经营业绩 - 2025年第一季度，公司实现营业收入17.54亿元，同比增长14.19%；归属上市公司股东净利润1.61亿元，同比增长57.85%；扣除非经常性损益净利润1.06亿元，同比增长331.10% [2] 出口许可 - 中重稀土出口管制措施出台后，公司按规定申报出口，已获出口许可证，出口区域包括美国、欧洲及东南亚等，依法依规出口磁材、组件及电机转子 [3] - 2025年一季度，出口销售收入3.12亿元，占营业收入17.76%，其中对美出口1.22亿元，占营业收入6.94%，且不涉及军工业务 [3] 原材料采购 - 公司在江西赣州和内蒙古包头建设工厂，与北方稀土集团、中国稀土集团等建立长期合作，2024年从二者采购金额占年度采购总额63% [4] - 2024年，使用2575吨回收稀土原材料（含废旧磁钢回收），占全年使用稀土原材料30.4% [4] 业务进展 - 积极配合世界知名科技公司具身机器人电机转子研发和产能建设，有小批量交付，已进行多方面配套投入，初具规模化量产能力，未来将增加研发投入 [5] - 低空飞行器领域有小批量交付 [5] 股份回购 - 董事会决议拟用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购A股股份，自筹资金占比不超90%，回购资金总额1 - 2亿元，用于注销并减少注册资本 [6][7] - 方案已通过2024年年度股东大会表决，已完成证券账户开立等回购前手续 [7]

政府政策与行业规划 - 国资委强调加快培养推动AI科技创新与产业创新深度融合的首席架构师 [1] - 南京全力发展具身机器人产业，打造机器人之城 [8] 科技巨头动态 - 苹果Siri AI升级发布时间推迟至2026年春季 [2] - Meta战略投资AI初创公司Scale AI达143亿美元，并聘请其CEO汪滔加入AI团队 [3] - 字节跳动AI开发工具TRAE月活跃用户突破百万 [9] 芯片与技术突破 - AMD与OpenAI联合发布超强AI芯片，推理性能提升35倍 [4] 开源与平台升级 - 阿里千问与DeepSeek入选全球AI开源贡献榜前十 [5] - 科大讯飞AIUI开放平台焕新升级，发布智能交互方案 [6] 行业合作与应用 - 蚂蚁数科与协鑫能科合作共建能源AI服务平台 [7]

智慧楼宇行业发展趋势 - 智慧楼宇在城市化与数字技术推动下成为城市数字化转型关键载体，通过物联网、大数据和人工智能实现智能化升级[1] - 中国智慧楼宇市场规模预计2025年突破1.6万亿元，2030年达3万亿元，年复合增长率约14%[5] - 行业发展趋势为绿色低碳与数字智慧结合，建筑节能改造成为城市更新重要方向[5][6] 鼎好DH3改造案例 - 鼎好DH3由电子产品卖场改造为现代化低碳智慧楼宇，A座2022年4月投入使用，B座2025年初竣工[2] - 改造后定位为科技商务综合体，聚焦人工智能、机器人等科技企业，A座入驻率超90%[2][3] - 项目采用绿色低碳设计，硬件与软性服务同步升级，匹配中关村核心区产业定位[3] 美的楼宇科技的技术应用 - 美的楼宇科技为鼎好DH3提供一站式绿色低碳解决方案，包括磁悬浮离心机组和高效节能控制系统[4] - 技术应用使项目年节约电量100万度，减少碳排放800吨，调试周期降低70%，人力成本减少80%[5] - 美的采用自主研发技术如磁悬浮、航天气动等，全系列设备达一级能效[4] 智慧楼宇技术特点 - 智慧楼宇通过智能控温、启停、寻优等技术实现系统全自动优化运行，减少人为误差[4] - 虚拟运维平台等数字化工具显著提升运维效率，形成"硬件+软件"全方位升级模式[5] - 技术深度融合构建"建筑神经网络"，优化城市资源配置[1]

投资协议与私募配售 - 公司以每股2.69挪威克朗的价格认购poLight发行的63,743,112股配售股份，总代价约为171,469,000挪威克朗（约人民币121,721,000元）[1] - 私募配售于2025年6月4日完成，公司获得poLight约32.97%的已发行股份，成为最大单一股东[1] - 公司提名的两名董事于2025年5月21日获委任为poLight董事，占董事会七分之二席位[1] 战略合作与资源整合 - 私募配售完成后，公司与poLight正式建立战略合作伙伴关系[2] - 双方将结合各自在技术发展、产品布局及客户开发方面的竞争优势，发挥资源整合效应[2] - 合作旨在创造运营佳绩，深化公司垂直整合战略，完善核心底层技术体系[2] 技术应用与业务扩展 - 投资poLight有助于公司将光学模组产品扩展至XR、机器人、无人机、内窥镜、工业相机及光场相机等应用领域[2] - 此举将提升公司光学模组的业务规模和行业地位[2] - 公司将迅速掌握领先技术资源，促进XR和具身机器人等新兴市场的业务发展[2]

开源AI模型 - DeepSeek-R1新版本开源，编程能力超越Claude 4 Sonnet，与o4-mini性能相当 [1] - 新模型具备深度推理能力、自然文本生成、支持30-60分钟长时思考，能完美执行复杂代码 [1] - 实测在3D动画、网站设计和复杂推理问题上表现优异，思考过程更稳定，能处理长链条推理 [1] AI视频创作 - 可灵2.1上线，价格降低65%，效果和速度均有提升，形成标准版、高品质版、大师版三档分层 [2] - 高品质版效果媲美旧版大师版，支持1080P画质，运动效果出色，但仅支持图生视频 [2] - 新版本性价比显著提升，普通用户适合选择高品质版，商业级制作可搭配大师版 [2] 腾讯产品AI升级 - 腾讯元宝、ima、搜狗输入法、QQ浏览器等产品接入DeepSeek R1最新版，从开源到上线仅用不到1天 [3] - 用户可在腾讯多款产品中选择DeepSeek模型R1深度思考，实现免费不限量使用 [3] - 腾讯坚持双模型驱动，选择更先进的模型并第一时间部署上线 [3] AI浏览器创新 - Opera发布首款"AI Agent"浏览器Opera Neon，重新定义浏览器在代理网络中的角色 [4] - Opera Neon由Neon Chat(聊天)、Neon Do(执行网页任务)和Neon Make(复杂创作)三大功能组成 [4] - Neon Make利用云技术执行复杂任务如生成报告、设计游戏原型和构建Web应用，离线时也能工作 [4] 3D大模型升级 - VAST升级Tripo Studio，推出智能部件分割、贴图魔法笔刷、智能低模生成和万物自动绑骨四大功能 [5] - 智能部件分割实现一键拆建，智能低模生成在保留细节前提下大幅减少面数 [5] - 万物自动绑骨功能能快速完成骨骼权重分配，非专业人士也能完成全流程3D创作，效率提升10倍以上 [5] 自动驾驶与实时视频生成 - 自动驾驶大牛创立Odyssey，推出世界模型实现视频实时生成，速度达40毫秒/帧，支持实时交互 [6] - 该技术通过真实生活视频学习像素和动作，采用窄分布模型架构解决自回归建模挑战 [6] - Odyssey已获2700万美元融资，预览版由H100 GPU集群支持，输出30FPS的5分钟连贯交互视频 [6] AI科学研究 - AI科学家Zochi的论文被顶会ACL主会录用，成为首个独立通过A*级别会议同行评审的AI系统 [7] - Zochi的论文展示了多轮攻击方法，在GPT-3.5上成功率达100%，GPT-4上达97% [7] - Zochi能自主完成从文献分析到同行评审的科学研究过程，论文质量高 [7] 具身机器人商业化 - 优理奇推出轮式双臂机器人Wanda 2.0，售价8.8万元起，已量产交付，具备自主完成复杂长序列任务的能力 [8] - Wanda 2.0搭载融合触觉的预训练多模态大模型UniTouch和长序列任务规划模型UniCortex [8] - 优理奇通过全栈自研降低70%成本，面向类C端小B客户市场，已完成数亿元融资 [8] 机器人技术升级 - 波士顿动力Atlas机器人升级，具备3D空间感知和实时物体追踪能力，可360°旋转头部和腰部 [9] - 技术核心包括2D物体检测系统、基于关键点的3D空间定位以及SuperTracker物体位姿跟踪系统 [9] - 系统融合运动学数据、视觉数据和力反馈，实现精确手眼协调，团队正致力于构建统一基础模型 [9] AI行业趋势 - Google CEO Pichai认为AI是比互联网更大的平台级变革，未来将走向多终端并行 [10] - AI进入构建可用产品的第二阶段，搜索正转变为能代表用户执行任务的Agent [10] - AI带来的关键变革在于交互方式转变和创作门槛降低，第三阶段将是AI与物理世界结合 [10]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，形式为现场 [2] - 参与单位及人员包括长江证券、人保资产等多家机构 [2] - 活动时间为2025年5月22日，地点在江西赣州公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书赖训珑和投资者关系专员吴叔瑾 [3] 分组2：2025年第一季度经营情况 - 实现营业收入17.54亿元，同比增长14.19% [3] - 归属上市公司股东的净利润1.61亿元，同比增长57.85% [3] - 归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润1.06亿元，同比增长331.10% [3] 分组3：业务发展情况 - 具身机器人领域配合国际知名科技公司研发及产能建设，有小批量交付，将增加研发投入推进产业化 [3] - 低空飞行器领域有小批量交付 [3] - 毛坯产量约8,770吨，磁材成品产量约6,600吨，磁材成品销量约6,024吨，较上年同期均增长超40% [3] 分组4：收入结构情况 - 新能源汽车及汽车零部件领域收入8.82亿元，占营业收入的50.28% [3] - 节能变频空调领域收入5.13亿元，占营业收入的29.25% [3] - 出口销售收入3.12亿元，占营业收入的17.76%，其中对美国出口销售收入1.22亿元，占营业收入的6.94% [3] 分组5：产能利用情况 - 2025年第一季度新建产能进一步释放，产能利用率超过90% [3] 分组6：回购股份方案情况 - 董事会决议拟回购公司A股股份，自筹资金占回购资金总额比例不超过90%，资金总额不低于10,000万元、不超过20,000万元 [4] - 方案需经2024年年度股东大会表决通过方可实施 [4] 分组7：原材料供应情况 - 在江西赣州和内蒙古包头建设生产工厂 [5] - 与北方稀土集团、中国稀土集团等建立长期战略合作关系，2024年从二者采购金额占年度采购总额的63% [5] - 坚持绿色回收稀土优先，2024年使用2,575吨回收稀土原材料，占全年使用稀土原材料的30.4% [5] - 建立完善采购机制对冲风险，未来密切监控价格走势，灵活调整库存与采购策略 [5]

南都讯 5月22日，以"智联万物·端启未来"为主题的2025全球人工智能终端展在深圳会展中心（福田）正 式开幕。作为全国首个以人工智能终端为核心的专业展会，本届展会不仅全景式展现了人工智能终端领 域的最新技术突破，更成为观察深圳人工智能产业高质量发展的重要窗口。 记者在开幕活动现场了解到，深圳市人工智能和具身机器人产业基金、深圳市人工智能终端产业投资基 金正式发布。 其中，深圳市人工智能和具身机器人产业基金首期规模20亿，重点投向算法模型、AI+行业应用、机器 人关键零部件、具身机器人本体等；深圳市人工智能终端产业投资基金规模50亿，重点投向人工智能手 机、计算机、平板电脑、大模型一体机、可穿戴设备、智能影像设备、全屋智能产品、工业级人工智能 终端、其他新型人工智能终端以及有关软硬件技术等。 深圳把人工智能和智能终端作为"20+8"战略性新兴产业的重点集群加以培育发展，已汇聚了超2600家人 工智能相关企业，去年全市智能终端产业集群增加值达2045.54亿元、同比增长9.9%，初步形成了大模 型一体机、AI手机、AI电脑、AI眼镜、AI手表、全屋智能等优质高值的人工智能终端产品矩阵。 今年3月，深圳出台《深圳 ...

智通财经5月22日电，上海市政府介绍《关于进一步深化改革创新 加快科技服务业高质量发展的若干意 见》有关情况。浦东新区科经委副主任张彤表示，下一步，浦东新区将在市级部门的指导下，坚持"创 新策源-创新转化-生态建设"的链式发展思路，加快科技服务业高质量发展，推进国际科创中心核心区 建设。在服务保障国家实验室和重大科技基础设施建设的同时，加大大科学设施平台资源进一步向企业 用户开放共享。加大财政科技投入，探索设立浦东自然科学基金，引入企业联合基金模式，撬动社会资 本，共同参与科技创新投入。在具身机器人、合成生物、卫星互联网等领域，强化科技公共服务平台建 设。打通高校院所与本地孵化载体、大企业开放创新中心、特色园区衔接路径，推动产业链上下游协同 创新，提升产业整体竞争力。 上海浦东：加大财政科技投入 探索设立浦东自然科学基金 ...

行业概述 - 仿人机械臂是人形机器人最关键的执行部件之一，成为企业技术布局的重要方向，部分企业提供独立机器人手臂产品，部分从协作机器人切入人形机器人整机研发[2] - 在国家政策驱动下，具身机器人产业加速向规模化、智能化发展，人形机器人量产成本年均下降18%，预计2025年全球市场规模突破1200亿元[21] - 化工新材料为机器人产业提供关键支撑，高性能树脂、特种橡胶等提升轻量化和耐用性，电子化学品和高分子材料助力传感器和控制系统[21] 代表性企业盘点 越疆机器人 - 成立于2015年，推出20余款协作机器人产品，发布全球首款「灵巧操作+直膝行走」人形机器人Atom，全球部署超80,000台，覆盖80+国家和地区[3] - 连续7年中国出口量第一，获80+世界500强认可，应用于15+行业的200+场景[3] 睿尔曼智能 - 专注超轻量仿人机械臂研发，核心团队拥有10年以上机器人底层技术经验，产品应用于新零售、医疗、航空航天等领域[4] 大象机器人 - 成立于2016年，产品涵盖消费级协作机器人、仿生陪伴机器人及人形机器人，已发布水星系列七轴机械臂、半人形双臂机器人等[5] 钛虎机器人 - 成立于2020年，拥有人形机器人产品"瑶光"与"墨翟"，专注核心硬件研发如一体化关节、灵巧手等，提供从硬件到软件的完整解决方案[6][7] 天链机器人 - 成立于2012年，拥有50+项发明专利（20+项人形机器人相关），自主研发全球首台极限抓重比大于2:1的协作机械臂，具备一体化关节专利技术[8] 巨蟹智能 - 2019年创立，专注谐波减速器和关节模组研发，推出国内首款双臂载荷50kg的纯电驱人形机械臂，应用于危险救援和工业化工场景[9] 中科新松 - 多可品牌拥有六轴、七轴、双臂等工业协作机器人产品，2024年透露已布局人形机器人领域[10] 华沿机器人（原大族机器人） - 国家专精特新小巨人企业，业务覆盖100+国家和地区，将推出人形机器人关节模组，具备20+年电机和运动控制经验[11] 非夕科技 - 成立于2016年，研发自适应机器人Rizon系列，融合力控、机器视觉和AI技术，可适应不确定环境完成复杂任务[12] 天机机器人 - 长盈精密子公司，2024年发布全关节力控双臂机器人Marvin，工业款M6双臂负载25kg，商用款M3负载10kg，采用MEMS技术[13][14] 遨博智能 - 专注高精度协作机器人，推出智能双臂拉花咖啡机器人，展示仿人精细动作能力，应用于装配、搬运等多场景[15] 节卡机器人 - 国内首家尝试做人形双臂机器人的协作机器人厂商，JAKA K-1具备29个活动关节，双臂14个自由度[16] 里工实业 - 发布国内首款双臂载荷40kg的全尺寸人形机器人"里工D1"，2024年推出"里掂F1"自由度30个，续航超6小时[17] 珞石机器人 - 成立于2015年，推进人形机器人通用化与智能化，双臂机器人可自主完成服务器机箱装配等复杂操作[18] 埃斯顿酷卓 - 成立于2022年，2024年发布人形机器人Codroid 01，聚焦具身智能技术，推进工业场景验证[19] 行业活动 - 第一届具身机器人创新制造论坛将于2025年9月在合肥举办，规模800人，探讨高分子材料在机器人轻量化结构件、仿生结构等领域的应用[22][24] - 论坛核心议题包括产业政策、轻量化结构件（如碳纤维复合材料应用）、核心运动系统、仿生结构与柔性交互系统等[27][28][29] - 同期举办2025中国国际工程塑料产业创新评选，设立终端用户免费参会通道（50个名额）[34][37]

英伟达在中国市场的挑战 - 英伟达在中国市场份额从4年前的95%下降至50%，中国本土技术公司抢占剩余份额[1] - 美国芯片管制政策导致公司面临55亿美元库存损失，主动放弃150亿美元销售额和30亿美元税收[2] - 限制政策可能促使中国构建非美国的AI生态系统，威胁英伟达CUDA平台的市场地位[1][2] 全球AI竞争格局 - 美国对华芯片限制政策可能促使中国发展替代技术，形成独立生态系统[2] - 全球AI发展不应是零和游戏，竞争应通过自身技术进步而非打压对手[2] - 中国渴望成为AI强国的目标值得尊重，技术领导地位可能在全球扩散[2] AI对全球经济的影响 - AI将推动行业从1万亿美元IT市场扩展到50万亿美元的全球资本和运营支出市场[3] - 具身机器人可能扩大全球GDP，解决劳动力短缺问题[3] - 以10万美元年薪雇佣机器人将提高企业创造收入的能力，未来5-10年可能形成新行业[4] 算力架构与token经济 - 数据中心价值取决于用有限能源生成尽可能高质量的token[5] - AI工厂需处理帕累托分布的token需求曲线，同时满足基础服务和复杂任务需求[7] - Dynamo系统通过智能分配数据中心资源，使token生成更高效，成为"AI工厂操作系统"[7][8] 技术发展方向 - 大模型推理是包含预填充(依赖浮点计算)与解码(依赖带宽)的链式过程[8] - 英伟达Dynamo系统可处理差异极大的需求，使数据中心像"超级GPU"一样调度资源[8] - 公司三年前开始布局机器人技术，预计几年内将实现真正落地[3]