33%(7家) 电气机械制造业次之占19.05%(4家) 行业集中度较高[3] - 95.24%企业采用标准一上市(20家) 仅大普微1家采用特殊表决权标准二 其2024年营收9.62亿元但亏损1.91亿元[3][4] - 标准一企业净利润中位数1.69亿元 50%企业净利润集中在1-2亿元区间 营收中位数9.59亿元 45%企业营收位于5-10亿元区间[4][5] - 地域分布高度集中 广东(7家)、江苏(5家)、浙江(3家)三省份合计占比71.43%[5] 过会及注册情况分析 - 过会及注册企业数量同比锐减57.9% 2025年上半年仅8家 较2024年同期19家大幅下降[6] - 电气机械与计算机设备制造业并列主导 各占25%(2家) 行业分布较受理阶段更为分散[6] - 75%企业采用标准一(6家) 25%采用标准二(2家) 其中联合动力营收达161.78亿元 汉桑科技营收14.54亿元[6] - 标准一企业净利润全部超1亿元 83.33%集中在1-2亿元区间 营收表现分化 50%企业营收5-10亿元 16.67%超百亿元[6] - 地域分布覆盖6省市 广东江苏各占25%(2家) 北上两地均有企业入围[7] 上市企业情况分析 - 上市公司数量同比增长33.3% 2025年上半年20家上市 较2024年同期15家有所提升[7] - 计算机设备、汽车制造、专用设备三大行业各占20%(4家) 电气机械占15%(3家) 制造业特征显著[7] - 90%企业采用标准一上市(18家) 标准二企业弘景光电营收10.92亿元 汉朔科技营收44.86亿元[8] - 标准一企业净利润中位数1.22亿元 50%集中在1-2亿元区间 营收中位数9.35亿元 半数企业营收5-10亿元[8] - 广东地区独占40%(8家) 江苏占25%(5家) 长三角与珠三角地区合计占比80%[9] 终止企业情况分析 - 终止企业数量同比大幅减少73.3% 2025年上半年23家终止 较2024年同期86家明显下降[9] - 计算机设备、汽车制造、软件服务三大行业各占13.04%(3家) 行业分布较为分散[10][11] - 86.96%企业采用标准一(20家) 终止类型以主动撤回为主(19家) 仅4家为终止注册[11] - 仅13.04%企业披露2024年财务数据(3家) 其中1家净利润下滑超30% 1家营收下滑10-30%[16] - 江苏地区终止企业最多占26.09%(6家) 广东占17.39%(4家) 区域分布相对分散[17]

上市概况 - 股票简称：山大电力，股票代码：301609 [1] - 首次公开发行后总股本：162,880,000股，其中新股发行40,720,000股 [1] - 上市时间：2025年7月23日，地点：深圳证券交易所创业板 [1] 发行定价 - 发行价格为14.66元/股，未超过剔除最高报价后的网下投资者报价中位数和加权平均数 [2] - 发行价格对应的2024年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为19.57倍 [3] - 行业最近一个月平均静态市盈率为20.25倍，可比公司扣非前/后平均静态市盈率分别为50.67倍和52.09倍 [2][3][4] 行业信息 - 公司所属行业为“电气机械和器材制造业（C38）” [2] - 可比公司市盈率计算中剔除了信通电子和智洋创新两家异常值公司 [2] 联系方式 - 发行人地址：山东省济南市高新区春晖路与飞跃大道交叉口东400米路南山大电力产业园 [5] - 保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司，地址：福建省福州市湖东路268号 [5]

上市信息 - 公司股票2025年7月23日在深交所创业板上市[1] - 首次公开发行后总股本162,880,000股[2] - 首次公开发行股票数量40,720,000股[2] 发行价格与市盈率 - 本次发行价格14.66元/股[3] - 截至2025年7月9日，行业近一月平均静态市盈率20.25倍[3] - 发行价对应2024年扣非后摊薄市盈率19.57倍[4] - 截至2025年7月9日，可比公司2024年扣非前后平均静态市盈率分别为50.67倍和52.09倍[4] 相关人员信息 - 发行人法定代表人张波，电话0531 - 88726689[7] - 保荐人法定代表人苏军良，电话021 - 20370631[7][8]

上市信息 - 公司股票于2025年7月23日在深交所创业板上市，证券简称为“山大电力”，代码为“301609”[3][28][30] - 发行后公司总股本为162,880,000股，本次公开发行股票数量为40720000股，占发行后股份总数的25.00%[30][69] - 发行价格为14.66元/股[10][70] - 发行市盈率分别为14.68倍、14.14倍、19.57倍、18.86倍，市净率为2.09倍[72][74] - 本次发行募集资金总额59695.52万元，净额为52844.99万元[78] 客户与业绩 - 公司客户主要集中于国家电网、南方电网等电网企业及其下属企业[20] - 2022 - 2024年国家电网收入金额分别为35077.61万元、38331.63万元、45808.53万元，收入占比分别为73.34%、69.81%、69.61%[21] - 2022 - 2024年公司综合毛利率分别为41.24%、43.62%、44.36%[23] - 2023年度和2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为10050.85万元和12198.98万元[39] 股东结构 - 山大资本是公司控股股东，发行前持股4904.48万股，占比40.148%，发行后持股4904.48万股，占比30.111%[44][55] - 山东大学是公司实际控制人，通过山大资本间接持股[46] - 发行后、上市前公司股东户数为41038户，前十名股东合计持股10725.6480万股，占比65.8500%[57][58] 股份限售与承诺 - 本次发行最终战略配售数量为407.20万股，占本次发行股份数量的10.00%，限售期为12个月[30] - 网下发行部分10%的股份限售期为6个月，对应股份数量为1897756股[33] - 控股股东、实际控制人、董监高等作出减持、稳定股价、避免同业竞争等多项承诺[107][110][140] 发行情况 - 初始战略配售数量为610.80万股，占发行数量15.00%；最终战略配售数量为407.20万股，占发行数量10.00%[75] - 网上初始发行数量为1038.35万股，最终为1771.35万股；网下初始发行数量为2626.45万股，最终为1893.45万股[75][76] - 网上、网下投资者放弃认购股数全部由保荐人包销，包销股份数量为69535股，占总发行数量的比例为0.17%[34]