AI硬件板块表现 - AI硬件股开盘集体走强 中际旭创 新易盛 东山精密 胜宏科技 沪电股份均创历史新高[1] - META第二季度营收475.2亿美元 同比增长22% 超出预估448.3亿美元[1] - META净利润183.37亿美元 同比增长36%[1] - 英伟达股价再创历史新高[1] 宁德时代财务表现 - 宁德时代A股开盘上涨1.34%[1] - 上半年营业收入1788.86亿元 同比增长7.27%[1] - 归属于上市公司股东净利润304.85亿元 同比增长33.33%[1] - 港股宁德时代报价421.000港元 较A股溢价36.55%[2] - 公司ROE达24.04% 毛利率22.91% 净利率11.66%[2] 大宗商品价格变动 - 碳酸锂主力合约日内跌超5% 现报68140元/吨[2] - 焦煤期货主力合约跌幅扩大至6% 报1063元/吨[7] - 工业硅期货主力合约跌幅扩大至5% 报8875元/吨[7] 股市整体表现 - 上证指数跌0.30%报3604.70点[3][4] - 深证成指涨0.05%报11208.46点[3][4] - 创业板指涨0.65%报2382.97点[3][4] - CPO和ERP概念板块表现活跃[4] - 兵装重组 贵金属 军工装备板块走低[4] 港股市场表现 - 恒生指数低开0.77%[6] - 恒生科技指数跌0.58%[6] - 美团跌超3% 药明康德跌4%[6] - 中国生物制药涨近2% 将获3亿美元技术转移里程碑付款[6] 货币政策操作 - 央行开展2832亿元7天期逆回购操作 利率1.40%[5] - 今日有3310亿元逆回购到期[5] - 人民币对美元中间价报7.1494 调贬53个基点[7]

CPO技术发展背景 - 英特尔、博通、Marvell、英伟达等巨头推动CPO技术发展，以解决数据中心功率、密度、带宽等限制问题[1] - Yole预测CPO市场规模将从2024年4600万美元跃升至2030年81亿美元，复合年增长率达137%[1] - 台积电、格罗方德等传统巨头及初创企业纷纷投入CPO领域[1] CPO技术优势 - 光互连可突破单机柜功耗束缚，支持万卡级弹性扩展[9] - 兼容现有机房供电与散热架构，降低部署成本[9] - 相比铜缆，光缆部署更友好且具有远距离传输优势[7][9] - CPO相比传统光模块功耗降低65%/43%，光模块数量节省16倍[18] 技术演进路径 - 数据中心互连从铜缆转向光缆，机柜间互连已默认使用光[6] - 从可插拔光模块(DPO/LPO)演进至近封装光学(NPO)，最终发展为CPO[7][11][12] - CPO将光收发模块与ASIC芯片异构集成，缩短布线距离，降低能耗[18] 行业应用案例 - 曦智科技联合燧原科技推出国内首款xPU-CPO光电共封装原型系统[3][20] - 英伟达发布硅光交换系统，相比传统光模块功耗降低3.5倍[15] - 博通提供连接以太网交换机和XPU的CPO平台解决方案[22] 国内CPO发展现状 - 曦智科技实现全球首创的短距SerDes方案，验证xPU-CPO技术可行性[23] - 国内CPO产业链已成熟，上游厂商纷纷入局加速技术落地[23] - CPO技术为国内人工智能基础设施建设奠定关键技术锚点[23]

7月29日，市场全天震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609 亿。医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中 际旭创等多股再创历史新高。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。 ...

外资公募看好A股市场 - 桥水基金认为中国股票宜适度增持 因政策支持和估值相对较低 [1] - 贝莱德基金表示中国股市、债市及外汇韧性超预期 继续看好中国股债双边行情 [1] - 路博迈基金认为股市上行条件已部分具备 三季度末到四季度更有望突破中枢 [1][6] 外资公募持仓与加仓情况 - 路博迈基金二季度股票市值环比增长491.66% [1][6] - 联博基金二季度股票市值环比增长348.49% [1] - 摩根大通基金二季度持股市值225.50亿元 持有186只标的 [2] - 宏利基金二季度持股市值75.29亿元 持有218只标的 [3] - 摩根士丹利基金二季度持股市值39.76亿元 持有150只标的 [4] - 贝莱德基金二季度持股市值15.51亿元 持有59只标的 [7] - 富达基金二季度持股市值3.51亿元 持有36只标的 [8] 重点持仓公司表现 - 摩根大通基金第一大重仓股为宁德时代 持有939.50万股 市值23.69亿元 该股自一季度末以来涨8.90% [2] - 摩根大通基金重仓中际旭创 持有345.84万股 市值5.04亿元 该股自一季度末以来涨92.95% [2] - 宏利基金前三大重仓股为新易盛、沪电股份、生益科技 分别持有市值6.59亿元、5.16亿元 [3] - 新易盛自一季度末以来涨87.31% 沪电股份涨58.33% [3] - 摩根士丹利基金第一大重仓股中材科技 持有1185.27万股 市值2.31亿元 该股自一季度末以来涨93.08% [4] - 贝莱德基金第一大重仓股海力风电 持有177.50万股 市值1.28亿元 该股自一季度末以来涨8.08% [7] - 贝莱德基金重仓益方生物-U 持有306.60万股 市值1.01亿元 该股自一季度末以来涨136.79% [7] - 富达基金第一大重仓股臻镭科技 持有50.65万股 市值2358.34万元 该股自一季度末以来涨21.20% [8] 行业与主题投资机会 - 水泥、钢铁、光伏等传统行业在反内卷催化下迎来爆发 [1] - 算力、机器人等新兴行业在技术突破下出现轮动行情 [1] - 宏利基金重仓算力产业链的CPO、PCB概念股 [3] - 摩根士丹利基金重仓股涵盖医药、AI芯片、人形机器人、玻璃玻纤等行业 [4] - 富达基金认为中国科技股增长潜力更大 中国已成为世界创新者的有力竞争者 [8] 业绩增长驱动因素 - 中际旭创上半年归母净利润同比大幅增长52.64%-86.57% [2] - 新易盛上半年净利润同比预增328%-385% [3] - 沪电股份上半年净利润同比增长44.63%-53.40% [3] - 中材科技上半年净利润同比增长80.77%-123.81% [4]

QDII基金限购与资金流动 - 万家纳斯达克100指数发起式(QDII)暂停大额申购业务 单日单个账户累计申购金额不超过50万元 [1] - 国泰标普500ETF及上半年公募业绩冠军汇添富香港优势精选混合(QDII)暂停接受任何申购 [1] - QDII产品限购一般出于投资额度不足原因 [1] - 7月以来五只规模较大的海外中国股票ETF合计获得27.53亿美元资金净流入 [1] - MSCI中国ETF-iShares资产规模达71.87亿美元 较6月底63.95亿美元增长12.38% [1] - 韩国散户年内对中国股票累计成交额达57.64亿美元 [1] 有色金属行业运行 - 上半年规上有色工业增加值同比增长7.6% [2] - 十种常用有色金属产量4031.9万吨 同比增长2.9% [2] - 有色金属工业完成固定资产投资同比增长16.1% [2] PCB行业需求变化 - PCB行业市场景气度较去年同期显著改善 高端产品市场需求量较大 [2] - BT载板景气度回升 订单饱满且出现涨价 [2] - AI服务器及高速交换机等硬件升级推动高多层板、高阶HDI等PCB品类走俏及价格上扬 [2] - 高端产品因技术壁垒制约存在短期供需缺口 [2] - 东山精密、沪电股份等头部厂商将新增产能倾斜至高端PCB产品 [2] - 中京电子珠海新工厂后续将不断提升高阶产品占比 [2] 企业高管变动与合作传闻 - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任中国平安CTO兼平安科技总经理 深耕金融科技领域近20年 [4] - 恒生电子股价异动或因市场传闻其子公司恒云科技与蚂蚁数科达成战略合作 围绕虚拟资产/稳定币运营及系统建设 [4] - 恒生电子确认香港子公司长期为港资及中资券商提供IT服务 市场份额可观 正在积极布局稳定币等虚拟资产及出海业务 [4] 上市公司重大合同与业绩 - 中国中车签订多项重大合同总金额约329.2亿元 涵盖城市轨道车辆销售及维保、机车修理、风电设备及储能设备销售等领域 [5] - 宏发股份上半年营业收入83.47亿元同比增长15.43% 净利润9.64亿元同比增长14.19% [5] - 陆家嘴上半年营业收入65.98亿元同比增长33.91% 净利润8.15亿元同比下降7.87% [6] - 恩华药业上半年营业收入30.10亿元同比增长8.93% 净利润7亿元同比增长11.38% [7] - 国邦医药上半年营业收入30.26亿元同比增长4.63% 净利润4.56亿元同比增长12.60% [8] - 键邦股份上半年营业收入3.07亿元同比下降15.37% 净利润6966.36万元同比下降27.72% [9] 证券市场表现 - 创业板指上涨1.86% 沪深两市成交额1.8万亿元较上个交易日放量609亿元 [11] - 全市场超3000只个股下跌 医药股集体大涨 CRO、创新药方向领涨 [11] - CPO等算力硬件股走强 中际旭创等多股创历史新高 [11] - 超级水电概念股午后反弹 西藏天路涨停 [11] - CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前 保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前 [11]

【导读】苹果首次在华关停直营店 中国基金报记者泰勒 大家好，简单关注下今天市场发生了什么。 苹果首次关闭中国零售店 7月29日，苹果公司将首次关闭其在中国的一家零售店，这标志着这家 iPhone制造商在这一力求重振销量的市场中出现一次显著的收缩。 苹果表示，将于8月9日关闭位于大连市中山区百年城购物中心的零售店，理由是该购物中心的环境发生变化。苹果在大中华区约有56家零售店，占其全球 530多家门店总数的逾10%。 苹果在声明中表示："我们始终致力于为所有顾客提供卓越的体验，无论是在网上，还是在大中华区50多家苹果零售店中。鉴于百年城购物中心多家零售 商相继撤离，我们决定关闭在那里经营的门店。" 此次关闭的门店是苹果在大连市的两家门店之一。另一家位于奥林匹克66购物中心的门店将继续营业。苹果表示，被关闭门店的员工将有机会调往其他地 点工作。这两家门店相距约10分钟路程。 总体而言，苹果正寻求在中国市场实现反弹。今年第二财季（截至3月29 日）苹果在中国的销售额下降2.3%至160亿美元，低于分析师预期的168 亿美 元。 另据报道，苹果将于8月16日在深圳前海万象汇开设新店，并计划在未来一年于北京和上海开设更 ...

苹果零售店调整 - 苹果首次关闭中国大连市百年城购物中心零售店 因购物中心环境变化 该店占大中华区56家门店的1/56 全球530余家门店的逾10% [3] - 关闭门店员工可调往其他地点工作 大连另一家奥林匹克66购物中心门店继续营业 两家相距10分钟路程 [4] - 苹果中国区Q2销售额同比下降2 3%至160亿美元 低于分析师预期的168亿美元 [4] - 公司计划8月16日在深圳前海万象汇开设新店 未来一年在北京上海扩张 1月已在安徽开店 [4] - 全球扩张同步推进 近期将在底特律 阿联酋 沙特 印度设店 7月26日日本大阪新店开业 1月迈阿密旗舰店开业 2023年进入马来西亚市场 [4] - 疫情后零售扩张整体放缓 侧重在线商店拓展（如印度 沙特）及现有门店升级搬迁 [4] - 续租策略趋谨慎 同日宣布关闭英国布里斯托尔门店 密歇根州Partridge Creek店和悉尼Hornsby店也将停业 [5] 创业板市场表现 - 7月29日创业板指领涨1 86% 沪指涨0 33% 深成指涨0 64% [7] - 全市场2240只个股上涨 3002只下跌 48只涨停 7只跌停 [8] - 总成交额达1 83万亿元 成交量130 93亿股 [9] 医药板块行情 - CRO和创新药方向爆发 亚太药业 众生药业等十余股涨停 [10] - 三元基因涨20 76% 睿智医药涨20 02% 药石科技涨18 77% 南新制药涨17 01% [11] 算力硬件板块走势 - CPO PCB概念股走强 方邦股份 沃格光电涨停 中际旭创等创历史新高 [12] - 方邦股份涨20% 正业科技涨17 49% 天承科技涨12 32% 芯碁微装涨10 47% [13] - 德科立涨15 66% 天孚通信涨13 83% 仕佳光子涨10% 中际旭创涨9 41% [13] 雅江电站概念异动 - 西宁特钢 西藏天路等午后拉升涨停 [14]

| 代码 | 名称 | 涨幅+ | 现价 | | --- | --- | --- | --- | | 837344 | 三元基因 | +20.76% | 34.84 | | 300149 | 雪智医药 | +20.02% | 13.61 | | 300725 | 药石科技 | +18.77% | 53.10 | | 688189 | 图新制药 | +17.01% | 11.90 | | 688513 | 苑东生物 | +15.45% | 65.92 | | 300683 | 海特生物 | +15.28% | 50.61 | | 688321 | 微芯生物 | +12.85% | 38.37 | | 430047 | 诺思兰德 | +11.14% | 25.25 | | 603229 | 奥翔药业 | +10.02% | 10.54 | | 002370 | 亚太药业 | +10.02% | 6.81 | | 603367 | 辰欣药业 | +10.01% | 25.93 | | 603456 | 九洲药业 | +10.01% | 19.68 | | 601089 | 福元医药 | 49.99% | 22.90 ...

7月29日，A股三大指数继续上涨，深成指、创业板指创去年11月以来新高。 截至收盘，沪指涨0.33%报3609点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%报2406点。 全天成交1.83万亿元，较前一交易日增量632亿元，全市场超3000股下跌。 | 名称 | | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | Shorton | 3609.71 | +11.77 | +0.33% | | 000001 | | | | | | 创业板指 | | 2406.59 | +44.00 | +1.86% | | 399006 | | | | | | 深证成指 | | 11289.41 | +71.82 | +0.64% | | 1000001 | | | | | 盘面上，CRO、创新药板块爆发，CPO、钢铁板块活跃；化学制药、F5G概念、雅下水电及半导体等板块涨幅居前。另外，保险板块走低，猪 肉、鸡肉概念走弱，银行、PEEK材料及石油等板块跌幅居前。 具体来看： CRO概念、创新药领涨大市，睿智医药、奥翔药业、亚太药业、九州药业等多股涨停。消息面 ...

市场整体表现 - A股市场全天震荡走强 创业板指领涨1.86% [1] - 沪深京三市近3000股下跌 但主要指数普遍收涨 [1] - 两市成交额达1.83万亿元 市场交投活跃 [1] 主要指数表现 - 上证指数收报3609.71点 上涨11.77点 涨幅0.33% [2] - 深证成指收报11289.41点 上涨71.82点 涨幅0.64% [2] - 创业板指表现突出 收报2406.59点 上涨44点 涨幅1.86% [2] - 科创50指数涨幅达1.45% 领涨主要指数 [2] 行业板块表现 - CPO、PCB等算力硬件股继续走强 方邦股份、沃格光电等多股涨停 [1] - 雅江电站概念股午后拉升 西宁特钢、西藏天路等多股涨停 [1] - 医药股持续爆发 亚太药业、众生药业等十余股涨停 [2] 成交量表现 - 上证指数成交额7936亿元 深证成指成交额10096亿元 [2] - 沪深300成交额4288亿元 中证500成交额2925亿元 [2] - 万得全A成交额1.83万亿元 市场整体流动性充裕 [2]