公司调研活动 - 知名私募正圆投资于9月2日对上市公司中材国际进行调研 参与形式包括券商策略会 业绩说明会 路演活动及电话会议 [1] 公司业务亮点 - 中材国际是全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 [1] - 公司与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持良好合作 [1] - 公司正式完成DeepSeek大模型的本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [1] 投资机构背景 - 深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区 同年获得私募证券投资基金牌照 [2] - 机构拥有专业投研团队和丰富投资经验 立足于中国经济结构转型升级 [2] - 通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司实现资产保值增值 [2]

公司调研活动 - 知名私募泓澄投资于9月2日对上市公司中材国际进行调研 参与形式包括券商策略会 业绩说明会 路演活动及电话会议 [1] 中材国际业务亮点 - 公司是全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具有完整产业链的企业 [1] - 与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持长期良好合作 [1] - 已完成DeepSeek大模型本地化部署 向全级次提供大模型应用并开放企业知识库场景 [1] 泓澄投资背景 - 由张弢与多位同行于2015年4月共同创立 [2] - 创始人团队具备互补的工作经验和知识结构 [2] - 长期愿景是通过合伙人文化构建资金管理平台 为投资人创造稳定收益 [2] - 公司文化强调开放 平等 共享与包容 [2]

明月镜片调研要点 - 公司与环球影业超级IP小黄人大眼萌合作推出轻松控Pro小黄人定制款产品 [1] - 与小米的合作项目目前处于有序推进阶段 [1] 中材国际调研要点 - 公司为全球水泥技术装备及工程服务市场唯一具备完整产业链的企业 [1] - 与西藏水泥建材企业在工程技术服务业务方面保持长期良好合作关系 [1] - 已完成DeepSeek大模型的本地化部署 向全级次开放企业知识库场景应用 [1] 调研机构背景 - 上海理成资产为国内最早成立的私募管理公司之一 拥有十三年投资管理经验 [2] - 公司员工总数50人 其中专业投研人员近30人 最高管理规模超过100亿元 [2] - 投资策略聚焦医药 先进制造 大消费领域的二级股票多头及PIPE策略 [2] - 长期业绩排名居前 曾获得三届四座私募金牛奖 [2]

AllData大数据产品架构 - 公司提供可定义数据中台产品 以数据平台为底座 数据中台为桥梁 机器学习平台为中层框架 大模型应用为上游产品 提供全链路数字化解决方案 [1] 离线开发平台技术基础 - 离线开发平台基于开源项目DolphinScheduler建设 这是一个分布式任务调度平台 支持复杂工作流编排和任务监控告警 适用于离线数据处理场景 [2] - 平台提供可视化操作界面 用户通过拖拽配置即可创建复杂工作流 无需编写大量代码 降低使用门槛并提高工作效率 [3] - 支持多种任务类型包括Shell SQL Python等 满足不同数据处理场景需求 [4] - 具备灵活的任务依赖关系设置功能 确保任务按预定顺序执行 有效处理复杂数据处理流程 [5] - 提供计算资源统一管理和分配能力 根据任务需求合理调度资源 提高资源利用率并避免浪费 [6] 平台功能特性 - 实时监控任务执行状态 包括任务进度 运行时长和资源使用情况 [7] - 任务异常时及时发出告警通知 方便运维人员快速响应 保障数据处理稳定性和可靠性 [8] - 支持多租户模式 不同租户可在同一平台上独立进行任务开发管理 实现资源隔离和权限控制 满足企业内不同部门团队使用需求 [9] - 平台具有分布式易扩展架构 可视化DAG工作流编排 多租户与权限管理 丰富任务类型 高可靠性容错机制 灵活调度策略 任务状态监控日志 数据源集成能力 版本控制状态管理和生态兼容性等特点 [12] 部署要求与环境配置 - 支持Linux或macOS系统 推荐使用Ubuntu CentOS或macOS 要求系统已安装基础依赖工具如git curl wget等 [13] - 需要安装JDK 1.8或更高版本 推荐使用JDK 11 并配置JAVA_HOME环境变量 [14] - 要求Maven 3.6或更高版本 需配置MAVEN_HOME环境变量 [14] - 支持MySQL或PostgreSQL数据库 需要创建数据库用户并授予权限 [14] - 可选安装Node.js用于前端构建 安装Python用于部分脚本执行 [15] 编译与部署流程 - 后端代码编译进入项目根目录执行mvn命令 [15] - 前端代码编译可选 编译后静态文件生成到ui_ds/ui_ds目录 [16] - 部署时需要解压二进制包到指定目录 [17] - 需配置数据库文件conf/application.yaml [18] - 需配置ZooKeeper文件conf/zookeeper.properties [19] - 数据库初始化自动执行dolphinscheduler-dao/src/main/resources/sql目录下SQL文件 [20] - 服务启动需要先启动Zookeeper再启动DolphinScheduler服务 [21] - 启动后需验证服务是否成功启动 [22] 平台功能模块 - 平台包含数据集成管理 数据模型管理 元数据管理 数据标准管理 数据比对管理 数据安全管理 数据质量管理 数据服务管理 BI报表管理等功能模块 [24] - 包含系统管理 BI可视化平台 数据平台 指标体系平台 K8S数据平台 实时开发平台 实时开发IDE 离线开发平台等组件 [24] - 项目管理功能显示存在多个离线开发项目包括abc离线开发项目 测试离线可视化开发项目 空军情报数据资源池构建 公安部门中心数据中心 江西媒体中心离线平台 北京冶炼中心数据开发等项目 [26] 数据接口集成 - 可从数据共享平台数据服务平台获取Http接口 示例接口http://43.138.156.44:5173/api/data/api/services/v2/test/v1?pageNum=1&pageSize=20 [29] - 可选使用API共享平台或数据服务平台配置接口 [30] - 接口返回数据包含ACCOUNT_ID ACCOUNT_DESCRIPTION ACCOUNT_PARENT ACCOUNT_TYPE ACCOUNT_ROLLUP CUSTOM_MEMBERS等字段 [31] - 数据服务平台管理多个API接口包括测试用例 数据服务测试 数据中台数据服务 数据中台API 数据中台测试验证 数据中台ke 数据服务测试计 测试正确接口 数据中台测试 moat数据肌 测试用例测试接 数据中台数据服务 测试用例测试接等13个接口 [32] 数据同步实施 - 提供Http数据同步到Doris实时数仓的完整案例 [34] - 支持可视化集成Seatunnel任务 [36] - 需要配置Http同步到Doris的Yaml文件 [38] - 详细配置Http数据同步到Doris实时数仓 [40] - 启动Http到Doris任务同步工作流 [44] - 上线Http到Doris同步任务工作流 [46] - 支持定时抽取Http数据到Doris数据仓库 [48] - 任务执行成功后同步数据成功 [49] - 可通过任务日志查看同步操作记录 [52] 数据源管理 - 数据源平台可查看数据 支持Doris等数据库 [55] - 数据源管理包含多个数据库节点包括_internal_schema ads datasophon_ok db1 doris_mysql_db account account_sink chinagis1 customer_transactions device ods_account test test02 test1 testtable testtable2 view functions procedures triggers dwd dws mysql_db ods oracle_db等 [56] 故障排查指南 - 常见问题包括编译失败 数据库连接失败 ZooKeeper连接失败和服务启动失败 [59] - 编译失败需确保Maven版本3.6+ 网络环境良好 可尝试清理本地Maven仓库解决依赖冲突 [60] - 数据库连接失败需检查数据库配置 服务状态 用户权限 防火墙设置和端口3306放行 [61] - ZooKeeper连接失败需检查服务状态 配置正确性和端口2181放行 [61] - 服务启动失败需检查日志文件logs/dolphinscheduler-*.log 系统资源充足性和端口占用情况包括默认端口12345 25333 50050等 [61]

会议概况 - 2025中国民营企业投融资洽谈会将于9月下旬在天津举办 主题为"促进民营经济高质量发展——以新提质 共创未来" [1] - 会议采用"1+4+N"活动架构 包括1场主场活动 4场品牌活动和N场配套活动 [1] - 会议期间将集中发布融资需求 投资意向 产业合作需求和上市需求 [1] 预热活动 - 8月22日举办首场优质项目路演活动 聚焦生物医药领域 [3] - 活动精选10家优质项目企业 包括北京安龙生物医药和天津天士力数智中医药科技等公司 [3] - 路演全面展现生物医药领域最新创新成果与发展潜力 [3] 参与机构 - 活动邀请10余家知名投资机构 包括海河产业基金 滨海产业基金 新开湖基金和久银控股 [3] - 10余家金融机构参与 包括中国银行天津市分行 邮储银行天津分行和中国人保财险 [3] - 通过项目路演 专家点评和自由洽谈等形式促进项目与资本精准对接 [3] 企业展示 - 天士力数智中医药展示中药创新数字化服务及中医智能辅助诊疗系统 [3] - 公司正推广大模型在数智中医药领域的应用 [3] - 蒙马生物展示8个硬科技项目 包括自主研发的"全自动细胞制备一体机" [3] 历史成效 - 民洽会自2007年已举办16届 累计近3万家企业机构参会 [3] - 历史融资总规模约3850亿元 [3] - 会议成为推进民营经济发展和产业升级的有效载体 [3] 后续规划 - 后续将围绕不同产业领域开展系列路演活动 [4] - 持续跟进对接成效 发挥平台作用 [4] - 为2025民洽会的成功举办奠定坚实基础 [4]

产品经理角色转变 - AI工具自动化基础工作 产品经理需从需求捕手转向战略架构师[3] - 技术理解力成为核心竞争力 需掌握大模型原理 RAG 预训练等基础概念[3] - 场景化创新能力要求从功能设计转向问题重构 例如教育产品升级为个性化学习Agent 电商产品进化为需求预判加供应链联动[3] 数据驱动决策能力 - 数据能力从加分项变为生存刚需 80%互联网大厂产品岗位要求掌握数据分析工具[4] - 需构建立体化指标体系 超越DAU GMV等滞后指标 例如小红书通过内容互动深度值衡量社区健康度[4] - 需掌握因果推断与实验设计能力 如A/B测试和因果推断模型 美团外卖在会员体系迭代中应用此类方法[4] AI技术理解与应用能力 - AI产品经理平均月薪达38K 大模型方向溢价45%[5] - 需掌握Prompt工程 RAG系统搭建 模型微调等实用技能 例如通过LangChain构建智能客服原型或使用FinGPT解决垂直行业问题[7] - 需建立新评估体系 包括幻觉率 知识召回率等指标 超越传统A/B测试和转化率[7] CDA认证价值 - CDA认证提供系统化知识构建 覆盖数据采集到商业应用全流程 帮助产品经理建立完整数据分析能力体系[9] - CDA持证产品经理年薪中位数高出基准31.5% 在金融医疗等领域可获得面试优先筛选权[9] - 认证要求完成受众构建到效果验证全流程实操 确保知识可立即迁移至实际工作 需求方案通过率和实施效果显著改善[9] 就业前景 - 就业方向包括互联网大厂数据分析师 金融银行技术岗 商业智能顾问 市场研究 产品 运营等[11] - 行业起薪15K以上 且存在较大人才缺口[11]

政策与行业背景 - 数字经济加速发展推动金融机构积极拥抱大模型技术，实现业务模式创新与效率提升 [1] - 2025年《政府工作报告》明确提出支持大模型广泛应用，为区域性金融机构提供政策支持 [1] 转型驱动力 - 区域性银行数智化转型的核心驱动力包括客户需求场景化与个性化升级、移动互联网科技企业金融版图扩张带来的竞争压力、商业银行降本增效与风险管控的刚需 [2] - 大模型技术进一步加深业务与科技的融合，技术能力较弱的部门积极寻求科技赋能 [3] 金融机构实践案例 - 成都农商银行将新一代信息科技工程作为"一号工程"重点推进，耗资超11亿元，建成先进科技体系，4年来资产规模超4800亿元，营收和利润年均增速分别超30%和50% [4] - 四川银行坚持"科技兴行"战略，系统推进顶层设计、底座重构与数据治理，探索新设城商行高质量跨越式发展的数智化路径 [4] 技术应用与行业影响 - 生成式大模型已具备完成中高级知识工作的能力，银行业将加速应用，技术变革深刻重塑行业格局 [4] - 银行业数字化转型呈现三大特征：新技术催生新平台推动内部整合、构建新生态实现场景化服务嵌入、实施新管理架构优化组织效能 [6] 挑战与瓶颈 - 区域性银行平均科技投入仅占营收的2.1%，显著低于国有大行4.3%的水平，面临国有大行业务下沉、规模小成本高、风控能力弱、技术基础薄弱、复合型人才短缺等挑战 [5] - 大模型应用依赖高质量数据治理和知识沉淀，中小银行需解决数据隔离问题，未来银行运营将呈现"人机协同+数字员工"新形态 [5] 创新路径建议 - AI应用三大方向包括融合大模型与数据分析减轻客户经理案头工作、发展轻量级模型降低资源消耗、运用人工智能提升IT应用适配效率 [8] - 金融机构推进AI落地需分阶段递进，从基础场景试点切入，逐步攻坚信贷与财富管理等核心业务，最终探索动态定价模型与虚拟数字人等前沿应用 [9] - 区域性金融机构应优先梳理经营痛点，结合区域经济明确服务重点，坚守风险管理核心，并在安全前提下借力外部技术资源 [8]

芯片 - 英伟达和AMD面临出口许可抽成问题 [3] - 美国在芯片领域推进追踪器嵌入技术 [3] 算力 - 特斯拉Dojo团队解散 [3] - 浪潮推出超节点AI服务器 [3] 模型 - OpenAI发布GPT-4o回归和GPT-5 Pro [3] - 智谱推出GLM-4.5和GLM-4.5V开源模型 [3] - 昆仑万维发布SkyReels-A3和Skywork UniPic 2.0 [3] - 腾讯推出Large-Vision模型 [3] - Anthropic推出支持百万上下文的模型 [3] 应用 - xAI开放Grok 4免费使用 [3] - 腾讯混元等接入CubeMe [3] - 阿里推出具身智能组件 [3] - 百川智能发布Baichuan-M2 [3] - OpenAI在IOI竞赛中获金牌 [3] - 昆仑万维推出Matrix-3D [3] - 商汤发布AI剧组工具 [4] - 苹果推出新Siri [4] - Pika推出音频驱动表演技术 [4] - Claude Code推出Opus规划模式 [4] - 昆仑万维发布Deep Research Agent v2 [4] - 腾讯混元推出Hunyuan-GameCraft [4] - 微软提出AI Agent五大模式 [4] - 港大等推出OpenCUA框架 [4] 科技 - 世界机器人大会展示100+机器人 [4] - 灵巧智能推出柔性灵巧手 [4] - Figure展示机器人叠衣服技术 [4] - 苹果推出AI全家桶 [4] - 智元机器人开源世界模型平台 [4] 观点 - 王兴兴探讨具身智能发展 [4] - Product Hunt关注AI产品发布 [4] - 英伟达等讨论物理AI [4] - 毕树超探讨Scaling Law [4] - Artificial Analysis分析大模型应用 [4] - 国外开发者测评编程能力 [4] - DeepMind强调Genie 3重要性 [4] - Notion讨论AI产品标准 [4] - Greg Brockman提出算法瓶颈问题 [4] - 王小川探讨医疗大模型 [4] 资本 - Meta收购WaveForms [4] - Periodic Labs获得AI材料融资 [4] - OpenAI投资脑机接口 [4] - Perplexity收购Chrome [4] 事件 - OpenAI参与AI国际象棋 [4] - GitHub并入CoreAI [4]

核心观点 - 我国卫星互联网进入密集发射期，三大卫星规划加速推进，星网与垣信双主线驱动产业链需求[5] - 可回收火箭和发射场地工位逐步落地，基础设施短板补齐，下半年火箭、DTC应用将迎来催化[5] - 海外Starlink已实现商业闭环，为我国提供发展路径参考，其第三代卫星将大幅提升容量[5] 投资策略 卫星互联网建设 - 中国星网GW星座10天内完成3次发射，发射间隔缩短至10天内三次，进入密集发射阶段[5] - 垣信卫星采购7次火箭发射服务，将发射94颗卫星，招标金额13.36亿元[5] - 蓝箭鸿擎完成B轮融资引入中国信科，拥有1万颗低轨卫星规划[5] 基础设施进展 - 蓝箭航天朱雀三号火箭完成动力系统试车，天兵科技天龙三号发射工位通过验收[5] - 华为Mate X6手机支持低轨卫星互联网，预计2025年下半年开启众测[5] 海外经验借鉴 - Starlink在轨卫星8046颗，V2 mini达655颗，活跃用户超600万，提供100Mbps下载速度[5] - SpaceX计划2026年发射第三代卫星，单星下行容量超1TB/s，是二代卫星的10倍以上[5] - T-Mobile与Starlink合作推出卫星通信服务，其他运营商用户月费10美元[5] 行业要闻 卫星发射进展 - 我国成功发射卫星互联网低轨07组卫星，实现"九天三发"高密度组网[16] - 海南商发120小时内完成两次发射，具备高密度发射能力[16] 区域发展规划 - 海南计划到2027年文昌航天城产业集群营收达100亿元，建设火箭链、卫星链、数据链[17] - 推进卫星超级工厂建设，引进商业航天企业布局总装总测能力[17] 技术生态建设 - 华为宣布CANN全面开源开放，加速昇腾生态完善，对标英伟达CUDA生态[18] - OpenAI发布首个开源模型GPT-OSS，gpt-oss-120b拥有1170亿参数，可免费商用[19][20] 市场表现 板块走势 - 本周通信(中信)上涨1.41%，上证指数上涨2.11%，深证成指上涨1.25%[21] - 射频及天线指数、卫星导航指数、低空经济指数涨幅居前，分别为8.74%、7.08%、4.78%[21] 个股表现 - 周涨幅前十：日海智能(49.15%)、硕贝德(42.08%)、北纬科技(33.62%)等[22] - 周跌幅前十：新亚电子(-10.61%)、天孚通信(-6.75%)、有方科技(-4.72%)等[22] 重点关注组合 短期关注 - 卫星互联网及商业航天链条：航天环宇、盟升电子、天银机电、佳缘科技等[25] 长期关注 - 运营商：中国移动、中国电信、中国联通[25] - 主设备：中兴通讯、烽火通信[25] - 光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛等[25]

制造业PMI - 7月制造业PMI为49 3% 较上月下降0 4个百分点 制造业景气水平回落 [2] - 大型企业PMI为50 3% 下降0 9个百分点 中型企业PMI为49 5% 上升0 9个百分点 小型企业PMI为46 4% 下降0 9个百分点 [2] - 生产指数和供应商配送时间指数高于临界点 新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点 [2] AI与大模型 - 国内大模型应用个人用户注册总数超31亿 API调用用户总数超1 59亿 [3] - OpenAI年化收入达120亿美元 2025年现金消耗预测上调至约80亿美元 [15] 半导体与芯片 - 国家网信办约谈英伟达 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险进行说明 [4] - Arm公司自研芯片 计划将部分利润投资于制造自有芯片 [14] - 三星Galaxy S26系列Exynos版本将首发全球首款2nm手机芯片Exynos 2600 [12][13] 新能源与换电 - 宁德时代乘用车换电站已建成400多座 全年计划建设1000座 重卡换电站已建成约100座 全年计划建设300座 [7] 医疗新技术 - 国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费 新增"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等价格项目 [5][6] 低空经济与交通 - 高德地图推出"空中高德"低空导航解决方案 已在龙岗示范区落地9亿元产业基金 吸引10余家低空生态企业 [8] 零售与消费 - 茅台官方授权店"茅台酱香·万家共享"批量入驻美团闪购 全国多地已有店铺在线营业 [9] 数据中心投资 - Energy Capital Partners与KKR将在美国得州新建190兆瓦超大规模数据中心园区 总投资额近40亿美元 [11] 资本市场与IPO - 云汉芯城获证监会同意创业板IPO注册 四川天链机器人拟科创板上市 [18] - A股三大指数集体下跌 沪指跌1 18% 深成指跌1 73% 创业板指跌1 66% [18] - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌1 36% 恒生科技指数跌2 72% 国企指数跌1 18% [18] - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0 38% 纳指涨0 15% 标普500指数跌0 12% [19] 编程语言与开源 - 华为开源自研编程语言"仓颉" 包括编译器、运行时和标准库 主打原生智能化、全场景、高性能、强安全 [7] 汽车行业 - 乘龙卡车回应理想i8对撞测试视频质疑 称"一眼假" 法务部门正在处理 [7] 国际贸易政策 - 美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇 8月29日起对价值≤800美元的进口货物征收适用关税 [10] 能源与地缘政治 - 雪佛龙获美国政府有限许可在委内瑞拉运营 前提是石油收益不转移给马杜罗政府 [17] 融资动态 - "风火轮萤图"完成数千万种子轮融资 由DNA Fund、高信、新威集团等联合参与 [17] - "零次方机器人"完成天使+和天使++轮亿元级融资 投资方包括包河创投、同创伟业、水木基金等 [17]