香港金融市场整体表现 - 首三季香港证券市场平均每日成交额达2564亿港元，同比大幅增长1.26倍 [1] - 首次公开招股市场集资总额达1829亿港元，增幅高达2.29倍 [1] - 香港在《全球金融中心指数》中续居全球第三、亚太区首位，与前两名市场的分数差距逐渐缩小 [1] 企业活动与政策支持 - 首宗公司迁册申请获批准，市场反应踊跃，申请及查询频繁 [1] - 《施政报告》积极吸引更多内地企业利用香港作为出海平台 [1] - 公司注册处特设专责人员统筹国企在港注册申请，简化流程，加快审批 [2] - 香港政府将于明年上半年完成优化税务宽减措施研究，吸引更多内地企业在港设立财资中心 [2] 产品与市场发展 - 香港结构性产品市场连续17年居全球成交额首位，最近日均成交额突破200亿港元 [2] - 香港联交所优化结构性产品上市规则，如调低衍生权证最低发行价、调整ETF作为标的证券市值门槛 [2] - 香港作为亚洲国际债券安排发行枢纽占比近三成，且过去十年九次名列区内首位 [2] - 香港证监会与金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，订明十项倡议 [2] 金融市场互联互通 - 中国人民银行提升互换通每日交易限额超过一倍至450亿元人民币 [3] - 支持境外机构投资者在内地债券市场开展回购业务 [3] 大宗商品与另类投资 - 2025年第二季全球黄金总需求按价值计同比上升45%，达1320亿美元 [3] - 黄金ETF持仓量由年初约2600吨跃升至近3000吨 [3] - 香港政府推动建立国际黄金交易市场，扩展仓储设施，建立黄金中央清算系统 [3] - 伦敦金属交易所认可的交割仓库由8家增至12家 [3] 国际金融活动与展望 - 香港财库局将持续举办国际金融盛事，如香港金融科技周、亚洲金融论坛、裕泽香江高峰论坛 [3] - 香港财库局将持续高效推动《施政报告》各项措施，巩固香港国际金融中心的领导地位 [4]

文章核心观点 - 打造离岸人民币枢纽中心是香港必须把握的机遇 [1] - 香港应深化离岸人民币枢纽建设，抓住离岸人民币需求中心的定位以实现金融市场增长 [5] 国家金融发展与香港地位 - 随着国家实力提升，中国有更多金融资本和实业资本正逐步走向全球，对外投资快速增长 [3] - 香港作为资本进入中国内地与走向全球的枢纽，其国际金融中心地位将在金融交流中得到进一步加强 [3] 香港金融市场现状与机遇 - 2025年截至目前，香港股票市场融资规模位居全球金融中心首位 [5] - 香港债券市场规模仍与纽约、伦敦有较大差距 [5] - 实现债券等市场增长的核心是抓住离岸人民币需求中心的定位 [5] 香港金融业发展策略 - 香港金融发展离不开内地强大实体经济的支撑 [5] - 香港金融业需进一步融入国家发展大局，提升对区域性大企业的吸引力和服务能力 [5] - 应秉持"立足香港、联通内地、辐射亚太、面向全球"的发展理念，助力巩固提升香港国际金融中心地位 [5]

推广活动概述 - 香港金融发展局推出一项全球推广活动，旨在展现香港作为领先国际金融中心的地位，特别是在促进资本运作与保存方面的领导作用[1] - 活动突显香港凭借稳健的制度基础，为资本实现最佳增长提供坚实基础[1] - 活动影片将"资本"拟人化为充满活力的主角，以其视角展现香港是资本理想的落户之地，传递香港是专为资本发挥最大效能而打造的金融生态系统的鲜明讯息[1] 香港核心优势 - 推广活动聚焦香港的核心优势包括自由开放的经济体系、深厚且具流动性的资本市场、值得信赖的法律框架[1] - 核心优势还包括与全球资本和机构的无缝连接，以及吸引全球顶尖人才的多元精彩生活[1] 市场地位与业绩 - 2025年上半年，香港在全球首次公开招股市场中位居榜首，集资额达137亿美元[1] - 香港同时维持全球最大离岸人民币中心地位[1] - 彭博行业研究预期香港将于2025年底前超越瑞士，成为全球最大跨境财富管理中心，管理跨境资产达2.9万亿美元[1] 领导层观点 - 香港金发局主席表示香港具备其他金融中心无可比拟的资本领导能力，数十年来一直是全球最具活力的国际金融市场[2] - 主席强调香港需要以更自信、更具创意的方式向全球展示独特优势，本次环球宣传活动是彰显香港作为国际金融新时代中流砥柱重要角色的旗帜鲜明宣告[2]

活动概况 - 香港潮属各界庆祝中华人民共和国成立76周年活动在香港金钟举行 出席人士包括香港特区政府官员 中央驻港机构负责人 特区立法会议员等逾500人 [1] - 活动由香港潮属各界庆祝中华人民共和国国庆筹委会主办 该筹委会由香港1000多名潮籍人士和40多个主要潮籍社团组成 [2] 香港金融中心地位 - 最新一期《全球金融中心指数》报告中 香港整体评分位居全球第三 并成为亚太区排名第一的国际金融中心 [1] 发展战略与贡献 - 香港特区行政长官鼓励潮籍乡亲用好"引进来 走出去"策略 将人脉与商业智慧转化为港企与内地企业携手"出海"的优势 [1] - 香港潮属各界100多万乡亲将团结前行 通过"香港潮州节"和"盂兰文化节"等大型品牌活动促进香港繁荣稳定 以香港所长贡献国家所需 [1]

上海"五个中心"建设战略规划 - 全市正深入学习贯彻习近平总书记考察上海重要讲话精神 以"五个中心"建设为主攻方向 将重大使命和任务细化为施工图和实景画 [1] - 国际经济中心建设需继续做大经济总量 加快构建现代化产业体系 主动融入全球经济体系 代表国家参与国际经济合作与竞争 [2] - 国际金融中心建设需增强安全可控能力 实施金融高水平对外开放 服务实体经济 科技创新和共建"一带一路" [2] - 国际贸易中心建设需增强贸易枢纽功能 推动贸易新业态发展 提升国际贸易投资网络节点地位 [2] - 国际航运中心建设需补齐高端航运服务短板 提升航运资源全球配置能力 推动能级全面跃升 [2] - 国际科技创新中心建设需聚焦"为国担当 勇为尖兵"使命 提升基础研究水平 加强核心技术攻关 促进科技成果转化 [2] 人才战略与高校发展 - 人才是最宝贵战略资源 上海正加快构筑高水平人才高地 形成基础稳 顶层强 结构优的人才金字塔 [3] - 青年大学生被鼓励投身"五个中心"建设等国家重大战略 需坚定理想信念 涵养学习态度 培养提出好问题的能力 [3] - 上海将全力支持包括交大在内的各类在沪高校发展 为师生提供广阔舞台以施展才华和实现抱负 [3]

中国宏观 - ICHI综合景气指数仍处收缩区间，但收缩幅度较上周略有缓和，经济运行呈现边际改善迹象[1] - 消费景气指数仍处收缩区间，居民消费动能尚待恢复[1] - 生产景气指数回落至收缩区间，供给端修复出现波动[1] - 投资景气指数保持在扩张区间，显示投资仍是稳增长的核心支撑[1] - 出口景气指数重新站稳在扩张边缘，全球需求疲弱背景下中国出口展现韧性[1] - 2025年8月16-24岁劳动力城镇调查失业率环比上升1.1个百分点至18.9%，符合季节性规律[2] - 2025年8月青年失业率环比增幅1.1个百分点，小于2024年同期的1.7个百分点增幅，显示就业市场韧性提升[2] 全球宏观 - 美联储于9月17日降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%–4.25%[6] - 美联储利率点阵图显示多数官员预计2025年内还将有两次降息[6] - 加拿大央行于9月17日降息25个基点，将基准隔夜利率下调至2.50%[6] - 英国央行维持基准利率在4%不变，并决定将年度量化紧缩缩表规模降至700亿英镑[7] - 香港特区行政长官施政报告提出计划在三年内将香港黄金库存提升至2000吨以上[7] 市场聚焦 - 美国截至9月13日当周首次申请失业救济人数降至23.1万人，低于市场预期的24万人[8] - 美国8月平均失业持续时间升至24.5周，创下自2022年4月以来新高[8]

施政报告核心观点 - 香港特区行政长官发表任内第四份施政报告 围绕经济和民生两大主轴部署多项措施[1] - 专家认为报告推出强化股票市场 构建国际领先债券市场和加速建立国际黄金交易市场等政策组合拳 能提高香港金融市场对全球投资者的吸引力 有助于巩固提升香港国际金融中心地位[1] 资本市场互联互通 - 将通过科企专线协助内地科技企业来港融资 加强对国家建设科技强国的金融支持[2] - 推动房地产投资信托基金（房托基金）纳入互联互通标的 提高两地房托基金流动性[2] - 港交所会与东南亚的交易所交流合作 吸引更多东南亚发行人在香港第二上市 并鼓励更多资产公司在当地发行产品便利配置香港市场[2] 离岸人民币生态深化 - 香港金融管理局将利用与中国人民银行的货币互换协议 设立新的人民币业务资金安排 向企业提供贸易 日常营运 资本支出所需且年期较长的人民币融资[2] - 还将发行更多人民币债券以强化香港全球离岸人民币业务枢纽功能[2] 金融产品与基建创新 - 建立香港黄金中央清算系统和区域黄金储备枢纽[2] - 扩展可提供给专业投资者的数字资产产品和服务的类型[2] - 加强与粤港澳大湾区碳市场的试点合作 试验跨境交易结算路径[2] - 建立区域黄金储备枢纽能丰富香港金融市场功能 提高在全球金融市场的影响力[3] 市场效率与吸引力提升 - 提出科企专线和同股不同权等措施优化上市机制 并缩短股票结算周期至T+1 与国际主流市场接轨[3] - T+1结算有利于降低交易对手风险并加速资金周转 吸引高频交易及国际投资者 降低企业上市融资门槛[3] - 优化新资本投资者入境计划 以及为基金和单一家族办公室提供税务优惠 将吸引全球资本和高资产净值人士 提升市场流动性[3] 内联外通作用强化 - 金融基建升级 产品创新与互联互通 人民币生态深化等措施精准匹配市场核心需求 能显著提升全球资本流动效率[4] - 通过与内地市场的深度联动吸引更多国际投资者配置人民币资产 在全球财富东移及全球南方崛起的进程中把握机遇[4] - 黄金市场发展与缩短结算周期相辅相成 服务内地企业通过香港走出去配置全球资产 也推动国际投资者借助高效基建参与人民币资产交易[4] 市场生态与监管 - 一系列措施将有助进一步完善市场生态 在吸引更多资金来港的同时 强化香港作为内地企业走出去的重要平台角色[5] - 香港证监会将聚焦监管的灵活性及前瞻性 确保改革及优化措施有效实施 同时保障金融安全[5] - 致力巩固香港在集资及内联外通方面的传统优势 同时追求创新和多元化发展 在国家高水平对外开放中发挥关键作用[5]

金融体系强化与国际金融中心建设 - 香港在《全球金融中心指数》排名重回全球第三[5] - 将构建国际领先债券市场及蓬勃货币市场 促进保险业与资产及财富管理业发展[7] - 设立"人民币业务资金安排" 利用与人民银行货币互换协议向企业提供长期人民币融资[7] - 研究推动人民币与区内本币在港进行更便利外汇报价与交易[7] - 发行更多人民币债券并研究以人民币支付政府开支[8] 股票市场改革与上市机制优化 - 探索缩短股票结算周期至T+1[7] - 研究优化"同股不同权"上市规定[7] - 推动海外企业来港第二上市 协助中概股以香港为首选回归地[7] - 推动港股人民币交易柜台纳入"股票通"南向交易[7] - 透过"科企专线"协助内地科技企业来港融资[7] 基金与财富管理发展 - 优化基金、单一家族办公室和附带权益优惠税制[8] - 推动房地产投资信托基金纳入"互联互通"标的[8] - 优化合格境外有限合伙人机制 加强与前海和上海合作[8] - 港投公司通过直接或共同投资培育本地私募及对冲基金机构[8] 投资移民与资产配置 - "新资本投资者入境计划"中非住宅物业投资额由1000万港元提升至1500万港元[8] - 住宅物业投资门槛由5000万港元下调至3000万港元[8] 金融科技与数字资产创新 - 推进Ensemble 7项目 推动商业银行推出代币化存款和真实代币化资产交易[8] - 协助政府将代币化债券发行恒常化[8] - 落实稳定币发行人制度 制订数字资产交易及托管服务发牌制度[9] - 研究扩展可提供予专业投资者的数字资产产品和服务类型[9] 新兴产业培育与招商政策 - 重点发展四大产业：飞机回收、生命健康科技、新能源、AI与数据科学[11][12] - 制订优惠政策包涵盖批地、地价、资助或税务减免优惠[12] - 2026年成立"香港药物及医疗器械监督管理中心"[12] - 预留十亿港元于2026年成立"香港人工智能研发院"[13] AI产业投资与基础设施 - 香港投资管理有限公司已投资AI大语言模型、云计算及AI药物研发企业[13] - 推出北区沙岭约10公顷数据园区发展用地招标[13] - 金管局与数码港推出第二期AI沙盒计划并扩展至金融机构[13] 内地企业出海支持体系 - 整合投资推广署、贸发局和驻内地办事处成立"内地企业出海专班"[15] - 推动银行业在港设立区域总部 吸引内地企业设立财资中心[15] - 香港金管局与沙特PIF创立10亿美元投资基金支持企业出海沙特[15] - 带领银行及中小企业前往越南等东南亚市场拓展商机[15] 国际协作与市场拓展 - 争取亚洲基础设施投资银行在港设立办事处[16] - 香港交易所与东南亚交易所深化合作 吸引东南亚发行人来港第二上市[16] - 深化粤港澳三地规则衔接 提升人流、物流、数据流、资金流[17] 北部都会区开发与治理革新 - 成立由行政长官领导的"北都发展委员会" 简化行政流程并订立专项法例[19][23] - 采用跨地域建造方法、材料和装备以实现安全省钱省时目标[19] - 设立三个工作组分别负责发展营运模式、大学城建设及规划发展[19] 政府效能提升与AI应用 - 成立"AI效能提升组"由政务司副司长统筹政府部门AI技术应用[23] - 建立更严谨公务员表现评核机制[23] - 扩大"公务员叙用委员会"职能以独立调查系统性问题[23]

港交所前7月新上市公司及集资规模 - 前7个月港交所新上市公司数量达53家 同比增长33% [1] - 新股上市集资金额达1279亿港元 同比增长逾6倍 [1] - 市场总集资金额达3318亿港元 较去年同期835亿港元增长近3倍 [1] - 增长原因包括政策优化 资本回流 优质企业供给增加及市场信心修复 [1] 花旗集团增持港交所股份 - 花旗集团8月1日增持22.5万股港交所股份 成交均价417.24港元/股 累计金额9385.94万港元 [2] - 增持后持股比例升至5% 成为港交所第二大股东 仅次于持股5.9%的中国香港特区政府 [2] - 摩根大通持股比例降至3.53% 因去年减持4452.87万股 [2] - 增持反映花旗集团看好港股市场成交活跃及IPO融资额领先的前景 [2] 均胜电子二次递表港交所 - 均胜电子8月7日向港交所递交招股书 拟香港主板上市 为年内第二次递表 [3] - 公司为中国及全球第二大汽车被动安全产品供应商 专注智能汽车零部件研产销 [3] - 此前1月16日递表失效 或因市场波动等因素 [3] 万兴科技拟赴港上市 - 万兴科技8月8日公告拟发行H股并在港交所主板上市 以推进全球化战略 [4] - 公司为数字创意软件领域全球化程度最高企业之一 业务覆盖200多个国家和地区 全球累计用户超15亿 [4] - 2018年1月已登陆深交所创业板 [4] 港股市场行情 - 8月8日恒生指数报24858.82点 跌0.89% [5] - 恒生科技指数报5460.30点 跌1.56% [5] - 国企指数报8895.28点 跌0.96% [5]

国际金融中心与债券市场发展 - 债券市场是现代金融体系核心支柱，是政府与企业核心融资渠道及国际资本流动重要通道 [1] - 中国债券市场托管余额达158.8万亿元，规模全球第二，境外机构持有规模升至4.1万亿元 [2] - 上海通过绿色债券、SLB等创新品种激发市场活力，2024年绿色债券发行规模约1.2万亿元 [3] 债券市场发展现状 - 上海自贸试验区助力中东主权基金发行50亿元SLB用于新能源项目 [3] - 上海清算所跨境清算服务缩短结算周期，2024年境外机构债券交易量预计6.8万亿~7.2万亿元 [3] - 香港"债券通"日均交易量北向通450亿~500亿元，南向通80亿~120亿元，境外投资者持有内地债券1.8万亿元 [3] 债券市场主要挑战 - 市场分割导致银行间与交易所市场交易占比<15%，跨市场流动性割裂 [4] - 多部门监管标准不一，创新审批周期45天，国际标杆为10个工作日备案制 [4] - 无专门《债券市场条例》，违约处置周期14个月，回收率<30% [4] - 自贸债法律属性模糊，发行规模6000亿元，12%资金投向限制领域 [4] - 国际评级机构占据85%境外评级市场，某国企因评级差异年增成本2400万元 [4] 债券市场国际化程度 - 境外投资者持有中国债券比例预计3.5%~4.0%，远低于美国国债市场30%以上外资占比 [7] - 债券市场开放与资本账户开放未能协同共进，呈现结构性割裂 [7] 债券市场发展建议 - 扩大市场开放，简化"债券通"程序，推动债券纳入国际指数 [8] - 提升流动性，培育国际竞争力做市商，发展高收益债、绿色债券等多元产品 [8] - 优化市场结构，推动信用债、ABS等增量业务向交易所市场倾斜 [9] - 健全法律监管体系，推动国内评级机构与国际规则对标 [9] - 强化金融基础设施国际化建设，推动上海清算所与国际中央托管机构互联互通 [10] 上海国际金融中心发展路径 - 推进市场一体化建设，试点统一托管结算平台 [12] - 设立债券市场监管协调委员会，统一监管标准 [13] - 推动《债券市场条例》立法，完善违约债券处置机制 [13] - 提升国际化水平，推动人民币债券纳入国际主流指数 [13] - 优化自贸试验区债券政策，明确发行规则与资金使用范围 [14] 前瞻性创新举措 - 探索央行数字货币和区块链技术在债券各环节应用 [16] - 构建财政、货币、监管政策联动机制，压缩自贸债审批周期至10天 [16] - 培育多元化投资者群体，吸引社保基金、企业年金等长期资金 [17] - 设立100亿元评级技术创新基金，2026年实现本土机构境外评级市场占比30% [18] - 重点培养熟悉国际规则、金融科技的复合型人才 [19]