公司发展历程与市场地位 - 公司2004年以秘鲁小型生物燃油公司起步 现跻身拉美五大生物柴油公司之列 业务遍布拉美[4] - 公司成为秘鲁第一大精炼生物油品牌 凭借独特技术和高品质产品在市场有口皆碑[4] - 公司持续推进与中国合作 包括技术设备等方面[4] 南美生物柴油行业现状 - 南美是全球第二大生物燃料中心 产量巨大 仅次于亚洲[4] - 巴西和阿根廷是主要生产国 秘鲁市场份额不断扩大 厄瓜多尔巴拉圭等国逐渐参与[4] - 秘鲁已制定生物柴油强制混掺标准 从B5提升到B7.5 体现使用清洁能源履行减排承诺决心[4] 原料供应与可持续发展 - 秘鲁棕榈油产量不容小觑 公司正寻求扩张棕榈油种植规模[5] - 南美洲用于棕榈种植农田占比不足1% 潜力巨大[5] - 目标通过可持续种植生产方式确保行业健康发展 种植棕榈油能发挥碳汇作用[5] 碳排放目标与港口优势 - 目标到2030年通过棕榈油种植实现500万到1100万吨二氧化碳捕集 确保不会造成土壤退化[5] - 秘鲁作为重要港口国家 是关键转运地 可通过海运输送材料产品到全球各地[5] 甘油业务与市场机遇 - 每年出口粗甘油52.5万吨 精甘油15.5万吨 甘油广泛应用于食品化妆品等行业[5] - 不断拓展甘油新用途 包括应用于生物柴油等领域[5] - 油脂类化学品市场规模高达200亿美元 包括丙酮缩甘油等产品[5] 新兴能源应用领域 - 油脂类化学品可助力高端产业发展 用于绿氢和可持续航空燃料生产[5] - 可持续航空燃料是航空业脱碳重要支柱 随着技术创新加速成本将不断降低市场份额将大幅增加[5] 国际合作与发展前景 - 得益于中国一带一路倡议 公司更好连接到全球其他国家和市场[4] - 中秘两国经贸合作前景广阔 未来将延伸至数字化领域推动贸易便利化[6] - 秘鲁有很多独创技术和专利 在知识产权领域两国存在很大合作空间[6]

全球发电量对比 - 2024年美国发电量约4.63万亿千瓦时 占全球总量近15% [5] - 印度2024年发电量约2.03万亿千瓦时 全球占比6.5% 仅为中国的五分之一 [13] - 中国2024年发电量突破10.09万亿千瓦时 占全球总量近三分之一 超越美国与印度发电量之和 [23] 美国能源结构转型 - 煤炭发电占比从2005年近50%降至2024年不到15% 创历史新低 [4] - 天然气成为主力电源 2024年发电占比达43% [4] - 可再生能源发电占比首次超过煤炭 达22%以上 其中太阳能新增装机占全年新增发电能力半数以上 [7] - 2024年全美储能容量增长超过14吉瓦 得州和加州成为建设热点地区 [7] - 2025年计划淘汰煤电产能比2024年增加65% [7] 印度能源现状与挑战 - 煤炭发电占主导地位 2024年占比达74.4% [15] - 可再生能源占比仅12.1% 政府目标2030年提升至50% [15] - 电力需求年增5%-6% 但基础设施不足导致供应缺口明显 [13] - 太阳能装机突破12万兆瓦 占可再生能源总量六成以上 [18] - 计划新增4-5万兆瓦煤电装机 未来8-10年煤炭仍为主力电源 [18] 中国能源结构突破 - 风电装机容量达5.21亿千瓦 为2000年的1500多倍 [25] - 风电发电量9916亿千瓦时 占总发电量9.4% 较2010年1.1%大幅提升 [25] - 风光新增发电量在总增量中占比达58% [25] - 火电占比从2000年74%降至43% [31] - 全球60%风电核心部件为中国制造 过去五年风机价格下降60% [28] 产业与技术动态 - 中国低成本风机帮助印度降低清洁能源门槛 远景能源在印度建厂扩产 三一集团加大本地采购 [20] - 印度计划将风电装机从48吉瓦增至100吉瓦 [15] - 中国风机价格下降与全球均价上涨40%形成鲜明对比 [28]

新疆新能源资源禀赋 - 新疆太阳能技术可开发量约42亿千瓦，位居全国第1位[1] - 新疆风能资源技术可开发量约10亿千瓦，位居全国第2位[1] - 国家“十四五”规划纲要明确新疆为大型清洁能源基地[1] 新能源基础设施建设 - 全疆已形成750千伏骨干网架，为能源高效配置提供支撑[1] - 新疆每输送3度电中就有1度来自风能、光能等清洁能源[1] - 新疆外送绿电超过2700亿千瓦时[1] 具体项目与产能 - 中国绿发新疆中绿电若羌400万千瓦光伏项目每年可发电69.08亿千瓦时，满足南疆200万户家庭用电需求[13][14] - 该项目每年可减排208.24万吨煤耗[13][14] - 新疆阿勒泰地区吉木乃县有50万千瓦时风电项目配套输电线路建设[3] 新能源装备制造产业链 - 硅片、光伏组件、风机、叶片等新能源装备制造业品类不断丰富[1] - 国晟企诚新能源有限公司生产光伏电池片并进行质检[5][7][16] - 全自动划片机在切割光伏电池片[16] 特高压输电工程 - ±1100千伏昌吉-古泉特高压直流输电线路已建成[4][18] - ±800千伏哈密—重庆特高压直流输电线路工程跨越戈壁和丹霞地貌[20][22] - 哈密±800千伏巴里坤换流站已投入运行[20]

发电装机容量增长 - 截至8月底全国累计发电装机容量达36.9亿千瓦 同比增长18.0% [2] - 太阳能发电装机容量11.2亿千瓦 同比增长48.5% [2] - 风电装机容量5.8亿千瓦 同比增长22.1% [2] - 太阳能和风电装机总量达17亿千瓦 相当于70多个三峡电站总装机规模 [2] - 1至8月太阳能和风电新增装机合计超2.8亿千瓦 [2] 非化石能源发展目标 - 2035年非化石能源消费占比目标为30%以上 [2] - 2035年风电和太阳能发电总装机目标为2020年的6倍以上 力争达到36亿千瓦 [2] - 2024年7月风电和太阳能总装机达12.1亿千瓦 已超过煤电装机规模 [2] - 提前6年实现2030年风电和太阳能发电总装机目标 [2] 技术突破与成本优势 - n型TOPCon光伏电池平均转换效率达25.4% 屡次刷新世界纪录 [3] - 陆上风电机组最大单机容量达16兆瓦 [3] - 海上风电机组最大单机容量达26兆瓦 [3] - 风电和光伏发电效率持续提升 度电成本显著下降 [3] 产业链全球竞争力 - 建成全球最大清洁能源供应体系 [3] - 风电零部件产量占全球70%以上 [3] - 光伏产业链各环节全球占比超75% [3] - 新能源产品出口覆盖200多个国家和地区 [3] - 完整产业链供应链和持续创新能力提供发展保障 [3]

沙基电池技术概述 - 沙子成为能源存储领域的新星，是一种利用沙子实现储热和发电的新型热能存储技术，打破传统电化学储能路线 [3] - 该技术以低成本、长时储能、高安全性、绿色环保属性，成为重塑能源利用和存储领域的新模式 [1][3] - 国内外相继启动沙基电池示范或试点项目，将随处可见的沙子转化为可靠的"能源仓库"，用于区域供暖和工业用途，并显著减少碳排放 [3] 技术原理与优势 - 沙基电池相当于一个热能存储系统，通过将沙子烘烤至高温来实现将清洁能源以热能形式储存，热量可以保温数天甚至数月 [5] - 存储的热量可以直接利用即供暖，也可以用涡轮机转换回电能即供电，储—放热循环效率大于90% [5][8] - 具有高比热容、高导热性、无火灾风险等特点，得到电网规模和工业供热应用的广泛关注，当前行业瞄准"1000摄氏度的沙基电池"示范项目 [5] - 与锂离子电池相比，沙基电池提供高效且具备成本效益的替代方案，能够以低得多的价格长时间储存能量，并且环境效益更佳 [5] 中国项目进展 - 清华大学与鄂尔多斯实验室联合研发的兆瓦时"沙子热力电池"中试装置在准格尔旗实现全流程贯通运行，是中国首个沙基电池供热项目 [7][8] - 装置通过电加热器将沙粒加热至600—1500摄氏度，储能密度为120瓦时/千克至450瓦时/千克，储—放热循环效率大于90% [8] - 储能介质成本低于10元/千瓦时，系统投资成本不足25万元/兆瓦时，极端条件下储—放热循环效率超90%，全生命周期内无碳排放 [8][9] - 项目为后续百兆瓦时级和吉瓦时级工业示范项目落地奠定基础，内蒙古百川光热科技已与实验室签订合作意向合同 [9] 国际项目进展 - 芬兰极夜能源公司在波尔奈宁打造全球最大沙基电池示范项目，是一个绝缘筒仓，可容纳2000吨被压碎成沙状的皂石，设计寿命超30年 [11] - 皂石作为储热介质，循环能效达80%，最高储热温度400摄氏度，从存储到回收仅损失10%至15%的热量 [11] - 项目可以实现一次储存高达100兆瓦时热能，持续数周，满足波尔奈宁整个城镇冬季近一周供暖需求，每年可减少当地供暖系统等效碳排放约160吨，帮助该地区供暖排放削减近70% [11] - 美国能源部为国家可再生能源实验室在科罗拉多州的沙基电池试点项目提供400万美元资金，该项目放电容量100千瓦、持续时间10小时，计划今年启动 [11] 成本与资源利用优势 - 内蒙古项目使用廉价、易得的本地沙粒作为储能介质，完美契合中国西部地区的资源禀赋和发展需求 [14] - 如果用于百兆瓦级储能站，沙子热力电池成本有望降至百万元级别 [14] - 波尔奈宁项目所用皂石来自壁炉废料，是保温壁炉制造中产生的副产品，未来将尝试不同类型的沙子及其它废料 [14] - 波尔奈宁沙基电池每千瓦时存储成本低于25美元，能量存储时长可达几天甚至几周，而锂离子电池每千瓦时存储成本约为115美元，储存能量时间只有几个小时 [14] - 美国国家可再生能源实验室的沙基电池试点项目，在多种情景下可以实现5美分/千瓦时的平准化储能成本 [14]

项目签约 - 公司签约柬埔寨国公省2×450MW燃机联合循环电站项目 向中国机械设备工程股份有限公司销售余热锅炉 [1] - 合同金额达1.6亿元人民币 预计2026年内完成全部交付 [1] 项目影响 - 项目建成后年发电量预计占柬埔寨全国总发电量的25% [1] - 为深化区域合作及拓展东南亚清洁能源市场奠定基础 [1]

合同签署 - 公司签约柬埔寨2×450MW燃机联合循环电站项目 向中国机械设备工程股份有限公司销售余热锅炉 [1] - 合同金额为人民币1.6亿元 合同经双方签字盖章后生效 [1] - 预计2026年内完成全部交付 [1] 财务影响 - 签署合同不会对公司2025年度业绩产生重大影响 [1] - 对未来业绩提升带来积极影响 [1] 项目意义 - 项目建成后年发电量预计占柬埔寨全国总发电量的四分之一 [1] - 为公司后续深化区域合作奠定坚实基础 [1] - 为公司拓展东南亚清洁能源市场奠定坚实基础 [1]

合同签署 - 公司成功签约柬埔寨2×450MW燃机联合循环电站项目余热锅炉采购合同 向中国机械设备工程股份有限公司销售余热锅炉 [1] - 合同总价约为人民币1.6亿元 [1] 业绩影响 - 本次合同签署不会对公司2025年度业绩产生重大影响 [1] - 对公司未来业绩提升带来积极影响 [1] 项目意义 - 项目建成后年发电量预计占柬埔寨全国总发电量的四分之一 [1] - 系当地标杆工程 [1] - 为公司后续深化区域合作及拓展东南亚清洁能源市场奠定坚实基础 [1]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中下跌2.31%至2.54元/股 成交额1.75亿元 换手率1.16% 总市值148.60亿元 [1] - 主力资金净流出618.94万元 特大单净卖出620.68万元 大单净买入1.73万元 [1] - 年内股价下跌4.87% 近5日/20日/60日分别下跌3.05%/4.51%/1.55% [1] 龙虎榜与交易数据 - 年内1次登龙虎榜 最近7月10日净买入1.44亿元 买入总额2.56亿元(占比18.02%) 卖出总额1.12亿元(占比7.88%) [1] - 股东户数22.31万户 较上期增加3.61% 人均流通股26,191股 较上期减少3.48% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入76.94亿元 同比减少5.16% [2] - 归母净利润亏损3.27亿元 同比大幅下降854.29% [2] 业务结构与行业属性 - 主营业务收入构成：组件92.38% 系统集成包4.61% 电池片2.27% 其他0.45% 发电收入0.29% [1] - 所属申万行业为光伏设备-光伏电池组件 概念板块包括钙钛矿电池/清洁能源/BC电池/BIPV概念/低价等 [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现1.58亿元 近三年未进行分红 [3] - 光伏ETF(515790)为第十大流通股东 持股5,452.13万股 较上期减少26.28万股 [3]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中下跌2.00%至12.22元/股，成交3.95亿元，换手率1.97%，总市值198.37亿元 [1] - 主力资金净流出3086.82万元，特大单净卖出1700.40万元（买入191.26万元/0.48% vs 卖出1891.66万元/4.79%），大单净卖出1386.42万元（买入6688.27万元/16.95% vs 卖出8074.69万元/20.47%） [1] - 年内股价上涨59.47%，近5日涨5.34%，近20日跌3.02%，近60日跌10.82% [1] - 年内5次登龙虎榜，最近7月2日净卖出5801.46万元（买入总额3.33亿元/12.11%，卖出总额3.91亿元/14.23%） [1] 公司基本情况 - 位于江苏省苏州市，1992年5月5日成立，2004年7月8日上市 [2] - 主营业务涵盖清洁能源运营、移动能源运营及综合能源服务 [2] - 收入构成：电力销售42.85%、热力销售17.79%、能源服务16.60%、节能与技术服务13.56%、其他6.17%、交易服务3.03% [2] - 申万行业分类为公用事业-电力-热力服务，概念板块包括RWA概念、区块链、抽水蓄能、清洁能源、垃圾发电等 [2] 财务与股东结构 - 2025年上半年营业收入54.22亿元（同比增长15.29%），归母净利润5.19亿元（同比增长26.42%） [2] - A股上市后累计派现12.26亿元，近三年累计派现6.71亿元 [3] - 截至6月30日股东户数9.22万户（较上期增加52.02%），人均流通股17,597股（较上期减少34.22%） [2] - 十大流通股东中香港中央结算有限公司持股1506.85万股（较上期增加567.31万股），南方中证1000ETF持股898.16万股（较上期增加168.82万股） [3]