美国芯片设备出口管制 - 美国商务部对向中国大陆出口芯片设备实施"逐单审批"新规，取消自动豁免，影响三星、台积电、SK海力士等企业 [1] - 该政策旨在延缓中国芯片制造业升级，但设备存在替代方案，日本、荷兰等国可能填补市场空白 [2] - 芯片设备商因失去中国市场，阿斯麦和应用材料公司去年损失28亿美元收入 [6] 中国稀土管控措施 - 中国对稀土出口实施"民用放水、军工断粮"策略，向美国车企发放半年临时许可证但切断军用供应 [6] - 建立稀土全流程追溯系统，严格监管从矿山到出口的全过程，包括磁瓦、磁环等初级加工品 [6] - 中国稀土板块在政策出台后两天内暴涨8%，反映市场对稀土战略价值的认可 [2] 供应链博弈与产业影响 - 美国禁运芯片设备损害自身企业利益，台积电寻求韩国政府斡旋，阿斯麦为中国客户保留技术方案 [8] - 中国稀土若全面禁止民用出口，将导致美国电动汽车和军工产业瘫痪，五角大楼每日损失2.3亿美元 [8] - 中国采用"拉欧打美"策略，对欧洲车企开放稀土供应，德国大众配合提供数据，美国通用汽车库存告急 [10] 产业升级与国产替代 - 中芯国际积极扩张28纳米成熟制程产能，有望成为全球最大集群 [6] - 华为昇腾AI芯片性能逼近英伟达A100，国产替代进程加速 [6] - 中国通过"内外兼修"策略削弱美国设备禁运效果，强化产业链自主可控能力 [6] 博弈态势与未来走向 - 美国已现疲态，特朗普政府急于谈判反映稀土短缺对军工产业的威胁 [11] - 技术霸权依赖全球协作的美国，面临资源垄断和全产业链优势中国的挑战 [11] - 供应链主动权向中国倾斜，稀土定价权成为博弈关键筹码 [10][11]

中美越供应链博弈 - 越南面临46%对美出口关税威胁 若未达成协议将重创纺织 电子等支柱产业[1] - 越南以封堵中国转口贸易为代价换取关税降至20%-25% 2024年越南对美1235亿美元顺差中12%来自中国商品借道出口[1] - 美国强制越南海关接入溯源数据库 光伏 锂电池等敏感商品供应链信息实时同步[3] - 越南对中国钢铁加征19.38%-27.83%反倾销税 企业需证明本地附加值超55%才能享受低关税[3] 越南产业应对策略 - 越南紧急增购25亿美元波音787客机 签署LNG协议 取消美国农产品非关税壁垒[5] - 加速中越海防芯片产业园建设 引入中国半导体技术 但60%纺织面料仍依赖中国[5][12] - 美国突然将越南钢铁关税跳涨至50% 当地铝企订单一夜蒸发30%[5] 中国企业突围路径 - 光伏龙头在越南建硅料厂但保留核心技术专利 电子厂将组装工序转至柬埔寨利用东盟免税政策[7] - 中老铁路年运量突破5000万吨 构建陆路供应链对冲美国海上封锁[8] - 中国车企用新能源技术换泰国大米配额 芯片厂借马来西亚封装进入欧盟市场[10] 全球供应链连锁反应 - 泰国 马来西亚跟进加强海关审查 苹果计划将65% AirPods产能撤出越南转投墨西哥和印度[8] - 耐克 苹果等美企因成本飙升警告高关税将由美国消费者承担[10] - 胡志明港"越南制造"标签实际包含柬埔寨组装 中国专利或老挝铁路运输等多元要素[12]

中美贸易博弈 - 中美贸易博弈已超越关税层面，演变为全球供应链争夺战，两国通过限制关键技术共享对数十个行业产生持久影响[1] - 中国对稀土及关键矿产实施出口管制，颠覆全球汽车、航空航天、半导体及军事承包商供应链[1][5] - 美国持续扩张半导体管制体系，阻止先进技术流向中国，但遭到美国业界强烈抵制[5] 稀土行业动态 - 中国稀土产量全球占比超60%，精炼供应量占比达92%，占据主导地位[5] - 中国建立稀土出口许可制度，实行"一批一证"规则，需填写最终用户信息以加强监管[6] - 中方曾暂停对28家美国实体的出口管制禁令，可能涉及部分稀土，作为贸易缓和措施[5] 供应链战略调整 - 美国企业为规避关税将工厂迁至越南、墨西哥等国[5] - 中国通过大规模投资半导体、太阳能电池板及电动汽车领域，降低对海外能源与技术的依赖[5] - 美国将出口管制延伸至全球，要求使用美制技术的外国企业对华禁售，多国被迫遵从[5] 行业影响与应对 - 稀土管制对美国先进制造业造成压力，引发华盛顿对中国可能掐断制药、航运等"命脉"的焦虑[2] - 美国新增对华歧视性限制措施，包括AI芯片出口管制、停止EDA销售及撤销中国留学生签证[6] - 中国商务部表示将坚决采取有力措施维护自身权益，敦促美方纠正错误做法[7]