日本政治格局变动 - 日本执政联盟自民党和公明党失去参议院过半数席位 在125席改选中仅获47席 总席位从141席降至122席 众参两院均进入"少数执政"局面 [2] - 首相石破茂表态继续执政 强调应对美国25%汽车关税谈判的紧迫性 [2] 中国消费市场数据 - 2025年社会消费品零售总额预计突破50万亿元 消费对经济增长年均贡献率达60% [6] - 上半年国家铁路货运量达19.8亿吨 同比增长3% 日均装车量增长4%至18.24万车 [7] 企业动态 - 新央企中国雅江集团成立 由国务院国资委直接监管 [20] - 捷豹路虎宣布承担7月20-31日期间新增豪车消费税 起征点下调至90万元后主动兜底 [21] - 极氪汽车否认销售"0公里二手车" 称展车均属未注册全新商品车 [22] 资本市场数据 - 本周限售股解禁规模达876.1亿元 大全能源(411.82亿)和国博电子(200.37亿)占总量70% [23][24][25] - 本周3只新股发行 悍高集团发行价15.43元 鼎佳精密11.16元 [26][27] 区域经济表现 - 广西上半年GDP达13850.95亿元 同比增长5.5% 高于全国平均增速(5.3%) [11] - 宁波口岸上半年进出口1.33万亿元 出口增长11.7%至1.01万亿元 连续4个月环比增长 [12] 科技与产业 - 科研团队首次观测到新核素铝-20 发现其通过三质子发射模式衰变 成果发表于《物理评论快报》 [13] - 特朗普政府审查SpaceX政府合同 初步评估显示多数合同因技术优势难以取消 [14] 国际事件 - 俄乌第三轮谈判仍选址伊斯坦布尔 [15] - 普京会见伊朗最高领袖顾问 讨论伊核问题及中东局势 [16] - 伊朗同意7月25日与英法德举行伊核问题谈判 [17] 行业数据 - 2025暑期档票房破40亿元 《侏罗纪世界：重生》《酱园弄·悬案》领跑 [8] - 上半年陕西/宁夏/贵州快递量增速达48.6%/45.4%/38.9% 中西部省份占比提升 [27]

特朗普审查SpaceX合同 - 特朗普政府开始审查SpaceX与联邦政府机构的合同，包括国防部和NASA [1] - 美国总务管理局要求政府机构报告与SpaceX合作情况并评估竞争对手效率 [1] - 初步评估显示SpaceX在火箭发射和低轨卫星服务主导地位使合同难以取消 [1] 甘肃天水血铅事件处置 - 天水市设立师生权益保障服务中心，建立"一对一"服务机制保障幼儿治疗 [2] - 提升天水市第二人民医院检测能力，配备专业设备和省级专家团队 [2][9] - 甘肃省人民医院全面托管天水市第二人民医院，派驻36名专家长期入驻 [9] - 6名涉案人员因生产有毒食品罪被批捕，案件正在进一步侦办中 [8] 日本执政联盟席位变化 - 自民党和公明党执政联盟失去参议院过半数席位，总席位从141席降至122席 [3] - 日本首相石破茂表示将继续执政，强调应对美国加征关税谈判 [3] 华为在西班牙业务争议 - 中国驻西班牙使馆指责美方干涉华为业务是"霸凌行径"和反华政治操弄 [4] - 美方未提供证据即对华为产品进行恶意封锁打压 [4] 中国经济数据 - 中国社会消费品零售总额2025年有望突破50万亿元，消费对经济增长贡献率约60% [5] - 上半年国家铁路发送货物19.8亿吨，同比增长3%，日均装车量增4% [6] - 广西上半年GDP达13850.95亿元，同比增长5.5%，高于全国增速 [10] - 宁波口岸上半年出口1.01万亿元，同比增长11.7%，进出口连续4个月环比增长 [11] 影视与消费市场 - 2025年暑期档总票房突破40亿元，《侏罗纪世界：重生》等影片领跑 [7] - 苏超、赣超赛事IP带动"票根经济"，促进文旅和商业消费 [27] 汽车行业动态 - 捷豹路虎宣布承担7月20-31日期间消费者新增的豪车消费税 [19] - 极氪否认销售"0公里二手车"，称涉事车辆均为未注册的全新展车 [20] 央企与资本市场 - 国务院批准组建新央企中国雅江集团，由国资委履行出资人职责 [17][18] - 本周限售股解禁市值876.1亿元，大全能源和国博电子占比近70% [21][22][23] - 本周3只新股发行，包括汉桑科技、県佳精密和悍高集团 [24][25] 快递行业区域增长 - 上半年陕西、宁夏、贵州快递业务量增速超30%，陕西以48.6%增速居首 [26] 科研与国际事务 - 中科院团队首次观测到新核素铝-20，发现其通过三质子发射模式衰变 [12] - 俄乌第三轮谈判将继续在伊斯坦布尔举行 [13] - 伊朗同意与英法德于7月25日在伊斯坦布尔举行伊核问题谈判 [15]

市场动态 - 市场呈现轮动格局，基本面不扎实，美股纳指创新高主要依赖英伟达带动，港股冲高回落跌0.29% [1] - 美国宣布对部分国家设定"略高于10%"的关税，北约秘书长警告巴西、中国和印度可能面临二级制裁 [1] - 外交部回应关税战没有赢家，美国提议韩国建立主权基金借款给企业赴美建厂 [1] 半导体与AI - 英伟达CEO黄仁勋称已收到H20大量订单，H20虽为阉割版但比国产芯片好用且生态匹配效率更高 [2] - 英诺赛科是全球首家实现8英寸氮化镓晶圆量产的IDM厂商，意法半导体承诺12个月内不减持其27%股份 [2] - 英诺赛科计划将月产能从13000片提升至2025年底20000片，长期目标70000片，股价涨超9% [2] - 黄仁勋称中国AI模型为"世界级"，能创造新增长点并改变行业，粉笔AI刷题系统班销售额有望突破1亿元 [2] 医药行业 - 创新药不参与集采保障利润空间，丽珠医药心血管创新药H001 II期临床入组完成，股价涨超13% [3] - 山东新华制药子公司获医疗器械注册证，股价涨8% [3] - 第十一批药品集采涉及石药集团、中国生物制药、翰森制药等企业，达格列净片2024年销售额超70亿元 [4] 影视与娱乐 - 2025年暑期档总票房达33亿元，《侏罗纪世界：重生》《酱园弄·悬案》《碟中谍8》位列前三 [5] - 欢喜传媒主控《酱园弄·悬案》点映预售超3000万，大麦娱乐参投《碟中谍8》票房1.90亿 [5] - 短剧行业爆发式增长，2025年Q1全球内购收入近7亿美元，2024年国内市场规模504亿元超电影票房 [5] 消费品 - 泡泡玛特上半年营收至少137亿元，归母净利润不低于41亿元，超2024年全年表现 [6] - 泡泡玛特股价过去3个月上涨60%，12个月暴涨588%，部分资金选择获利了结 [6] 贵金属 - 华尔街建议投资者在贵金属中寻找避风港，黄金、白银和铜被推荐 [7] - 摩根士丹利预测金价目标3800美元/盎司，高盛预测年底达3700美元/盎司，明年中期4000美元/盎司 [7] - 黄金股如紫金矿业、招金矿业、山东黄金等在大盘调整时受资金青睐 [7] 旅游行业 - 同程旅行1Q25总收入同比增长13.2%至44亿元，核心OTA业务收入增长18.4%至38亿元 [8][9] - 调整后净利润同比增长7%至7.882亿元，利润率18%，国际机票和酒店间夜量分别增长超40%和50% [8][9] - 公司收购万达酒管补齐高端短板，背靠腾讯和携程流量资源，竞争优势突出 [9]

暑期档票房表现 - 2025年暑期档总票房突破30亿元关口，总出票超7660万张，总场次超1760万场 [2][3] - 《侏罗纪世界：重生》以超4.1亿元票房排名首位 [6] - 《酱园弄·悬案》《碟中谍8：最终清算》《名侦探柯南：独眼的残像》等影片票房均在3亿元以上 [11] - 动画电影《名侦探柯南：独眼的残像》目前票房在该类型影片中排名第一 [12] 影片市场表现 - 《碟中谍8：最终清算》票房35228.38万元，占比11.6% [5] - 《名侦探柯南：独眼的残像》票房32988.37万元，占比10.9% [5] - 《新·驯龙高手》票房26851.72万元，占比8.8% [5] - 《F1：狂飙飞车》票房22891.86万元，占比7.5% [5] - 《时间之子》票房15662.54万元，占比5.1% [5] - 《恶意》票房15234.04万元，占比5.0% [5] 暑期档影片储备 - 已有超60部中外影片定档暑期档，涵盖历史、悬疑、动画、科幻、动作等十余种类型 [5] - 《罗小黑战记2》《魔法蓝精灵》《长安的荔枝》等影片将陆续上映 [14] - 《长安的荔枝》点映及预售票房超830万元，37.1万人想看，累计传播人次超90亿，抖音话题播放量接近20亿 [14] 行业预期 - 2024年暑期档票房表现欠佳，低基数效应为2025年暑期档票房增长奠定良好基础 [14] - 6月进口片及部分国产影片已成功吸引观众，伴随7月—8月国产重磅影片密集上映，票房有望迎来爆发式增长 [1][14] - 当前市场对暑期档预期较低，但随着优质影片定档和上映，有望激发观众观影热情，推动大盘热度回升 [15]

暑期档票房表现 - 2025年暑期档累计票房突破26亿元 观影人次超6600万 [1] - 档期前三影片为《酱园弄·悬案》《碟中谍8》《侏罗纪世界：重生》 仅后者预测票房达6亿元 [1] - 与去年同期相比票房增速放缓 存在约4亿元落差 [3] 国产片市场分析 - 头部影片《酱园弄·悬案》口碑争议导致票房不及预期 预测总票房不足4亿元 [5] - 悬疑片《恶意》采用社会议题+悬疑元素模式 预测票房2亿元 [9] - 历史战争题材集中上映 包括《东极岛》《731》等抗战胜利80周年献礼片 [11][13] - 动画电影供给丰富 《聊斋：兰若寺》《罗小黑战记2》等IP续作将陆续上映 [14] 引进片市场表现 - 好莱坞大片近年未突破10亿票房 暑期档《侏罗纪世界》等口碑与票房转化率不足 [16] - 柯南剧场版《独眼的残像》走势稳定 有望刷新系列在华票房纪录 [16] - 7月将上映DC《超人》与漫威《神奇4侠》 导演风格或为超英电影注入新元素 [17] - 梦工厂动画《坏蛋联盟2》8月上映 前作中国票房达3.35亿元 [18] 重点影片追踪 - 《长安的荔枝》改编自马伯庸小说 剧集先行或分流院线票房 [9] - 姜文喜剧《你行！你上！》疑似以郎朗为原型 讲述钢琴家奋斗史 [10] - 管虎执导《东极岛》基于真实营救事件 朱一龙/吴磊主演 [12][13]

核心观点 报告对2025年6月26日市场情况进行总览，并对徐工机械公司和传媒行业进行点评 ，指出徐工机械百台无人纯电矿卡投运迈向全球工程机械龙头，传媒行业暑期档内容端提质起量各领域多点开花 [3][5] 市场总览 - 大势：周四上证指数下跌0.2%，沪深300下跌0.4%，科创50下跌0.6%，中证1000下跌0.5%，创业板指下跌0.7%，恒生指数下跌0.6% [3][4] - 行业：周四表现最好的行业分别是银行（+1.0%）、通信（+0.8%）、国防军工（+0.6%）、社会服务（+0.4%）、石油石化（+0.3%），表现最差的行业分别是汽车（-1.4%）、非银金融（-1.2%）、医药生物（-1%）、美容护理（-1%）、钢铁（-0.8%） [3][4] - 资金：周四沪深两市总成交额为15832亿元，南下资金净流入52.9亿港元 [3][4] 重要点评 徐工机械公司点评 - 主要事件：5月15日，徐工100台纯电无人驾驶矿卡交付华能伊敏露天煤矿投运 [5] - 简要点评：公司矿机版图开拓，头部客户持续突破 [5] - 投资机会：百台无人纯电矿卡正式投运，迈向全球工程机械龙头 [5] - 催化剂：订单超预期，地产、基建、矿业投资增速超预期，客户持续突破等 [5] 传媒行业专题 - 主要事件：暑期档来临 [5] - 简要点评：电影暑期档已定档94部影片，海内外影片均有涉及，数量和质量双升下，暑期档票房有望同比高增；电视剧耽美题材出口海外，有望形成较大增量；互动影游黑马频出，低成本高回报，市场潜力巨大 [5] - 投资机会：电影板块关注猫眼娱乐、果麦文化、阿里影业、光线传媒、中国儒意、横店影视；电视剧板块关注掌阅科技、中文在线、华策影视；互动影游板块关注欢瑞世纪、上海电影等 [5] - 催化剂：票房超预期 [6]

暑期档电影市场 - 2025年暑期档将于6月1日开启 已有超40部中外影片锁定档期 涵盖历史、悬疑、动作、喜剧、动画等多种类型 [1] - 十余部影片已定档端午档 包括《时间之子》《戈壁行者》《潜艇总动员：冒险岛》《碟中谍8：最终清算》等 为暑期档预热 [1] - 今年是抗日战争胜利80周年 相关历史题材影片将上映 备受观众期待 [1] - 优质影片集中上映有望带动影视产业链上下游企业营收增长 刺激影视板块资本市场活跃度 [1] 上海乐高乐园度假区 - 5月28日晚8点开启一日票及酒店销售 可通过官方App、微信小程序、飞猪、抖音、携程、美团等渠道购买 [2] - 会员可提前10小时通过官方App及微信小程序优先购票 [2] - 开园首日7月5日票价：标准票549元 儿童和老人票439元 [3] - 门票开售标志开园进入最后冲刺阶段 热度已带动周边配套商业发展 [3] - 开园后将激活区域消费链 拉动当地经济增长 [3] 端午节出入境客流 - 国家移民管理局预测端午节假期全国口岸日均出入境人员达215万人次 较去年增长12.2% [4] - 客流高峰预计集中在6月1日 [4] - 客流增长反映文旅市场强劲复苏 将利好航空、机场等相关企业 [4] 腾讯数字阅读布局 - 腾讯AI助手"元宝"正式打通微信读书与起点读书平台 用户可通过元宝直接跳转阅读 [5] - 此举强化腾讯在数字阅读及AI应用领域布局 促进内容资源整合 [5] - 有望吸引更多用户 带动付费阅读、会员服务收入增长 [5] 万豪与美团合作 - 万豪旅享家与美团推出联合会员 整合住宿、餐饮、本地生活资源 [6] - 美团、大众点评会员可根据等级匹配成为相应等级万豪会员 合作持续至2026年5月27日 [6] - 双方通过庞大会员基础实现用户导流与交叉营销 提升用户黏性和消费频次 [7] - 合作将带动酒店预订、餐饮消费业务增长 利好万豪业绩 [7] - 美团借此强化高端住宿领域布局 巩固本地生活服务领先地位 [7]