行业竞争现状 - 消费端与制造端价格战持续升级，涉及奶茶、卫衣、智能电动车等多个领域，部分企业不惜牺牲利润争夺市场份额[1] - 内卷式竞争已从电商、光伏、汽车蔓延至电子、饮食、钢铁、水泥等多个行业，形成"越竞争、越难熬"的恶性循环[1] 政策应对措施 - 国家发改委印发《全国统一大市场建设指引》，禁止地方违规实施招商优惠政策，并通过兼并重组淘汰炼油、钢铁等行业落后产能[3] - 工信部聚焦汽车、光伏、钢铁行业，敦促20家重点车企落实60天账期承诺并开通问题反馈窗口[3] - 市场监管总局针对直播电商、外卖、汽车等10余行业开展约谈和专项整顿，5月推出十项整治措施严查制假售假[4] 法律框架完善 - 新修订《反不正当竞争法》明确禁止平台强制商家低于成本价销售，6月发改委和市场监管总局就修订《价格法》征求意见，将服务纳入低价倾销规制范围[5] - 价格法修订将与反垄断法协同构筑市场监管体系，重点治理低于成本价倾销行为[5][6] 阶段性成效 - 钢铁、有色、建材等行业产能治理初见成效，多晶硅价格逐步回升[6] - 汽车、电商、外卖平台定价趋理性，无序促销现象明显减少[6] 深层次改革方向 - 需通过政绩考核、财税体制改革破解地方保护主义，从根本上消除市场壁垒[7] - 专家建议行业自律、地方政府转型与企业创新驱动需协同发力，推动竞争从"价格绞杀"转向"价值创造"[6]

市场监管总局标准公开举措 - 市场监管总局推动超过3万项未采用国际标准的国家标准全文公开并可免费下载 [1] - 标准全文公开后半年内下载量超过1000万次 [1] - 该举措为全国统一大市场建设提供了有力支撑 [1]

宏观经济政策 - 锚定全年发展目标任务，加力提升宏观政策效能，持续攻坚破解难题 [1] - 着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，进一步做强内循环、优化外循环、搞好双循环 [2] - 以稳就业扩内需为重点，做好政策预研储备，强化宏观政策取向一致性 [3] - 加大财政逆周期调节力度，加快发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券 [15] 投资与消费 - 加大力度稳投资促消费，着力激发民间投资活力，高质量推动"两重"建设，提质增效实施"两新"政策 [3] - 不断完善支持养老、育幼、文化、旅游等服务消费的政策体系 [18] - 完善免税店政策，推动免税商品零售业务健康有序发展 [19] - 强化财政与金融政策协同联动，出台实施重点领域个人消费贷款和服务业经营主体贷款财政贴息政策 [19] 科技创新与产业升级 - 因地制宜培育壮大新质生产力，推动"人工智能+"行动走深走实，推进低空经济高质量发展 [3] - 加快人工智能终端、超高清视频、智能穿戴、无人机等技术开发和应用推广 [7] - 启动促进工业新兴产业发展培育壮大新动能行动，完善人形机器人、物联网、高端仪器仪表等产业发展政策 [7] - 推动"人工智能+制造"行动走深走实，加强底座攻关和重点场景应用 [10] 数字经济与数字化转型 - 制定数据要素赋能新型工业化、加快推进产业数字化转型的实施意见 [8] - 抓好制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型百城试点 [9] - 全面推广电信业务经营许可电子证照 [13] 绿色发展与低碳经济 - 以碳排放双控全面转型推动绿色低碳发展 [4] - 加强新能源汽车动力电池、电动自行车锂离子电池回收利用管理 [11] - 坚持绿色发展，促进信息通信业高质量发展 [6] 区域协调发展 - 全面推进区域城乡协调发展，深入实施区域协调发展战略，高质量开展城市更新 [4] - 深化农业转移人口市民化，推进乡村全面振兴 [4] 金融支持与风险防范 - 综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长 [36] - 用好科技创新和技术改造再贷款政策，推动科技型中小企业贷款较快增长 [37] - 持续做好金融支持地方政府融资平台化债工作 [38] - 统筹化解处置房企债券违约风险和支持构建房地产发展新模式 [44] 企业支持与营商环境 - 加快加力推进清理拖欠企业账款行动，建立健全涉企收费长效监管机制 [7] - 制订构建促进专精特新中小企业发展壮大机制政策文件，修订高新技术企业认定管理办法 [13] - 推动建立优惠政策免申即享机制 [13] - 落实好助企帮扶各项财税政策，有效改善经济微观循环 [16] 就业与人才 - 抓好重点领域岗位挖潜扩容方案实施，培育壮大数字经济、绿色经济、银发经济、夜间经济等就业增长点 [24] - 鼓励创业带动就业，推进以科技为支撑的青年创业、以乡情为纽带的农民工返乡创业 [24] - 加强专业技术人才队伍建设，修订职称评审管理规定 [30] - 大力推动"新八级工"职业技能等级制度落实落地，推进企业自主评价提质扩面 [30] 社会保障与民生 - 稳步推进养老保险全国统筹、延迟法定退休年龄等改革 [27] - 协同相关部门推进落实个人养老金政策措施 [28] - 及时足额发放社保待遇 [29] - 抓紧实施育儿补贴制度，逐步推行免费学前教育 [21]

文旅产业要素整合趋势 - 电商平台通过门票酒店同步推荐、景酒套餐等一站式服务解决用户选择困扰，体现旅游资源要素整合策略[1] - 景区、酒店、餐饮等经营主体抱团发展，"融通"成为暑期文旅产业发展亮点[1] 区域与科技赋能案例 - 四川平武因九绵高速贯通融入"成都3小时旅游圈"，带动区域联动[3] - 入境旅游平台"嗨游"通过智能算法提供个性化行程及翻译打车等延伸服务，科技提升要素流动效率[3] - 票根串联餐饮商业场景、体育赛事促进城乡互动，显示资源整合对消费潜能的释放作用[3] 新旧资源盘活模式 - 山东曲阜梨园村改造40余处老旧房屋发展文旅，实现"空心村"转型[4] - 工业遗址生态修复案例显示"工业锈带变文旅秀带"、废弃矿坑转型文旅乐园的资源重估趋势[4] 数字技术驱动创新 - 贵州兴义万峰林旅游集团通过数据知识产权登记获1000万元银行授信，解决轻资产融资难题[4] - 中国银行"来华通"APP实现离境退税跨区域互通，降低制度性成本[4] 区域协同发展生态 - 上海乐高乐园开园带动长三角"一城住宿四城游览"模式，高铁年卡等举措促进资源深度融合[5] - 长三角"标准互认、数据互通、监管互动"协作机制打破区域壁垒[5] - 免签政策、即时退税、移动支付构成吸引入境游客的"来华三宝"[5]

宏观政策方向 - 宏观政策将持续发力并适时加力 落实更积极财政政策和适度宽松货币政策以释放政策效应 [1] - 政策调整逻辑基于下半年经济工作需求 强调充分释放政策效应 [1] 经济增长表现 - 2024年一季度和二季度GDP分别增长5.4%和5.2% 连续三个季度增速保持在5%以上 [2] - 上半年GDP同比增长5.3% 较去年同期和全年均提高0.3个百分点 [2] - 7月制造业生产经营活动预期指数为52.6% 持续处于荣枯线以上 [2] - 上半年全国城镇调查失业率均值5.2% 较一季度下降0.1个百分点 城镇新增就业695万人 [2] 消费复苏态势 - 上半年社会消费品零售总额累计增长5% 较一季度提高0.4个百分点 较去年同期提高1.3个百分点 [3] - 上半年最终消费对经济增长贡献率达52% 二季度贡献率52.3%较一季度提高0.6个百分点 [3] - 消费对经济发展的基础性作用进一步显现 体现供需双向奔赴的结果 [3] 国内大循环建设 - 将全方位扩大内需增强国内大循环韧性 优化供给结构提高循环效益 [5] - 推动消费扩量增效和扩大有效投资 研究接续"两新"政策 [5] - 加快设立新型政策性金融工具 推动民营企业参与国家重大项目建设 [5] - 完善交通能源等领域价格形成机制以提高投资回报水平 [5] 全国统一大市场进展 - 上半年社会物流总费用与GDP比率同比下降0.2个百分点 [6] - 1-4月全国省际贸易销售额占比40.4% 同比提高0.6个百分点 [6] - 上半年跨省区交易电量同比增长18.2% 市场化交易电量占比提高2.6个百分点 [6] - 市场基础制度逐步健全 基础设施持续完善 资源优化配置作用增强 [6] 市场秩序规范措施 - 研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案 [7] - 制定《妨碍统一市场和公平竞争行为防范事项清单》 [7] - 依法依规治理企业无序竞争和低价倾销行为 [7][8] - 推进重点行业产能治理 规范招标投标和地方招商引资行为 [7][8] - 价格法修正草案明确低价倾销认定标准 将服务纳入规制范围 [8]

钢铁板块市场表现 - 钢铁板块5日盘中发力上扬 马钢股份涨停 华菱钢铁、方大特钢、新钢股份、包钢股份等涨超3% [1] 行业需求驱动因素 - 雅下水电工程项目开工 有望提振基础钢材和特钢需求 项目总投资是三峡的5.8倍 规划装机容量相当于三峡的3倍 [1] - 雅下水电工程基础钢材需求达180万吨 项目位于高寒、强震、高水压环境 硅钢、耐候钢、不锈钢等特钢需求较大 [1] - 项目需配备超大型水轮发电机组 对特种钢依赖度极高 输电设施包含特高压直流线路 输电用钢需求进一步增加 [1] - 国务院《农村公路条例》公布 释放乡村基建改造信号 行业有望受益于基建项目需求释放 [1] 供给侧改革政策 - 中央财经委员会第六次会议强调全国统一大市场建设 要求"五统一、一开放" 包括统一市场基础制度、基础设施等 [2] - 会议提出依法依规治理企业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 促进要素资源向优质企业流动 [2] - 国家发改委提出修订钢铁等行业产能置换实施办法 推动落后低效产能稳步退出 持续实施粗钢产量调控 推动钢铁产业减量重组 [2] - 钢铁行业反内卷聚焦"提质增效" 通过技术升级、创新引导与制度供给 推动从"低价同质竞争"向"高端差异化竞争"转型 [2]

行业与公司 * 人工智能行业：世界人工智能大会强调普惠、创新与合作、共同治理，发布全球治理行动方案，推出上海扩大人工智能应用措施[1][4] * 数字经济与人工智能：国务院常务会议通过人工智能行动方案，加大数字经济和人工智能领域发展，刺激数字基础设施建设需求[1][4] * 稀土与芯片行业：中美谈判在稀土、芬太尼及芯片管制等关键议题信息披露不足，市场反馈低于预期[1][5] * 银行与平台企业：反内卷政策持续推进，银行和平台企业深化相关行动，从价格竞争转向差异化竞争[1][6] * 香港证券、互联网及创新药板块：推荐香港证券、互联网及创新药板块[1][2][6] 核心观点与论据 * 人工智能大会影响：会展面积首次超过7万平方米，展示3000余项前沿科技，中国首发首秀约100余项[4] * 中美谈判进展：对等关税反制措施展期90天至10月底，但稀土、芬太尼关税及芯片管制信息不足[5] * 反内卷政策进展：工行带头整治内卷竞争行为，美团、淘宝闪购、饿了么和京东等平台共同发文抵制无效竞争[7] * 资本市场表现：万德全A市盈率从20.7回落至20.3，成长股表现优于其他板块，医药、通信等行业收涨[8][9] * 港股及商品市场：恒生指数下行3.47%，恒生科技指数下调4.94%，原材料板块跌幅最大[10] 其他重要内容 * 全球产业链影响：美国恢复对主要国家关税制裁，限制对中国产业链，打击转口贸易[1][5] * 外卖平台补贴：补贴力度回落，市场秩序规范进入常规阶段[7] * 未来关注方向：外卖平台盈利改善、资本市场情绪变化、高质量发展和全国统一大市场建设[11]

今年下半年，扩内需增量政策信号持续释放；"反内卷"将是重要政策议题；围绕稳住楼市股市，下半年 仍会有政策部署……近日，多部门召开经济形势座谈会、年中工作会或相关发布会，透露了下一步工作 重点。 2025年是"十四五"规划的收官之年，上半年GDP(国内生产总值)增速达到5.3%。近日，多部门召开经济 形势座谈会、年中工作会或相关发布会，透露了下一步工作重点。专家表示，下半年政策主线仍将聚焦 扩内需、"反内卷"、稳楼市股市等方面。 全方位扩大内需 全方位扩大国内需求是今年重点任务之首，下半年扩内需增量政策信号持续释放。 7月16日召开的国务院常务会议研究做强国内大循环重点政策举措落实工作，并作出一系列针对性部 署，涉及扩大新兴服务业等领域投资、优化消费品以旧换新政策等。 "扩大内需""提振消费"成为各部门提及下一步施策重点时的高频词。近日，财政部在上半年财政收支情 况新闻发布会上提到，下一步将按照《提振消费专项行动方案》部署，加快出台提振消费增量政策举 措，引导地方提升消费环境，优化消费供给。国家发展改革委则多次强调，扩围提质实施"两新"政策， 加力实施"两重"建设。 消费品以旧换新是当前扩大内需的重要抓手。据了 ...

全国统一大市场建设 - 建设全国统一大市场是构建新发展格局、推动高质量发展的需要 中央政治局会议指出要纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化 [1] 文旅产业融合发展 - 电商平台通过整合景区 酒店 餐饮等资源提供一站式服务 解决游客选择困扰 体现旅游资源要素整合趋势 [2] - 九绵高速主线贯通使四川平武融入成都3小时旅游圈 入境旅游智慧服务平台嗨游提供个性化行程规划及延伸服务 显示交通完善与科技赋能对文旅消费的促进作用 [4] - 票根串联餐饮商业场景 体育赛事推动城乡互动 表明资源流动畅通对激发消费新活力的重要性 [4] 资源盘活与创新利用 - 山东曲阜梨园村改造40余处老旧房屋和闲置宅基地 发展文创工坊 农家书屋 乡村咖啡馆 实现闲资源盘活 [5] - 部分地区通过生态修复将工业锈带转化为文旅秀带 废弃矿坑开发为文旅乐园 体现资源价值重估与场景创新 [5] - 贵州推动文旅数据资产入表 兴义万峰林旅游集团获1000万元授信 中国银行推出来华通APP实现离境退税跨区域互通 反映数字技术对要素流动效率的提升 [5] 区域协同与生态构建 - 上海乐高乐园开园带动长三角文旅资源深度融合 标准互认 高铁旅游年卡等机制实现一城住宿四城游览的便捷体验 [6] - 免签政策 即时退税 移动支付构成来华三宝 吸引国际游客 显示政策优化对经济循环的疏通作用 [6]

制造业发展 - 制造业销售收入增速较全国企业总体增速快1.5个百分点[1] - 装备制造业销售收入同比增长8.9%[1] - 高技术制造业销售收入同比增长11.9%[1] 新质生产力培育 - 高技术产业销售收入同比增长14.3%[1] - 数字经济核心产业销售收入同比增长10.1%[1] - 全国企业采购数字技术金额同比增长9.9%[1] 政策实施效果 - 全国企业采购机械设备金额同比增长11.1%[2] - 家用视听设备零售同比增长45.3%[2] - 日用家电零售同比增长56.6%[2] - 家具零售同比增长34%[2] - 通信设备零售同比增长25.4%[2] 市场体系建设 - 全国省际间销售额占比达40.7%[2] - 省际间销售额占比较去年同期提高0.6个百分点[2]