纪要涉及的行业和公司 涉及金融、科技、房地产、军工等行业，未提及具体公司 纪要提到的核心观点和论据 - **货币政策及市场反应**：央行推出十个政策支持经济和金融恢复，降准0.5%在意料之中，降息0.1%是亮点；政策发布后市场早盘冲高后回落，下午两点半神秘力量拉升最终翻红；政策目的是维稳市场而非逆势拉升[1][2][3] - **市场结构性偏好**：政策从结构性上偏向科技赛道，央行科技创新再贷款额度充足，证监增加科创板上市包容度，金管局有科创债券新安排；未来市场机会或出现在新兴产业和科技赛道，而非传统赛道[3][4] - **房地产政策导向**：政策支持房地产，但目的是维稳而非进一步抬升，如公积金贷款利率下降、信贷资源支持等[4] - **中美高层会谈**：中美将在瑞士进行高层会谈，但短期难以让两国市场摆脱纠结状态，因两国实力相当且美国资产略有恢复，紧迫度不强[5][6] - **宏观经济形势**：中美五月份可能都是压力期，美国市场经历修复后或面临休整期；第三方国家可能借中美贸易战获利，如印度、日本市场[7] - **军工板块表现**：巴基斯坦宣布打下印度飞机消息使军工板块兴奋，因巴基斯坦军工主要由中国供给，若中国相关系统在实战中占优会令人兴奋，军工板块今日一飞冲天[8] - **市场机会判断**：五月份市场机会不多，应伺机等待，科技板块有明星产品出现时是值得抓的波段性机会[9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 巴基斯坦宣布打下六架印度飞机消息未得到印度方面信源证实，仅来自巴基斯坦[8]

纪要涉及的行业或公司 未提及具体公司，涉及的行业有金融、房地产、农产品、能源化工、金属 纪要提到的核心观点和论据 - **美联储利率决议**：美联储将联邦基金利率目标区间维持在4.25 - 4.5不变，暂停降息符合市场预期，自去年9月以来累计降息100个基点，今年1月特朗普上任后一直暂停行动，虽特朗普呼吁降息，但美联储选择观望，暗示其政策可能引发滞胀风险 [5] - **经济形势与政策预期**：美联储对未来经济增长、通胀和失业率上升预期有所上升，态度谨慎，关注关税政策影响，待其影响体现后给出明确政策信号；虽实际数据未显示经济放缓迹象，但关税政策影响下未来经济增长存不确定性；联储可能维持两次降息可能性，会根据数据表现修正政策路径预期 [1][2][3] - **中美贸易谈判**：中美本周将进行第一轮贸易谈判，但特朗普表示不会为重启谈判下调对中国实施的145%高关税 [4] - **中国外汇与黄金储备**：截至2025年4月末，我国外汇储备规模32817亿美元，较4月末上升410亿美元，升幅1.27%，主要受美元指数下跌带动；中国央行连续六个月增持黄金，4月末黄金储备7377万盎司，环比增长0.095%，增幅较3月末放缓 [6] - **金融政策支持楼市**：一揽子金融政策从供需两端发力支持楼市，需求端下调国际金贷款利率，新增的今日生效，存量的明年1月生效，供给端优化房企资产负债表 [7] - **商品市场表现** - **能源化工品**：国内商品市场夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，如玻璃跌2.96%、纯碱跌2.7%等 [8] - **金属**：周三convex黄金期货下跌近1.5%，两连跌，美元指数上涨，美债收益率下跌 [8] - **原油**：周三原油期货收跌，因上周美国汽油库存意外增加引发需求疲软担忧，且伊朗和美国达成核协议的希望缓解石油供应担忧 [9] - **农产品**：周三CVOT大豆期货连续第三个交易日收跌，受大豆需求和全球竞争担忧影响，美国中西部干燥天气促使农户加快播种，巴西5月大豆出口量预计为1260万吨，低于去年同期的1347万吨 [10] - **美国经济数据** - **个人消费支出**：商品消费受关税政策影响增速将降至0.5%，服务消费增速2.4%，整体好于商品消费 [11] - **GDP**：一季度GDP出现一定萎缩，环比为负的百分之零点几 [11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 今日晚上7点有英国央行利率决议，8点半有美国初请失业金数据和4月份通胀预期数据发布，周五国内可能公布4月份重要经济数据 [12]

英国6月通胀数据 - 英国6月CPI年率从上月的3 4%升至3 6% 高于预期 [1] - 通胀率自去年9月触及1 7%的三年低点后稳步上升 [1] - 英国央行5月预测通胀率将在9月达到3 7%的峰值 几乎是目标2%的两倍 [1] 英国央行货币政策 - 英国央行行长贝利表示利率很可能会保持逐步下行的趋势 [1] - 英国央行自去年8月以来已四次降息 [1] - 路透上月调查显示经济学家预计今年还将降息两次 每次25基点 [1] 通胀压力因素 - 劳动力市场疲软给工资增长带来下行压力 [1] - 经济增长前景依然黯淡 [1] - 部分决策者担心劳动力市场的技能错配和其他供应限制因素将使工资增长过快 [1]

官方通报 - 杭州市钱塘区一学校多名学生出现流鼻血问题，引发社会关注 [1] - 杭州市委、市政府高度重视，已成立联合工作组开展全面调查 [1] - 联合工作组由市生态环境、卫健、教育等部门及省市专家、媒体代表、学生家长代表组成 [1] - 工作组将对学生健康、环境排放等相关情况进行调查，并及时公布调查结果 [1] 来源信息 - 新闻来源为新华社，由证券时报平台发布 [2] - 转载与合作需联系证券时报小助理，微信ID为SecuritiesTimes [3] 其他新闻标题 - 涉及中概股爆发、美联储降息、中国资产表现、A股市场变动等热点话题 [4] - 包括特朗普对俄关税威胁、黄仁勋关于H20芯片销售、经济数据增长5.3%等事件 [4] - 提及央行与证监会发布的重磅政策 [4]

巴西央行经济政策主管Kanczuk：考虑到美联储的前景，巴西预计将在12月降息。 ...

美联储政策走向分析 - 6月通胀数据未显著改变美联储政策制定者对关税引发价格压力的预期 部分官员认为零售商可能推迟调价导致通胀影响延后 [1] - 7月和8月通胀数据重要性提升 将成为验证关税对通胀实际影响的关键观测窗口 [1] - 美联储内部存在分歧 部分官员坚持企业定价能力不足将抑制通胀显著上升的观点 [1] 货币政策调整信号 - 美联储主席鲍威尔近期表态显示降息门槛较春季有所降低 反映对通胀风险显现速度的重新评估 [1] - 若维持"通胀加速温和"的判断 9月可能基于劳动力市场疲软或通胀改善信号为降息铺路 [1]

尽管美联储官员强调需观察更多数据再决定降息，贝森特在采访中表示近期通胀走势尚未显现"物价大 幅上涨"的迹象，但同时提醒"不应过度依赖单一数据点"。 值得关注的是，部分共和党人正以美联储两座历史建筑翻新工程成本超支为由，质疑鲍威尔的领导能 力。对此，贝森特重申特朗普"多次表示不会解雇鲍威尔"的立场，而国家经济委员会主任凯文·哈塞特 则谨慎回应称"若有正当理由，总统当然有权采取行动"。 智通财经APP获悉，美国财政部长斯科特·贝森特近日公开建议，美联储主席杰罗姆·鲍威尔应在2026年5 月任期结束后辞去央行理事会职务。他在接受采访时表示，按照传统，美联储主席卸任后通常会同时辞 去理事职务，并指出若鲍威尔继续留任理事，可能引发市场困惑。 目前，鲍威尔的美联储理事任期将持续至2028年1月，这意味着即使明年5月卸任主席职位，他仍可能参 与货币政策制定。鲍威尔此前多次回避是否继续担任理事的问题，这为特朗普政府明年改组美联储领导 层增添了不确定性。 贝森特透露，特朗普团队已启动确定下一任美联储主席候选人的正式程序，并强调"美联储内外均有优 秀人选"。当被问及是否可能亲自接任时，这位财政部长回应称"参与决策过程"，并强调最 ...

展望本周，市场关注焦点依然集中在全球地缘局势及贸易摩擦进展方面，此外，多位美联储官员对货币 政策的表态也将对黄金本周行情走势产生一定影响。从技术面来看，现货金价自上周初经大幅向下调整 后，周终收盘拉回3200美元／盎司整数关口之上，表明黄金的底部买盘较为强劲，本周有进一步向上反 弹空间。短线关注3250美元／盎司一线多空争夺情况，如有效上破，上看3280~3300美元／盎司区间压 力；下方关注3200~3190美元／盎司区域支撑力度。 （文章来源：新华财经） 不过，尽管中美贸易暂时敲定了协议，但可以预见的是，特朗普政府一贯的"美国优先"贸易保护主义政 策将继续对全球政经秩序造成持续困扰，美元信用也将持续衰落并对美国自身造成更大反噬。与此同 时，美联储长期维持高利率环境已严重削弱了其国内消费意愿，今年第一季度经济已萎缩0.3%。预计 接下来特朗普政府与美联储围绕降息展开的博弈将不可避免的再度升级，市场对美国经济前景担忧将进 一步加剧。 对于黄金市场而言，在全球政经格局加速重构的大背景下，地缘风险不定、美元美债信用下降、全球央 行持续增持黄金，对黄金的需求将长期保持旺盛，金价后市上升空间依然可期。 新华财经北京5 ...

30年国债ETF博时(511130)表现 - 截至2025年7月15日13:15，30年国债ETF博时上涨0.34%，最新价报112.53元，近半年累计上涨1.30% [1] - 盘中换手率达14.88%，成交13.60亿元，近1周日均成交30.23亿元，市场交投活跃 [1] - 最新规模达91.15亿元，最新份额达8129.97万份，均创近1年新高 [2][3] 金融数据与货币政策 - 2025年6月末社会融资规模存量430.22万亿元，同比增长8.9%，增速环比上升0.2个百分点 [3] - 6月社融增量4.20万亿元，同比多增9008亿元，上半年累计增量22.83万亿元，同比多增4.74万亿元 [3] - 人民银行表示持续降准降息，货币政策呈支持性状态 [3] 市场预期与资金流向 - 长城证券预测若满足人民币升值、股市偏弱、美联储降息等条件，央行可能在三季度开启买卖国债及全面降息 [4] - 30年国债ETF博时最新资金净流入7.18亿元，近5个交易日合计净流入16.31亿元，日均3.26亿元 [4] - 杠杆资金连续4天净买入，最高单日净买入1672.02万元，融资余额达5334.95万元 [5] 产品业绩与风险指标 - 近1年净值上涨13.47%，在指数债券型基金中排名前1.22% [5] - 成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [6] - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [7] 跟踪精度与标的指数 - 近1月跟踪误差为0.036%，紧密跟踪上证30年期国债指数 [8] - 标的指数选取符合30年期国债期货可交割条件的沪市国债，反映相应期限国债整体表现 [8]

黄金期货行情 - 黄金期货当前交投于775 36元附近 暂报777 30元/克 上涨0 15% 最高触及779 08元/克 最低下探775 84元/克 短线偏向震荡走势 [1] - 沪金期货呈现震荡偏强格局 主力合约围绕781元/克波动 短期支撑765-800元/克 上方阻力781-795元/克 [3] - 5日均线有金叉迹象 若站稳10日均线(约770元/克)可能强化短期上涨趋势 日线级别MACD绿柱缩窄 快慢线有金叉迹象 RSI位于54-65区间 显示反弹动能增强 [3] 美国通胀数据影响 - 市场预期6月总体CPI年率将从2 4%上升至2 7% 核心CPI同比涨幅预计达3%(高于5月的2 8%) 若数据符合或超预期可能强化美联储维持高利率政策预期 对金价构成压力 [3] - 若通胀数据低于预期可能重新点燃市场对降息的期待 为黄金价格提供支撑 [3] 美联储政治因素 - 特朗普政府向美联储施压要求降低利率 并质疑美联储总部大楼翻修项目超支7亿美元的问题 白宫经济顾问将超支责任归咎于美联储 [3] - 市场对鲍威尔去留问题感到不安 政治干预增加了不确定性 但直接解雇可能性不大 [3]