中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2025年9月29日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1 美元对人民币7.1089元，1欧元对人民币8.3316元，100日元对人民币4.7649元，1港元对人民币0.91368 元，1英镑对人民币9.5411元，1澳大利亚元对人民币4.6616元，1新西兰元对人民币4.1119元，1新加坡 元对人民币5.5108元，1瑞士法郎对人民币8.9225元，1加拿大元对人民币5.1053元，人民币1元对1.1279 澳门元，人民币1元对0.59225马来西亚林吉特，人民币1元对11.7059俄罗斯卢布，人民币1元对2.4397南 非兰特，人民币1元对197.67韩元，人民币1元对0.51609阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.52703沙特里亚 尔，人民币1元对46.9519匈牙利福林，人民币1元对0.51203波兰兹罗提，人民币1元对0.8959丹麦克朗， 人民币1元对1.3223瑞典克朗，人民币1元对1.4010挪威克朗，人民币1元对5.84030土耳其里拉，人民币1 元对2.5801墨西哥比索，人民币1元对4.5265泰铢。 （责任编辑：蔡情） 中国经济网北京9月29日讯 来 ...

人民币汇率中间价 - 2025年9月26日人民币对美元汇率中间价报7.1152，较前一交易日7.1118调贬34个基点 [1] - 中国人民银行授权公布当日银行间外汇市场人民币对多种货币中间价，包括1欧元对人民币8.3117元，100日元对人民币4.7524元等 [2]

汇率动态与政策转变 - 离岸人民币汇率在9月中旬一度升值至7.08，随后贬值跌破7.14[3] - 人民币汇率近期呈现“顺周期”性，8月底美元贬值时人民币偏升值，9月中下旬美元反弹时人民币贬值弹性更大[4] - 央行在5月中美谈判后减少对升值方向的干预，对汇率弹性容忍度提高[4] - 近期央行引导贬值以缓解经济压力，为降息等宽松政策争取时间[5] 市场流动性与资金流向 - 离岸人民币掉期点下降，反映离岸人民币供给异常充足[5] - 南向资金涌入导致离岸人民币流动性宽裕，港币HIBOR利率大涨（如1周HIBOR升至约4%），而离岸人民币利率保持低位[6][19] - 金融机构外汇存款上升，境内非金融企业外汇存款达约1400亿美元，待结汇资金回流迹象显现[12][17] 风险提示 - 美国经贸政策大幅变动或关税扩散超预期可能导致全球经济超预期放缓[6]

美联储降息决策背景 - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%至4.25%之间，此为2025年首次降息，继2024年三次降息后再次行动 [4] - 降息原因为经济增长预期放缓、就业市场处于低位，长期通胀预期已与美联储目标趋于一致 [5] - 市场普遍认为来自白宫的政治压力是重要原因之一，特朗普政府通过公开批评美联储主席、解雇美联储理事等方式施压 [6] 未来货币政策走向 - 根据美联储点阵图，官员对2025、2026、2027年利率预期中值分别为3.6%、3.4%、3.1%，预示2025年可能还有50个基点的下调空间 [7] - 美联储未来是否连续降息存在不确定性，鲍威尔强调需评估关税政策对通胀的潜在持久性影响 [7] - 美联储在降息同时仍持续缩减资产负债表，若不发生金融危机，大幅度持续降息可能性不高 [8] 对金融市场的影响 - 降息及未来宽松预期滋生乐观情绪，可能推动美国股市新一波上涨 [9] - 宽松货币政策预期导致美元汇率走低，美元指数从108点跌至97.3左右，跌幅达10% [9] - 降息使美国政府融资成本有所下降，国债收益率将降低，但对缓解巨额债务还本付息负担作用有限 [10] 对国际贸易与全球经济的影响 - 美元汇率下跌及高关税政策背景下，美国前7个月商品贸易逆差高达8065.5亿美元，较2024年同期的6610.1亿美元增加22% [9] - 美联储降息缩小美元与其他货币的利差，有助于发展中国家降低美元债务负担并稳定国内金融市场 [11] - 美元汇率下跌及降息周期可能引发资金重新流入发展中国家，若引导不当恐催生信贷和资产泡沫，需加强宏观审慎应对 [11]

丹斯克银行美元汇率观点 - 美元短期存在反弹空间，因美联储不太可能如市场预期激进降息 [1] - 市场预期美联储将在10月和12月连续降息 [1] - 分析师认为数据支持“渐进式降息”，预计12月将再次降息 [1] 丹斯克银行欧元兑美元汇率预测 - 长期来看美元仍将疲软 [1] - 丹斯克银行预计未来12个月欧元对美元汇率将升至1.23 [1] - 汇率上升的支撑因素包括欧美利差优势以及欧洲市场复苏 [1]

人民币汇率中间价 - 2025年9月19日人民币对美元汇率中间价报7.1128，较前一交易日调贬43个基点 [1] - 同期1欧元对人民币8.3834元，100日元对人民币4.8076元 [2] - 人民币对港元中间价为0.91457，对英镑为9.6413 [2]

人民币汇率表现 - 离岸人民币对美元汇率盘中升破7.1，为2024年11月7日以来首次，最高升至7.0999，创同期新高 [1] - 9月以来离岸人民币对美元汇率涨幅达0.26% [1] 汇率变动驱动因素 - 美联储9月份降息预期升温且市场预计年底前可能有进一步较大幅度降息，导致美元显著下行，为非美货币提供被动升值动能 [1] - 国内股市保持强势推动外资加速流入，带动结汇需求增加并改善汇市情绪 [1] - 人民币中间价继续在偏强方向调控 [1] 短期走势判断 - 综合各类影响因素，人民币短期内预计保持偏强运行状态 [1]

人民币汇率表现 - 9月17日离岸人民币对美元汇率盘中升破7.1，为2023年11月7日以来首次 [1] - 离岸人民币对美元汇率盘中最高升至7.0999，创去年11月7日以来新高 [1] - 9月份以来离岸人民币对美元汇率涨幅达0.26% [1] 汇率走强驱动因素 - 美联储9月份降息预期升温，且市场对年底前美联储可能有进一步较大幅度降息的预期升温，导致美元显著下行 [1] - 近期国内股市保持强势，外资加速流入，带动结汇需求增加并改善汇市情绪 [1] - 近期人民币中间价继续在偏强方向进行调控 [1] 短期汇率展望 - 综合各类影响因素，短期内人民币预计将处于偏强运行状态 [2]

市场对美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将降息25个基点 [1] - 美元后续反应取决于美联储释放的未来政策信号 [1] 影响政策预期的关键因素 - 美联储对未来利率路径的指引成为关键，因外界担忧其可能愈发受到政治因素影响 [1] - 特朗普总统多次呼吁降息，对美联储施加压力 [1] 裕信银行汇率预测 - 预计美元将走弱 [1] - 预测到2025年第四季度欧元对美元汇率升至1.20 [1] - 预测2026年第四季度欧元对美元汇率进一步升至1.23 [1]

黄金价格表现及近期走势 - 现货黄金价格在9月12日亚市早盘交投于3645.18美元/盎司附近 周四小幅回落0.2%至3632.49美元/盎司 但距离周二创下的历史高位3674.36美元不远 [1] - 今年以来金价已累计上涨38% 受益于地缘政治风险、通胀压力以及美国经济数据和美联储货币政策预期的影响 [1] - 美元汇率波动与黄金价格呈负相关 经济数据发布后美元回落为金价提供外部助力 [1] 美国经济数据影响 - 美国8月消费者物价指数CPI同比上涨2.9% 创七个月新高 超出预期 [1] - 初请失业金人数激增至26.3万 凸显劳动力市场疲软 [1] - 这些数据强化了美联储下周降息的预期 继续为金价提供支撑 [1] 美联储货币政策预期 - 芝加哥商品交易所FedWatch工具显示 美联储在9月17日政策会议上降息的概率为100% 其中降息25个基点的概率高达91% 降息50个基点的可能性为9% [2] - 疲软经济指标包括生产者价格指数PPI意外下降和就业数据持续低迷 共同强化了投资者对美联储恢复宽松周期的押注 [2] - 利率期货定价反映出对连续三次降息的预期 即今年剩余会议每次降息25个基点 [2] 黄金技术面分析 - 黄金技术面呈现震荡偏空、空头蓄力的核心特征 自周二冲顶崩盘后形成高低点逐步下移的结构 [3] - 4小时级别走势维持在3610-3660美元的宽幅区间震荡 短周期均线处于粘合放平状态 [5] - 小时线上3650-3657美元是强压力位 若金价始终运行于该位置下方 短线倾向于延续调整 [5] - 下方支撑先看3615区域 若跌破则进一步关注3600整数关口及3580美元大关 在3580美元未被有效跌破前 黄金多头趋势仍具延续性 [5] 黄金操作策略 - 今日黄金短线操作思路以反弹做空为主 回调做多为辅 [5] - 上方短期重点关注3648-3650一线阻力 下方短期重点关注3610-3600一线支撑 [5] - 空单策略建议在3648-3650附近分批做空 十分之二仓位 止损8个点 目标3630-3620附近 破位看3610一线 [6] - 多单策略建议在回调3610-3615附近分批做多 十分之二仓位 止损8个点 目标3630-3635附近 破位看3640一线 [6]