资本市场建设核心任务 - 积极发展股权、债券等直接融资 [2] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司 [2] - 营造更具吸引力的"长钱长投"制度环境 [2] - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性 [2] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放 [2] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态 [2]

市场表现 - 沪深三大指数上涨，沪指报4029.50点续创十年新高，上涨0.73%，深证成指上涨1.78%，创业板指上涨2.55% [1][4] - 两市成交额重返2万亿以上，达20658.28亿元，较前一交易日上涨 [1][5] - 申万一级行业中，电力设备、有色金属、综合涨幅靠前，分别上涨4.31%、4.01%、3.30% [4] - 市场个股表现活跃，3762只个股上涨，1324只个股下跌 [4] 政策与监管动态 - 国家能源局发布指导意见，推动新能源与新兴产业融合互促发展，支持打造100%新能源基地，并研究通过地方政府专项债支持符合条件的项目 [2] - 新能源行业进入强调系统效率与协同价值的新阶段，通过多能源品种互补、全产业链融合及生产与消费协同提升消纳能力和竞争力 [2] - 证监会表示将深化投融资综合改革，提升资本市场制度包容性和适应性，强化稳市机制建设，防止市场大起大落，并优化上市公司结构 [3] 国际环境与资本流动 - 美国联邦政府结束持续43天的停摆，总统签署临时拨款法案为政府提供资金至2026年1月30日，短期缓解政策不确定性 [2][3] - 美元指数近期走强影响新兴市场外资流动和风险偏好，但流动性紧张已过压力最大阶段，12月美联储停止缩表及可能降息将缓解压力 [1] - 上交所国际投资者大会反映国际资本对中国资产态度积极，外部正面预期叠加内部“十五五”规划聚焦科技，有望提振外资偏好板块的估值信心 [3] 市场流动性 - 两融余额收报25021.99亿元，较前一交易日下跌 [5] - 前期美国财政支出停滞及债券发行导致资金淤积，货币市场流动性压力提升，但后续政府重启补发支出及美联储政策调整将缓解压力 [1]

境外投资者持有A股市值增长 - 境外投资者持有A股市值从2020年底的超3万亿元人民币增长至目前的超3.5万亿元人民币 [1][3] A股市场表现与指数 - A股主要股指在过去一年多来平稳上行 [1] - 明晟中国指数在年内表现跑赢全球市场 [1] 资本市场开放政策与方向 - 中国坚定不移稳妥有序推进资本市场双向开放 [1] - 中国资本市场对外开放的大门只会越来越大 [3] - 将推动更多期货期权品种纳入对外开放品种范围 [3] - 将提高外资机构参与中国资本市场的便利度 [3] 上市公司质量与投资价值 - 上市公司质量和投资价值不断提升 [3] - 一大批技术领军企业在集成电路、生物医药、新能源等领域形成产业集聚，科技含量越来越高 [3] - 为国际投资者提供了愿意投资的优质资产 [3]

资本市场改革方向 - 证监会将深化投融资综合改革，提升资本市场制度包容性和适应性 [2] - 融资端将纵深推进科创板改革并加快落实“1+6”政策，抓紧启动深化创业板改革，积极发展多元股权融资 [2] - 投资端将推动中长期资金入市，持续扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例，深化公募基金改革 [2] 对外开放举措 - 证监会将稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通 [3] - 将推动更多期货期权品种纳入对外开放范围，提高外资机构参与便利度，同时加强开放环境下监管能力建设 [3] - 上海将以更高水平对外开放集聚全球投资者，深入打造一流营商环境，吸引更多境内外机构来沪展业 [3] 上交所发展重点 - 上交所将聚焦催生新质生产力，优化发行上市、再融资、并购重组等制度，引导资本投向前沿技术和未来产业 [4] - 将推动上市公司提升治理水平和信息披露质量，强化分红回购，以稳健业绩增强投资价值 [4] - 将稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，丰富国际化产品体系，提升全球竞争力 [4] 并购重组市场动态 - 去年以来A股并购重组进入新活跃周期，“并购六条”发布后沪市公司披露各类并购交易超1000单，其中重大资产重组115单，同比增长138% [4] - 上交所将提升制度包容性，打造适配科技创新和外资需求的并购重组制度环境，支持各类优质并购案例加快落地 [5] - 上交所着力提升监管包容度，尊重市场主体首创精神，推动形成“放得活”又“管得好”的并购市场秩序 [5]

大会核心信息 - 上海证券交易所国际投资者大会于11月12日启幕，主题为“价值引领 开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 大会旨在为国际投资者与境内监管机构、交易所、上市公司及金融机构搭建零距离沟通桥梁，携手捕捉投资并购新机遇 [1] - 中国证监会副主席李明、上海市委常委、常务副市长吴伟、上交所理事长邱勇等政府及监管领导，以及华泰证券、淡马锡等机构代表出席并发言 [1] 监管政策方向 - 中国证监会将深化投融资综合改革，提升资本市场制度的包容性和适应性 [4] - 融资端将纵深推进科创板、创业板改革，加快落实科创板“1+6”政策，推动科创成长层运行，发展多元股权融资 [5] - 投资端将完善长钱长投生态，推动中长期资金入市，扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例，丰富适配长期投资的指数产品 [5] - 将稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，丰富跨境投资产品，提高外资机构参与便利度 [5] 上海国际金融中心建设 - 上海将深入贯彻中央部署，推动上海国际金融中心建设迈上新台阶 [7] - 将以更高质量改革创新激发市场活力，提高金融服务实体经济质效 [7] - 将以更高水平对外开放集聚全球投资，打造一流营商环境，积极吸引更多境内外机构来沪展业 [7] 交易所发展战略 - 上交所将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，加快建设世界一流交易所 [9] - 将聚焦催生新质生产力，优化发行上市、再融资、并购重组等制度，引导资本投向前沿技术、先进制造和未来产业 [9] - 将聚焦培育指数化市场生态，引导更多中长期资金入市，推动上市公司提升治理水平和信息披露质量，强化分红回购 [9] - 将聚焦稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，丰富国际化产品体系，提升全球竞争力与吸引力 [9] 市场与行业观点 - 华泰证券观点认为，变革中的中国有“创新、重组、出海”三条主线，消费升级是三条主线突围的结果 [11] - 投资和消费有回升动力，高科技相关资本投入有望加速，涵盖AI、高端制造等领域 [11] - 在政策利率和贷款利率下行加持下，中国资产价格重估将走向纵深 [11] - 淡马锡观点认为，中国正以更平衡、可持续方式追求增长，以创新驱动未来，政策的确定性和产业升级方向为中长期投资提供基础 [13] - 越来越多的国际投资者感受到中国经济迸发的活力 [13]

中国资本市场政策方向与改革举措 - 中国证监会表示中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜力大，长期向好支撑条件和基本趋势没有变，资本市场平稳健康运行具备良好基础条件 [1] - 证监会将深化投融资综合改革，着力提升资本市场制度的包容性、适应性 [1] 融资端改革措施 - 纵深推进两创板改革，加快落实科创板"1+6"政策举措，推动科创成长层平稳运行 [1] - 抓紧启动实施深化创业板改革，积极发展多元股权融资 [1] 投资端改革措施 - 持续完善长钱长投的市场生态，加力推动中长期资金入市实施方案落地见效 [1] - 持续扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例 [1] - 深化公募基金改革，丰富适配长期投资的指数产品，更好发挥中长期资金稳定性、压舱石作用 [1] 市场稳定机制建设 - 强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性 [1] - 坚决防止市场大起大落、急涨急跌 [1] 资本市场对外开放 - 中国资本市场对外开放的大门只会越来越大，证监会将坚持市场化、法治化、国际化方向，稳步扩大资本市场高水平制度型开放 [2] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，加快建设世界一流交易所 [2] - 丰富跨境投资产品，推动更多期货期权品种纳入对外开放品种范围，提高外资机构参与中国资本市场的便利度 [2] 开放环境下的监管与风险防范 - 加强开放环境下监管能力和风险防范能力建设 [2] - 深化跨境监管执法合作，切实保护各类投资者的合法权益 [2]

大会概况 - 上海证券交易所国际投资者大会于11月12日开幕 主题为“价值引领 开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 大会为连续第七年举办 旨在为外资机构提供与境内监管机构、交易所、上市公司及金融机构的零距离交流平台 [1] - 大会为期两天 开幕式有中国证监会、上海市政府及上交所相关负责人致辞 全体大会讨论资本市场制度型开放、中国市场投资并购机遇等话题 [1] 大会议程与焦点 - 首日下午设两场分论坛 投资专场讨论中国资产配置、ESG、新消费、ETF和债券市场 并发布跨境指数化投资合作成果 并购专场讨论中国并购市场发展与改革、跨境并购等议题 [2] - 次日议程聚焦科技创新领域投资机会 围绕人工智能、生物医药、高端装备制造等行业 展现中国优质资产投资价值 [2] 交易所国际化举措与成果 - 上交所推动股票ETF纳入沪港通标的 实现沪港、中新、中巴等ETF互挂 [3] - 截至7月 上交所与巴西证券期货交易所ETF互通项下已有2只ETF产品上市 [3] - “十四五”时期 沪港通累计成交99万亿元 较“十三五”增长275% 10家公司完成全球存托凭证发行 累计融资33.5亿美元 [3] - 沪市跨境指数产品规模超3200亿元 [3] - 上交所与中东地区实现资本市场合作 例如9月与阿曼马斯喀特证券交易所签署合作备忘录 [3] 投资者交流与市场推广 - 上交所积极推动国际投资者与沪市公司深度交流 8月举办“聚焦上交所——科创板六周年”专题线上路演 近50家国际机构参与 [4] - 9月与新加坡交易所联合举办“沪新深化合作交流会” 聚焦沪新资本市场合作新机遇 [4] - 上交所通过完善国际投资者对接机制、打造国际路演品牌和拓展全球路演活动 提升服务能级 [2]

会议概况 - 上海证券交易所国际投资者大会于11月12日至13日举行 [1] - 会议主题为“价值引领 开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 这是上交所连续第七年举办该大会 [1] 会议议程与核心议题 - 大会首日证监会 上海市政府及上交所领导作开幕致辞 [1] - 全体大会讨论资本市场制度型开放 中国市场投资并购机遇 价值投资等话题 [1] - 首日下午设投资专场和并购专场两场分论坛 [1] - 分会场一为投资专场 议题包括中国资产配置 ESG 新消费行业发展 交易所ETF和债券市场 并发布跨境指数化投资合作成果 [1] - 分会场二为并购专场 议题包括中国并购市场发展与改革 跨境并购 [1] - 大会次日将介绍科创板市场最新发展成果 [1] - 次日将围绕人工智能 生物医药 高端装备制造等行业探讨优质资产投资价值 [1] 参与方 - 参与方包括证监会 国家外汇管理局相关领导 知名国际投资机构高层 境内外金融机构代表 [1] - 会议为外资机构提供与境内监管机构 交易所 上市公司及金融机构沟通的平台 [1]

大会基本信息 - 上海证券交易所国际投资者大会将于11月12日至13日举办 [1] - 会议主题为“价值引领开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 这是上交所连续第七年举办该大会 [1] 首日活动安排 - 大会首日证监会、上海市政府及上交所相关人士将作开幕致辞 [1] - 全体大会期间各方将围绕资本市场制度型开放、中国市场投资并购机遇、价值投资等话题进行分享讨论 [1] - 首日下午设有两场分论坛同时举行 [1] 投资专场分论坛 - 分会场一为投资专场将围绕中国资产配置、ESG、新消费行业发展、交易所ETF和债券市场等议题展开 [1] - 该专场将发布跨境指数化投资合作成果 [1] 并购专场分论坛 - 分会场二为并购专场将围绕中国并购市场发展与改革、跨境并购等议题展开 [1] 次日活动安排 - 大会次日将介绍科创板市场最新发展成果 [1] - 将以展现中国优质资产投资价值为核心围绕人工智能、生物医药、高端装备制造等行业展开探讨 [1]

大会概况 - 上海证券交易所国际投资者大会将于11月12日至13日举行，主题为“价值引领开放赋能——国际资本投资并购新机遇” [1] - 今年是上交所连续第七年举办该大会，大会已成为外资机构与境内监管机构、交易所、上市公司及金融机构开展沟通交流的重要平台 [1] 首日活动安排 - 大会首日，证监会、上海市政府及上交所领导将做开幕致辞 [1] - 全体大会期间，证监会、国家外汇管理局相关领导、知名国际投资机构高层、境内外金融机构代表将围绕资本市场制度型开放、中国市场投资并购机遇、价值投资等话题进行分享讨论 [1] - 首日下午将有两场分论坛同时举行：分会场一为投资专场，分会场二为并购专场 [1] 投资专场议题 - 投资专场将围绕中国资产配置、ESG、新消费行业发展、交易所ETF和债券市场等议题展开 [1] - 投资专场还将发布跨境指数化投资合作成果 [1] 并购专场议题 - 并购专场将围绕中国并购市场发展与改革、跨境并购等议题展开 [1] 次日活动安排 - 大会次日将介绍科创板市场最新发展成果 [1] - 次日活动将以展现中国优质资产投资价值为核心，围绕人工智能、生物医药、高端装备制造等行业展开探讨 [1] - 次日将邀请行业领军人物、沪市公司与境内外金融机构代表，就行业发展成果与前景展开探讨 [1]