交易方案概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购凯美瑞德100%股权，交易完成后凯美瑞德将成为全资子公司 [1] - 发行股份购买资产的发行价格确定为15.31元/股，现金对价资金来源包括募集配套资金、自有资金或银行贷款 [2] - 公司拟向不超过35名特定对象募集配套资金，总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过交易后总股本的30% [2] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不会导致上市公司控制权变更 [3] 交易战略意义 - 标的公司是国内领先的资金资本市场金融IT供应商，业务覆盖前中后台一体化解决方案及AIGC等领域 [3] - 交易有助于公司提升国内收入占比，降低对日本市场依赖的风险 [3] - 交易将增强公司在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力，提升对国内金融机构核心系统国产化需求的响应能力 [3] 公司财务表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入7.63亿元，同比下降5.57% [5] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9674.60万元，同比下降21.87% [5] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为-1522.34万元，上年同期为1.14亿元 [5] 标的公司财务表现 - 标的公司2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为29,242.06万元、22,890.39万元、11,706.26万元 [6] - 标的公司2024年营收同比下降21.72%，净利同比下降10.54% [6] - 标的公司2023年、2024年及2025年前三季度净利润分别为2,949.29万元、2,638.58万元、-264.02万元 [6] 股权与控制权 - 交易完成后，部分交易对方及其一致行动人持有上市公司股份比例预计超过5% [2] - 饶谿和董昆林为标的公司控股股东、实际控制人，合计可控制标的公司61.94%的股权 [4]

政策动态 - 国家发展改革委、国家能源局发布指导意见，目标到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统 [2][12] - 国务院办公厅印发措施提出13项政策举措，引导民间资本有序参与低空经济领域基础设施建设，并在商业航天频率许可、发射审批过程中一视同仁对待民间投资项目 [5] - 国家发展改革委等10部门印发实施方案，推动物流数据开放互联，深化物流行业数字化转型和智能化改造，以降低全社会物流成本 [5] 市场表现与资金动向 - 11月10日A股三大指数震荡分化，上证指数报4018.60点，涨0.53%，深证成指涨0.18%，创业板指跌0.92%，沪深北三市全天成交21944亿元，较上个交易日放量1742亿元 [8] - 大消费板块集体活跃，食品饮料、免税、旅游酒店等多个方向上涨，近20只个股涨停，全市场超3300只个股上涨 [8] - 酒鬼酒获机构席位净买入3763.54万元，占总成交额比例1.82% [17] - 万润科技获机构席位净买入1.31亿元，占总成交额比例5.04% [19] 行业情报 - 2025年10月中国快递发展指数为475.5，同比提升2.4%，发展规模指数同比提升5.6%至616.4，行业旺季特征显现，市场规模加速增长 [11] - 研究机构认为储能产业将受益于光伏风电装机高增，目前基于容量电价等收益，储能已具备较高经济性，国内储能需求或超预期 [12] - 据上海有色网，11月光伏组件排产预计下降，本月组件产量预计将减少接近2GW [5] - 据信达证券测算，主动权益类基金整体仓位维持在历史相对高位，但边际加仓动力减弱，基金经理操作趋谨慎 [5] 公司公告与动态 - 中贝通信与弘信电子签订算力综合服务框架协议，服务金额为10亿元，期限为60个月 [14] - 赣锋锂业阿根廷PPGS锂盐湖项目获颁环境影响评估报告，该项目拥有约1507万吨LCE探明+控制资源量 [14] - 超颖电子全资子公司拟在泰国投资14.68亿元人民币建设AI算力高阶印制电路板扩产项目，建设期限12个月 [15] - 凌志软件拟发行股份及支付现金购买凯美瑞德100%股权，以提升在金融信创领域的综合服务能力 [15] - 迈威生物9MW3811注射液用于病理性瘢痕的II期临床试验申请获批准，临床试验拟于2025年底启动 [14] 机构研究与公司进展 - 海通国际研报认为，短期内大盘或维持震荡向上，消费与地产板块具备补涨空间，科技回调整理后仍有创新高机会 [9] - 西南证券研报指出，酒鬼酒与胖东来合作开发联名产品，成功开拓新零售渠道，并推进"两低一小"产品战略 [18] - 万润科技与软通动力签署战略合作，共同推进在硬件制造、存储技术、市场资源等方面的优势互补 [19] - 骄成超声在功率半导体和半导体先进封装领域的超声波解决方案已实现批量出货，新产品获得客户正式订单 [21] - 莱特光电红绿蓝三色发光材料研发取得突破，部分材料可稳定供应客户，新材料已进入下游客户验证阶段 [21] 新股与价格信息 - 南特科技11月11日可申购，发行价8.66元，市盈率13.6倍，主营精密机械零部件 [3][22] - 自11月10日24时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别上涨125元和120元 [3][6]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购凯美瑞德100%股权 [1] - 发行股份价格确定为15.31元/股 不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 同步向不超过35名特定对象募集配套资金 总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的100% [1] - 发行股份数量不超过交易完成后上市公司总股本的30% [1] 战略意义与行业观点 - 此次交易是公司深化国际+国内双轮驱动战略的关键布局 [1] - 交易有助于公司抢抓金融信创机遇 完善金融IT服务生态 [1] - 行业观点认为并购精准契合行业趋势 通过外延式扩张优化业务结构 提升核心竞争力 [3] - 行业观点认为交易有望帮助公司抢占更大市场份额 [3] 财务与业务影响 - 交易完成后公司营业收入与归属于股东的净利润预计将进一步增加 [2] - 交易将提升公司的国内收入占比 降低对日本市场的依赖风险 [2] - 交易将增强公司对国内金融机构核心系统国产化与数据安全需求的响应能力 [2] - 交易将强化公司在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力 [2] 协同效应：客户与市场 - 交易将助力公司切入银行核心交易系统市场 丰富客户类型 [2] - 公司核心客户群体为证券公司 凯美瑞德深度服务超过100家境内外金融机构 覆盖六大国有商业银行等 [2] - 公司可协助凯美瑞德拓展海外市场及国内证券市场业务机会 [2] 协同效应：产品与技术 - 公司在证券交易、财富管理等系统建设经验丰富 积极践行AI+战略 [3] - 凯美瑞德在资金交易、风险管理等领域具备全链路解决方案 构建了VIVA产品架构 [3] - 双方结合将完善金融IT全领域解决方案 形成完整产品矩阵 [3] - 双方将通过共享研发资源、协同技术开发 提升金融科技领域的研发效率与技术实力 [3] - 凯美瑞德VIVA平台在自主可控技术、跨境业务适配等方面的优势可帮助公司快速填补在银行核心交易系统领域的短板 [3]

交易概述 - 凌志软件披露重大资产重组预案 拟通过发行股份及支付现金方式收购凯美瑞德100%股权并同步募集配套资金 公司股票将于11月11日起复牌[1] - 交易对价尚未确定 将以每股15.31元的价格向凯美瑞德的20名股东发行股份 停牌前收盘价17.77元较发行价存在溢价[1][2] - 交易完成后 凯美瑞德实际控制人饶谿、董昆林夫妇（合计控制标的公司61.94%股权）将成为上市公司重要股东 部分交易对方持股比例预计超过5% 交易预计构成关联交易[1] 战略意义 - 收购被视为凌志软件推行"国内+国际"双轮驱动战略的关键一步 旨在降低对日本市场的依赖风险[2] - 凯美瑞德是国内资金资本市场IT解决方案领先供应商 其核心产品VIVA平台覆盖资金交易前中后台全流程 2024年在银行业资金交易系统细分领域市场份额位居行业首位[2] - 标的公司与上市公司在市场、客户、产品、技术及经营等方面具有显著互补特征 能够形成协同效应 响应国家关于金融系统自主可控的政策导向[2] 财务表现 - 凌志软件2024年前三季度实现归母净利润9674.6万元 同比下降21.87% 第三季度单季度归母净利润为-1522.34万元 出现由盈转亏[3] - 凯美瑞德营收呈现收缩态势 2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为2.92亿元、2.29亿元和1.17亿元 同期净利润分别为2949.29万元、2638.58万元和-264.02万元[3] 行业挑战 - 随着金融信创市场发展 参与主体持续增多 部分厂商倾向于采取更具侵略性的低价竞争策略 导致行业整体面临价格压力与盈利空间收窄的挑战[3] - 若行业陷入持续性"价格内卷" 可能侵蚀凯美瑞德的合理利润 进而影响服务品质与技术迭代进度[3]

收购交易概述 - 凌志软件拟通过发行股份及支付现金方式收购凯美瑞德100%股权 [1] - 交易对方为20名股东，发行股份定价为15.31元/股，较停牌前股价17.77元/股低约14% [3][4] - 交易完成后凯美瑞德将成为上市公司全资子公司，交易预计构成关联交易 [3] 收购战略意图 - 收购旨在提升公司国内收入占比，降低对日本市场依赖风险，日本地区营收贡献一度接近九成 [2] - 公司认为此次交易有助于提升对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力 [2] - 凯美瑞德与公司在市场、客户、技术、产品及经营等方面可产生良好协同效应 [6] 凌志软件财务状况 - 公司前三季度营收7.63亿元，同比减少5.57%，归母净利润9674.60万元，同比减少21.87% [4] - 第三季度单季营收2.47亿元，同比减少超10%，归母净利润由盈转亏，亏损超1500万元 [4] - 利润下滑主因包括营收规模下滑、研发投入增加及日元汇率波动带来的汇兑损失 [4][5] 标的公司凯美瑞德概况 - 凯美瑞德是国内领先的资金资本市场金融IT供应商，服务覆盖资金交易、风险管理等领域 [7] - 根据赛迪顾问报告，2024年公司在银行业资金交易系统市场占有率为14.20%，排名第一 [9] - 公司已服务超过100家境内外金融机构，深度客户覆盖六大国有商业银行等 [9] 行业竞争与标的业绩 - 金融信创市场竞争加剧，部分厂商采取低价策略抢占市场，行业盈利空间收窄 [9] - 凯美瑞德今年前三季度实现营收1.17亿元，净利润出现亏损，为-264.02万元 [9]

交易概述 - 凌志软件拟通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德100%股权，并募集配套资金，预计构成重大资产重组[2] - 公司自10月28日停牌，计划于11月11日复牌，停牌前收盘价为17.77元/股，总市值71.08亿元[2] - 发行股份购买资产的价格定为15.31元/股，不低于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80%[5] 交易目的与战略意义 - 交易旨在提升公司在金融信创领域的核心竞争力及产品化水平[2] - 增强公司在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力，提升对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力[7] - 凌志软件业务涵盖证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域，凯美瑞德专注为银行、券商等境内外金融机构提供资金交易、风险管理、流动性管理及AIGC等解决方案[7] 财务影响 - 交易完成后，凌志软件的总资产、净资产、收入、净利润等主要财务指标预计将有所提升[8] - 截至2025年第三季度末，凌志软件总资产为17.49亿元，归母所有者权益为12.32亿元；凯美瑞德总资产为3.66亿元，归母所有者权益为1.95亿元[8] - 凌志软件2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为6.96亿元、11.14亿元及7.63亿元，归母净利润分别为8652.65万元、1.24亿元及9674.60万元[8] 目标公司业绩与行业挑战 - 凯美瑞德业绩呈现下滑趋势，2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为2.92亿元、2.29亿元及1.17亿元，归母净利润分别为2949.29万元、2638.58万元及-264.02万元[11] - 金融信创市场参与主体增多，部分厂商采取低价竞争策略，导致行业面临价格压力与盈利空间收窄的挑战[13] - 行业若持续“价格内卷”，可能侵蚀凯美瑞德的合理利润，削弱其再投入能力，影响服务品质与技术迭代[13] 交易结构与潜在风险 - 交易完成后部分交易对方及其一致行动人所持公司股份比例超过5%，预计构成关联交易[5] - 凯美瑞德控股股东及实控人为饶谿、董昆林夫妇，合计控制61.94%的股权[5] - 收购成本大于凯美瑞德可辨认净资产公允价值，预计将形成商誉，若未来经营业绩不佳可能存在商誉减值风险[13]

交易概述 - 凌志软件拟通过发行股份及支付现金方式购买凯美瑞德100%股权，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [2] - 公司股票自10月28日起停牌，计划自11月11日起复牌，停牌前收盘价为17.77元/股，总市值为71.08亿元 [6] - 发行股份购买资产的价格定为15.31元/股，不低于定价基准日前60个交易日股票交易均价的80% [9] 交易目的与战略意义 - 交易旨在提升公司在金融信创领域的核心竞争力及产品化水平，增强综合服务能力与市场竞争力 [5][15] - 公司致力于提升对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力 [15] - 凌志软件业务涵盖证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域，凯美瑞德专注为金融机构提供资金交易、风险管理、流动性管理及AIGC等应用解决方案 [15] 交易对方与关联关系 - 凯美瑞德控股股东及实控人为饶谿、董昆林夫妇，合计控制61.94%的股权 [12] - 交易完成后部分交易对方及其一致行动人所持公司股份比例预计超过5%，根据相关规定预计构成关联交易 [10][11] 财务数据与业绩表现 - 截至2025年第三季度末，凌志软件总资产为17.49亿元，归母所有者权益为12.32亿元，凯美瑞德总资产为3.66亿元，归母所有者权益为1.95亿元 [17] - 凌志软件2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为6.96亿元、11.14亿元及7.63亿元，归母净利润分别为8652.65万元、1.24亿元及9674.60万元 [17] - 凯美瑞德2023年、2024年及2025年前三季度营业收入分别为2.92亿元、2.29亿元及1.17亿元，归母净利润分别为2949.29万元、2638.58万元及-264.02万元，业绩呈现下滑趋势 [19][23] 行业挑战与潜在风险 - 金融信创市场参与主体增多，部分厂商采取低价竞争策略，导致行业面临价格压力与盈利空间收窄的挑战 [23] - 若行业持续“价格内卷”，可能侵蚀凯美瑞德合理利润，削弱其再投入能力，影响服务品质与技术迭代，对长期竞争力和盈利能力构成潜在威胁 [23] - 交易完成后预计将形成商誉，若凯美瑞德未来经营业绩不佳，公司可能面临商誉减值风险，对当期损益造成不利影响 [23]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式向夏姆瑞德、饶谿等20名交易对方购买其合计持有的凯美瑞德100%股权 [1] - 交易包括募集配套资金 [1] - 公司股票将于2025年11月11日开市起复牌 [2] 标的公司业务定位 - 凯美瑞德是国内领先的资金资本市场金融IT供应商 [1] - 标的公司专注于为银行、券商等境内外金融机构提供覆盖前、中、后台一体化的资金交易、风险管理、流动性管理解决方案 [1] - 业务范围包括数字化转型及AIGC等领域应用解决方案及相关服务 [1] 交易对公司的战略影响 - 交易完成后标的公司将成为上市公司的全资子公司 [1] - 上市公司营业收入将提升归属于上市公司股东的净利润将进一步增加 [1] - 交易有助于提升上市公司国内收入占比降低对日本市场依赖的风险 [1] - 交易将增强上市公司对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力 [1] - 交易有助于增强上市公司在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力 [1]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式向夏姆瑞德、饶谿等20名交易对方购买其合计持有的凯美瑞德100%股权 [1] - 交易包括发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 [1] - 公司股票将于2025年11月11日开市起复牌 [1] 标的公司业务定位 - 凯美瑞德是国内领先的资金资本市场金融IT供应商 [1] - 标的公司专注于为银行、券商等境内外金融机构提供解决方案及服务 [1] - 业务覆盖前、中、后台一体化的资金交易、风险管理、流动性管理、数字化转型及AIGC等领域应用 [1] 交易战略意义 - 交易完成后上市公司营业收入将提升，归属于上市公司股东的净利润将进一步增加 [1] - 交易有助于提升上市公司国内收入占比，降低对日本市场依赖的风险 [1] - 交易将增强上市公司对国内金融机构在核心系统国产化与数据安全需求方面的响应能力 [1] - 交易将提升上市公司在金融信创领域的综合服务能力与市场竞争力 [1]

国家战略与行业趋势 - 国家“十五五”规划提出加快培育新质生产力，前瞻布局量子科技、人工智能、第六代移动通信、脑机接口、具身智能等未来产业，使其成为新经济增长点 [1] - 我国科技创新正从“跟跑”“并跑”迈向“领跑”的关键阶段，金融科技是前沿技术落地应用的核心场景和重要引擎 [1] - “十五五”将是科技全面赋能金融的黄金五年，需以国家战略为引领打造智能、高效、包容、韧性的未来金融体系 [5] 人工智能在金融领域的应用与演进 - AI将成为金融核心能力，推动金融服务模式从“数字化”向“智能化”跃迁 [3] - 生成式AI已在智能客服、智能投研、智能风控、智能营销等领域实现规模化应用 [3] - 未来大模型将向智能体演进，AI将具备自主决策、环境感知与持续学习能力，深度参与信贷审批、资产配置、风险管理等高价值环节，实现商业模式重构 [3] 量子科技对金融行业的影响 - 量子计算对经典密码体系构成潜在威胁，“先存储、后破解”攻击模式对金融数据安全构成长期风险 [4] - 发展后量子密码和量子密钥分发是保障金融安全的紧迫任务 [4] - 量子计算在复杂衍生品定价、亿级资产组合优化、极端风险模拟等方面具备指数级加速潜力，将成为金融机构未来核心竞争力 [4] 数据要素与金融信创发展 - 数据作为新型生产要素至关重要，金融行业需在保障安全与隐私前提下释放数据价值 [5] - 隐私计算、区块链、联邦学习等可信技术将在数据价值释放中发挥重要作用 [5] - 国产大模型、AI芯片、操作系统与金融系统深度融合，加速金融信创生态成熟，以DeepSeek为代表的大模型与国产算力协同优化提供了安全可控的AI基础设施选择 [5] 未来发展建议 - 加强“科技—产业—金融”良性循环，推动科技创新全周期获得金融支持 [5] - 加快制定AI、量子等前沿技术在金融领域的标准与监管框架，实现创新有边界、发展有规范 [5] - 强化产学研协同，建设开放共享的技术验证平台与创新试验田 [5]