外汇风险管理需求增长 - 2025年1至7月全市场公告开展期货和衍生品业务的实体上市公司达1114家 其中超八成（902家）涉足外汇套期保值 [1][2] - 中国企业全球化程度加深导致对外汇风险管理需求迅速增长 外汇风险管理已成为众多企业的标准配置 [1][2] 企业套保业务参与情况 - 2025年1至7月约33%的公司（364家）开展商品期货套保业务 约15%的公司（162家）同时开展商品期货和外汇衍生品业务 [2] - 制造业上市公司是套期保值主力军 覆盖化工、农产品加工等领域 [2] 风险管理意识转变 - 企业风险管理能力从加分项跃升为生存项 [3] - 期货和衍生品日益成为现代企业驾驭风险、实现稳健经营的重要手段 [3] - 企业需要应对不同国家、不同市场的多种货币风险 需要更加灵活高效的外汇风险管理工具 [3] 外汇期货产品需求 - 企业迫切希望国内推出外汇期货合约 提供更高效、低成本的风险管理工具 [3] - 外汇期货产品推出将提高外汇风险管理效率和透明度 降低企业对冲成本 [4] 风险管理体系建设 - 企业外汇风险管理需纳入全面风险管理体系 既要摒弃保守心态 更要杜绝盲目投机行为 [5] - 企业需健全严谨高效的风控体系 设置科学决策、执行和风险预警机制 强化内部审计和合规审查 [5] - 衍生品风险管理是高度专业化的工作 企业需要培养既懂现货经营又通金融理论的复合型人才 [5] 场外期权应用优势 - 场外期权具有品种丰富、结构多元、要素灵活的优势 与现货经营业务场景更为贴合 [6] - 场外期权产品运用需结合对行情的判断、工具掌握度、资金安排、风险偏好等因素实现保值、避险、增厚收益等目的 [6] 期货市场发展现状 - 截至2025年7月底期货市场资金总量约1.82万亿元 较2024年底增长11.6% [6] - 期货公司客户权益合计约1.71万亿元 较2024年底增长11.2% [6]

外汇风险管理 - 中信特钢及子公司拟开展外汇远期结售汇业务以规避外汇市场风险并防范汇率波动对生产经营的不利影响 [1] - 业务预计自审批通过后12个月内开展 年累计交易金额分别不超过1.3亿美元和1.1亿欧元 [1] - 中信股份通过公告形式披露该外汇风险管理措施 [1]

外汇风险管理重要性 - 海外经济不确定性上升导致外汇市场波动风险增加 外贸从业者一笔5万美元预付款可能因汇率波动在一天内缩水3000元人民币 [1] - 2015年以来参与外汇套期保值的国内上市公司数量从143家激增至1241家 增长约八倍 [1] 外汇期货工具优势 - 外汇期货可提供标准化和高流动性的交易方式 帮助企业更灵活管理汇率敞口并提升避险效率 [1] - 标准化高流动性的境内人民币外汇期货推出呼声渐涨 将填补中国汇率风险管理体系的"最后一公里" [1]

制度目的与范围 - 规范公司外汇风险和利率风险管理业务 确保资产安全并健全运行机制 [1] - 管理范围限于进出口及投融资使用的主要结算货币 包括美元 欧元 卢布 埃镑等 [2] - 适用工具包括即期 远期 掉期 互换 期权及其组合业务 [2] - 制度适用于公司及控股子公司 但子公司未经同意不得独立操作 [2] 组织架构与职责 - 财务部设立外汇风险和利率风险管理工作小组 由财务部长任组长 [2] - 工作小组负责制定交易预案 包括交易品种 额度和操作方式 [2] - 资金管理岗负责监控汇率市场 制定预案并执行具体交易 [2][3] - 董事会审计与风险委员会承担审计监督职能 [3] 授权与决策机制 - 股东会 董事会和经理层作为决策机构 [3] - 年度交易额度超过最近一年经审计总营业收入30%由股东会审批 [3] - 年度交易额度占最近一年经审计总营业收入30%及以下由董事会审批 [4] - 董事会授权风险管理决策小组在额度内进行业务决策 [4] 业务原则与规范 - 所有业务以套期保值为目的 禁止投机交易 [4] - 持仓规模需与资金实力匹配 持仓时间一般不超过22个月 [4] - 业务实行集中统一管理 由财务部集中操作 [4] - 交易对手仅限于具有经营资格的金融机构 [5] - 必须以公司自身名义设立交易账户 禁止使用他人账户 [5] 制度实施与修订 - 制度由财务部负责解释和修订 [5] - 自股东会审议批准之日起实施 同时废止2020年版本制度 [5]

全球化战略布局 - 公司在9个国家设立子公司及生产基地（美国、墨西哥、英国、越南、印度、泰国等），摩洛哥基地建设中 [2] - 全球化核心驱动力：贴近客户深化价值创造（定制化解决方案）、拓展新兴市场空间、优化资源配置提升供应链韧性 [2][3] - 海外管理挑战应对：穿透式管控（外派核心团队）、部署标准化信息系统、本地化合规经营（聘任行政经理）、推进自动化改造降低人力成本 [3][4] 业务板块发展 BHM事业部（建筑通风及家居电器电机） - 巩固现有核心业务，拓展新能源应用场景：车用空调/充电桩/储能/IDC领域产品，目前IDC和储能规模较小但增长潜力大 [5][6] - 推进数智化管理：实施"以机代人"自动化项目，提升自制件比例，优化生产效率与成本 [6] 车辆事业集团（EVBG） - 传统业务：深耕起动机与发电机售后市场，挖掘国内外客户 [6] - 新能源电驱动：聚焦战略客户，提高零部件自制率，泰国工厂已投产配套东南亚客户，摩洛哥基地聚焦欧洲市场 [6] 运营管理 - 外汇风险管理：持续开展远期外汇套期保值对冲汇率波动 [6] - 国内生产基地：共9个，BHM分布于中山/孝昌，EVBG分布于上海/潍坊/芜湖/柳州/十堰/玉林/重庆 [7]

外汇风险管理策略 - 公司通过外汇远期合约等工具对冲美元贬值风险 [1] - 公司优化美元资产配置包括活期存款和短期理财以降低贬值风险 [1] - 公司在保障流动性的同时进行美元资产保值增值操作 [1]

董事会换届选举 - 公司第一届董事会任期届满，通过职工代表大会选举祝小娟女士为第二届董事会职工代表董事，与临时股东大会选举的非职工代表董事共同组成第二届董事会，任期三年[1][4] - 第二届董事会由7名成员组成，包括3名非独立董事、3名独立董事和1名职工代表董事，其中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超过董事总数二分之一[35][38] - 王江峰先生当选第二届董事会董事长，同时继续担任公司总经理职务[36][40] 公司治理结构变更 - 2025年第二次临时股东大会通过取消监事会议案，相关职权由董事会审计委员会行使，标志着公司治理结构从"董事会+监事会"转变为"董事会+审计委员会"模式[30][42] - 股东大会审议通过修订《公司章程》及9项公司治理制度，包括股东会议事规则、董事会议事规则等，其中部分议案以特别决议方式获得三分之二以上表决通过[30][31] 外汇衍生品交易业务 - 公司董事会批准开展不超过1500万美元的外汇衍生品交易业务，包括远期结售汇、外汇掉期等品种，旨在对冲汇率风险而非投机，授权期限12个月[8][11] - 交易资金全部来源于自有资金，不涉及募集资金或银行信贷，交易对手限定为具备资质的大型金融机构[12][14] - 公司建立《外汇衍生品交易业务管理制度》，采取六项风控措施应对市场风险、流动性风险等潜在风险[17][18] 高级管理人员任命 - 第二届董事会聘任王江峰为总经理，陈尚俭、赵秀芳、金凤昕为副总经理，赵秀芳兼任财务总监，王鹏担任董事会秘书，任期与董事会一致[40][41] - 新任高管团队中，王江峰、陈尚俭为公司创始团队成员且为实际控制人，直接和间接持股比例较高，赵秀芳具有注册会计师资质，王鹏来自券商投行背景[43][49] 股东及股权结构 - 实际控制人王江峰直接持股1474.6万股，通过两家员工持股平台间接持股，与陈尚俭、郑俊等股东构成一致行动关系[44][46] - 新任职工代表董事祝小娟通过两家合伙企业间接持股，未直接持有公司股份[5]

外汇衍生品交易背景 - 公司及子公司为规避外币汇率波动不利影响 提高外汇风险应对能力 促进财务稳健性 拟使用自有资金开展外汇衍生品交易业务 [1] - 外汇环境不稳定 汇率波动频繁 开展业务符合公司实际发展需要 [1] 交易基本情况 - 预计任一交易日最高合约价值不超过1500万美元或等值人民币 交易期限为董事会审议通过后12个月 额度可滚动使用 [1] - 交易资金来源于自有资金 不涉及募集资金或银行信贷资金 [1] - 交易方式遵循套保原则和汇率风险中性原则 选择外汇远期、期权、掉期等结构简单、流动性强的工具 期限不超过12个月 交易对手为具备资质且资信良好的金融机构 [1] 业务必要性与可行性 - 因外币收付汇金额逐年增长 收付款双币种兑换造成外汇风险敞口 需通过衍生品交易规避市场风险 防范汇率波动影响 提高资金使用效率并降低财务费用 [2] - 公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》 明确交易原则、审批权限、操作流程及风控措施 制度符合监管要求且风险控制措施有效 [2] 风险分析 - 汇率波动风险：银行报价可能低于客户报价汇率 导致汇兑损失 [2] - 内部控制风险：因专业性强且制度不完善可能引发操作风险 [3] - 客户违约风险：应收款项逾期导致货款无法收回 造成衍生品延期交割损失 [3] - 回款预测风险：客户调整订单导致预测不准 引发延期交割风险 [3] - 流动性风险：市场流动性不足无法完成交易 [3] - 履约风险：合约到期无法履约造成违约 [4] - 法律风险：法律法规变化或交易对手违法导致合约无法执行 [4] 风险控制措施 - 以谨慎稳健原则开展交易 加强外汇市场研究 适时调整策略规避风险 [4] - 合理安排外汇资产与负债 确保与实际收支匹配 降低流动性风险 [4] - 审慎选择具备资质的金融机构作为交易对手 审查合约条款降低履约风险 [4] - 严格执行《外汇衍生品交易业务管理制度》 配备专业人员规范操作 降低操作风险 [5] - 及时关注法律法规变化 降低法律风险 [5] 可行性结论 - 在保障日常资金需求且不影响经营的前提下 开展衍生品交易可提高外汇风险应对能力 防范汇率波动不利影响 [5] - 业务风险可控 不存在损害公司和股东利益的行为 具备必要性和可行性 [5]

交易目的 - 为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司生产经营的影响，增强财务稳健性，提高外汇资金使用效率 [1] - 公司日常生产经营中涉及外汇结算情形，主要采用美元、日元等结算币种 [2] - 外汇衍生品交易以规避和防范汇率风险为目的，不进行以盈利为目的的投机和套利交易 [2] 交易品种 - 包括但不限于远期业务（远期结售汇）、掉期业务（外汇掉期、货币掉期、利率掉期）、互换业务（货币互换、利率互换）、外汇期权业务及其他外汇衍生品业务或上述业务的组合 [1] - 选择结构相对简单透明、流动性强、风险可认知、市场有公开参考价格的外汇衍生工具 [2] 交易金额及币种 - 单日最高交易金额不超过5,000万美元或其他等值外币 [1] - 结算币种仅限于公司生产经营所使用的常用结算货币美元、日元或其他等值外币货币 [1] - 额度使用期限自董事会审议通过之日起12个月内，额度可循环滚动使用 [1] - 预计动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币500万元 [1] 资金来源 - 外汇衍生品交易的资金来源主要为自有资金，不涉及使用募集资金情形 [4] 审议程序 - 公司于2025年7月1日分别召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第六次会议审议通过 [1] - 董事会授权总经理开展外汇衍生品交易业务并签署相关文件 [4] 可行性分析 - 公司日常生产经营中涉及境外采购及销售业务，汇率波动可能对经营业绩造成影响 [4] - 公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，建立了完善的业务内控和风险管理制度 [4] 风险控制措施 - 选择与基础业务在品种、规模、方向、期限等方面相互匹配的外汇衍生品 [5] - 与具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的大型银行等金融机构合作 [2] - 加强应收账款管理，降低客户拖欠、违约风险 [5] 对公司的影响 - 提高应对外汇波动风险的能力，防范汇率波动对公司生产经营和股东权益造成不利影响 [6] - 根据《企业会计准则》相关规定对外汇衍生品交易业务进行相应核算和披露 [6] 监事会意见 - 监事会认为外汇衍生品交易可以降低汇率波动对公司经营业绩的影响，符合公司正常生产经营需要 [7]

投资者参与情况 - 参与单位包括国盛证券、上海竹润投资等多家机构及 3 名个人投资者 [1] - 活动时间为 2025 年 6 月 25 日 [1] 公司介绍 - 证券事务代表王宇骏介绍公司历史沿革、发展战略及主营业务 [1] 行业政策 - 2017 年 10 月中国工信部立法，2019 年 1 月 1 日起 M1 类车辆强制安装 TPMS，2020 年 1 月 1 日后购买的 M1 类新车出厂即配备 TPMS [2] - 2007 年起美国联邦法规要求所有新车配备 TPMS [2] - 2014 年 11 月欧盟要求所有在欧盟销售的新车配置 TPMS [2] 业务优势 - TPMS 传感器后装市场毛利率高于前装市场，产品覆盖 95%以上车型，在国外市场建立品牌优势，后装市场资金回款更及时 [2] - 解耦管路系统方面，公司是全球唯一拥有基于带状缠绕焊接软管的气密解决方案的公司，全球市场占有率超 30%，与国内外知名商用车主机厂有多年合作关系 [2] 风险应对 - 公司制定《外汇风险管理制度》，开展外汇衍生品交易以套期保值，每年科学预计外汇衍生品交易额度并制作可行性分析报告 [2]