大模型与芯片技术进展 - DeepSeek-V3.1采用混合推理架构 支持思考与非思考模式 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 适配下一代国产芯片设计 [1] - 英伟达要求部分供应商暂停专为中国市场设计的H20 AI芯片生产 安靠科技停止H20产线作业 三星电子暂停晶圆与存储配套出货 [1] AI推理芯片市场与竞争 - AI推理工作负载占比预计从2024年67%提升至2028年73% [2] - 云天励飞专注于AI推理芯片研发 全球首批NPU驱动AI推理芯片商业化落地企业 中国NPU驱动AI推理芯片相关产品服务商排名前二 已完成第四代NPU研发 推进下一代高性能NPU [2] - 中昊芯英2024年收入5.98亿元 净利润8590万元 2025年1-6月收入1.02亿元 净利润亏损1.43亿元 [3] - 艾布鲁在江西上饶建成200PFlop/s算力中心 承载AIGC大模型训练与推理运算 投资中昊芯英深化AI领域合作 [3] 机器视觉与行业应用 - 科创信息构建自主知识产权机器视觉平台 研发玻璃检测系统 拓展光伏 汽车 电子 家电玻璃检测场景 暂无机器人领域应用 [4] 算力基础设施与边缘计算 - 顺网科技已落地300多个算力云边缘机房 服务超70万终端 计划扩大边缘机房覆盖 优化算力调度 接入高性能显卡算力 [5] 芯片产品进展与信息披露 - 海光信息深算系列产品进展顺利 将适时公开进展 [6] - 盛美上海推进数字化转型 优化信息系统 提升营运效率 降低生产缺陷率 控制物料成本 [6] - 品高股份代理江原科技D10芯片 国内首个全国产量产AI算力芯片 性能达预期 正研发适配算力软件生态 境外团队接触客户 [7] - 杰华特持续推进模拟芯片技术升级与创新 满足AI训练与推理需求 启动H股上市筹备加速国际化布局 [8] - 景嘉微JM11系列图形处理芯片处于推广应用阶段 [9] - 昆仑万维旗下艾捷科芯AI大算力芯片项目进展顺利 致力于算力芯片技术突破 [10] 海外市场拓展与业绩 - 鼎泰高科在泰国 德国设立生产基地 越南 马来西亚增设海外营销团队 2024年境外营业收入9266.55万元 同比增长96.95% [11]

市场表现 - A股市场全天震荡走高 沪指突破3800点大关报收3825.76点续创十年新高 科创50涨超8%创3年多新高[1] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元[1] - 电子板块A股市值达11.38万亿元 正式超过银行业成为A股市值最大行业[1] 板块及个股表现 - 算力芯片方向成资金追捧焦点 科德教育 昆仑万维 海光信息等多股20CM涨停[1] - 算力芯片龙头股寒武纪尾盘涨停报收1243.2元/股 总市值5201亿元位列科创板第一[3] - 寒武纪股价距贵州茅台1463.95元/股收盘价仅差220.75元 距离股王宝座不到一个涨停板[3] 行业催化因素 - DeepSeek-V3.1模型正式发布 采用UE8M0FP8技术为国产芯片发展注入新动力[4] - 技术进步推动算力芯片国产化进程加速 相关企业获得资金关注[4] - 头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地[4] 市场情绪与资金面 - 投资者对半导体产业链未来发展表现出积极态度 推动相关股票价格走高[4] - 7月A股新开户数达196.36万户 同比增长近71%环比增长超19%[4] - 个人投资者开户195.4万户 机构投资者开户0.96万户[4] 机构观点 - 中信建投认为国产算力板块迎来密集催化[4] - 申万宏源证券称短期牛市氛围继续主导市场 9月初之前有望维持强势[4] - 国投证券强调大盘向上空间真正打开需要实现从流动性牛到基本面牛再到新旧动能转化牛的转变[5]

市场表现 - A股市场全天震荡走高 沪指突破3800点大关 报收3825.76点 续创十年新高 科创50指数涨超8% 创3年多新高 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 [1] - 电子板块A股市值达到11.38万亿元 正式超过银行业 成为A股市值最大行业 [1] - 算力芯片方向成资金追捧焦点 科德教育 昆仑万维 海光信息等多股20CM涨停 [1] - 算力芯片龙头股寒武纪尾盘涨停 报收1243.2元/股 总市值5201亿元 位列科创板第一 股价距离贵州茅台1463.95元/股收盘价仅差220.75元 [3] 行业市值排名 - 电子行业市值11.38万亿元 银行行业市值11.36万亿元 医药生物行业市值7.10万亿元 非银金融行业市值6.83万亿元 电力设备行业市值6.59万亿元 [2] - 机械设备行业市值5.24万亿元 计算机行业市值5.17万亿元 食品饮料行业市值4.69万亿元 汽车行业市值4.61万亿元 基础化工行业市值4.07万亿元 [2] - 公用事业行业市值3.56万亿元 有色金属行业市值3.48万亿元 通信行业市值3.25万亿元 交通运输行业市值3.13万亿元 国防军工行业市值3.12万亿元 [2] - 石油石化行业市值2.80万亿元 家用电器行业市值1.92万亿元 建筑装饰行业市值1.84万亿元 传媒行业市值1.77万亿元 煤炭行业市值1.57万亿元 [2] - 农林牧渔行业市值1.47万亿元 房地产行业市值1.16万亿元 轻工制造行业市值1.10万亿元 商贸零售行业市值1.05万亿元 钢铁行业市值0.94万亿元 [2] - 环保行业市值0.87万亿元 建筑材料行业市值0.81万亿元 纺织服饰行业市值0.66万亿元 社会服务行业市值0.56万亿元 美容护理行业市值0.38万亿元 综合行业市值0.14万亿元 [2] 行业催化因素 - DeepSeek-V3.1模型正式发布 采用UE8M0FP8技术 为国产芯片发展注入新动力 技术进步推动算力芯片国产化进程加速 [3] - 头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地 [3] - 投资者对半导体产业链未来发展表现出积极态度 推动相关股票价格走高 [3] 市场资金动向 - 7月A股新开户数达196.36万户 同比增长近71% 环比增长超19% 其中个人投资者开户195.4万户 机构投资者开户0.96万户 [4] - 短期牛市氛围继续主导市场 9月初之前有望维持强势 9月初之后市场休整幅度有限 [4] - 大盘指数向上空间真正打开需要市场从流动性牛向基本面牛再向新旧动能转化牛实现"三头牛"的兑现转变 [4]

市场表现 - A股市场全天震荡走高 沪指突破3800点大关报收3825.76点 续创十年新高 科创50指数上涨超8%创3年多新高 [1] - 沪深两市全天成交额达2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 [1] - 电子板块A股市值达11.38万亿元 正式超过银行业成为A股市值最大行业 [1] 板块与个股表现 - 算力芯片方向成为资金追捧焦点 科德教育 昆仑万维 海光信息等多股20CM涨停 [1] - 算力芯片龙头股寒武纪尾盘涨停 报收1243.2元/股 总市值5201亿元 位列科创板第一 [3] - 寒武纪股价距贵州茅台1463.95元收盘价仅差220.75元 距离"股王"宝座不到一个涨停板 [3] 行业催化因素 - DeepSeek-V3.1模型正式发布 采用UE8M0FP8技术 为国产芯片发展注入新动力 [3] - 技术进步推动算力芯片国产化进程加速 相关企业获得资金关注 [3] - 头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力生态加速落地 [4] 市场情绪与资金流向 - 7月A股新开户数达196.36万户 同比增长近71% 环比增长超19% [4] - 个人投资者开户195.4万户 机构投资者开户0.96万户 [4] - 投资者对半导体产业链未来发展表现出积极态度 推动相关股票价格走高 [3] 机构观点 - 中信建投认为国产算力板块迎来密集催化 [4] - 申万宏源证券称短期牛市氛围继续主导市场 9月初之前有望维持强势 [4] - 国投证券强调大盘向上空间需要实现从流动性牛到基本面牛再到新旧动能转化牛的转变 [4]

市场整体表现 - 沪指站上3800点创十年新高 涨幅1.45% 深成指涨2.07% 创业板指涨3.36% [3] - 科创50指数大涨超8% 市场总成交额达25788.42亿元 [1][3][4] - 个股表现分化 2803只上涨（79只涨停） 2396只下跌（2只跌停） 平盘停牌227只 [3][4] 金融板块表现 - 券商板块领涨 光大证券和信达证券涨停 指南针涨超10%创新高 [5] - 券商股普涨 广发证券涨7.27% 东兴证券涨4.76% 中国银河涨4.43% 中信证券涨4.27% [6] 半导体板块表现 - 芯片半导体板块集体暴涨 寒武纪-U 海光信息 盛美上海 成都华微均实现20%涨停 [7][8] - 中芯国际涨14.19% 芯源微涨11.6% 兆易创新涨停 澜起科技涨8.7% [7][8] - 寒武纪-U股价达1243.2元 距贵州茅台1463.95元相差220.75元 [7] 板块驱动因素 - DeepSeek-V3.1模型更新支持FP8精度及国产芯片 推动国产算力生态落地 [9] - 腾讯表示推理芯片供应渠道多样化 国产推理算力芯片有望提供助力 [9] - 华为昇腾芯片参与政府/金融/运营商招投标 竞争力持续提升 [9] - 英伟达暂停生产H20芯片 中国AI芯片制造商被视为替代供应商 [10]

市场表现 - 两市指数站上3800点 半导体设备ETF放量涨8.58% 一度涨超9% [1] - 成分股海光信息20CM封板 寒武纪-U和中芯国际涨幅居前 [1] - 半导体设备ETF换手率达21.09% 成交额超1.9亿元 环比前日放量105.10% [1] 行业动态 - DeepSeek发布V3.1模型 使用UE8M0 FP8参数精度 专为下一代国产芯片设计 [1] - 基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片 助力国产算力生态建设 [1] - 国内云厂商对AI芯片国产化率诉求提升 为本土AI芯片需求带来共振 [1] 产业发展 - 中国AI芯片产业蓬勃发展 华为昇腾和寒武纪等持续迭代产品 [1] - 国产算力芯片在技术层面已具备自主可控能力 [1]

科创综指及成分股表现 - 科创综指000680强势上涨4.54% [1] - 成分股海光信息688041上涨20.00% 云天励飞688343上涨20.00% 品高股份688227上涨19.99% 寒武纪688256和恒烁股份688416跟涨 [1] 基金产品表现 - 泰康上证科创板综合指数增强A(023970)近1周收益率达5.92% 位居科创综指增强类产品第一 [1] - 该基金为股票指数增强型产品 跟踪上证科创板综合指数 控制日均跟踪偏离度不超过0.5% 年化跟踪误差不超过8% [2] - 设立A类(023970)和C类(023971)份额 成立于2025年6月30日 [2][3] 国产AI芯片发展动态 - DeepSeek模型升级至V3.1版本 新增支持FP8精度和国产芯片 推动国产算力生态加速落地 [1] - 腾讯在业绩会透露推理芯片供应渠道多元化 国际供应链波动下国产推理算力芯片或成助力 [1] - 华为昇腾芯片在政府 金融等行业应用逐步扩大 体现国产芯片市场竞争力提升 [1] 国产AI芯片厂商进展 - 除寒武纪 海光信息和华为外 其他国产AI芯片厂商呈现加速渗透态势 [1] - 沐曦提供智算推理为主的N系列GPU 面向生成式人工智能云端推理场景 具备多精度混合算力能力 [1] - 建议关注受益于AI芯片国产化的相关产业链 [1]

市场整体表现 - 上证指数站上3800点 刷新2015年8月20日以来新高 现涨0.77% [1] - 全市2075只个股上涨 3291只个股下跌 [1] 芯片板块表现 - 海光信息涨超17%至186.06元 涨幅达20.00% [3][5] - 寒武纪涨超12%至1229.57元 涨幅18.68% 7月以来涨幅近94% 总市值一度逼近5000亿元 [3][5] - 中芯国际涨10.98%至101.05元 [3][5] - 盛科通信涨14.10%至131.48元 [3][5] - 盛美上海涨超17%至142.21元 涨幅20.00% [3][5] - 北方华创 华海清科等多股涨超5% 华海清科涨8.74%至126.97元 [3][5] 行业催化因素 - DeepSeek-V3.1正式发布 使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 [6] - 头部国产开源模型对国产芯片的支持推动国产算力生态加速落地 [6] - 腾讯表示推理芯片供应渠道具备多种选择 国产推理算力芯片有望提供助力 [6] - 人工智能成为科技投资中枢 GPT-O1开启思维链能力引发产业变化 [6] - ASIC替代进程加速 长期把握国产替代机遇 [6]

AI算力板块市场表现 - 8月22日A股AI算力板块全线爆发 寒武纪股价突破1200元且总市值超5000亿元 中科曙光10%涨停且总市值超1200亿元 海光信息20%涨停且总市值超4300亿元 [1] 技术突破与产业催化 - DeepSeek于8月21日发布DeepSeek-V3.1模型 采用混合推理架构及UE8M0 FP8精度格式 专为下一代国产芯片设计 显著提升推理效率 [1] - 中国移动8月18日AI服务器集采落地 总规模达51.12亿元 中兴通讯/河南昆仑技术/华鲲振宇为前三中标企业 采购重点聚焦推理场景 [1] - 中国移动集采中支持华为昇腾CANN生态的标包占比约七成 凸显国产算力生态在通信基础设施中的作用提升 [1] 国产算力生态进展 - 英伟达暂停专供中国市场的H20芯片生产 受中美两国监管压力影响 [2] - 腾讯表示推理芯片供应渠道具备多种选择 国产推理算力芯片有望在国际供应链波动背景下提供助力 [2] - 华为昇腾芯片近期参与政府/金融/运营商等行业招投标 印证国产芯片竞争力持续提升 [2] 龙头企业业绩与资本动态 - 寒武纪2025年第一季度营收11.11亿元且同比增长42倍 首次实现单季盈利3.55亿元 业绩爆发源于云端产品线高速增长 [2] - 寒武纪39.85亿元定增方案获上交所审核通过 待证监会注册后用于大模型芯片平台研发 [2] 行业竞争格局展望 - AI算力板块资本盛宴体现市场对产业前景的乐观预期 预示中国在全球AI竞争格局中争取更主动位置 [2]

国产算力芯片行业催化 - 国产算力板块迎来密集催化 腾讯在推理芯片供应渠道具备多种选择 国际供应链波动背景下国产推理算力芯片有望提供助力[1] - DeepSeek更新模型支持FP8精度 将发布下一代国产芯片 头部国产开源模型对国产芯片的支持推动国产算力生态加速落地[1] - 华为昇腾芯片近期参与政府 金融 运营商等行业客户招投标产品 印证国产芯片竞争力持续提升[1] 国产AI芯片厂商发展态势 - 寒武纪股价涨超12% 航锦科技与中科曙光涨停[1] - 除寒武纪 海光信息及华为外 其余国产AI芯片厂商呈现加速渗透态势[1] - 建议关注受益于AI芯片国产化的相关产业链[1]