日元汇率走势分析 - 日元汇率自4月以来围绕1美元兑140至150日元区间震荡 缺乏明确方向 主要因特朗普政府在关税和汇率政策上的反复言论导致市场参与者避免单向操作 [1] - 若持续缺乏方向性信号 中长期日元汇率可能陷入胶着状态 [1] 美国政策对市场的影响 - 4月初日元快速升值至140日元兑1美元水平 因市场担忧特朗普政府强硬关税政策或导致美国经济恶化 出现美元、美股、美债同时遭抛售的"三杀"局面 [3] - 特朗普政府随后放松关税态度 在与中欧谈判中转向软化 延长实施期限或放宽税率 [3] - 1月至4月期间日元汇率从160日元升值至140日元 升值幅度达20日元 此后维持在140-150日元区间波动 [3] 投机资金行为变化 - 4月底对冲基金日元多头持仓达历史峰值 但截至5月20日已缩减至4月上旬水平 [4] - 投机资金交易行为受特朗普政策变化直接影响 近期其"纠正美元过强"主张淡化制约了日元买盘 [4] - 5月21日日美财长会谈确认当前汇率反映经济基本面 或迫使投机资金进一步减少日元持仓 [4] 未来潜在影响因素 - 特朗普政府暂停加征关税措施将于7月上旬到期 独立日前后或成为关税问题关键节点 [5] - 若美国延续第一任期政策弱化趋势 日元或维持无方向震荡 反之若关税谈判破裂可能引发"三杀"风险导致汇率混乱 [5]

外汇市场回顾 - 美元兑人民币(USD/CNY)上周收盘价7.1798，周跌幅0.42%，美元兑离岸人民币(USD/CNH)收盘7.1715，周跌0.51% [1] - 美元指数上周下跌1.03%，收于99.94，最低触及99.04 [1] - 人民币对主要货币普遍升值：欧元/人民币周涨1.44%至8.1549，日元/人民币周涨1.92%至0.0503，澳元/人民币周涨1.01%至4.6636 [1] - 人民币对新兴市场货币表现分化：对泰铢(THB)周涨2.30%，但对南非兰特(ZAR)周跌0.84%，对印尼盾(IDR)周跌0.93% [1] 本周经济数据焦点 - 5月27日美国4月耐用品订单月率预测值-7.9%，前值7.5%，同日公布5月咨商会消费者信心指数预测87.2 [2] - 5月29日美国当周初请失业金人数预测23万人，前值22.7万人，同日公布Q1实际GDP年化季率修正值预测维持-0.3% [2] - 5月30日美国4月核心PCE物价指数年率预测维持2.6%，与3月持平 [2][3] 美元走势分析 - 美元指数跌破100.15关键支撑后持续走弱，周一亚洲市场最低跌至98.69，技术面关注97.92支撑位和100.15阻力位 [8] - 美元弱势源于多重因素：减税法案增加财政赤字压力，对欧盟关税政策反复无常，股债汇三杀局面形成 [4] - 核心PCE数据若显示通胀压力持续，可能强化美联储不急于降息预期，对美元形成支撑 [5] 人民币走势分析 - 人民币短期加速升值，美元/人民币周一最低跌至7.1676，主要受美元指数回落驱动 [8] - 央行下调1年期与5年期LPR各10基点，显示货币政策进一步宽松，降低中长期资金成本 [8] - 技术面显示美元/人民币跌破7.1830长期支撑线，短期可能进一步走低，支撑位7.1674 [11] 欧元与日元走势 - 欧元/美元上周最高触及1.1375，受欧盟关税延期消息支撑，技术面可能测试前高1.1573 [12] - 日本4月核心通胀达3.5%创2023年1月以来新高，市场预期日本央行7月加息25基点概率上升 [16] - 美元/日元最低跌至142.41，若美元指数持续弱势可能下探139.88支撑 [16]

外汇市场动态 - 美元兑瑞郎汇率上涨1% 刷新日内高点至0 8320 [1] - 美元兑日元汇率日内涨幅达1 5% 报145 92 [1]

日本财务大臣加藤胜信：希望基于现有汇率协议与美国财长进行会谈 智通财经4月24日电，日本财务大臣加藤胜信表示，希望基于现有的汇率协议与美国财政部长贝森特举 行会谈。此前，贝森特称美国不会寻求特定的日元汇率目标。美日财长周四即将就汇率问题举行会谈。 此前，美国总统特朗普曾抱怨弱势日元让日本在贸易中获益，引发市场猜测美国可能向日本施压要求日 元升值。 ...

据消息人士透露，日本财政大臣加藤胜信本周在华盛顿会见美国财长贝森特时，日元汇率问题正成为讨 论的主要议题，尽管消息人士称东京将抵制任何要求提振日元的请求。 据三位了解谈判情况的消息人士透露，虽然一些分析师猜测华盛顿将向东京施压，要求其帮助提振日 元，但日本认为通过外汇干预或央行立即加息等直接行动来影响汇率的空间很小。 消息人士称，相反，日本政策制定者希望更好地了解美国在汇率问题上的想法，以及这些想法如何融入 两国为达成贸易协议将要谈判的一系列措施中。 这意味着加藤与贝森特之间的会晤（这将是他们首次面对面会谈）可能达不到一些市场参与者对于出台 旨在提振日元的大规模协调措施的期望。 分析师表示，为回应美国要求而加息，也将削弱日本央行制定货币政策的独立性，并损害央行的信誉。 一位消息人士在谈到日本关于预计举行的加藤和贝森特会晤的策略时表示："（日本）很大程度上将是 探听华盛顿的意图。" 二者的会晤将在国际货币基金组织华盛顿春季会议期间举行。 加藤周二告诉记者，两国仍在安排会晤日期。日本政策制定者表示，他们尚未收到美国关于货币政策的 任何具体要求。 美国上一次主要向日本施压要求其加强日元是在1985年，当时华盛顿在广 ...