以色列TA-35股指下跌1.7%，为两个月来最大跌幅。 ...

沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.06%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.02%，中证500股指期 货（IC）主力合约涨0.21%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.08%。 股指期货午盘收盘 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 06月11日上证综指涨0.52%收于3402.32点成交额5018.07亿元，深成指数涨0.83%收于10246.02点成交额7536.51亿元 [1] - 中证1000指数涨0.4%成交额2436.71亿元，中证500指数涨0.61%成交额1613.54亿元，沪深300指数涨0.75%成交额2572.18亿元，上证50指数涨0.59%成交额665.28亿元 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价涨24.82点，有色金属、传媒、电子等板块向上拉动明显，医药生物等板块向下拉动明显 [3] - 中证500较前收盘价涨34.96点，汽车、非银金融、电力设备等板块向上拉动明显 [3] - 沪深300较前收盘价涨29.16点，非银金融、电力设备、有色金属等板块向上拉动明显 [3] - 上证50较前收盘价涨15.74点，非银金融、银行、有色金属等板块向上拉动明显，电子等板块向下拉动明显 [3] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差 -32.9，IM01日均基差 -126.39，IM02日均基差 -286.78，IM03日均基差 -460.32 [14] - IC00日均基差 -24.61，IC01日均基差 -98.13，IC02日均基差 -204.24，IC03日均基差 -327.04 [14] - IF00日均基差 -13.64，IF01日均基差 -52.63，IF02日均基差 -80.48，IF03日均基差 -107.98 [14] - IH00日均基差 -11.11，IH01日均基差 -42.08，IH02日均基差 -47.99，IH03日均基差 -48.09 [14] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出了IM、IC、IF、IH不同时间段换月点数差及折算年化成本的相关数据 [24][26][27]

市场指数表现 - 上证指数早盘收报3404.66点，涨0.07% [1] - 深证成指早盘收报10250.68点，涨0.05% [1] - 创业板指早盘收报2072.16点，涨0.50% [1] - 沪深300早盘收报3895.98点，涨0.03% [1] - 科创50早盘收报979.74点，跌0.12% [1] - 中证500早盘收报5801.97点，涨0.16% [1] - 中证1000早盘收报6197.11点，涨0.17% [1] 指数详细数据 - 上证指数现价3404.66点，涨2.34点，涨幅0.07%，成交额3006亿，年初至今涨幅1.58% [2] - 深证成指现价10250.68点，涨4.66点，涨幅0.05%，成交额4746亿，年初至今跌幅1.57% [2] - 北证50现价1422.51点，跌5.40点，跌幅0.38%，成交额187亿，年初至今涨幅37.07% [2] - 万得全A现价5203.09点，涨9.86点，涨幅0.19%，成交额7938亿，年初至今涨幅3.61% [2] - 科创50现价979.74点，跌1.20点，跌幅0.12%，成交额131亿，年初至今跌幅0.93% [2] - 创业板指现价2072.16点，涨10.30点，涨幅0.50%，成交额2358亿，年初至今跌幅3.24% [2] - 沪深300现价3895.98点，涨1.35点，涨幅0.03%，成交额1600亿，年初至今跌幅0.99% [2] - 中证500现价5801.97点，涨9.03点，涨幅0.16%，成交额960亿，年初至今涨幅1.33% [2] - 中证800现价4209.54点，涨2.78点，涨幅0.07%，成交额2559亿，年初至今跌幅0.40% [2] - 中证1000现价6197.11点，涨10.60点，涨幅0.17%，成交额1472亿，年初至今涨幅4.02% [2] - 中证2000现价2635.16点，涨6.30点，涨幅0.24%，成交额2480亿，年初至今涨幅12.23% [2] - 万得微盘股指数现价417484.65点，涨4283.19点，涨幅1.04%，成交额227亿，年初至今涨幅32.16% [2]

大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号：F0230469 投资咨询证号：Z0000690 联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、 收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 股指期货早报- 2025年6月12日 早评 期指 IC2506贴水31.75点，IM2506贴水42.51点，偏空 4、盘面：IM>IC>IF> IH（主力），IM、IC、IF在20日均线上方，偏多 IH在20日均线下方，偏空 1、基本面：地缘风险不确定性原油大涨，昨日两市缩量上涨，沪指站上3400关口，港股相对更加强 势，市场热点轮动；偏多 2、资金：融资余额18047亿元，增加9亿元；中性 3、基差：IH2506贴水9.74点，IF2506贴水15.83点，中性 5、主力持仓： IH主力多减，IF 主力多增，IC 主力多减，偏多 6、预期：中美已同意一个贸易框架将各自汇报领导人，国内指数仍处于震荡上行趋势，不过上方压 力有所增加，目前位置大幅上 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货市场呈现“小盘强、大盘稳”格局，谈判利好告一段落，与IM关联较大的科技板块有利好催化，国内股指或震荡运行 [1] - 周三债市继续吹暖风，各期限债券收益率小幅下行，隔夜资金重回1.4%下方，打消市场对资金面担忧，债市与权益市场各自交易主线，债市基本面、资金叠加供给高峰趋于结束三个利好逐渐共振，对利率后续下行保持耐心 [3] 各部分总结 股指 - 市场回顾：沪深300、上证50、中证500、中证1000股指主力合约期货分别涨0.89%、0.79%、0.75%、0.63% [6] - 技术分析：上证指数KDJ指标显示或震荡运行 [7] - 策略建议：震荡运行 [2] 国债 - 市场回顾：10年期、5年期、30年期、2年期主力合约分别涨0.06%、0.07%、0.23%、0.02% [9] - 技术分析：T主力合约KDJ指标显示震荡运行 [10] - 策略建议：逢低配置 [4] 期货数据 |日期|期货品种|收盘价（元/张）|涨跌幅（%）|成交量（手）|持仓量（手）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2025-06-11|沪深300主连|3878.80|0.89|69002|115340| |2025-06-11|上证50主连|2682.40|0.79|35407|44558| |2025-06-11|中证500主连|5761.20|0.75|47295|89802| |2025-06-11|中证1000主连|6144.00|0.63|112327|144803| |2025-06-11|十年国债主连|109.05|0.06|47080|187358| |2025-06-11|五年国债主连|106.19|0.07|38116|150845| |2025-06-11|三十年国债主连|120.44|0.23|55029|105150| |2025-06-11|二年国债主连|102.46|0.02|23987|119103|[12]

市场开盘表现 - 上证指数开盘报3397.97点，跌0.13% [1] - 深证成指开盘报10208.30点，跌0.37% [1] - 创业板指开盘报2057.20点，跌0.23% [1] - 沪深300开盘报3885.52点，跌0.23% [1] - 科创50开盘报978.69点，跌0.23% [1] - 中证500开盘报5780.97点，跌0.21% [1] - 中证1000开盘报6171.56点，跌0.24% [1] 主要指数表现 - 上证指数现价3397.97点，跌4.34点，跌幅0.13%，成交额40亿，年初至今涨幅1.38% [2] - 深证成指现价10208.30点，跌37.72点，跌幅0.37%，成交额657亿，年初至今跌幅1.98% [2] - 创业板指现价2057.20点，跌4.67点，跌幅0.23%，成交额27亿，年初至今跌幅3.94% [2] - 沪深300现价3885.52点，跌9.11点，跌幅0.23%，成交额15亿，年初至今跌幅1.26% [2] - 中证500现价5780.97点，跌11.98点，跌幅0.21%，成交额8.7亿，年初至今涨幅0.96% [2] - 中证1000现价6171.56点，跌14.95点，跌幅0.24%，成交额17亿，年初至今涨幅3.59% [2] 特色指数表现 - 北证50现价1420.33点，跌7.58点，跌幅0.53%，成交额2.51亿，年初至今涨幅36.86% [2] - 万得全A现价5184.26点，跌8.98点，跌幅0.17%，成交额108亿，年初至今涨幅3.23% [2] - 科创50现价978.69点，跌2.25点，跌幅0.23%，成交额0.71亿，年初至今跌幅1.04% [2] - 中证2000现价2620.25点，跌8.62点，跌幅0.33%，成交额41亿，年初至今涨幅11.59% [2] - 万得微盘股指数现价412627.32点，跌574.14点，跌幅0.14%，成交额8.217亿，年初至今涨幅30.62% [2]

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 宝城期货股指期货早报（2025 年 6 月 12日） 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | IH2506 | 震荡 | 上涨 | 震荡偏强 | 区间震荡 | 政策端利好预期构成较强支撑 | 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为下跌，跌幅 0~1%为震荡偏弱，涨幅 0~1%为震荡偏强，涨幅大于 1%为上涨。 3.震荡偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：IF、IH、IC、IM 日内观点：震荡偏强 中期观点：上涨 观点参考 参考观点：区间震荡 核心逻辑：昨日各股指均震荡小幅反弹。股市全市场成交额 12866 亿元，较上日缩量 1646 亿元。目 前中美经贸磋商结果仍具有较高不确定性，市场情绪以等待观 ...

5月期货市场成交数据 - 5月全国期货市场成交量为6.79亿手，成交额为54.73万亿元，同比分别下降4.51%和1.55% [1] - 1—5月全国期货市场累计成交量为33.37亿手，累计成交额为286.93万亿元，同比分别增长15.61%和21.33% [1] - 5月末全国期货市场总持仓量较上月增长16.62%，除中金所外，其余交易所持仓量均有增长 [3] 各期货交易所成交表现 - 上期所5月成交量为1.97亿手，成交额为21.13万亿元，同比分别下降1.59%和增长2.18% [1] - 上期能源5月成交量为0.14亿手，成交额为2.26万亿元，同比分别增长22.86%和下降8.95% [1] - 郑商所5月成交量为2.22亿手，成交额为6.18万亿元，同比分别下降14.07%和37.05% [1] - 大商所5月成交量为1.91亿手，成交额为6.78万亿元，同比分别下降7.53%和24.91% [1] - 中金所5月成交量为0.20亿手，成交额为16.82万亿元，同比分别增长24.62%和33.97% [1] - 广期所5月成交量为0.35亿手，成交额为1.56万亿元，同比分别增长88.28%和51.59% [1] 各交易所热门品种 - 按成交额排名前三品种：上期所黄金、白银、氧化铝期货；郑商所烧碱、菜籽油、PTA期货；大商所棕榈油、豆粕、铁矿石期货；广期所多晶硅、工业硅、碳酸锂期货；中金所中证1000股指、30年期国债、沪深300股指期货 [2] - 按成交量排名前三品种：上期所螺纹钢、氧化铝、白银期货；郑商所玻璃、PTA、纯碱期货；大商所豆粕、聚氯乙烯、苯乙烯期货；广期所工业硅、碳酸锂、多晶硅期货 [2] 市场动态与影响因素 - 5月大宗商品波动率收敛，需求偏弱，能源化工、黑色建材等品种持续下跌，黄金行情冲高回落 [2] - 5月为传统工业品和农产品消费淡季，实体企业低库存策略导致套保力度下降，贸易活动减少 [3] - 5月股市横盘整理，中性策略和指数增强策略仓位下降，股指期货成交量环比回落但同比仍增长 [3] - 6月大宗商品出现反弹，有色板块铜、贵金属白银及黑色板块上涨，国内股市上扬 [4] - 中美贸易谈判反复可能促使集运指数（欧线）、黄金等期货品种波动率回升 [4] - 新品种和绿色期货成交活跃，如碳酸锂、多晶硅期货，推动市场成交量增长 [4] 未来展望 - 6月期货市场成交规模有望回升，持仓水平或稳中有升，服务实体经济和金融市场的功能持续增强 [4][5] - 指数增强策略和套利策略或带动股指期货成交量回升 [4] - 风险对冲和投资需求驱动下，市场成交规模可能再次增长 [4]

美股市场表现 - 美股三大股指回吐部分涨幅，标普500指数和纳斯达克综合指数日内转跌 [1] - 道琼斯工业平均指数现涨0 2% [1]