上海AI产业版图。 作者 | 刘博 报道 | 投资界PEdaily 这是一笔鲜少被关注到的融资。 投资界获悉，近日上海国投先导人工智能产业母基金联合领投壁仞科技，数家知名投资 机构及产业资本跟投。值得一提的是，这是上海国投先导人工智能产业母基金首个直投 项目。 壁仞科技，创投圈并不陌生——身后掌舵者是哈佛博士张文，他职业生涯始于华尔街， 后来回国连续创业，于2019年创立壁仞科技，闯入AI芯片赛道。走过五年历程，壁仞科 技经历着种种风波，至今已融资超50亿元。 由此望去，上海AI产业版图一一浮现。 张文带队 壁仞要去IPO了 张文，无疑是壁仞科技的灵魂人物。 他拥有哈佛大学法学博士学位，早年前曾是华尔街一名资深投资人。2011年，中芯国际 创始人张汝京再度创业，张文受邀回国出任公司CEO。随后在2 0 1 8年，他又担任商汤科 技总裁，主导商汤科技总部落地上海。 目睹着AI芯片的发展大势，张文心中也萌生创业的念头。在他看来，每一个AI应用的底 层硬件都是GPU，GPU会成为像水电煤一样，成为无处不在的基础设施。而中国最大的 优势之一是数据，AI芯片恰恰最需要场景和数据迭代。在《澎湃新闻》的采访中，张文 曾透露 ...

核心观点 - 苹果向NVIDIA订购10亿美元的GB300 NVL72 GPU集群服务器系统，标志着其在AI战略上的重大转变，从依赖自研芯片转向商用GPU [1][3] - 这一决策反映了GPU在生成式AI领域的统治地位，以及NVIDIA在AI硬件生态中的不可替代性 [8][14] - 苹果的转向凸显了在AI竞赛中时间优先级的重要性，自研ASIC的开发周期无法满足当前市场需求 [16][19] - NVIDIA的财务表现和产品性能进一步巩固了其在AI硬件领域的领先地位 [8][11] - 尽管ASIC在特定场景下仍有优势，但在当前Gen AI浪潮中，GPU的通用性和生态成熟度使其成为首选解决方案 [16][19] 苹果的AI战略转变 - 苹果长期依赖自研芯片，但在生成式AI领域转向NVIDIA商用GPU，订购约250台NVL72服务器，每台成本370万至400万美元，总价近10亿美元 [3] - 这一转变可能源于自研芯片开发周期长、优化成本高，无法满足市场对高性能计算的迫切需求 [3][16] - 苹果可能采取混合策略：利用NVIDIA GPU进行模型训练，Apple Silicon专注于推理和边缘设备 [6][19] - Siri竞争力下降和生成式AI的快速发展是促使苹果调整AI战略的重要因素 [4][5] NVIDIA的统治地位 - NVIDIA的GPU搭配CUDA生态已成为训练大语言模型的事实标准 [8] - 在截至1月26日的第四季度，NVIDIA实现营收393亿美元，同比增长78%，毛利率高达70%以上 [8] - 约41%的收入来自微软、谷歌、亚马逊和Meta四大客户，这些公司表示GPU供应不足是构建AI数据中心的瓶颈 [9] - GB300 NVL72平台集成了72个Blackwell Ultra GPU和36个Grace CPU，与前代相比响应速度提升10倍，能效吞吐率提升5倍，整体AI产出能力跃升50倍 [11] GPU vs ASIC的技术路线之争 - GPU在通用性、灵活性和生态成熟度方面具有明显优势，特别适合快速迭代的AI市场 [16][17] - ASIC虽然在某些特定任务上效率更高，但开发周期长（通常需要数年），难以跟上AI领域的快速发展节奏 [16] - 博通和Marvell等ASIC厂商在AI训练领域的竞争力无法与NVIDIA抗衡 [17][18] - 时间窗口成为关键因素，在Gen AI竞争中速度比性能稍逊更为重要 [16][19] 行业趋势与市场动态 - 科技巨头在AI基础设施上的投入持续增加：Meta计划今年斥资650亿美元建设AI基础设施，全球九大科技公司预计2025年AI总支出达3710亿美元，同比增长44% [9] - 尽管有DeepSeek等初创公司尝试低成本AI方案，但这反而可能增加全球对AI服务和硬件的需求 [9][10] - Blackwell平台的需求强劲，NVIDIA预计2026财年第一季度营收达430亿美元 [14] - AI推理和训练的双轮驱动逻辑进一步强化了NVIDIA的增长势头 [14]