白宫施压美联储主席鲍威尔事件分析 核心观点 - 白宫顾问正通过指控鲍威尔在25亿美元美联储总部装修项目中存在伪证或管理不当，为其罢免开辟法律途径 [1][9] - 特朗普虽否认立即罢免计划，但公开批评鲍威尔工作表现"糟糕透顶"，并称其让国家损失大量资金 [1] - 该策略与1972年尼克松政府散布美联储主席伯恩斯虚假加薪消息以削弱联储信誉的做法高度相似 [3][13] 装修争议细节 - 美联储总部翻修项目成本从原计划飙升至25亿美元，涉及华盛顿国家广场三栋办公楼改造，被曝存在严重超支问题 [9] - 南卡罗来纳州参议员Tim Scott在国会听证会质疑装修奢华配置，鲍威尔否认部分高档装修属于最新设计方案 [9] - 白宫预算主管沃特致信鲍威尔，重点调查项目超支、证词矛盾及建筑许可合规性问题 [9][10] 法律与政治博弈 - 最高法院裁决限制总统因政策分歧解职美联储官员，罢免需基于"正当理由"如渎职或失职 [13] - 特朗普在负责首都建设项目审批的联邦委员会安插三名白宫顾问，包括副幕僚长布莱尔，被视作施压手段 [2][10] - 财政部长贝森特等经济顾问主张维护美联储独立性，拒绝就装修问题批评鲍威尔 [11] 市场影响与传闻 - 有特朗普政府高级官员透露鲍威尔正"考虑辞职"，但"新美联储通讯社"Timiraos认为此类传言可信度存疑 [3][5] - 鲍威尔2018年曾公开承诺"永远不在任期结束前主动离职"，除非死亡 [6] - 市场猜测若鲍威尔离任，潜在接替者可能推行宽松政策，刺激比特币和黄金等资产价格上涨 [14][15] 历史对照与学者观点 - 宾夕法尼亚大学美联储学者Conti-Brown指出当前是"美联储历史上的高风险时刻"，认为政府正捏造罢免理由 [13] - 1972年尼克松通过虚假信息削弱美联储公信力的先例显示，此类政治施压可能导致全球经济不稳定性加剧 [13]

美联储主席鲍威尔辞职传闻 - 美国联邦住房金融局局长比尔·普尔特发表声明称美联储主席鲍威尔正在考虑辞职，认为这是对美国的正确决定 [2] - 美联储发言人拒绝置评，仅重申鲍威尔此前表态将完成到2026年5月的任期 [3] - 辞职传闻源于鲍威尔被指在国会就美联储总部翻新项目作证时存在误导，该项目成本已从19亿美元增至25亿美元，增幅约30% [3] 市场反应 - 消息传出后美股三大指数盘中短线跳水，最终全线收跌：道指跌0.63%，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.22% [5] - 分析认为市场负面反应凸显投资者对美联储潜在领导层变动的敏感性 [2] - 有观点认为鲍威尔离任可能导致宽松货币政策，刺激比特币和黄金上涨 [7] 美联储总部翻新争议 - 美联储总部翻新项目因高昂成本和奢华规划备受批评，被比作"凡尔赛宫" [3] - 白宫预算管理办公室负责人Russ Vought质疑鲍威尔管理方式，称其推进"浮夸改造" [4] - Vought指出若未经批准修改计划可能违反《国家首都规划法案》，要求鲍威尔下周前作出答复 [4] 美联储官员观点 - 芝加哥联储主席古尔斯比警告特朗普新关税可能再次引发通胀担忧，迫使美联储维持观望态度 [2] - 古尔斯比指出最新关税措施包括对加拿大和巴西进口产品分别征收35%和50%关税，可能引发通胀担忧 [8] - 古尔斯比强调美联储不受政治干预的独立性，对美联储文化表示信心 [10] 政治压力 - 特朗普在内阁会议上批评鲍威尔"太糟糕"，表示若其在装修问题上欺骗国会就应下台 [6] - 普尔特呼吁国会对鲍威尔进行调查，指控其在国会证词中存在"误导性"内容 [5]

货币政策 - 欧洲央行管委帕内塔表示若下行增长风险进一步抑制通胀进程 欧洲央行应继续宽松货币政策 [1]

亚洲股市预期调整 - 高盛策略师上调MSCI亚太（除日本外）指数12个月目标3%至700点，隐含美元计回报率9% [1] - 上调依据为宏观经济环境改善及关税确定性增加 [1] - 港股评级调升至"持股"，预计受益于美联储宽松周期及美元走弱 [1] 受益市场分析 - 菲律宾等市场对美联储宽松及美元走弱趋势敏感度最高，潜在受益显著 [1] - 关税征收和宽松货币政策被视为三季度亚洲股市关键宏观影响因素 [1] 关税影响评估 - 即便实际关税税率高于基线预期，对基本面增长的冲击可能弱于市场二季度初担忧 [1]

从技术面来看，澳元 / 美元的支撑位和阻力位较为清晰。初步支撑位在 0.6505-0.6510 区间，更强的支撑位 则在 0.6480-0.6485 区间，这些位置是多方力量的重要防线，若价格跌破，可能引发进一步的下行压力。阻 力位方面，0.6560 和 0.6590 构成了上行路上的主要障碍，需要强劲的买盘推动才能突破。而在亚洲交易时 段，澳元 / 美元的波动区间为 0.6534-0.6549，显示出当前市场交投相对谨慎，多空双方处于暂时的平衡状 态。 综合来看，澳元 / 美元虽然在美元走软和澳洲联储暂停降息的支撑下出现小幅上涨，但特朗普关税政策引 发的市场紧张情绪、澳洲联储未来宽松政策的预期等因素，共同限制了其上行空间。短期内，澳元 / 美元 可能在现有区间内震荡整理，投资者需密切关注美联储政策动向、美国经济数据以及全球贸易局势的变 化，以把握澳元的后续走势。 美联储会议记录释放的信号也对市场产生了重要影响，其中显示 "大多数与会决策者" 预计今年晚些时候 降息是合适的。这一预期强化了市场对美联储宽松货币政策的判断，进一步压制了美元走势，间接为澳元 等非美货币提供了喘息之机。 君諾外匯发现澳元 / 美元在 ...

市场要闻 - 特朗普首席贸易顾问彼得·纳瓦罗撰文怒斥鲍威尔，称其拒绝降息或成最糟糕美联储主席，若7月29日继续紧缩政策将沦为历史最差，关税对通胀的影响未来也需美联储考虑 [1] 期货行情与成交量 - 2025年7月8日，沪金主力合约开于771.66元/克，收于776.22元/克，较前一交易日收盘涨0.64%，成交量187574手，持仓量179131手；夜盘开于774.98元/克，收于769.52元/克，较午后收盘降0.65% [2] - 2025年7月8日，沪银主力合约开于8856元/千克，收于8953元/千克，较前一交易日收盘降1.31%，成交量418168手，持仓量338144手；夜盘开于8940元/克，收于8908元/克，较午后收盘降0.10% [2] 美债收益率与利差监控 - 2025年7月8日，美国10年期国债利率收于4.40%，较前一交易日变化0.05%，10年期与2年期利差为0.52%，较前一交易日涨2个基点 [3] 上期所金银持仓与成交量变化情况 - 2025年7月8日，Au2502合约上，多头较前一日变化79手，空头变化46手，沪金合约上个交易日总成交量245162手，较前一交易日降7.74% [4] - 2025年7月8日，Ag2502合约上，多头-231手，空头增持-170手，白银合约上个交易日总成交量715924手，较前一交易日降5.78% [4] 贵金属ETF持仓跟踪 - 2025年7月8日，黄金ETF持仓为946.51吨，较前一交易日降1.15吨；白银ETF持仓为14935.15吨，较前一交易日涨66.41吨 [5] 贵金属套利跟踪 - 2025年7月8日，黄金国内溢价为-0.23元/克，白银国内溢价为-665.35元/千克 [6] - 2025年7月8日，上期所金银主力合约价格比约为86.70，较前一交易日降0.27%；外盘金银比价90.59，较上一交易日变化0.58% [6] 基本面 - 2025年7月8日，上金所黄金成交量28986千克，较前一交易日涨3.63%；白银成交量319210千克，较前一交易日降41.92%；黄金交收量为13086千克，白银交收量为21270千克 [7] 策略 - 黄金：谨慎偏多，大而美法案通过，美债规模上限将扩大，特朗普欲换美联储主席，需宽松货币政策支持，预计黄金维持相对偏强态势 [8][9] - 白银：谨慎偏多，金银比价处于高位，部分避险需求或流向白银，但白银波动率大，操作需留意仓位控制及止损保护，预计银价维持震荡偏强格局 [9] - 套利：逢高做空金银比价 [9] - 期权：暂缓 [9]

欧洲三国同步转向宽松货币政策 - 瑞士、瑞典与挪威同步降息以提振低迷的经济增长和稳定疲软的通胀水平 反映出全球宏观经济的高度不确定性和政策重点转向"增长优先" [1] 各国央行具体降息行动 - 瑞士央行将政策利率下调25个基点至0% 为2024年3月以来的第六次降息 结束两年半的正利率时代 5月CPI同比下降0.1% 市场担忧通缩并预期进一步降息或重返负利率 [3] - 瑞典央行将基准利率从2.25%下调至2.00% 为年内第二次降息 旨在稳定通胀至2%目标并刺激疲弱内需 国内生产总值增长持续放缓 房地产市场低迷 家庭支出承压 [3] - 挪威央行降息25个基点至4.25% 为2020年以来首次降息 预计年底前可能再降一到两次至3.75% 长期中性利率水平预计维持在3%左右 决定导致挪威克朗对欧元短线走软 [3] 降息背后的核心原因 - 通胀持续疲软：全球大宗商品价格趋稳 供应链修复 紧缩政策滞后效应显现 欧洲多国通胀率已接近或低于2%政策目标 [5] - 本币升值压制出口竞争力：瑞士法郎因避险属性2025年对美元汇率累计下跌近10% 彭博预计瑞士央行9月或再降息25个基点并可能重返负利率 [5] - 国际贸易局势恶化：美国对欧洲商品加征关税增加出口企业成本和不确定性 贸易冲突通过产业链传导降低企业投资意愿和消费者信心 [5][6] 政策转向的宏观逻辑 - 货币宽松旨在降低融资成本并稳定市场预期 尤其对挪威、瑞典等中小型开放型经济体效果显著 [6] - 扩张性货币政策通过刺激总需求应对经济增长放缓和贸易紧张局势 但需配合结构性改革以实现长期稳定增长 [6]

泰国央行货币政策 - 货币政策应保持宽松以支持经济发展 [1]

市场要闻与重要数据 - 特朗普8月1日起对日韩进口商品征25%关税，对马来西亚等国征25% - 40%关税，与金砖国家反美政策结盟国家关税再加10%，并将对等关税暂缓期延至8月1日，白宫官员称不叠加特定与行业关税 [1] - 美联储主席热门候选人沃什称应降息，白宫贸易顾问纳瓦罗呼吁干预鲍威尔立场 [1] 期货行情与成交量 - 2025-07-07，沪金主力合约开于775.38元/克，收于771.30元/克，较前一交易日收盘 -0.74%，成交量190256手，持仓量175760手；夜盘开于771.66元/克，收于775.68元/克，较午后收盘涨0.36% [2] - 2025-07-07，沪银主力合约开于8919元/千克，收于8872元/千克，较前一交易日收盘 -1.31%，成交量261611手，持仓量229481手；夜盘开于8856元/千克，收于8916元/千克，较午后收盘降0.19% [2] 美债收益率与利差监控 - 2025-07-07，美国10年期国债利率收于4.35%，较前一交易日变化0.05%，10年前与2年期利差及较前一交易日变化数据缺失 [3] 上期所金银持仓与成交量变化情况 - 2025-07-07，Au2502合约上，多头较前一日变化36手，空头变化13手，沪金合约上个交易日总成交量265734手，较前一交易日上涨 -10.42% [4] - 2025-07-07，Ag2502合约上，多头 -112手，空头增持 -387手，白银合约上个交易日总成交量676826手，较前一交易日下降 -20.03% [4] 贵金属ETF持仓跟踪 - 昨日黄金ETF持仓为947.66吨，较前一交易日持平；白银ETF持仓为14868.74吨，较前一交易日持平 [5] 贵金属套利跟踪 - 2025-07-07，黄金国内溢价为13.16元/克，白银国内溢价为 -613.51元/千克 [6] - 昨日上期所金银主力合约价格比约为86.94，较前一交易日上涨 -0.22%，外盘金银比价90.06，较上一交易日变化 -1.64% [6] 基本面 - 2025-07-07，上金所黄金成交量38836千克，较前一交易日上涨3.63%，白银成交量549594千克，较前一交易日上涨32.24%，黄金交收量为8392千克，白银交收量为25800千克 [7] 投资建议 - 黄金建议以逢低买入套保操作为主 [8] - 白银谨慎偏多，建议逢低买入为主 [8] - 套利建议逢高做空金银比价，期权建议暂缓 [8]

澳洲联储利率预测 - 高盛预计澳洲联储7月将降息25个基点至3.60% [1] - 预计8月再次连续降息，11月进行最后一次降息，终端利率达到3.10% [1] - 市场已完全消化7月降息预期 [1] 经济数据与政策背景 - 疲软的GDP数据和不断放缓的私人需求可能促使更深层次的宽松周期 [1] - 劳动力市场仍被描述为"紧张" [1] - 私人需求的基调预计将逐渐趋于温和 [1] 政策声明预期 - 声明最后部分可能不会有大变化，仍强调通胀目标和政策"有些限制" [1] - 可能删除"严重下行情景"的提法 [1] - 货币政策预测声明未更新 [1]