股价表现与交易数据 - 8月28日盘中股价下跌2.03%至34.18元/股 成交额5.49亿元 换手率3.39% 总市值164.94亿元 [1] - 主力资金净流出6429.84万元 特大单买卖占比分别为6.53%和12.86% 大单买卖占比分别为22.18%和27.57% [1] - 年内股价累计上涨50.84% 近5日/20日/60日分别变动-2.18%/15.43%/29.03% 年内1次登上龙虎榜 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数7.26万户 较上期减少13.85% 人均流通股6292股 较上期增加16.07% [2] - 南方中证1000ETF增持68.44万股至360.93万股 香港中央结算增持24.01万股至318.15万股 [3] - 华夏中证1000ETF增持50.58万股至212.72万股 广发中证1000ETF新进持股171.63万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入34.94亿元 同比增长15.01% [2] - 归母净利润5399.31万元 同比增长9.85% [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：印制电路板48.49% 算力及相关业务42.41% 背光模组8.01% 其他1.09% [1] - 所属申万行业为电子-元件-印制电路板 概念板块涵盖液冷、汽车电子、小米、华为、阿里等 [1] 分红历史与上市信息 - A股上市后累计派现1.26亿元 近三年未实施分红 [3] - 公司成立于2003年9月8日 2017年5月23日上市 注册地址位于福建省厦门火炬高新区 [1]

液冷概念板块表现 - 液冷概念探底回升 [1] - 英维克涨停 [1] - 大元泵业涨超8% [1] - 申菱环境、中兴通讯、欧陆通多股涨超5% [1]

股价表现与交易数据 - 8月28日盘中股价下跌2.01%至35.12元/股 总市值948.15亿元 成交额8.85亿元 换手率0.92% [1] - 当日主力资金净流出1.10亿元 特大单买卖占比分别为10.95%和18.62% 大单买卖占比分别为31.76%和36.52% [1] - 年内累计涨幅47.01% 近5/20/60日分别上涨12.17%、31.19%和33.38% [2] 公司基本面概况 - 主营业务涵盖基础化工原料、食品包装材料及氟化工全产业链 制冷剂占比38.42% 石化材料16.51% 基础化工产品12.37% [2] - 2025年上半年营业收入133.31亿元 同比增长10.36% 归母净利润20.51亿元 同比大幅增长145.84% [2] - A股上市后累计分红59.73亿元 近三年累计派现16.47亿元 [3] 股东结构变化 - 股东户数5.15万户 较上期减少2.96% 人均流通股52,443股 较上期增加3.05% [2] - 香港中央结算公司增持2,528.23万股至8,492.05万股 稳居第二大流通股东 [3] - 兴全合润混合A增持275.14万股至5,047.39万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持226.46万股至2,416.63万股 [3] - 易方达沪深300ETF新进持股1,715.60万股 兴全商业模式混合退出十大股东行列 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为基础化工-化学制品-氟化工 [2] - 概念板块涵盖浙江国资、PVDF概念、芯片概念、液冷概念及半导体等 [2]

市场行情 - 主要股指全线收跌 沪指跌1.76% 深成指跌1.43% 创业板指跌0.69% [4] - 超4700只个股下跌 仅600余只个股上涨 市场出现明显恐慌情绪 [4][7] - 算力概念早盘大涨但多股炸板 包括润建股份 美格智能 大位科技 数据港 科华数据 [3] - 英伟达概念与液冷概念局部走强 麦格米特 豪恩汽电(20CM) 集泰股份涨停 [3] - 稀土板块持续拉升 北矿科技涨停 北方稀土炸板 大地熊 金力永磁等大幅冲高 [3] - CPO板块再度大涨 剑桥科技实现3连板 仕佳光子 长芯博创涨超10% [3] 寒武纪股价异动 - 盘中股价最高突破1460元 一度超越贵州茅台成为市场焦点 [9] - 收盘涨3.24%报1372元/股 贵州茅台跌2.27%报1448元/股 [9] - 市场出现"新股王"相关讨论 并提及历史"茅台魔咒"现象 [9] 阿里巴巴概念股 - 算力概念股受AI文件加持集体走强 润建股份 科华数据 数据港涨停 [14] - 阿里概念股午后一度涨超1.5% 但最终收跌1.81% [14] - 市场传言阿里财报将超预期 重点关注云计算收入增长及资本开支 [14] 洲明科技合作动态 - 公司与沙特新月俱乐部达成合作伙伴关系 成为官方赞助商及LED技术独家供应商 [16] - 股价高开涨超3%后回落 最终收跌2% [16] - 市场关注其体育营销价值 但需区分利雅得新月与C罗所属球队差异 [16] 跨境通政策反应 - 受服务出口政策利好刺激 股价从水下放量拉升超6% 最终收平盘 [18] - 需注意服务贸易出口与跨境电商属不同范畴 政策针对性存在差异 [18]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中股价上涨2.04%至10.02元/股，成交额2.81亿元，换手率3.87%，总市值81.52亿元 [1] - 主力资金净流出700.26万元，特大单买卖占比分别为6.61%和8.68%，大单买卖占比分别为15.57%和15.99% [1] - 年内股价累计上涨34.30%，近5日/20日/60日分别变动-2.24%/22.94%/33.05% [1] 股东结构与资金动向 - 股东户数达10.28万户，较上期增长23.17%，人均流通股减少18.81%至7140股 [2] - 香港中央结算有限公司持股694.87万股，较上期减少1679.37万股，位列第五大流通股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入20.39亿元，同比下降3.51% [2] - 同期归母净利润1.23亿元，同比增长13.01% [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：变频器类56.52%、数据中心类16.08%、电驱及车载电源类13.13%、其他10.16%、逆变器类4.11% [1] - 属于机械设备-自动化设备-工控设备行业，涉及逆变器/快充/机器人/液冷等概念板块 [1] 公司基础信息与分红记录 - 成立于2002年4月15日，2010年1月13日上市，总部位于深圳光明区 [1] - A股上市后累计派现5.69亿元，近三年累计派现1.44亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 8月25日盘中股价上涨2.09%至18.58元/股 成交30.14亿元 换手率5.08% 总市值599.35亿元 [1] - 主力资金净流出2.05亿元 特大单买卖占比分别为8.18%和13.76% 大单买卖占比分别为18.68%和19.91% [1] - 年内股价累计上涨27.52% 近5日/20日/60日分别上涨2.43%/22.16%/27.61% 年内4次登上龙虎榜 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数35.96万户 较上期减少1.83% 人均流通股8968股 较上期增加1.87% [2] - 香港中央结算持股4381.03万股（第二大股东） 较上期减少2476.03万股 [3] - 南方中证500ETF持股2497.54万股（第四大股东） 较上期减少227.91万股 [3] - 国泰中证军工ETF持股1892.34万股（第五大股东） 较上期增加305.05万股 [3] 财务业绩与分红 - 2025年第一季度营业收入28.58亿元 同比增长7.32% [2] - 归母净利润亏损1.60亿元 但同比收窄36.15% [2] - A股上市后累计派现18.55亿元 近三年累计派现2258.06万元 [3] 公司业务与行业属性 - 主营业务构成：计算产业75.35% 系统装备18.89% 其他业务5.76% [1] - 业务范围涵盖网络安全与信息化/高新电子/电源/园区与物业服务 [1] - 申万行业分类为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [1] - 概念板块包括电池管理/IDC概念/AIPC概念/液冷概念/算力概念 [1]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入5.41亿元 同比增长43.9% [1][2][3] - 归母净利润1760.4万元 同比增长520.71% [1][2][3] - 营业利润2367.15万元 同比增长405.78% [2] - 经营活动现金流量净额2420.97万元 同比转正增长1076.14% [3] - 基本每股收益0.14元/股 同比增长600% [3] 业务板块表现 - 热管理业务收入3.11亿元 同比增长95.31% [5] - 高分子材料业务收入2.29亿元 同比增长6.04% [4] - 新能源汽车动力电池散热液冷板业务快速增长 [1][2] - 海外通信业务实现快速增长 [1][3] 技术发展与产业布局 - 通过子公司创源智热开展数据中心散热结构件业务 [5] - 推进液冷板和散热模组在客户端的产品认证 [5] - 冷板式液冷技术成熟度较高 已开始规模部署 [10] - 主流服务器制造商建成冷板式液冷服务器标准化生产线 [10] 行业动态与市场表现 - 液冷概念板块8月以来涨幅达28.54% [1][7] - AI算力及新能源汽车需求拉动液冷技术发展 [1][10] - 海外云解决方案提供商加速液冷部署 [10] - 数据中心液冷系统与新能源车热管理系统存在较强共通性 [10] 客户合作与业务拓展 - 通信领域与华为、中兴、爱立信及三大运营商保持合作 [4] - 麒麟电池、神行电池等新型电池推广带动业务增长 [2] - 采用协同制造与自主产销双轮驱动模式 [5] - 计划从资金、技术、人力多维度推动数据中心液冷技术创新 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.41亿元 同比增长43.9% [1][2] - 归母净利润1760.4万元 同比增长520.71% [1][2] - 营业利润2367.15万元 同比增长405.78% [1] - 经营活动现金流量净额2420.97万元 同比转正增长1076.14% [2] - 基本每股收益0.14元/股 同比增长600% [2] 业务板块表现 - 热管理业务收入3.11亿元 同比增长95.31% 主要来自新能源汽车动力电池散热液冷板业务 [3] - 高分子材料业务收入2.29亿元 同比增长6.04% 主要服务通信设备龙头及运营商 [3] - 海外通信业务实现快速增长 [2] 技术发展与产业布局 - 通过子公司创源智热开展数据中心液冷板代工业务 推进客户端产品认证 [4] - 冷板式液冷技术成熟度较高 主流服务器制造商已建成标准化规模生产线 [9] - 通信运营商与互联网公司积极部署液冷技术 冷板式液冷数据中心开始规模部署 [9] 行业动态与催化因素 - 液冷概念板块8月以来涨幅28.54% [1][6] - AI算力密度提升推动数据中心液冷技术加速导入 [9] - 海外云服务提供商加速液冷部署 如微软Azure全面支持液冷 [9] - 数据中心液冷系统与新能源车热管理系统存在较强技术共通性 [9] 增长驱动因素 - 麒麟电池、神行电池等新型电池推广应用带动新能源车液冷板需求 [1] - AI算力及新能源汽车需求共同拉动热管理产品增长 [1][6] - 采用协同制造与自主产销双轮驱动模式拓展业务 [3] 未来发展规划 - 2025年下半年将从资金、技术、人力等多维度推动数据中心液冷技术创新与产业化应用 [5]

股票交易异常波动情况 - 公司股票连续30个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过200% 属于严重异常波动情形 [2] - 公司董事会已向控股股东及实际控制人发函核实相关情况 [2] - 除向特定对象发行股票事项正在推进外 不存在应披露而未披露的重大事项 [3] 公司基本面情况 - 主要产品包括石墨散热膜（片）、导热垫片、导热凝胶、热管、均温板及散热模组等热管理产品 [1][2][4] - 产品主要应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子领域 [1][2][4] - 同时覆盖新能源汽车、光伏储能、数据中心等新兴领域 [1][2][4] 市场关注度与估值水平 - 公司被部分媒体列为液冷概念股 但液冷技术应用短期内对经营业绩不构成重大影响 [1][2][4] - 最新滚动市盈率达225.76倍 显著高于行业47.71倍的市盈率水平 [1][3] - 创业板综指偏离度较大 存在市场情绪过热迹象 [1][4] 信息披露安排 - 2025年半年度报告计划于8月29日披露 [3] - 未向除审计事务所外的第三方提供未公开的半年度业绩信息 [3] - 公司指定信息披露媒体为巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [4]

液冷概念市场表现 - 2025年下半年以来A股液冷概念指数累计涨幅超36% 位列全部概念板块涨幅首位 [1] - 思泉新材下半年以来累计涨幅达193.27% 居液冷概念板块首位 [1] 思泉新材公司概况 - 公司成立于2011年 2023年10月在深交所创业板上市 主营电子系统防护与热控技术解决方案 [5] - 自建完整人工合成石墨片生产链 覆盖烧结/模切/模具加工/品控等环节 [5] - 主要提供手机/平板电脑/LED显示/LED照明散热解决方案 [5] 财务与业绩表现 - 2020年以来年度扣非净利始终保持在5000万元以上 但同比增速持续下滑 [7] - 2025年一季度营收同比增长93.59% 净利同比增长79.57% 创近四年最佳季度表现 [7] - 毛利率回升至25.74% [7] 增长驱动因素 - 消费电子和汽车市场产业升级带来需求扩容 [7] - 北美大客户订单增量 [7] - 业务协同效应逐步显现 [7] - 募投项目产能持续释放 越南工厂增强订单承接能力 [7] - 技术研发升级提升产品附加值和生产效率 [7] 技术与资质优势 - 拥有国家级/省市级专精特新企业/高新技术企业/创新型中小企业等多项资质 [8][9] - 在石墨材料领域参与制定多项国家标准 [9] - 截至2024年底专利申请数量接近150项 较2016年增长约5倍 [10] 液冷行业前景 - AI算力需求提升推动芯片功耗与算力密度攀升 [11] - 液冷凭借散热效率优势加速替代风冷 [11] - 2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元 同比增长67.0% [11] - 2024-2029年液冷服务器市场年复合增长率预计达46.8% [11] - 2025/2026年全球AI服务器液冷市场规模预计达30.7亿美元/85.8亿美元 [11] 公司产品与市场定位 - 拥有石墨散热膜/散热片/均热板/液冷板等完整热管理产品体系 [16] - 已实现均热板/热管等核心组件批量供货 [16] - 超薄型产品解决高密度集成场景痛点 技术参数匹配英伟达H100芯片需求 [16] - 2024年建成液冷板产品体系 2025年拟投入3158.94万元推进液冷散热研发中心项目 [16] 机构预测与估值 - 国金证券预测2025-2027年归母净利分别为1.06/2.07/3.17亿元 同比增长102.07%/95.35%/53.25% [16] - 给予2026年65倍市盈率估值 目标市值134.59亿元 目标价166.67元/股 [16] - 截至8月21日股价报168.6元/股 动态市盈率达192.07倍 总市值136.2亿元 已超过2026年目标估值 [17]