IPO终止审核 - 公司创业板IPO于2023年11月21日被深交所终止审核 因公司和保荐机构第一创业证券撤回申报材料 此前已于2023年6月2日通过审核但未提交注册 原计划募资5 5亿元 [2] 公司背景与股权结构 - 公司前身成立于2000年 2016年4月挂牌新三板(代码836214) 2017年6月终止挂牌 目前注册资本6829 7979万元 实控人为王振华夫妇及儿子王然 三人合计持股57 94% [3] - 主营业务为液压元件及电液集成控制系统 核心产品包括二通插装阀(占2022年营收28 17%) 电液集成控制系统(54 22%)及其他液压元件(15 96%) [4][5] 市场定位争议 - 招股书自称"液压行业细分领域龙头企业" 但审核问询要求量化证明市场地位 同时招股书承认属于"国内第二梯队" 与恒立液压等龙头存在明显差距 [4][7][10] - 2020-2022年二通插装阀收入从1 21亿元增至1 68亿元 但占比从35 25%降至28 17% 电液集成控制系统收入占比从39 92%提升至54 22% [5] 财务表现 - 2020-2022年营收从3 46亿元增至6 00亿元(CAGR 31 6%) 扣非净利润从2239万元增至7290万元 2022年资产负债率40 11% 研发投入占比4 05% [11][12] - 2023年一季度营收仅同比增0 32%至1 43亿元 扣非净利润1381万元(同比+0 07%) 2022年末发出商品骤降74%至661万元 预示2023年业绩承压 [13][14] 应收账款风险 - 2022年末应收账款余额2 65亿元 同比增46 18% 远超营收增速(15 69%) 应收账款周转率2 69次低于行业平均水平 被上市委质疑是否放宽信用政策刺激销售 [15][21] 上市历程波折 - 2020年6月曾申报科创板(募资3 36亿元) 但因科创属性论证不足于同年9月撤回 2022年8月转战创业板时更换保荐机构为第一创业证券 [16][17] - 上市委重点关注两大问题：1)营收增速(2021年+49 76%)显著高于同行合理性 2)应收账款周转率偏低原因 [20][21]

发行相关 - 本次公开发行1500万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为6000万股[7] - 每股发行价格为66.80元/股，发行市盈率51.06倍，发行市净率3.01倍[29] - 募集资金总额100,200.00万元，净额89,389.31万元[30] - 发行费用总计10,810.69万元[30] - 发行日期为2023年9月7日，申购日期为9月7日，缴款日期为9月11日[7][31] 业绩数据 - 报告期内，主营业务收入分别为31,254.66万元、39,569.68万元及43,833.38万元，净利润分别为4,611.49万元、6,337.22万元及9,097.56万元[56] - 2023年1 - 6月实现营业收入26139.69万元，同比增长28.56%；净利润5030.85万元，同比增长19.16%[70] - 2023年1 - 9月预计营业收入为39500 - 41200万元，较2022年1 - 9月增长23.09% - 28.38%[74] - 2023年1 - 9月预计归属于母公司所有者的净利润为7780 - 8050万元，较2022年1 - 9月增长27.76% - 32.19%[74] 市场与行业 - 2020年，我国动压油膜滑动轴承市场规模约为32.3亿元，预计到2026年约为67.2亿元[26] - 2020年，全球动压油膜滑动轴承销售额前十企业合计占市场规模约25.14%[41] - 2020年，公司在全球动压油膜滑动轴承市场占有率为1.31%，排名第六[41] - 2020年，公司在国内动压油膜滑动轴承市场占有率约为5.57%[41] 产品与技术 - 截至2023年3月31日，公司获得专利172项，其中发明专利36项[36] - 公司核心产品立式滑动轴承总成产品进行三次技术迭代升级[46] - 公司高速滑动轴承组件产品关键指标处于国际先进水平，销量持续增长[47] 股权结构 - 控股股东、实际控制人周少华合计控制公司68.04%的股权[84] - 发行前周少华持股2866.05万股，比例63.69%；发行后持股2866.05万股，比例47.77%[170] - 2022年6月斯凯孚（中国）通过司法拍卖竞得发行人6.96%股权[122] 子公司情况 - 崇德传动2022年底总资产10615.35万元、净资产7382.24万元、净利润876.13万元[146] - 崇德工业2022年底总资产670.99万元、净资产670.99万元、净利润 - 30.59万元[148][149] - 特瑞博2022年底总资产987.18万元、净资产979.90万元、净利润20.16万元，已处于解散清算阶段[150] 其他 - 公司面临研发进程及产业化不及预期等多种风险[21] - 公司本次拟募投项目投资总额为52,963.68万元[57]

发行信息 - 拟公开发行1500万股，占发行后总股本25%，发行后总股本6000万股[7][30] - 预计发行日期为2023年9月7日，拟上市深交所创业板[7] - 保荐人、主承销商为海通证券[7] - 承销保荐费用为募集资金总额8%且不低于2800万元等[31] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入分别为31254.66万元、39569.68万元、43833.38万元，净利润分别为4611.49万元、6337.22万元、9097.56万元[57] - 2023年1 - 6月营业收入26139.69万元，同比增长28.56%；净利润5030.85万元，同比增长19.16%[71] - 2023年1 - 9月预计营业收入39500 - 41200万元，同比增长23.09% - 28.38%[75] - 报告期各期末应收账款及合同资产余额分别为13703.14万元、17168.85万元、22179.05万元[24] - 报告期各期末存货余额分别为10257.83万元、9536.03万元、10101.48万元[25] - 报告期内主营业务毛利率分别为33.31%、33.71%、36.69%[26] 市场与行业 - 2020年我国动压油膜滑动轴承市场规模约32.3亿元，预计2026年约67.2亿元[27] - 2020年全球动压油膜滑动轴承市场占有率前十企业销售额合计占全球市场规模约25.14%，公司全球占有率为1.31%，国内约为5.57%[42] 产品与技术 - 截至2023年3月31日，公司获得专利172项，其中发明专利36项[37] - 公司核心产品立式滑动轴承总成进行三次技术迭代升级，立式推力轴承产品技术处于国际先进水平[47] - 2003 - 2019年有多项产品研发成果，如2003年自主研发火电立式带壳体滑动轴承总成[43][46] 公司架构与股东 - 公司注册资本4500万人民币，发行后总股本6000万股[28][30] - 控股股东周少华发行前持股63.69%，发行后降至47.77%[126][171] - 2022年6月斯凯孚（中国）竞得发行人6.96%股权，承诺上市后36个月不转让[123][184] 历史沿革与股权变动 - 崇德有限2003年11月成立，2020年8月整体变更为股份有限公司[109][116] - 2003 - 2022年有多次股权调整、转让、代持解除等情况[112][123] 公司治理 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事，董事任期三年[196] - 2021 - 2022年有管理层职位变更和董事增选情况[197] 其他 - 公司符合创业板定位相关指标二的要求[63] - 2011 - 2021年对赌协议相关情况，2021年确认协议自始无效[190][193]

发行信息 - 公司拟发行不超过2000.00万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过8000.00万股，拟在深圳证券交易所创业板上市[12] - 保荐人（主承销商）为东方证券承销保荐有限公司，发行人律师是北京大成律师事务所[33] 业绩数据 - 2020 - 2022年新能源汽车领域产品销售收入分别为895.02万元、808.90万元和778.96万元[29] - 2020 - 2022年境外销售收入占主营业务收入的比例分别为30.63%、36.73%和45.09%[30] - 最近三年（2020 - 2022年）研发投入累计为6755.34万元，2022年营业收入60803.43万元[39][50] - 2023年1 - 3月营业收入17657.45万元，较上年同期增长45.51%；净利润3269.42万元，较上年同期增长67.46%等多项财务指标增长[55] - 2023年1 - 6月预计营业收入36000 - 38000万元，同比增长33.84% - 41.28%；预计净利润6000 - 7000万元，同比增长32.26% - 54.31%[65] 公司概况 - 公司成立于2002年7月30日，法定代表人是蒋春雷，控股股东为宁波丰茂投资控股有限公司[33] - 公司是专业从事精密橡胶零部件研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业[35] 风险提示 - 新能源汽车发展可能对公司主营产品需求造成不利影响[29] - 公司面临境外市场销售风险，原材料采购价格波动上涨影响盈利[30][31] 研发与荣誉 - 截至2022年12月31日，参与制定或修订国际标准2项、国家标准33项、行业标准11项和团体标准1项[40] - 截至2022年12月31日，共拥有专利51项，其中发明专利17项（含境外发明专利2项）、实用新型专利34项[40] - 2021年在传动带、橡胶履带子行业中排名第三，汽车多楔带产品2018 - 2020年连续三年市场份额排名第一[38][43] - 乘用汽车多楔带荣获2022年国家制造业单项冠军产品称号[38][43] 股权结构 - 公司实际控制人蒋春雷、王静及蒋淞舟合计持有公司98.40%的股权[83] - 本次发行前，丰茂控股持股4800万股，占比80.00%；蒋春雷持股910万股，占比15.17%等[133] 组织架构 - 公司董事会由7名董事组成，其中3名独立董事；监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事；有5名高级管理人员[135][143][145] 人员与薪酬 - 2020 - 2022年末员工总数分别为767人、822人、833人[181] - 2022年薪酬总额384.47万元，利润总额11395.09万元，薪酬占利润总额比例3.37%[170] 业务情况 - 产品主要为精密橡胶零部件，包括传动、流体管路、密封系统部件等，采用“以销定产”生产模式和“以产定购”采购模式[196][36][37] - 2021年下半年接受米其林委托，2022年5月获其进一步品牌授权[36][192]

发行相关 - 本次公开发行股票数量为1325.0367万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为5300.1466万股[10][37] - 每股面值为人民币1.00元，每股发行价格为人民币135.80元，发行市盈率109.28倍，发行市净率3.53倍[10][37] - 募集资金总额179,939.98万元，净额为163,152.86万元[37][38] - 高级管理人员参与战略配售数量为15.7658万股，占本次公开发行规模的1.19%，获配金额为21,409,956.40元[38] - 保荐人相关子公司跟投比例为3.33%，获配股数44.1826万股，对应金额59,999,970.80元[38] - 本次战略配售发行数量为59.9484万股，占本次发行数量的4.52%[39] 业绩数据 - 2020 - 2022年主营业务收入复合增长率为43.40%，2022年主营业务收入26133.72万元[54] - 2022年手术动力装置收入25,509.92万元，占主营业务收入的97.61%[53] - 2022年手术动力装置整机收入6,512.67万元，占比24.92%；耗材收入16,917.78万元，占比64.74%[53] - 2023年1 - 3月，营业收入较上年同期增长53.84%，净利润较上年同期增长106.09%[67] - 公司预计2023年1 - 6月营业收入为15,745万元至17,245万元，较上年同期增长41.12%至54.56%；净利润为5,005万元至5,505万元[74] 市场与产品 - 预计2025年国内手术动力装置整机市场规模达5.86亿元、耗材市场规模达54.88亿元[25][84] - 报告期各期，一次性耗材收入占主营业务收入的比例分别为40.51%、54.32%及62.75%，毛利占比分别为34.83%、52.52%及63.82%[26][85] - 报告期各期经销收入占主营业务收入的比例分别为99.34%、98.49%和98.83%[31][91] 风险提示 - 公司主要产品截至招股书签署日未纳入带量采购名单，未来可能被纳入[32] - 医疗器械新产品研发存在投资大、周期长、不确定性高等风险[28] - 公司销售模式以经销为主，经销商合作问题可能影响业务[31] 股权结构 - 公司实际控制人郭毅军、李代红夫妇合计控制公司59.64%的表决权[105][179] - 本次发行前公司总股本为3,975.1099万股，发行前西山投资持股1,911.43万股，占比48.08%；发行后持股不变，占比36.06%[186][187] 募集资金项目 - 本次募集资金净额将用于主营业务相关项目，投资总额66,314.44万元，募集资金使用金额66,123.45万元[80] - 手术动力系统产业化项目建成投产后将实现年产各类手术动力装置整机953台、手术动力装置耗材138.86万件、手术动力装置配件1.27万件[110]

发行信息 - 公司拟在创业板上市，发行人民币普通股（A股），每股面值1.00元[1][9] - 发行股数不超过1500万股，占发行后总股本比例不低于25.00%，发行后总股本不超过6000万股[9][31] - 本次发行全部为新股，原股东不公开发售股份，保荐人、主承销商为海通证券[9] 财务数据 - 报告期各期末应收账款及合同资产余额分别为13703.14万元、17168.85万元及22179.05万元，占比分别为42.37%、41.82%及49.28%[25] - 报告期各期末存货余额分别为10257.83万元、9536.03万元及10101.48万元[26] - 报告期内主营业务毛利率分别为33.31%、33.71%及36.69%[27] - 报告期内主营业务收入分别为31254.66万元、39569.68万元及43833.38万元，净利润分别为4611.49万元、6337.22万元及9097.56万元[57] - 报告期内主营业务收入、净利润复合增长率分别为18.43%及40.46%[58] - 2020 - 2022年公司研发费用分别为1687.95万元、2032.11万元、2257.01万元，累计5977.07万元[63] - 2020 - 2022年公司营业收入分别为32344.32万元、41051.62万元、45004.21万元[64] - 2022年末公司资产总额72631.44万元，归属于母公司所有者权益43744.09万元，资产负债率40.43% [65] - 2023年1 - 3月公司营业收入11461.74万元，同比增38.90%；净利润2281.05万元，同比增103.84% [71] - 2023年1 - 3月公司经营活动产生的现金流量净额为 - 602.05万元，同比增46.30% [71] - 2023年1 - 3月计入当期损益的政府补助86.56万元，较2022年1 - 3月降40.62% [72] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者的非经常性损益净额76.76万元，较2022年1 - 3月降37.59% [72] - 2023年1-6月预计营业收入24000 - 27000万元，变动率为18.04% - 32.79%[74] - 2023年1-6月预计归属于母公司所有者的净利润4500 - 4800万元，变动率为6.74% - 13.85%[74] - 2023年1-6月预计扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润4400 - 4700万元，变动率为33.00% - 42.07%[74] 市场数据 - 2020年我国动压油膜滑动轴承市场规模约为32.3亿元，预计到2026年约为67.2亿元[28] - 2020年，全球动压油膜滑动轴承市场占有率前十企业销售额合计占比约25.14%，公司占有率为1.31%，排名第六，国内占有率约为5.57%[42] 研发与技术 - 公司获172项专利，包含36项发明专利，主持或参与14项滑动轴承领域国家标准起草[38][49] - 2003年公司自主研发出火电立式带壳体滑动轴承总成，替代进口产品打开高端市场[43] - 2008年，公司首套核电岛外用滑动轴承产品通过鉴定并批量供货[43] - 2012年，公司完成高速轴承产品系列化开发，建成第一条高速滑动生产线[44] - 2017年，公司磁、气悬浮超高速电机项目通过样机试验[45] - 2018年，公司“华龙一号”主泵轴承完成500小时试验，双向大推力止推油润滑轴承填补国内空白[46] 募集资金项目 - 拟募投项目投资总额为52963.68万元，包括年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设等项目[58] - 年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设项目投资38129.12万元，高速永磁电机及发电机产业化项目投资5314.99万元，研发中心建设项目投资4519.57万元，补充流动资金5000.00万元[78] 股权结构 - 公司控股股东、实际控制人周少华合计控制发行人68.04%的股权[84][152] - 2022年6月，斯凯孚（中国）通过司法拍卖竞得发行人6.96%股权[123] - 本次发行前公司总股本为4500万股，拟公开发行不超过1500万股，发行后总股本为6000万股[169] - 发行前周少华持股2866.05万股，持股比例63.69%；发行后持股2866.05万股，持股比例47.77%[170] 公司架构 - 公司董事会由9名董事组成，包括3名独立董事，董事任期三年[193] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，监事任期三年[199]

发行信息 - 本次公开发行股票1985.1367万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为7940.5467万股[9] - 每股面值1.00元，每股发行价格152.38元，发行市盈率267.32倍，发行市净率3.89倍[9][56] - 发行日期为2023年3月22日，拟上市板块为上海证券交易所科创板[9] - 保荐人（主承销商）为海通证券股份有限公司[9] - 募集资金总额302,495.13万元，募集资金净额273,079.07万元[56] 业绩数据 - 2022年度营业收入48,467.55万元，同比增长40.05%，净利润7,172.51万元，同比增长41.15%[95] - 2022年7 - 12月营业收入27,949.04万元，同比增长20.90%[95] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为5,467.38万元，同比增长55.72%[99] - 预计2023年第一季度营业收入1 - 1.2亿元，同比变动25% - 51%；净利润1000 - 1500万元，同比变动75% - 163%；扣非后净利润850 - 1350万元，同比变动155% - 307%[102] 产品与技术 - 公司自产的90kV和130kV微焦点X射线源分别于2020年下半年和2022年上半年进入产业化量产阶段[32] - 2021年公司销售的X射线检测智能设备中使用自制微焦点X射线源的占比约为15%，集成电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为30.55%，新能源电池检测领域应用自产X射线源的比例为5.43%[25] - 公司拟三年内实现微焦点X射线源自主可控，X射线检测设备中应用自产X射线源比例将从2022年的35%左右提升至95%以上[40] - 2022 - 2025年，公司自产X射线源产能提升安排分别为450 - 470套、1050 - 1150套、1700 - 1800套、2300 - 2400套[42] 客户与市场 - 宁德时代是公司主要客户兼股东，2022年8月公司与宁德时代签订供货协议，2023年12月31日前宁德时代累计采购130kV微焦点X射线源500套[17][43] - 电子制造领域积累超2000家客户，报告期交付超800台X射线智能检测装备[76] - 铸件焊件及材料检测领域，国外厂商市场占有率约为60%，公司市场占有率约为4%[36] 财务指标 - 报告期各期末，公司存货余额分别为4021.83万元、5452.41万元、10137.03万元和14397.93万元[38] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为6596.52万元、6016.40万元、9869.43万元和11539.74万元[127] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.44%、40.51%、40.47%和38.44%[126] 股权结构 - 截至招股书签署日，公司有24名股东，4名股东持股5%以上[164] - 截至招股书签署日，日联实业持有发行人36.34%股权，为控股股东；刘骏和秦晓兰合计控制公司46.82%股权，为实际控制人[173] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司有深圳日联、重庆日联2家全资子公司[168] - 2022年6月30日深圳日联总资产11966.71万元，净资产6629.09万元，营业收入10949.01万元，净利润1269.92万元[169] - 重庆日联2022年6月30日总资产11034.75万元，净资产3575.52万元，营业收入3617.91万元，净利润179.76万元[170][171]

发行信息 - 本次公开发行股票1985.1367万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本7940.5467万股[9] - 预计发行日期为2023年3月22日，招股意向书签署日期为2023年3月14日[9] - 拟上市板块为上交所科创板，保荐人（主承销商）为海通证券[9] 业绩数据 - 2022年度营业收入48467.55万元，同比增长40.05%，净利润7172.51万元，同比增长41.15%[97] - 2022年7 - 12月营业收入27949.04万元，同比增长20.90%，净利润同比增长39.11%[97] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为5467.38万元，同比增长55.72%[101] - 预计2023年第一季度营业收入在1亿元至1.2亿元之间，同比变动25%至51%[105] - 预计2023年第一季度净利润在1000万元至1500万元之间，同比变动75%至163%[105] 产品数据 - 2021年公司销售的X射线检测智能设备中使用自制微焦点X射线源的占比约为15%[27] - 2022 - 2025年，公司自产X射线源产能提升安排分别为450 - 470套、1050 - 1150套、1700 - 1800套、2300 - 2400套[41] - 2022 - 2025年，检测设备应用自产X射线源的数量比例分别为30% - 35%、60% - 65%、85% - 90%、95% - 100%[41] 市场数据 - 在铸件焊件及材料检测领域，国外厂商市场占有率约为60%，公司市场占有率约为4%[36] - 公司X射线检测设备在集成电路检测领域，尚未涉及3μm及以下检测精度领域[36] 财务数据 - 2022年6月30日经审计，发行前每股净资产6.40元，发行前每股收益0.76元[56] - 保荐承销费若募资总额不超10亿，为募集资金总额的7.08%，超过10亿，额外部分按9.43%计算，保荐费为200万元[57] - 会计师费用1500.00万元，律师费用1073.58万元，信息披露费用566.04万元，发行手续费用29.36万元[57] 股权结构 - 报告期末公司股本为5955.41万元，日联实业持股2301.30万股，占比51.14%[159][161] - 宁德时代是公司主要客户兼股东[17] - 截至招股意向书签署日，公司有24名股东，2家全资子公司深圳日联和重庆日联[168][172] 技术研发 - 公司形成8项核心技术并应用于主营业务产品[84] - 最近3年累计研发投入占最近3年累计营业收入比例为9.00%，符合科创属性评价标准[89] - 截至招股意向书签署日，公司已获得境内专利359项（其中发明专利40项）、境外专利7项、软件著作权53项[112] 未来展望 - 公司拟三年内实现微焦点X射线源自主可控，检测设备中应用自产X射线源比例将从2022年的35%左右提至95%以上[41] - 本次募集资金扣除发行费用后将投资于四个项目，总投资额和拟投入募集资金均为60000万元[109]

发行相关 - 发行股数为1000万股（未考虑超额配售选择权）或1150万股（全额行使），超额配售不超150万股，占比15%[9][62] - 每股面值1元，发行价格6.26元[9][62] - 预计发行日期为2023年2月23日[9] - 行使超额配售选择权前发行后总股本为1.623亿股，全额行使则为1.638亿股[9] - 发行前市盈率15.84倍，发行后市盈率16.89倍（行使前）或17.04倍（全额行使后）[62] - 发行前市净率1.77倍，发行后市净率1.72倍（行使前）或1.71倍（全额行使后）[62] - 发行前净资产收益率8.00%，发行后净资产收益率10.56%（行使前）或10.41%（全额行使后）[62] - 战略配售发行数量200万股，占超额配售选择权行使前发行总股数20.00%，占全额行使后17.39%[64] - 预计募集资金总额6260万元（未考虑）或7199万元（全额行使），净额5181.26万元（未考虑）或6035.21万元（全额行使）[64] - 发行费用1078.74万元（行使前）或1163.79万元（全额行使）[64] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月主营业务综合毛利率分别为3.84%、4.92%、4.99%和6.60%[27][101] - 2021年初定向发行到位募集资金2.016亿元[29] - 报告期内扣除非经常性损益后净资产收益率分别为21.85%、25.43%、11.78%和8.00%（半年度未年化）[29][103] - 报告期各期末存货账面价值分别为19432.20万元、16922.40万元、25700.00万元和15571.75万元，占各期末资产总额比重分别为50.74%、35.09%、33.86%和23.61%[30][104] - 有在手订单匹配的存货金额占存货账面价值比例分别为71.39%、62.47%、82.34%和66.86%[30] - 报告期内营业收入分别为203612.90万元、227392.98万元、171126.42万元和95690.62万元，净利润分别为5419.85万元、7180.75万元、6223.44万元和4419.80万元[31][105] - 2021年因与威孚环保停止合作及疫情影响，收入确认金额约减少6800万元[31] - 2022年度公司实现营业收入198,254.73万元，同比增长15.85%[38] - 2022年度公司实现归属于母公司所有者的净利润6,796.27万元，同比增长9.20%[38] - 2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6,772.52万元，同比增长12.55%[38] - 截至2022年12月31日，公司资产总额为74,724.93万元，较上年末减少1.56%[38] - 截至2022年12月31日，公司负债总额为18,437.27万元，较上年末下降16.78%[38] 客户与市场 - 报告期各期，公司向前五大客户销售金额分别为19.74亿元、22.57亿元、15.72亿元和8.48亿元，占当期营业收入比重分别为96.94%、99.26%、91.87%和88.62%[14][84] - 报告期内，公司向第一大客户威孚高科销售金额分别为14.68亿元、16.49亿元、7.44亿元和2.84亿元，占当期营业收入比重分别为72.12%、72.54%、43.48%和29.65%[14][84] - 2022年1 - 6月，威孚高科汽车后处理系统业务收入同比下降26.27%，公司对其收入同比下降与之基本匹配[18][87] - 2021年和2022年1 - 6月公司对威孚高科销售额下降，但基础化工领域高毛利率收入大幅增长，净利润保持较高水平[87] - 国际化工巨头占据我国汽车尾气净化领域70%以上市场份额[54] - 汽车尾气净化领域报告期累计销售额61.34亿元，基础化工领域报告期累计销售额7.75亿元[55][75] 产品与产能 - 贵金属前驱体收入占比超过70%[27] - 公司氢燃料电池汽车用铂基催化剂等新产品已批量化试生产，处于客户验证或试用测试阶段[76] - 本次募集资金投资项目达产后，预计每年新增贵金属前驱体产能69吨，面向市场销售产能33吨，新增贵金属多相催化剂产能530吨，新增铑催化剂产能2吨[37][117] 公司概况 - 公司名称为杭州凯大催化金属材料股份有限公司，证券简称凯大催化，证券代码830974[50] - 有限公司成立于2005年3月18日，股份公司成立于2014年4月9日[50] - 公司注册资本为15230万元[50][120] - 公司法定代表人为姚洪[50] - 公司办公地址和注册地址均为浙江省杭州市拱墅区康桥路7号101室[50] - 公司控股股东和实际控制人为姚洪、林桂燕[50] - 公司主办券商为国金证券，挂牌日期为2014年8月13日[50] - 证监会行业分类为C26化学原料和化学制品制造业[50] - 管理型行业分类为C2661化学试剂和助剂制造[50] 风险提示 - 公司本次公开发行股票注册获批后，发行受市场环境等多因素影响，发行后不满足北交所条件可能导致发行失败[11] - 公司产品瞄准进口替代市场，但在资金等方面与国际化工巨头有差距，进口替代可能不及预期[20] - 若未来公司对威孚高科销售金额下降且其他客户市场开拓不及预期，可能导致收入下滑[87] - 2022年3月以来上海疫情使公司采购、生产及物流环节受影响[93] - 若公司不能有效转移原材料价格上涨压力等情况，会对经营业绩产生不利影响[91] - 若公司不能根据宏观经济环境调整经营策略，可能影响生产经营和盈利能力[95] - 随着公司规模扩大，若管理水平不能适应扩张，将面临管理风险[110]

公司概况 - 公司是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商，2009年7月成立，2015年在新三板挂牌，2017年终止挂牌[46][60] - 注册资本为5955.41万元，控股股东为日联实业，实际控制人为刘骏和秦晓兰[46][162] 财务数据 - 2022年1 - 9月营业收入32,045.17万元，同比增长42.46%，净利润3,250.25万元，同比增长23.75%[85] - 2022年度预计营业收入4.5亿至5亿元，同比变动30.03%至44.47%；预计净利润6500万至8500万元，同比变动27.91%至67.27%[92] - 报告期各期末，存货余额分别为4021.83万元、5452.41万元、10137.03万元和14397.93万元[40][41] 产品数据 - 2021年公司销售的X射线检测智能设备中使用自制微焦点X射线源占比约15%[28][102] - 2022 - 2025年，自产X射线源产能提升安排分别为450 - 470套、1050 - 1150套、1700 - 1800套、2300 - 2400套[44] 市场情况 - 在铸件焊件及材料检测领域，国外厂商市场占有率约为60%，公司市场占有率约为4%[38][132] 未来展望 - 拟三年内实现微焦点X射线源自主可控，X射线检测设备中应用自产X射线源比例将从2022年的35%左右提升至95%以上[42] 合作协议 - 2022年8月至2023年12月31日，宁德时代累计采购130kV微焦点X射线源500套[45][70] 发行信息 - 发行股数不超过1985.14万股，占发行后总股本不低于25%，发行后总股本不超过7940.55万股[58][190][191] - 保荐人（主承销商）为海通证券股份有限公司[10]