反向ETF

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突然,出手!货币战争,爆发!
券商中国· 2025-06-26 20:02
美元指数走势 - 美元指数26日跌破97关口 日内下跌0.72% 创2022年2月以来新低 [1][4] - 非美货币全面走强 日元兑美元涨1% 英镑/韩元/欧元兑美元涨0.7% 澳元涨0.55% [4] - 美元指数2025年累计下跌近10% 瑞银预计未来12个月将进一步走弱 [5] 美元疲软原因 - 摩根大通预测美国2025年下半年衰退概率达40% 主因关税引发的滞胀风险 [2][6] - 美国2025年GDP增长预期从2%下调至1.3% 关税将抑制经济活动并推高通胀 [6] - 全球外汇期权市场15%-30%美元合约转向欧元 欧元成为新避险工具 [6] 非美货币动态 - 新台币兑美元年内累计升值12% 外资持有反向ETF激增90倍 威胁出口经济 [8] - 投资者减少泰铢多头仓位 增加印度卢比空头押注 菲律宾比索转为看跌 [1][9] - 菲律宾比索本月贬值1.4% 为3月初以来首次被看空 [1] 市场结构变化 - 各国央行持续增持黄金 显示对美元依赖度下降 赵耀庭预计美元下半年或再贬5% [5] - 中国台湾央行实施外资持有反向ETF不超过30%的限制 严控炒汇行为 [8] - 瑞银指出美元"避风港"角色面临挑战 短期反弹难以持续 [5]
持仓暴增90倍!外资借道ETF疯狂押注新台币
华尔街见闻· 2025-06-26 16:43
中国台湾"中央银行"要求外国投资者退出通过ETF进行的新台币投机性押注。周三,该行副行长严宗大明确表示,已要求相关资金立即撤 出,并通过监控系统持续追踪此类投机行为。 外国投资者采用的策略是同时买入台股ETF和反向ETF。反向ETF允许投资者从市场下跌中获利,外资通过这一工具能在规避股市风险的 同时押注新台币升值,成为当前汇率波动的重要推手。 严宗大表示,外国基金一直在"反复"运用这一策略,显示出系统性投机台币汇率的迹象。 中国台湾货币当局出手遏制外汇投机者涌入ETF。 监管框架限制外资投机行为 根据中国台湾"中央银行"与金融监督管理委员会2020年达成的协议,外资持有单一反向ETF的比例必须保持在30%以下,以阻止意在操 作汇率而非投资台湾资产的海外资金流入。 现行法规还规定,外资流入资金必须用于投资境内证券,外国投资者在固定收益相关产品的投资必须保持在其资金流入量的30%以下。 严宗大周三在回应立法机构质询时表示: "一旦我们发现这种(异常)情况,就会立即要求相关资金撤出。" 中国台湾证券交易所的数据显示,外资持有台湾最大反向股票ETF的份额已激增至9.147亿股,比年初增长超过90倍。 今年以来,新台币 ...
【知识科普】散户可以使用场外期权做空吗?
搜狐财经· 2025-06-12 22:02
财顺小编本文主要介绍散户可以使用场外期权做空吗?场外期权可以通过买入认沽期权或卖出认购期权来实现做空。但散户如果无法直接参与场外市场,可 能需要通过机构通道,比如购买结构化产品或收益互换,但这样成本可能较高,且存在合规风险。 二、散户参与场外期权做空的可行性 1. 理论可行性 散户可通过场外期权实现做空: 散户可以使用场外期权做空吗? 一、场外期权的基本特性 场外期权(OTC Options)是非标准化合约,由买卖双方直接协商条款(如标的资产、行权价、到期日等),与交易所标准化期权(如上证50ETF期权)形 成对比。其核心特点包括: 高灵活性:可定制化合约,适应特定投资需求。 高门槛:主要面向机构投资者(如券商、私募基金),散户参与受限。 信用风险:依赖交易对手履约能力,无交易所清算保障。 最近一年末净资产≥5000万元; 金融资产≥2000万元; 3年以上证券/基金/期货投资经验。 国内监管:个人投资者需满足"532条件"(机构需满足"552条件"): 海外平台:部分境外券商提供场外期权服务,但需符合当地监管(如美国SEC规则),且存在汇率、法律风险。 资金门槛:单笔场外期权交易通常需数十万至数百万元,远超 ...
第一期新智圆桌派·美元基金闭门会在上海成功举办
智通财经网· 2025-05-01 11:24
全球贸易形势错综复杂,海外金融市场的投资难度也在明显加大。 4月28日,由新智基金网与NuBright基金行政管理人联合主办的「新智圆桌派·美元基金闭门会议」在上 海成功举办。本次活动汇聚了来自美元基金、对冲机构、衍生品发行商等领域的40余位资深从业者,就 如何面对当前市场风险与机遇等问题展开探讨。本期活动的核心议题是:《如何利用LETF等衍生品的 凸性,从不确定性中获利?》 在地缘政治冲突频发、全球供应链重构、关税政策剧烈波动三重冲击下,传统资产配置模型如今面临着 失效的严峻挑战。机构投资者迫切需要非线性风险管理工具进行风险对冲和创造绝对收益。 闭门会上,全球第二大杠反ETF发行商Direxion董事总经理邱女士系统拆解了杠杆反向ETF的产品机 理,并特别强调此类工具的应用需配合严格的头寸监控体系。 "不做多头,不做空头,老实本分做一个凸头。"知名基金经理、QQQAI投资总监许哲的投资哲学在现 场引发强烈反响。 许哲认为,影响金融市场的最大因素,是每隔一段时间爆发的黑天鹤事件。黑天鹅不可预测且肥尾的, 这些肥尾的小概率事件决定了最后的走向。作为职业投资人,没有必要把时间精力放在对黑天鹅的预测 上,而是应该时 ...
聚焦ETF市场 | 杠杆ETF崛起:亚洲投机者爱上冲浪,赌徒交易员如入稳赚天堂?
彭博Bloomberg· 2025-04-08 14:54
文章核心观点 彭博行业研究对ETF进行全球投研分析,文章围绕杠杆与反向ETF展开,介绍亚洲投资者参与情况、市场环境对“赌徒交易员”的影响等内容 [1][4][7] 分组1:亚洲投资者参与杠杆与反向ETF情况 - 亚洲交易员占两倍杠杆ETF参与者的20%左右,亚洲投资者可能占美国注册杠杆和反向ETF用户的20%左右 [4] - 1090亿美元总资产中约100亿美元来自韩国,估计还有100亿美元来自日本和亚洲其他地区 [4] - 杠杆ETF在日本占ETF总成交额的78%,在韩国占35%,在美国仅占15% [5] - 日本和韩国的杠杆及反向ETF资产各约60亿美元,其中约8%追踪美国指数,亚洲大部分资金流向美国 [5] 分组2:市场环境与投资策略 - ETF投资者乐观情绪、美股逢低买入策略及创纪录的杠杆产品,使市场环境适合“赌徒交易员” [7] - 追溯到2005年,市场在一周收跌后下一周走高的情况占60%,平均上涨40个基点,过去50次收跌后的平均涨幅为64个基点 [7] - 特朗普第一任期内,逢低买入策略保持有效但效力逐渐减弱 [7] 分组3:亚太地区杠杆及反向ETF特点 - 亚洲投资者可能更青睐美国产品,因波动性比便利性更重要 [11] - 个股杠杆及反向ETF或将带来60亿美元的增长 [11] - 杠杆ETF在亚洲的相对成交份额更高 [11] 分组4:市场现状 - 杠杆ETF资产处于创纪录水平、上市数量创历史新高 [12] - 市场涨幅超出正常水平 [12]
美股史上最快暴跌之一!关税风暴下,如何抓住波动机遇?
RockFlow Universe· 2025-03-27 18:33
① 近期美股遭遇迅猛回调,此次跨越 16 个交易日的调整是美股历史上最快的下跌行情之一 (过去 75 年只发生过 6 次)。此轮暴跌源于特朗普关税政策的不确定性、疲软经济数据及市场 恐慌情绪升温。 ② 历史经验显示,极端下跌行情多由政策冲击(如关税)或系统性风险(如金融危机)触发, 但恐慌后往往孕育反弹机遇。2025 的特朗普关税,与 2018 年贸易战引发的市场震荡高度相 似。 ③ RockFlow 投研团队认为,投资者可以采取多空策略(反向ETF)、波动率对冲(VIX相关工 具)及"小熊保险"等组合拳,同时利用"抄底宝"捕捉超跌优质资产。投资本质上是一种乐观的 行为。我们仍然保持长期乐观。 RockFlow 本文共3517字, 阅读需约13分钟 划重点 过去一个月,美股迎来迅猛回调,市值蒸发逾 4 万亿美元,继 2024 年 11 月特朗普当选总统后美股取得的涨幅全部化为乌有,投资者对令人担忧的 市场迹象保持警惕。 本篇文章,RockFlow 投研团队将带你深入探究特朗普上任以来美股为何经历如此剧烈的下跌,以及参考美股的总统行情表现,当下是否是一个抄 底的好时机。最后,我们将为你分享四种有效的波动市场应对 ...
美股史上最快暴跌之一!关税风暴下,如何抓住波动机遇?
RockFlow Universe· 2025-03-27 18:33
划重点 ① 近期美股遭遇迅猛回调,此次跨越 16 个交易日的调整是美股历史上最快的下跌行情之一 (过去 75 年只发生过 6 次)。此轮暴跌源于特朗普关税政策的不确定性、疲软经济数据及市场 恐慌情绪升温。 ② 历史经验显示,极端下跌行情多由政策冲击(如关税)或系统性风险(如金融危机)触发, 但恐慌后往往孕育反弹机遇。2025 的特朗普关税,与 2018 年贸易战引发的市场震荡高度相 似。 ③ RockFlow 投研团队认为,投资者可以采取多空策略(反向ETF)、波动率对冲(VIX相关工 具)及"小熊保险"等组合拳,同时利用"抄底宝"捕捉超跌优质资产。投资本质上是一种乐观的 行为。我们仍然保持长期乐观。 RockFlow 本文共3517字, 阅读需约13分钟 过去一个月,美股迎来迅猛回调,市值蒸发逾 4 万亿美元,继 2024 年 11 月特朗普当选总统后美股取得的涨幅全部化为乌有,投资者对令人担忧的 市场迹象保持警惕。 这一切要归咎于特朗普关税政策的不确定性,以及部分最新美国经济数据加剧了市场对未来经济增长的担忧。 冲击之下,美股三大指数遭遇抛售,不到一个月,标普 500 指数从 2 月 19 日的历史高点下 ...