申请入围"中国IC独角兽" 半导体高质量发展创新成果征集 以下文章来源于橙子不糊涂 ，作者橙子 橙子不糊涂 . 80后，集成电路背景，专注于AI硬科技、半导体领域的研究和投资。 BIS的管制新规出来了： •指导美国企业如何防范供应链转移风险。 对于这个的点评，就3点： 1，对华为毛影响没有，国内该用照用，大的CSP本来也不太想用， 真正华为的客户都不担心、担心也没用 ； 美国商务部工业与安全事务副部长杰弗里·凯斯勒已指示BIS执法部门停止执行拜登政府的《人工智能扩散规则》，并表示： "特朗普政府将与全球可信赖的盟友共同推进美国人工智能技术的包容性战略，同时防止技术落入对手手中。我们反对拜登政府试图将其 考虑不周且适得 其反的AI政策强加于美国人民 。" 此外，BIS今日宣布加强针对海外AI芯片的出口管制措施，包括： •明确禁止全球范围内使用 华为昇腾芯片 ，违者将违反美国出口管制法规； •警告公众允许美国AI芯片用于训练中国AI模型或干预其运作的潜在后果； 2，这属于故意搞事情， 就是想挑事儿，欲加之罪，何患无辞 …因为上面第2条的"警告"，也就是用英伟达的卡也被警告。这意味着， 贸易战后，科技战 是必然，可 ...

中美关税谈判结果 - 美国对华关税从145%高位直降91%至30% [1] - 中国商品综合税率降至30% 保留10%基础性关税 [3] - 双方暂停24%反制关税 进入90天观察期 [3] - 非关税壁垒清零 暂停4月2日后贸易限制措施 [3] 稀土战略影响 - 中国未松口稀土出口管制 加强全产业链监管 [5] - 稀土管控精准打击美国F-35战机和新能源电池供应链 [5] - 管控17种关键稀土金属 未违反WTO规则 [7] 美国经济受损情况 - 美国CPI上涨2.1% 家庭年支出增加3800美元 [5] - 特斯拉加州工厂因零部件短缺停工 [5] - 美国仅用40天耗尽战略耐心 被迫和谈 [5] 中国市场多元化策略 - 稳固欧盟、东盟市场 加速开拓巴西、中东新兴市场 [7] - 华为公布芯片堆叠技术突破 [7] - 大疆无人机垄断全球85%市场份额 [7] 未来潜在博弈领域 - 美国或于6月出台对华AI芯片出口管制新规 [8] - 中国已储备120天芯片库存量 [8] - 美联储Q3可能降息 推动人民币国际化 [8] - 双方正制定数字货币、跨境电商等领域规则 [8] 全球贸易格局变化 - 欧盟对华仅实施10%象征性关税反制 [5] - 美国寻求墨西哥、越南等供应链替代方案 [8] - 巴西总统呼吁公平贸易 拒绝选边站队 [10]

科技战以来，我们经常有一个说法：美国卡我们的脖子，这个说法我自己也跟着说的。这两天我突然想 起来，这件事情好像不怎么对，美国什么时候卡了我们的脖子？ 什么是卡脖子，就是通过一系列手段，达到遏制对手的目的。达不到遏制对手的目的，就谈不上什么卡 脖子。 其实我看科技战的结果，美国不但没有卡中国脖子，是极大的推动了中国高科技的发展，在一些基础领 域，比如说芯片的制造，芯片的设备和材料，中国以前都遵从全球化的理念，自己没有下大功夫发展。 科技战美国是要把这些卡住，以限制中国的发展。事实上这件事情，结果是激发了中国高科技的发展， 提醒中国迅速补齐了短板。几年的时间，中国的芯片生产，包括芯片设备和材料，整个产业链有了高速 度增长，现在基本上全系列形成了能力。 卡脖子的几年，中国的芯片产业不是因为卡脖子而衰落，中国的电子信息产业更没有因为卡脖子而技术 落后，相反卡脖子的结果，是中国电子信息产业补短板的几年，芯片的设计和生产制造，能力迅速提 升，芯片出口达万亿，成为中国的第一大出口产品。芯片相关的企业至少翻了10倍，芯片设备和材料， 从原来基本一无所有，到今天的门类齐全。 今天所谓的美国卡中国的脖子，只是做出卡脖子的动作，实 ...

将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 大家好！很高兴参加本次年会。感谢投中信息的邀请，让我们有机会在这里向大家学习交流。 上海国投公司是上海市政府三大国有资本投资运营平台之一，主责主业是"基金管理 + 创新孵化"，承担国家和上海市重大战略产业投资任务，专注"投 早、投小、投长期、投硬科技"。截至目前， 公司资产总额约 1500 亿元，旗下实控基金管理人在管基金认缴总规模 2200 亿元，已投硬科技企业累计 近 2000 家，其中 100 余家上市公司，集成电路、生物医药、人工智能占比超过 90% 。 昨天，我们发行科技创新公司债，本期债券是全国首单用于 三大先导产业科技创新债券、全国首单助力上海五个中心建设科技创新债券，也是由合并重组后的国泰海通证券独家主承的首单超长期科技创新公司 债，金额 50 亿元，期限 15 年，利率 2.1% 。去年，我们用了八个月的时间，组建了千亿规模的上海三大先导产业母基金和未来产业基金，实现"当 年筹备、当年设立、当年投资"。我们希望发挥政府引导基金的作用，带动更多社会资本，整合更多创新资源，对关键技术突破、产业链转型升级、科 技成果孵化转化等形成长周期的支持模式。 探 ...

文章核心观点 市场受特朗普关税政策影响波动，美国豁免部分产品关税引发讨论，关税战本质是科技战，行业投资应关注“消费内需和科技创新”主线，同时需结合关税战进展调整策略 [1][6][8] 分组1：豁免是短期战术调整还是中期布局 - 市场因特朗普关税政策波动，港A涨幅领先全球，媒体和社群热议美国CBP豁免产品类别及金额 [1] - 机构测算本次豁免中来自中国的金额约全年1000亿美元（存在高估），约占中国出口至美国总额的22%，自全球的金额为3300亿，约占总进口的10% [4] - 市场认为豁免有条件，原产商品“美国成分”占海关报关总价20%及以上，“美国成分”不加征额外关税，豁免不包括特朗普针对中国芬太尼问题施加的20%关税，特朗普计划对芯片等行业进行国家安全影响研究，可能有新政策调整 [5] 分组2：关税战本质是科技战，第一回合较量的是金融系统和供应链韧性 - 特朗普关税战不符合经济规律和人类共同利益，若供应链和金融系统稳住，关税战第一回合有望获胜 [6] - 金融系统安全方面，美债抛售致美债股汇三杀，特朗普紧急叫停对等关税执行延缓90天；供应链韧性方面，美国豁免20种产品类别的对等关税 [6] - 中长期策略根据不同情景概率制定，如老美彻底认输长配中国核心资产，中美一定程度谈妥优先做多港美A优质主流科技股等 [6] - 结合港A市场盘面和海外资讯，提示从贸易战往高成长方向移仓，下周高成长科技方向预计转好，果链消电板块大概率高开，但需防特朗普反复折腾 [7] 分组3：自胜者强：缓和也不必回过去，“消费内需和科技创新”仍是两大主线方向 - 关税战本质是科技战，应放弃幻想，以斗争精神捍卫国家利益，专注自身发展，“消费内需和科技创新”是港A股市场主线 [8] - 首季社融同比增速处于高位水平，3月社融增量5.89万亿元，新增人民币贷款3.64万亿元超预期，M2同比增7% [8] 分组4：其他 - 市场热议数字货币跨境支付、果链“反转”、半导体自主、机器人链等，可扫码加企微加入训练营，回复“领取题材体验福利”免费获得相关资料和7天训练营体验权益 [9][10]

是恐惧，让你"煎熬后赶紧解脱"；是贪婪，让你"看对后还不上车"。要想战胜恐惧和贪婪，唯有严格执 行投资体系。 ——笔记哥《应对》 这两天美国国务卿再度访华，传说是来给我们施压不要支持北极熊的。的确，按照历史经验来说，近墨 者黑。但啥事都讲究个交换，你们也得拿出啥点诚意啊！是能停止贸易战呢？还是能停止科技战？似乎 都很难，所以最后能谈成啥也不清楚，估计还是个刚。不过，老百姓还是不希望神仙打架，否则人间就 该苦难深重了。退一步海阔天空，让三分心平气和。 -------------------------- 【今日盘面】 【笔记20240425— 神仙们别打了，退一步海阔天空（-资金面盘中略收紧=微下)】 资金面盘中略收紧，长债收益率微幅下行。 央行：今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有20亿元7天期逆回 购到期，当日实现零投放零回笼。 早盘资金面平稳，午后稍有收紧，3点之后恢复宽松。 | | | | 银行间资金 | (2024. 4. 25) | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...