鸿蒙PC不允许侧载的策略分析 核心观点 - 鸿蒙PC采取封闭式管理 仅支持通过官方应用商店安装应用 旨在打造安全纯净的软件生态 [1][3] - 该策略直接阻断第三方渠道的病毒木马和捆绑软件 显著提升系统安全性 [5] - 统一应用分发渠道有利于华为掌控软件质量 优化用户体验并规范开发者行为 [5][7] 策略优势 - **安全性提升**：有效防止用户从非官方渠道下载带毒软件或遭遇密码窃取 尤其保护电脑操作经验不足的用户群体 [5] - **质量管控**：官方审核机制理论上可确保应用稳定性与合规性 减少低质量或恶意软件上架 [5] - **系统优化**：商店应用均针对鸿蒙系统适配 降低崩溃概率并提升运行流畅度 [7] - **生态建设**：集中管理有助于华为规划软件生态发展路径 引导开发者遵循统一标准 [7] 潜在挑战 - **用户选择受限**：封闭生态可能导致应用数量不足 且付费软件比例可能高于Windows/安卓平台 [7] - **成本风险**：未来可能向开发者收取上架费用 或出现类似"苹果税"的抽成模式 增加用户使用成本 [9][11] - **商业平衡难题**：过度封闭可能削弱竞争力 需在安全性与开放性之间寻找平衡点 [14] 行业建议 - **开发者激励**：初期应提供补贴和开发工具支持 吸引更多开发者入驻而非急于盈利 [11] - **模式透明化**：需明确未来收费政策 避免因模糊策略引发市场疑虑 [11] - **灵活机制**：考虑为专业用户或企业开放可信来源安装权限 同时保持严格权限监控 [11] - **差异化竞争**：需构建比苹果更开放 比Windows更安全的中间路线 通过实惠策略争取市场份额 [14]

App Store生态系统规模与收入结构 - 2024年App Store生态系统实现1.3万亿美元营业额和销售额 其中超过90%收入直接归属开发者 无需支付佣金 [1] - 数字商品与服务交易仅占1310亿美元 占比10.11% 实体商品与服务达1.01万亿美元 占比78.3% App内广告收入1500亿美元 占比11.58% [3] - 中国市场2023年销售额达3.76万亿元人民币 需支付佣金的数字商品与服务部分仅占3.85% [3] 苹果佣金政策设计 - 采用分层收费模式 年收入超100万美元开发者支付30%佣金 中小开发者抽成15% [3] - 中国开发者中超半数适用15%优惠费率 大型游戏开发者平均有效佣金率低于20% [3] - App内广告收入不在抽佣范围内 使许多大型游戏开发者有效佣金率低于30%名义费率 [3] 全球监管动态与政策调整 - 18个国家和地区发起超20次监管行动 涉及调查、立法和诉讼等多种形式 [4] - 欧盟2024年3月开出18.4亿欧元罚单 迫使苹果在特定地区将30%和15%费率下调至17%和10% [4] - 美国法院裁决禁止苹果限制开发者引导用户通过外部链接购买 [4] - 日本2025年4月实施新规 要求苹果为非日本开发商代征10%消费税 [4] 监管与市场影响 - 监管机构认为限制"苹果税"可提高数字市场公平性 促进竞争与创新 [5] - 苹果强调App Store为开发者提供渠道、生态和工具 佣金收取具有合理性 [5]

法院裁决对苹果应用商店的影响 - 联邦上诉法院维持裁决要求苹果应用商店支持"链接支付" [1] - 裁决可能导致苹果每股收益下滑2%至3% [1] - 上诉程序可能持续长达两年或更长时间 [1] 分析师对裁决影响的评估 - Evercore ISI认为开发者不会立即脱离苹果生态系统 因苹果计费系统提供便利和信任 [1] - 苹果应用商店年销售额约210亿美元 其中70亿美元收入面临风险 [2] - 摩根大通估计裁决对每股收益负面影响为2%至3% [2] - 摩根士丹利调查显示28%美国iPhone用户"极有可能"绕过应用商店支付流程 [2] - 若28%用户转向外部链接支付 可能导致37亿美元收入损失 每股收益减少16美分(2%) [2] 应用商店收入结构 - 游戏业务占美国应用商店收入的65% 多为0 99美元一次性购买 [2] - 使用其他支付平台如Stripe(3%手续费+0 30美元固定费用)可能比苹果27%手续费更高 [2] - 2024年苹果应用商店超90%交易开发者无需支付佣金 [3] 市场反应与数据 - 5月苹果应用商店总收入同比增长13% 美国市场收入增长10% [1] - 6月数据被视为关键考验期 [1]

App Store生态规模与开发者收益 - 2024年App Store促成1.3万亿美元开发者营业额和销售额，其中超过90%归开发者所有，无需支付佣金[1] - 过去五年App Store生态系统营业额和销售额在美国、中国和欧洲等地翻倍增长，涵盖数字商品、实体商品及广告营收[2] - 每周吸引全球超8.13亿人次访问，为开发者提供全球发行平台[2] "苹果税"机制与争议 - 苹果对App内数字消费抽取15%-30%佣金，中国市场标准企业和中小开发者税率分别为30%和15%[2][3] - 全球18个国家和地区发起20多次监管行动，包括调查、立法和诉讼[1] - 欧盟、美国、韩国等迫使苹果开放外链交易，但苹果仍对外链征收17%-27%佣金[4] 开发者支持与平台功能 - App Store支持40多种本地货币，在近200个地区提供税务管理，开发者可自主定价和管理订阅[2] - 过去五年阻止超90亿美元欺诈交易，提供逾25万个API支持开发者改进App[2] - 苹果CEO称App Store为开发者创造机遇并驱动创新[3] 美国法院裁决与政策调整 - 2024年4月美国法院裁决禁止苹果对iOS应用外渠道交易收取佣金或阻碍外部购买[6][8] - 开发者可引导用户跳转至官网等外部渠道交易，削弱苹果对生态的话语权[7][8] - 苹果对外链交易调整税率为标准企业27%、小型企业12%，但被法院认定违反禁令[7] 全球监管动态与苹果应对 - 欧盟对苹果罚款5亿欧元，要求解除第三方支付限制，否则将追加处罚[9] - 苹果声明反对美国法院裁决并计划上诉，当前中国开发者仍需遵守严格内购规则[9] - 苹果服务板块营收增长显著，2024年Q1达263.4亿美元，同比增长14%[9]

核心观点 - 美国加州法院裁定苹果必须停止限制开发者与用户沟通及禁止应用外消费征收佣金，App Store正式开放第三方支付 [1][3] - Epic Games与苹果的法律纠纷持续5年，涉及苹果30%应用内购抽成政策，法院认定苹果"反引导条款"违法但未要求降低分成比例 [4][7][8] - 苹果在欧盟、韩国、日本等地区面临监管压力，被迫调整政策但仍采取"最低限度合规"策略 [10][11][13][14] - 全球范围内对应用商店监管加强，苹果平台控制力面临挑战 [14] - 中国市场监管机构关注苹果App Store政策，法院认定苹果在中国区软件市场具有支配地位但未认定垄断 [15] 法律纠纷进展 - 2020年8月苹果下架《堡垒之夜》，Epic Games提起反垄断诉讼指控苹果30%抽成伤害开发者利益 [4] - 2021年9月一审判决支持苹果9项指控但认定"反引导条款"违法 [7] - 2023年4月上诉法院维持一审判决 [8] - 2024年1月最高法院拒绝受理上诉，要求苹果开放外部支付 [8] - 2024年4月法院认定苹果"蓄意违抗"禁令，颁布更严厉新禁令 [9] 全球监管动态 - 欧盟《数字市场法案》要求苹果允许第三方应用商店和支付，苹果采取"恶意合规"策略被罚款5亿欧元 [10][11] - 韩国2021年立法禁止强制使用特定支付系统，苹果将分成从30%降至26% [13] - 日本2024年通过反垄断法案对标DMA，要求开放第三方应用商店 [14] - 英国、印度、澳大利亚等国酝酿类似监管措施 [14] 中国市场情况 - 2021年中国市场监管总局研究对苹果App Store发起反垄断调查 [15] - 2024年上海法院一审认定苹果在中国区软件市场具有支配地位但未认定垄断 [15] - 中国开发者对30%分成态度较海外缓和，因历史渠道分成更高 [19][20] 行业影响 - 苹果App Store自2008年起统一抽成30%（订阅类第二年15%） [10] - Epic Games估算苹果App Store业务利润率高达近80% [7] - 开发者绕过苹果支付后仍需支付27%佣金，实际收益仅增加3% [8] - 苹果称30%抽成用于维护生态安全及运营 [16] - 中小开发者可能更依赖苹果提供的分发和支付服务 [16]

美国法院认为，苹果违反了2021年法院颁布的命令，未能向App Store用户提供外部支付选项，并且要 求苹果即日起，不得限制应用外购买，且不能限制开发者引导用户应用外购买…… 意思就是，苹果之前强制只能在Appstore内购买的行为，然后收取佣金的做法，是不允许的。 接下来，苹果应该支持开发者，不使用Appstore内的支付，苹果不得加以任何限制和干扰，且苹果对外 部购买不得收佣金。 在持续了好几年之后，苹果与Epic的官司，近日又在美国宣判，没有出乎大家的意料，苹果又输了。 而大家都清楚的，一旦苹果放开外部支付，也就意味着这个佣金苹果肯定是收不到了的，放开后，还没 有谁傻乎乎的使用苹果支付吧，给苹果送上这30%的税吧。 事实上，之前苹果与Epic的官方，苹果已经输过好多次了，当然，输了之后，苹果也修改了一些策略， 比如在美国，将原本30%的佣金比例调整为27%等。 但苹果一直不服，一直在上诉，这次再次输了，但苹果再不服，表示还会上诉。 但不管苹果上诉不上诉，反正苹果是真的输定了，只要美国不再限制第三方支付，也不能对第三方支付 收佣金，相信所有开发者，都会在APP中使用第三方支付，来绕开这个佣金了。 至此， ...

纪要涉及的行业和公司 - **鸿蒙相关**：华为、常山北明、九联科技、亚华电子、润和软件 [1] - **慧为智能**：慧为智能 [1] - **天源迪科**：天源迪科 [2] - **春秋电子**：春秋电子 [3] - **莱宝高科**：莱宝高科 [3] - **脑强科技相关**：强脑科技、新华锦、嘉事堂、趣睡科技 [3][4] - **核聚变**：合锻智能、海陆重工、久盛电气 [4][5] - **减肥药**：金凯生科、常山药业、翰宇药业 [5][6] - **腱绳**：南山智尚、同益中、惠同新材 [6][8] - **创投**：九鼎投资、天晟新材、南华期货 [8] - **入通**：山东墨龙、南京熊猫、安德利、东江环保 [8] - **稀土**：九菱科技、大地熊、西磁科技 [8] - **苹果税**：宝通科技、冰川网络、中文在线 [8][9] - **烯草酮**：先达股份、颖泰生物 [9] - **制冷剂R32**：三美股份、巨化股份 [9] - **H为晶片**：至纯科技、新莱应材、海程邦达、三维天地 [9] - **狄耐克**：狄耐克 [9] - **闰土股份**：闰土股份 [9] - **观想科技**：观想科技 [9] - **通达动力**：通达动力 [10] 纪要提到的核心观点和论据 - **鸿蒙**：3月华为余承东宣布终端全面进入鸿蒙时代，鸿蒙电脑2025年5月亮相，五一后鸿蒙PC版发布窗口期临近 [1] - **慧为智能**：25年4月21日年报显示，在操作系统领域与统信、麒麟合作，投入开源鸿蒙产品技术研发 [1] - **天源迪科**：子公司金华威代理昇腾计算产品，是超聚变总经销商之一，销售超聚变FusionServer系列服务器，2023年超聚变业务预期超10亿元 [2] - **春秋电子**：24年4月12日互动表明，控股子公司与华为在笔记本电脑结构件领域有业务关系 [3] - **莱宝高科**：是国内中大尺寸电容式触摸屏龙头，2018年与华为合作，成为其核心供应商，助力华为首款全面屏触控笔记本电脑热销 [3] - **脑强科技**：25年5月5日被《面对面》栏目探访，其非侵入式脑机接口技术使可穿戴仿生手随心而动 [3] - **新华锦**：旗下子公司曾与强脑科技合作，目前合作已终止 [4] - **嘉事堂**：子公司与强脑科技全面合作，业务全国铺开，打造强脑全国唯一智能仿生手线下适配网络，开展仿生手技能培训并规划二期城市 [4] - **趣睡科技**：与强脑科技计划联合推出基于AI - BCI技术的心理舒压产品OxyZen仰憩智能头戴设备 [4] - **核聚变**：5月1日紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目工程总装启动，比原计划提前两个月 [4] - **减肥药**：5月1日路透社报道，WHO将首次在官方指南中推荐减肥药物治疗成人肥胖症，关注改善中低收入国家获取能力 [5] - **腱绳**：腱传动方案加速渗透，具有高灵活性、结构紧凑等优势，特斯拉2025年生产的Optimus机器人灵巧手采用腱传动方案 [6][7] - **创投**：港交所将开通科企专线并公布具体细节 [8] - **入通**：山东墨龙摘帽调入港股通，带动AH联动 [8] - **稀土**：截至5月1日，欧洲市场氧化镝价格较4月初上涨两倍达每公斤850美元，铽价格从965美元/公斤飙升至3000美元/公斤，涨幅超210% [8] - **苹果税**：5月1日彭博社报道，美国联邦法官裁定苹果违反法院命令需整改，开发者利润可能提升30%，削弱苹果垄断 [8][9] - **烯草酮**：一帆生物停产，烯草酮今日报价12000/吨，上涨20% [9] - **制冷剂R32**：空调整体排产增长，制冷剂价格超预期上涨 [9] - **H为晶片**：H为据报自产7N米晶片 [9] - **狄耐克**：公司脑电波交互技术作非侵入式脑机交互技术，聚焦睡眠健康、专注培优和康复器械研发 [9] - **闰土股份**：因部分企业检修及环保因素，H酸行业开工率低、供应偏紧、报价上行，活性染料价格随之跳涨，公司有8万吨活性染料产能 [9] - **观想科技**：近半年有重大变化的AI军工软硬结合标的，即将落地大批订单，兼有算力基建双轮驱动（市场传闻，注意风险） [9][10] - **通达动力**：生产的伺服电机铁芯可应用于机器人领域，是电动机等定转子冲片和铁芯专业生产企业，新能源汽车冲制能力达100万台/年，比亚迪是核心客户 [10][11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司开发的应用软件适配华为融合视频多终端（华为鸿蒙智慧屏、华为鸿蒙机顶盒） [3]

苹果与Epic诉讼判决核心内容 - 美国加州地方法院裁定苹果公司违反法院禁令，不得对用户iOS应用外渠道的购买收取佣金，也不得以提示风险等方式阻止用户外部购买 [1] - 法院认定苹果商店30%佣金是"过高的营业利润率"且反竞争，苹果虽开放外部渠道但仍收取27%佣金并设置购买壁垒 [2] - 法官认定苹果高管作虚假陈述并提交刑事调查，对苹果滥用律师保密权行为进行处罚 [3] 判决对开发者和生态的影响 - 开发者可免除27%外部支付佣金（渠道内为30%），被授权引导用户尝试外部链接购买 [3] - Epic宣布免除开发者每年前100万美元抽成（约合721.17万元人民币），超出的部分收取12%分成 [6] - Spotify等应用已开始尝试渠道外免佣金支付，且更新获苹果商店通过 [3][4] 行业应对与市场反应 - 国内心动公司考虑在美国上架游戏时提供跳转链接充值方式，TapTap国际版密切关注事件 [9] - 部分游戏公司已做好准备但观望上诉结果，等待行业大规模效仿后再行动 [10] - 欧盟对苹果开出5亿欧元（约合40.91亿元人民币）罚单，因其限制开发者引导用户使用第三方渠道 [10] 全球渠道格局变化趋势 - 腾讯与华为达成新协议，华为应用市场对腾讯游戏抽成降至10%-20%，低于此前30% [11] - 全球监管收紧使苹果、谷歌等渠道巨头受挫，开发者话语权提升推动抽成比例下降 [10][11] - 中国安卓生态"过路费"因硬核联盟等存在费率甚至高过苹果税，可能迎来降费阶段 [11] 开发者与平台竞争策略 - Epic向消费者提供5%奖励以吸引使用其网上商店 [8] - 开发者需平衡优惠条件与服务质量，解决外部支付的安全可靠性问题 [7][8] - 苹果塑造的完整应用体系和用户习惯仍是第三方渠道需要突破的主要障碍 [7]

以下文章来源于钛媒体 ，作者杜志强 钛媒体 . 新鲜犀利的财经见闻，放眼国际的前沿技术，还有罕见披露的内幕消息。钛媒体 （www.tmtpost.com），引领未来商业与生活新知，一个投资者与创新者酷爱聚集的地方。还可下载钛 媒体App，24小时不间断更新和互动。 将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 5月2日凌晨，苹果公司对外发布了今年第一季度的财报，从数据上来看，收入和利润双增长，并且 超出了分析师的预期，整体上是交出了一份不错的开年答卷。财报显示，苹果公司第一季度总净营收 为953.59亿美元，与去年同期的907.53亿美元相比增长5%；净利润为247.80亿美元，与去年同期 的236.36亿美元相比增长5%。 只是，从细分市场来看，大中华区的销售不及预期，并且又是五大主流市场中唯一负增长的。今年第 一季度，苹果公司来自大中华区的营收为160.02亿美元，与去年同期的163.72亿美元相比下降 2%。 更为关注的一点是，关税政策的不确定性导致苹果未来将会在成本上大幅增加。在业绩会上，苹果公 司CEO库克透露，在当前关税结构下，苹果将在截至六月的季度产生9亿美元的成本。相关统计数据 指出，关税的不 ...

案件背景与裁决结果 - 美国地方法院法官Yvonne Gonzalez Rogers裁定苹果公司必须停止对非App Store内购活动收取佣金，并禁止恐吓用户使用外部支付手段 [1] - 该裁决源于Epic Games 2020年对苹果的诉讼，指控其强制收取30%交易佣金并限制第三方支付 [3] - 2023年Epic再度指控苹果变相维持收益：对外部支付仍抽27%佣金，使用恐吓弹窗阻止用户选择 [5][6] 苹果税对行业的影响 - 国内iOS订阅服务价格普遍高于Android：爱奇艺连续包月iOS端22元（Android 15元），QQ音乐豪华绿钻iOS端18元（Android 15元） [7] - 主要应用商店抽成对比：苹果15%-30%，Google 30%，华为/小米/腾讯20%-60%，但Android平台允许绕过商店直接下载 [8] - 苹果内部曾讨论取消外部链接佣金，但被高层否决 [12] 裁决具体内容与行业冲击 - 法院明确禁止苹果：对外部支付收取任何佣金、使用恐吓性画面、阻止开发者提供外部支付链接 [9] - 法官指控苹果副总裁作伪证，要求启动刑事藐视法庭调查 [12] - 裁决可能迫使苹果重构商业模式，并引发其他平台（如Google Play）的连锁诉讼 [9][10] 各方反应与后续发展 - 苹果声明"强烈反对"裁决但承诺遵守，表示将持续上诉 [10] - Epic Games宣布若苹果执行无佣金框架，将让《堡垒之夜》重返iOS并撤销诉讼 [12] - 裁决被视为对封闭生态模式的重大冲击，开发者有望提高利润分成 [14]