全球股市表现 - 欧美股市集体收涨 标普500指数连续五个交易日上涨0.70%至5958.38点 道琼斯工业指数涨0.78%至42654.74点 纳斯达克指数涨0.52%至19211.10点 [1][4][5] - 德国DAX指数涨0.30%至23767.43点创收盘价历史最高水平 法国CAC40指数涨0.42%至7886.69点 英国富时100指数涨0.59%至8684.56点 [1][5][8] - 多伦多300指数涨0.29% 巴西IBOVESPA指数跌0.11% 墨西哥MXX指数涨0.55% [5] 科技股与中概股 - 万得美国科技七巨头指数涨0.35% 特斯拉领涨2.09%至349.98美元 谷歌涨1.23% 英伟达涨0.42% 微软涨0.25% 亚马逊涨0.20% 苹果跌0.09% [1][6][7] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.52%至7390.22点 小牛电动涨11.99% 博美涨7.73% 再鼎医药涨7.58% 世纪互联涨7.35% 哔哩哔哩涨6.71% [3][7][8] 大宗商品市场 - 国际金价下跌 伦敦现货黄金跌1.16%至3201.78美元/盎司 COMEX黄金期货跌0.66%至3205.3美元/盎司 [1][9][10][11] - 国际油价上涨 WTI原油期货涨1.28%至61.93美元/桶 布伦特原油期货涨1.24%至65.33美元/桶 [1][10][11] 经济数据与评级变动 - 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值50.8大幅低于预期 一年期通胀率预期初值7.3% 五至十年期通胀率预期初值4.6% [10] - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 评级展望从负面调整为稳定 主因美国政府债务和利率支付比例增加 [2][12][13]

市值与股价变动 - 好未来市值149.53亿，股价上涨1.64(+1.55%) [2] - 唯品会市值77.44亿，股价上涨1.24(+6.99%) [2] - 名创优品市值63.27亿，股价下跌0.55(-2.62%) [2] - 奇富科技市值61.78亿，股价下跌0.18(-0.41%) [2] - 再鼎医药市值26.09亿，股价上涨1.44(+4.99%) [2] - 陆金所控股市值32.74亿，股价下跌0.09(-0.35%) [2] - 汽车之家市值30.39亿，股价上涨0.09(+3.08%) [2] - 雾芯科技市值21.22亿，股价上涨0.04(+2.31%) [2] - 爱奇艺市值18.30亿，股价上涨0.03(+0.30%) [2] - 乐信市值14.56亿，股价下跌0.01(-0.11%) [2] - 网易有道市值15.74亿，股价下跌0.01(-0.17%) [2] - 老虎证券市值11.54亿，股价上涨0.20(+2.12%) [2] - 高途市值9.92亿，股价下跌0.24(-5.18%) [2] - 虎牙市值8.20亿，股价下跌0.03(-0.81%) [2] - 诺亚控股市值5.37亿，股价上涨0.28(+4.71%) [2] - 逸仙电商市值5.22亿，股价下跌0.10(-1.89%) [4] - 达达市值4.85亿，股价下跌0.01(-0.49%) [4] - 趣店市值4.76亿，股价上涨0.12(+4.26%) [4] - 金融壹账通市值3.24亿，股价下跌0.19(-1.73%) [4] - 搜狐市值3.01亿，股价上涨0.04(+0.84%) [4] - 迅雷市值2.83亿，股价上涨0.06(+0.76%) [4] - 斗鱼市值2.77亿，股价上涨0.13(+3.80%) [4] - 宝尊电商市值2.09亿，股价上涨0.04(+1.22%) [4] - 小牛电动市值1.95亿，股价上涨0.07(+1.09%) [4] - 第九城市市值1.71亿，股价上涨0.03(+0.22%) [4] - 猎豹移动市值1.24亿，股价上涨0.10(+2.44%) [4] - 途牛市值1.10亿，股价上涨0.01(+1.64%) [4] - 云米市值9003.42万，股价上涨0.04(+3.13%) [4] - 天境生物市值8712.20万，股价上涨0.06(+7.29%) [4] - 新氧市值7222.04万，股价下跌0.00(-0.07%) [4] - 华米科技市值4224.21万，股价下跌0.10(-1.11%) [4] - 磨菇街市值1830.86万，股价下跌0.03(-1.40%) [4] - 极光市值5395.67万，股价上涨0.32(+12.21%) [4] - 玖富市值1636.49万，股价上涨0.07(+5.30%) [4] - 开心汽车市值996.75万，股价下跌0.01(-3.66%) [4] - 房多多市值1163.01万，股价下跌0.02(-1.84%) [4] - 易电行市值199.37万，股价下跌0.01(-3.30%) [4] 公司比较 - 好未来、唯品会、名创优品市值分别为149.53亿、77.44亿、63.27亿 [2] - 奇富科技、再鼎医药、陆金所控股市值分别为61.78亿、26.09亿、32.74亿 [2] - 汽车之家、雾芯科技、爱奇艺市值分别为30.39亿、21.22亿、18.30亿 [2] - 乐信、网易有道、老虎证券市值分别为14.56亿、15.74亿、11.54亿 [2] - 高途、虎牙、诺亚控股市值分别为9.92亿、8.20亿、5.37亿 [2] - 逸仙电商、达达、趣店市值分别为5.22亿、4.85亿、4.76亿 [4] - 金融壹账通、搜狐、迅雷市值分别为3.24亿、3.01亿、2.83亿 [4] - 斗鱼、宝尊电商、小牛电动市值分别为2.77亿、2.09亿、1.95亿 [4] - 第九城市、猎豹移动、途牛市值分别为1.71亿、1.24亿、1.10亿 [4] - 云米、天境生物、新氧市值分别为9003.42万、8712.20万、7222.04万 [4] - 华米科技、磨菇街、极光市值分别为4224.21万、1830.86万、5395.67万 [4] - 玖富、开心汽车、房多多市值分别为1636.49万、996.75万、1163.01万 [4] 股价表现 - 好未来股价上涨1.55%，唯品会上涨6.99%，名创优品下跌2.62% [2] - 奇富科技下跌0.41%，再鼎医药上涨4.99%，陆金所控股下跌0.35% [2] - 汽车之家上涨3.08%，雾芯科技上涨2.31%，爱奇艺上涨0.30% [2] - 乐信下跌0.11%，网易有道下跌0.17%，老虎证券上涨2.12% [2] - 高途下跌5.18%，虎牙下跌0.81%，诺亚控股上涨4.71% [2] - 逸仙电商下跌1.89%，达达下跌0.49%，趣店上涨4.26% [4] - 金融壹账通下跌1.73%，搜狐上涨0.84%，迅雷上涨0.76% [4] - 斗鱼上涨3.80%，宝尊电商上涨1.22%，小牛电动上涨1.09% [4] - 第九城市上涨0.22%，猎豹移动上涨2.44%，途牛上涨1.64% [4] - 云米上涨3.13%，天境生物上涨7.29%，新氧下跌0.07% [4] - 华米科技下跌1.11%，磨菇街下跌1.40%，极光上涨12.21% [4] - 玖富上涨5.30%，开心汽车下跌3.66%，房多多下跌1.84% [4] - 易电行下跌3.30% [4]

美股市场表现 - 美股三大指数震荡整理 道指涨0.04% 纳指涨0.04% 标普500指数涨0.07% [1] - 英伟达涨0.32% 特斯拉涨0.76% 苹果跌0.46% [1] - 热门中概股涨多跌少 纳斯达克中国金龙指数涨逾1% 唯品会涨逾8% 哔哩哔哩涨超7% 小马智行涨超6% [1] 芯片与人工智能行业 - 美官方将使用华为芯片视作违反美出口管制行为 中方表示坚决反对 [2] - 美方对中国芯片产品和人工智能产业进行恶意封锁和打压 严重扰乱全球产供链稳定 [2] 美联储货币政策 - 美联储主席表示将重新评估货币政策方法中的通胀和就业因素 [3] - 未来几年供应链遭受的冲击和价格上涨可能更为频繁 [3] 中资私募投资动向 - 高瓴、高毅、景林等中资私募机构第一季度大举加仓中概股 [4] - 中资私募巨头们对于中国资产前景持乐观态度 [4] 巴菲特持仓变化 - 伯克希尔哈撒韦一季度减持花旗银行、美国银行和第一资本金融公司 [5] - 主要持仓股依旧是苹果、美国运通、可口可乐、美银、雪佛龙 [5] 智能眼镜行业 - 谷歌暗示将在I/O大会展示搭载Gemini的AI眼镜原型 [6] - 华为、谷歌智能眼镜产品或将正面交锋 [6] 零售行业 - 沃尔玛季度营业收入1656.1亿美元 同比增长2.5% 低于市场预期 [7] - 合并净利润44.87亿美元 同比下降12.1% [7] - 沃尔玛将从本月开始上调部分商品价格 因关税和经济动荡 [7]

全球机构资金流向 - 全球机构资金持续"大搬家"，加仓中国资产成为"潮流" [1] - 伯克希尔一季度买入31.8亿美元股票，卖出46.8亿美元股票，美股持仓"十连斩" [1] - 伯克希尔持仓市值从前一季度的2670亿美元减少至2590亿美元 [1] - 伯克希尔持有的现金、现金等价物以及短期国债总额升至3477亿美元，创历史新高 [1] 伯克希尔持仓调整 - 伯克希尔一季度没有新进任何股票，仅小幅加仓7只股票，减仓6只股票，清仓2只股票 [1] - 伯克希尔对美国银行股的减持动作显著，减持4866万股美国银行，持仓比例从11.19%下降至10.19% [2] - 伯克希尔对美国银行的持股已从去年7月的10.3亿股减至6.32亿股 [2] - 伯克希尔加仓638万股星座品牌，增幅高达113.5%，持仓占比从0.47%上升至0.85% [2] - 伯克希尔前十大持仓股市值占其全部持仓的89.02% [3] - 伯克希尔一季度加仓西方石油76万股，这是前十大持仓中唯一的增持动作 [3] - 伯克希尔对苹果的3亿股持仓未变，价值666亿美元，占其投资组合比重的25.76% [3] 美股市场表现 - 今年一季度道指跌1.28%，标普500指数跌4.59%，纳指跌10.42% [1] - 纳斯达克中国金龙指数大涨13.33% [1] - 美股科技股重挫，桥水减持谷歌、英伟达、AppLovin和Meta [7] 中国资产受青睐 - 中概股成为香饽饽，桥水加大中概股布局，爆买540万股阿里巴巴 [6] - 桥水一季度加仓百度187.9万股，期末持仓总额1.9亿美元 [6] - 桥水加仓近50万股拼多多，持仓规模达到174万股 [6] - 桥水新进京东，期末市值达到1.14亿美元 [7] - HHLR Advisors持仓总市值从28.87亿美元增至35.39亿美元，升幅接近23% [7] - HHLR Advisors一季度新进和增持近20只中概股，增持的8只股票以信息科技和消费行业为主 [7] - HHLR Advisors的十大重仓股中中概股占据九席，十大重仓股占总持仓比重为88.46% [8] 中国科技与新消费板块 - 中国科技和新消费板块受青睐，摩根士丹利看好中国科技和新消费板块 [9] - 互联网大盘股作为中国股市具有指征性和代表性的板块，市值和流动性巨大 [9] - 中国新消费板块有望在全球市场蓝海里获得更多投资者青睐 [9] 巴菲特投资策略 - 巴菲特解释囤积天量现金储备的原因，现金数量确实相当高，但好的机会不会每一天都出现 [1] - 巴菲特表示不会将市场最近的动荡描述为"巨大"波动 [4] - 巴菲特一直在谨慎寻找投资机会，希望减少手头现金，未来可能降至500亿美元 [4] - 伯克希尔的大部分资金仍然投资于股票，这种偏好不会改变 [4] - 巴菲特的股票仓位大致在50%左右，同时掌握着一半的现金和现金等价物 [5]

华尔街机构一季度持仓变动 - 贝莱德总市值环比下降3.6%，前五大重仓股为苹果、微软、英伟达、亚马逊、Meta [1] - 高瓴HHLR总市值增长23%，新进增持20只中概股，前十大持仓中概股占九席 [1] - 伯克希尔哈撒韦清仓花旗，苹果持股未变，啤酒制造商持仓翻倍 [1] - 高盛大幅增持iShares比特币信托ETF 28%，持仓价值超14亿美元 [1] - 方舟投资基金连续三季度减持特斯拉，仍为头号重仓，布局AI和区块链 [1] - 桥水减持SPDR标普500ETF近60%，减持英伟达、谷歌，加仓阿里540万股 [1][2] 中概股持仓动态 - 阿里巴巴一季度减持小鹏308万股，减持幅度8.13% [2] - David Tepper前五大持仓中中概股占三席（阿里、拼多多、京东） [2] - 高瓴HHLR前十大持仓标的占比88%，中概股占九席 [1] 科技与新兴产业布局 - 贝莱德前五大重仓均为科技巨头（苹果、微软、英伟达、亚马逊、Meta） [1] - 方舟投资基金积极布局AI、区块链和生物技术 [1] - 索罗斯加码电力股，押注AI、太空通讯与挖矿，建仓英伟达 [2] 其他重点持仓调整 - 比尔·盖茨三大持仓为微软、伯克希尔·哈撒韦和废弃物管理公司 [1] - "大空头"Michael Burry仅保留雅诗兰黛，通过期权押注英伟达和中概股下跌 [2] - 比尔·阿克曼重仓Uber成为第一大持仓，清仓耐克1876.9万股 [2]

市值数据 - 好未来市值149.53亿，中值80.01亿，当前市值92.28亿 [2] - 再鼎医药市值78.48亿，唯留会市值76.72亿，金山云市值63.46亿 [2] - 名创优品市值63.21亿，陆金所控股市值32.20亿，微博市值37.57亿 [2] - 雾芯科技市值24.67亿，乐信市值14.82亿，爱奇艺市值18.54亿 [2] - 网易有道市值9.86亿，优信市值8.69亿，虎牙市值8.28亿 [2] - 达达市值5.24亿，逸仙电商市值5.33亿，搜狐市值3.24亿 [2] - 金融壹账通市值2.67亿，宝尊电商市值2.86亿，小牛电动市值1.96亿 [3] - 云米市值8730.59万，第九城市市值1.67亿，途牛市值1.07亿 [3] - 华米科技市值3829.09万，新氧市值8639.04万，极光市值5407.83万 [3] - 玖富市值1554.08万，蘑菇街市值1807.52万，开心汽车市值991.28万 [3] 股价变动 - 好未来股价上涨1.64(+1.55%)，唯留会上涨0.10(+0.20%)，再鼎医药上涨0.09(+2.13%) [2] - 名创优品股价上涨0.39(+2.90%)，金山云上涨0.93(+3.23%)，陆金所控股下跌0.56(-2.72%) [2] - 雾芯科技股价上涨0.07(+3.85%)，微博上涨0.10(+1.24%)，乐信上涨0.01(+0.26%) [2] - 网易有道股价上涨0.37(+3.92%)，优信下跌0.34(-7.38%)，虎牙上涨0.01(+0.14%) [2] - 逸仙电商股价上涨0.23(+3.95%)，搜狐上涨0.01(+0.53%)，趣店下跌0.20(-1.82%) [2][3] - 小牛电动股价上涨0.07(+2.13%)，云米上涨0.05(+6.39%)，途牛下跌0.01(-1.02%) [3] - 华米科技股价上涨0.04(+1.72%)，新氧下跌0.08(-0.89%)，极光上涨0.04(+1.72%) [3] - 蘑菇街股价下跌0.06(-2.65%)，开心汽车下跌0.02(-2.38%) [3] 其他数据 - 好未来股价107.40，唯留会48.93，再鼎医药4.08 [2] - 名创优品股价20.20，金山云13.66，陆金所控股29.68 [2] - 雾芯科技股价8.55，微博2.02，乐信1.93 [2] - 网易有道股价9.82，优信9.88，虎牙4.21 [2] - 逸仙电商股价6.16，搜狐10.78，趣店2.83 [2][3] - 小牛电动股价3.42，云米7.33，途牛1.28 [3] - 华米科技股价8.90，新氧0.86，极光2.67 [3] - 蘑菇街股价1.32，开心汽车0.91 [3]

公司持仓变动 - Appaloosa Management一季度减持阿里巴巴持股22% [1] - 增持Uber但未披露具体比例 [1] - 前五大持仓中中概股占三席（阿里巴巴、拼多多、京东） [1] 行业配置 - 投资覆盖9个行业：消费周期、科技、通信服务、公用事业、能源、医疗保健、金融服务、工业、房地产 [1] - 中国科技股调整后仍为主要配置方向 [1] 核心观点 - David Tepper保持对中国科技公司的显著敞口 [1] - 中概股在投资组合中占据重要地位 [1]

伯克希尔哈撒韦持仓调整 - 美股持仓总值2590亿美元 较去年第四季度2670亿美元下降[2] - 前十大重仓股占比89.02% 未新增任何标的[2] - 增持7只股票 减持6只 清仓花旗集团1463万股和Nu Holdings[2][6] - 继续持有苹果3亿股 增持星座品牌638万股(增幅113.5%)[6] - 增持西方石油76万股 泳池用品公司Pool Corp 86万股[6] 桥水基金投资动向 - 总管理规模216亿美元 环比增长1.47%[3] - 大幅增持阿里巴巴540万股(环比增幅21倍) 成为第四大持仓[2] - 建仓黄金ETF-SPDR 110万份(第六大持仓)和京东278万股[2] - 增持百度188万股(956%) 拼多多近50万股[2] - 减持标普500ETF近六成 英伟达65万股(18.74%)[2] - 清仓Lyft和Rivian[2] 高瓴资本HHLR操作 - 持仓总市值35.39亿美元 环比增长23%[4] - 新进或增持近20只中概股 包括百度理想汽车等10家公司[4][7] - 增持富途控股 拼多多 网易 京东 携程等8家公司[7] - 减持阿里巴巴和百济神州 后者被清仓5%以上持股[4][7] 阿里巴巴相关交易 - 减持小鹏汽车308万股(8.13%)[8] - 被桥水基金大幅增持540万股 同时被高瓴减持[2][7]

景林资产一季度美股持仓情况 - 截至一季度末景林资产在美股市场持有31家公司股票，总市值达32.3亿美元 [1] - 前十大重仓股为Meta、拼多多、网易、满帮集团、台积电、富途控股、苹果、中通快递、奇富科技和贝壳 [3] - 贝壳新进入前十大重仓股行列，取代了去年末的某只股票 [4] 重点加仓标的分析 - 贝壳成为重点加仓对象，一季度增持422.8万股至477.18万股，该股一季度股价上涨超9% [5][7] - 新进买入阿里巴巴60.1万股，该股一季度涨幅达56% [10] - 增持台积电33万股至157.5万股，增持富途控股61.9万股至190.2万股 [11] 中概股配置策略 - 公司明确表示投资组合中已全部剔除纯美国公司资产，重点配置中国科技和新消费类公司 [11] - 持续看好中国科技企业的全球竞争力，科技类公司在组合中占比较大 [11] - 去年四季度已开始加码中概股，包括增持满帮集团、拼多多和中通快递等 [11] 对中国资产的乐观预期 - 中国制造业全球份额从20年前的6%增至30%，优势持续扩大 [14] - 中国在传统工业（水泥、钢铁、汽车、电力）和新兴领域（电动车、电池、无人机、太阳能板）占据主导地位 [16] - 中国在2023年成为世界第一大汽车出口国，工业机器人安装量占全球50% [16] - MSCI中国指数和沪深300指数的远期市盈率分别为11.1倍和12.5倍，处于历史较低水平 [16] 行业竞争力分析 - 二手房市场复苏程度持续好于新房，20城二手房成交面积同比增速持续正增长 [5] - 中国电动汽车、家电、智能手机、清洁能源设备等行业龙头正在全球扩张 [14] - 特色餐饮、收藏玩具、宠物经济、数字娱乐等细分赛道领先企业快速发展 [16]

伯克希尔哈撒韦一季度持仓变动 - 减持银行股：出售1463.95万股花旗集团股票、4866.01万股美国银行股票（减持比例超7%）、30万股第一资本金融公司股票（减持比例约4%）[2] - 增持消费股：买入638.47万股星座品牌公司（持仓增加113%至1200.9万股）、加倍持有Pool Corp[2] - 清仓操作：清空4000万股Nu Holdings股份、将Liberty Formula One持仓减半至350万股[2] - 核心持仓未变：苹果仍为第一大持仓（3亿股占组合25%市值666亿美元）、其他主要持仓包括美国运通/可口可乐/美银/雪佛龙[1][3] - 整体操作较少：巴菲特与两位投资经理本季度交易活动相对保守[3] 高瓴HHLR一季度持仓动向 - 总市值增长：持仓规模从28.87亿美元增至35.39亿美元（增幅23%）[5] - 加码中概股：新进亚朵/华住/百度/理想汽车等10家、增持拼多多/网易/京东等8家[5] - 前十大持仓：拼多多/阿里巴巴/富途等中概股占9席[5] - 减持操作：对阿里巴巴/百济神州等公司进行减持[5] 索罗斯基金持仓调整 - 重点建仓：卫星制造商AST SpaceMobile（SpaceX竞争对手）和英伟达[6] - 新增投资：摩根大通和比特币矿商Cipher Mining[6] - 减持标的：抛售超微电脑及部分大型科技公司股份[6] Druckenmiller投资组合变化 - 新建仓位：DocuSign/CCC Intelligent Solutions/凯撒娱乐等[7] - 清仓标的：SLM/美国钢铁/华纳兄弟探索/Vistra[7] - 重点增持：Flutter/台积电/礼来制药[9] - 前五大持仓：Natera/梯瓦制药/Coupang/Woodward/Philip Morris[9] Third Point仓位调整 - 清仓操作：完全退出特斯拉和Meta持仓[11][12] - 减持标的：亚马逊减持超100万股至235万股[12] - 重点增持：英伟达/阿波罗/太平洋瓦电[12] - 组合结构：前五大为太平洋瓦电/亚马逊/台积电ADR/Live Nation/Telephone&Data[12] Scion Asset Management持仓 - 单一持仓：仅持有雅诗兰黛570.2万股[13]