国产GPU行业动态 - 美国对GPU的限制政策促使国产GPU快速发展 华为昇腾系列性能被英伟达CEO提及已超越H200 但表述存在夸张成分[1] - 互联网巨头资本开支计划显示国产GPU采购趋势：字节跳动2025年计划投入1600亿 阿里未来3年投入3800亿 腾讯2025年投入900亿用于云和AI基础设施[2] 国内大厂采购策略 - 字节跳动最积极采用国产GPU 主要采购寒武纪和昇腾 并广泛测试其他国内品牌 2025年计划增加采购量[2] - 阿里巴巴态度谨慎 除自研平头哥外上线部分昇腾卡 但性能表现不佳 2025年计划首次采购海光和寒武纪卡 同时继续储备英伟达产品[2] - 腾讯最保守 首选英伟达 其次考虑华为产品 最后评估寒武纪和海光 已认证摩尔线程 2025年资本支出包含大规模GPU采购和算力租赁[2] 昇腾910系列出货与性能 - 昇腾910B累计出货达16万张 保持稳定 而910C因量产延迟仅出货2.7万张 预计后续单月出货将提升至5万张[3] - 910C在国产芯片中集群能力领先 单卡性能获市场认可 但服务端支持和生态系统建设仍是短板[3] - 全年出货目标从85万张下调至70万张 其中910B和910C各占一半 调整主因包括互联网巨头需求波动及阿里自研芯片替代影响[6] 应用场景与市场需求 - 昇腾卡15%-20%用于模型训练 其余主要用于推理 但训练场景面临高成本和技术难题 仅DeepSeek、科大讯飞等头部企业尝试使用[6] - 910B主要客户为地方超算中心和运营商 910C则更多被大型互联网公司采用 字节跳动占其需求近三分之一[6] - 一体机产品因市场热度下降 出货量预计低于预期[6] 技术发展趋势 - FP8成为推理侧硬件基本要求 多模态模型推动更高标准需求 CloudMatrix 384超节点方案逐渐成为行业标杆[7] - 国产芯片厂商在生态系统建设上取得进展 寒武纪、海光等品牌已解决部分兼容性问题 长期有望扩大市场份额[7][8] - 互联网大厂与昇腾合作定制化开发需投入大量人力资源适配 相比直接使用英伟达卡增加时间成本和技术难度[8]

公司动态 - 东芯股份子公司砺算科技首款6nm高性能GPU芯片成功回片并点亮 标志着国产GPU在图形渲染与AI计算领域取得重大突破 [2] - 该芯片基于自研TrueGPU架构 拥有完全自主知识产权 支持主流图形API 具备高算力、大显存和低功耗特性 [2] - 芯片性能对标英伟达RTX4060系列 能支持3A游戏大作 已收获逾亿元预订单 [2] - 砺算科技由S3核心高管创立 产品性能达国际主流水平 获上市公司东芯股份强力支持 [3] 技术突破 - TrueGPU架构是业界首个融合高性能图形渲染和AI推理能力的GPU架构 [2] - 芯片在游戏、专业设计、智能汽车等领域有广泛应用前景 [2] - 有望打破海外长期垄断 填补国内高端GPU市场空白 [2] 产业影响 - 东芯股份作为国内领先存储芯片企业 持续加码半导体产业链布局 [3] - 砺算科技突破验证东芯股份在自研项目上的远见 有望强化其在高端芯片领域竞争力 [3] - 双方将在芯片研发、生态建设等方面深化合作 推动国产半导体产业升级 [3]

股权转让 - 深圳中微电科技有限公司32.4778%股权被国资股东挂牌转让，转让底价4.84亿元，对应公司估值14.9亿元 [1] - 股权转让方为中国中电国际信息服务有限公司，为国务院国资委监管企业，此次"清仓式"转让已获股东批准 [2] 公司背景 - 公司为中国电子信息产业集团旗下企业，属于GPU研发领域的"国家队" [2] - 公司自2020年专注GPU研发，2022年首款高性能桌面GPU"南风一号"成功点亮并实现量产，2024年"南风二号"核心IP研发完成 [2] - 公司股权结构显示，除国资股东外，还吸引了红杉资本、力合创投等多家知名投资机构入股 [3] 财务状况 - 2023年公司营收5521万元，亏损8905万元 [2] - 2024年前十月亏损3854万元 [2] 行业现状 - 当前GPU赛道动辄百亿估值，中微电14.9亿元估值显得尤为低调 [1] - GPU研发面临持续巨额投入与激烈市场竞争的双重挑战，国际巨头占据主导地位 [2] - 在信创产业加速发展背景下，国产芯片企业需平衡技术突破与商业可持续性 [3] 未来发展 - 此次股权变动将影响公司未来发展，能否找到新的战略投资者接盘成为观察国产GPU产业走向的重要窗口 [3]

国产GPU性能对比 - 壁仞科技2022年推出的BR100性能最强，但因制裁无法量产，华为昇腾910C成为实际国产最强[1] - 华为昇腾910C性能达到英伟达H800的60%，海光BW100深算能力约400T（H800的50%），寒武纪590性能为H800的30%-35%[1] - 性能排名：华为910C > 海光BW100C > 华为910B > 百度/阿里自研卡 > 寒武纪 > 沐曦/天数智芯等[2] 产品价格动态 - 海光BW100采购价约10万元/张，华为910B和910C分别为7万和18万元，寒武纪590价格从8万-8.5万降至6万-7万[2] 显存技术现状 - 国内GPU普遍采用HBM2e显存（受制裁无法使用HBM3e），推理任务中显存容量是关键门槛，主流产品显存容量均达64GB[3] - 华为910C显存带宽达3.2TB/s显著领先，壁仞BR100为2.3TB/s，沐曦蔵云C500为1.8TB/s，多数厂商产品在0.5-1.8TB/s区间[4][5] 算力参数细节 - 壁仞BR100的BF16算力达445T，FP16算力1024T为表格中最高，华为910C BF16算力244T，沐曦蔵云C500 FP16算力280T[5] - 昆仑芯RG800显存带宽0.2TB/s，平头哥含光800* FP16算力202T，燧原逐思2.0显存带宽1.8TB/s[5] 技术迭代趋势 - 海光BW100采用先进交换芯片设计，单卡可用性能实测达87%，优于寒武纪590（约80%），反映后发技术优势[2] - 寒武纪MLU370-X8显存容量48GB（带宽0.6TB/s），较早期MLU270-S4（16GB/DDR4）有明显升级[5]