市场表现与行业趋势 - 2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会 [1][5] - 尽管2025年AI应用尚未出现革命性产品，北美四大CSP仍坚定投入AI基建，践行“算力先行”逻辑 [1][5] - 展望2026年，北美算力出口持续收紧，国产替代持续突破，国产替代是必然趋势 [1][5] 国内厂商发展路径与政策支持 - 对于国内厂商，单卡性能提升上限低于海外算力芯片厂商，寻求通过通信能力强化提升系统级算力能力的方式，或成为最佳选择之一 [1][5] - 国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案，以多卡数量优势补足单卡性能劣势，实现算力突围 [2][6] - “十五五”规划建议稿将“科技自立自强水平大幅提高”列为主要目标，政策支持料将更加有力 [1][5] - “十五五”规划建议明确提出通过完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [1][5] - 国产半导体和算力产业链有望成为“十五五”期间政策的主要着力点，国家集成电路产业投资基金、科创板政策倾斜等金融支持有望进一步深化 [1][5] 半导体产业链投资机遇 - 半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强，国产替代大势所趋 [2][6] - 2026年半导体自主可控在外部约束升维、先进制程扩产与国产设备量产导入共振下进入全面兑现期 [2][6] - 先进逻辑与高端存储代工进入集中扩产窗口，显著推升设备订单确定性 [2][6] - 刻蚀、薄膜等核心工序国产设备迈向成套化导入，光刻、量测等低国产化率环节加速突破 [2][6] 算力集群建设带动的产业链需求 - 多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，为产业链上下游带来更大的投资机遇 [2][6] - 投资机遇既包括液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等新兴细分领域，也包括对铜铝等传统周期领域的需求拉动 [2][6]

市场表现与短期事件 - 12月30日沪深两市窄幅震荡，石油石化、传媒板块涨幅居前 [1] - 截至当日11点15分，科创芯片ETF南方(588890.SH)上涨0.99%，半导体ETF南方(159325.SZ)上涨0.74%，睿创微纳上涨4.71% [1] - 短期关注两会政策预期演绎及年报预披露期业绩验证 [1] 政策与战略驱动 - 两会时间确定，“十五五”规划在即，科技自立自强战略地位持续提升 [1] - 工信部明确打造集成电路等新兴支柱产业 [1] - 财政部强调加大科技投入，国家创投引导基金启动聚焦硬科技 [1] 产业趋势与技术进步 - 首部大模型国家标准实施，标志AI产业进入规范化新阶段 [1] - AI大模型迭代加速，端侧应用持续扩容，算力需求景气度持续得到验证 [1] - 半导体设备受AI驱动，2025年全球销售额预计增长13.7%，其中NAND设备增长显著 [2] - 汽车智能化加速，为汽车电子打开增长空间 [2] 行业周期与细分领域机遇 - 电子上游通胀延续，存储周期向上叠加国产化窗口打开 [2] - 美光业绩超预期印证存储需求强劲 [2] - ADI调涨价格，显示模拟芯片领域成本传导与需求复苏 [2] - 板块受益于存储、模拟芯片、设备及AI芯片等多领域增长机遇 [2] 国产替代与供应链突破 - 美国加征301关税预期强化了国产替代逻辑 [1] - 国内半导体产业链从下游封测向上游设备、材料、EDA持续突破 [1] - AI芯片自主化与海外产品采购需求共同推动算力基础设施建设 [2] 投资工具与中长期展望 - 科创芯片ETF南方(588890.SH)与半导体ETF南方(159325.SZ)聚焦产业中上游优秀硬科技企业，汇集AI竞跃的核心底座，在同类指数中表现突出 [2] - 中长期看好半导体板块在自主可控与AI算力双轮驱动下的投资价值 [1] - 业绩空窗期后，春季躁动行情值得期待 [2]

鸿蒙操作系统的发展历程与里程碑 - 鸿蒙操作系统始于2015年立项，在2019年华为遭遇困境后加速发展，于2019年8月9日正式发布基于微内核的全场景分布式OS HarmonyOS [2] - 从HarmonyOS 2到HarmonyOS 4，系统快速迭代，至2023年HDC大会时鸿蒙生态设备数已突破7亿 [2] - 2024年10月，HarmonyOS NEXT（鸿蒙5）发布，彻底移除安卓开源代码，实现了从内核到开发工具的全栈自研 [2] - 2025年3月，首款全面搭载鸿蒙5的手机华为Pura X发布，标志着华为终端全面进入开源鸿蒙时代 [3] - 2025年5月，鸿蒙电脑华为MateBook Pro与MateBook Fold问世，标志着鸿蒙操作系统在电脑领域取得突破 [3] - 2025年8月，鸿蒙5的终端数突破1000万，被公司视为跨越生态生死线的重要历史时刻 [3] - 截至2025年12月22日，鸿蒙5与鸿蒙6的终端设备总量已突破3200万台，且正以每日超过15万台的速度增长 [7] 鸿蒙系统的技术演进与核心特性 - 鸿蒙5解决了从无到有和自主可控的问题，而2025年10月发布的鸿蒙6则旨在从“可用”迈向“好用” [5] - 鸿蒙6围绕智能、安全、互联、流畅、好玩好用进行系统性体验革新 [6] - 在智能维度，小艺助理能力大幅提升，能讲16种方言、帮写报告，并接入鸿蒙智能体框架，可一键唤起第三方AI服务 [6] - 在安全领域，鸿蒙星盾安全架构升级，新增AI防诈功能，可在识别诈骗电话时实时弹窗预警 [7] - 在互联方面，全新的鸿蒙星河互联架构支持多设备协同，“碰一碰”分享功能已支持超过60款应用 [7] - 鸿蒙6应用生态日益完善，目前鸿蒙生态已有超35万应用和元服务，适配度超95%，微信、支付宝、抖音等头部应用已完成核心功能迁移 [7] 鸿蒙生态的建设与合作伙伴投入 - 鸿蒙生态的快速发展得益于开发者、生态伙伴及用户的集体努力，公司通过投入百亿元等效资金支持开发者迁移 [8] - 公司推出鸿蒙生态日日新签到红包，单个用户最高可领1000元，并启动了总奖金超亿元的开发者激励计划 [8] - 截至2025年10月，鸿蒙已落地200多万条用户心愿单，公司展现出极强的“听劝”态度和行动力 [8] - 头部应用伙伴全力投入，例如高德地图团队为优化鸿蒙版导航，两年间路测总里程超10万公里，用坏了800多个手机支架 [9] - 产学研联动为鸿蒙注入活力，有高校鸿蒙俱乐部组织学生进驻企业参与一线开发 [9] - 截至2025年12月，华为开发者联盟注册开发者数量已突破1000万 [9] - 目前鸿蒙生态Top5000应用全部上架，满足消费者99.9%的使用时长，覆盖18个核心生活与工作垂域 [9] - 生态伙伴应用更新频繁，例如爱奇艺在2025年第四季度更新超过20次，顺丰年更新20次，百度网盘年更新18次 [10] 鸿蒙系统的战略意义与行业影响 - 鸿蒙突破了基础软件这一长期制约中国信息产业的瓶颈，其生态催生的AI智能体、3D交互、全场景互联等新业态成为新质生产力的典型代表 [11] - 鸿蒙将统一的智能底座赋能千行百业，从井下的“矿山鸿蒙”到课堂的“教育鸿蒙”，注入经济社会运行的毛细血管 [12] - 鸿蒙为国家关键信息基础设施安全提供了根本保障，实现了从内核到应用生态的自主可控和高级别安全 [12] - 鸿蒙带动了从硬件、软件到服务的庞大产业链，为千万开发者提供了崭新的创新平台与商业机遇 [12] - 公司展望未来，希望搭载中国应用的鸿蒙系统能走向全球市场，与各国开发者合作提供更好的体验和服务 [12]

行业人才发展 - 北京市遴选36名来自集成电路、人工智能、生物医药等12个重点领域的优秀产业科技人才组成宣讲团，走进20余所高校进行宣讲 [1][2] - 宣讲活动旨在通过科研报国初心和奋斗创业故事激励青年，推动教育培养人才、人才引领创新、创新驱动产业的良性循环 [1] - 活动展示了中国式现代化的伟大实践，青年人才的奋斗故事被视为生动的思政教材 [2] 自动驾驶行业 - 北京小马智行科技有限公司展示了从第一代到第七代的自动驾驶车型演进 [3] - 中国的自动驾驶技术应用场景广泛，包括北京亦庄的全无人自动驾驶出租车、广州南沙区的自动驾驶货运卡车以及新疆昌吉回族自治州的无人驾驶矿卡 [3] - 公司期待青年学子接过“接力棒”，继续推动自动驾驶技术的发展 [3] 人工智能与大型模型 - 北京智谱华章科技股份有限公司团队发布了千亿参数模型，并实现全球开源 [4] - 该成果被强调是实干得来，而非等待、购买或抄袭的结果 [4] 生物医药与创新药 - 北京艺妙神州生物医药股份有限公司创始人回顾创新药研发过程，指出科技创新是接力长跑而非百米冲刺 [5] - 该公司在创新药研发领域已经持续努力10年，并期待青年力量加入这场关乎生命的长跑 [5] 关键核心技术攻坚 - 科技人才强调通过奋斗实干攻克“卡脖子”技术，例如中国电信集团安全攻防专家提及凌晨调试代码的积累，首钢集团技术专家将实验失败比作钢材回火以增强韧性 [4] - 宣讲活动激励学生思考各自专业领域内亟待突破的“卡脖子”技术，例如图形处理器、智能交通与智慧城市系统等 [6] - 活动激发了学生的明确目标，例如中国科学院大学博士研究生希望为高水平科技自立自强贡献力量，北京交通大学硕士研究生希望将智能技术与交通规划结合 [6]

行业战略与政策导向 - 中国科协科普部与人民网联合策划推出“见证科技之路”主题报道 旨在普及科学知识 弘扬科学精神 提高全民科学文化素质 助力实现高水平科技自立自强 [1] - 报道聚焦国家科技战略政策 重要科技奖项 “卡脖子”关键核心技术等 [1] - 报道深入基层一线开展采访调研 推出科普精品 弘扬科学家精神 为建设科技强国汇聚力量 [1] 深远海养殖行业动态 - 在雷州半岛以东的祖国大陆南端 一片“蓝色粮仓”正蓬勃生长 [3] - 行业关注向深远海进军的战略意义 深远海养殖的具体方式以及应用的智能化设备 [3]

关税调整方案概览 - 国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》，自2026年1月1日起调整部分商品的进口关税税率和税目 [1] 调整方向与具体措施 - 为增强国内国际两个市场联动效应，将对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率 [4] - 为推动高水平科技自立自强，降低压力机用数控液压气垫、异型复合接点带等关键零部件、先进材料的进口关税 [6] - 为加大保障和改善民生力度，降低人造血管、部分传染病诊断试剂盒等医疗产品的进口关税 [8] - 为增强国内大循环内生动力，取消微型电机、印花机、硫酸等商品的进口暂定税率，恢复实施最惠国税率 [8] - 为服务科技发展和技术进步，增列智能仿生机器人、生物航空煤油、林下山参等本国子目，调整后税则税目总数达到8972个 [10] 政策影响与行业解读 - 专家认为，在变乱交织的全球形势下，中国对935项商品执行暂定税率为全球注入了稳定性，体现了贸易大国的担当 [14] - 降低部分医疗产品进口关税有利于更好保障人民生命健康，减轻患者经济负担 [16] - 生物航空煤油税目调整支持相关行业企业转型升级、创新发展，积极开拓国际市场，数据显示2025年1至10月其产量比2024年增长了4倍 [19] - 为智能仿生机器人和清洁机器人增列税目，有助于行业与企业精准掌握贸易数据，研判海外市场发展趋势 [22] - 针对性调整国内急需急缺的装备、中间产品及重要可循环原材料的关税，可通过更低的成本助力国家相关产业发展 [24]

地方政府与高校战略合作 - 苏州市政府与中国科学技术大学举行高层会见，旨在深化校地战略合作 [1] - 合作目标包括人才引进培养、创新要素集聚和科研成果转化 [1] - 双方计划共同推进企业主导、高校院所参与的产学研深度融合 [1] 地方产业发展与科技创新方向 - 苏州正以科技创新为引领，因地制宜发展新质生产力 [1] - 苏州致力于争创区域科技创新中心和产业科技创新高地 [1] - 合作将聚焦人工智能等重点领域，打造高能级创新平台 [2] 高校资源与地方发展协同 - 中国科学技术大学以前沿科学和高新技术为主要办学方向，是科技创新的重要力量 [1] - 中国科大苏州高研院将作为深化与苏州合作的重要纽带 [2] - 双方计划引育全球顶尖人才，加快推动科技创新与产业创新深度融合 [2] 合作机制与保障 - 苏州将深入实施名城名校融合发展战略，全方位服务学校创新发展 [1] - 双方将找准校地合作结合点，健全常态化交流机制 [1]

文章核心观点 - 中国强调通过集中力量办好自己的事来应对复杂外部环境，实现自身发展并增益世界，这被视为中美两国乃至全球和平发展的重要动力 [1][4][5] 中国经济表现与韧性 - 2025年中国经济总量预计达140万亿元左右，稳居世界第二大经济体、全球制造业第一大国 [2] - 2025年前三季度中国国内生产总值同比增长5.2%，对全球货物贸易进出口增长4% [3] - 中国首次成为全球最具创新力的10个经济体之一，人工智能专利数量占全球总量的60% [3] - 近九成受访者对未来10年中国经济持续增长有信心 [1] 发展战略与市场机遇 - 中国加快构建新发展格局，坚持统筹发展和安全，扎实推动高水平科技自立自强 [3] - 未来10多年，中国中等收入群体将超过8亿人，正在加快形成全球最大、最有活力的消费市场 [4] - 中国持续扩大高水平对外开放，不断完善市场化、法治化、国际化营商环境，为各国企业提供更广阔的市场空间和投资机遇 [4] 国际形象与合作 - 国际民意对中国文化、技术兴趣高，期待中国更多参与国际事务、改革完善全球治理 [1] - 中国的发展既发展自己，又增益世界，愿同世界各国分享发展机遇 [4]

文章核心观点 - 北京市组织产业一线科技人才走进高校宣讲，旨在通过分享科研报国与奋斗创业故事，激励青年学子投身科技创新，推动教育、人才与产业的良性循环，以攻克“卡脖子”技术并实现高水平科技自立自强 [1][2][6] 行业变迁与产业升级 - 中国自动驾驶技术快速发展，应用场景从北京亦庄的全无人自动驾驶出租车，扩展到广东广州南沙区的自动驾驶卡车物流和新疆昌吉回族自治州的无人驾驶矿卡运输 [3] - 自动驾驶技术持续迭代，相关公司已展示从第一代到第七代的车型演进 [3] 关键核心技术突破 - 人工智能领域取得显著进展，有团队发布了千亿参数模型并实现全球开源，强调成果是实干得来而非等待、购买或抄袭 [4] - 在网络安全领域，技术专家通过持续攻坚，将研发过程中的孤独转化为守护国家网络安全的能力 [4] - 在材料工业领域，技术专家历经20年的实验失败与数据偏差，将之比喻为钢材回火，最终提升了材料韧性与个人韧性 [4] 前沿科技领域发展 - 深空探测领域取得重大成就，每一次航天任务都凝聚了国家力量，并期待青年人才继续投身该领域 [5] - 生物医药领域将人体内几十万亿个细胞视为“星辰大海”，创新药研发被视作一场已持续10年但远未结束的接力长跑，亟需青年力量加入 [5] 青年人才培养与激励 - 宣讲团由36名来自集成电路、人工智能、生物医药等12个重点领域的优秀人才组成，包括“国家卓越工程师”称号获得者等 [2] - 活动有效激发了青年学子的专业报国志向，例如图形处理器（GPU）领域的研究者立志为科技自立自强做贡献，交通专业学生计划将智能技术应用于智慧城市与低碳出行体系建设 [6] - 活动计划持续举办，旨在打造融合理论学习、实践感知与科技前沿的系列课堂，为青年梦想赋能 [6]

2025年A股市场与科技行业回顾 - 2025年A股市场波澜起伏，沪指于下半年持续上行，并在11月创下近十年新高 [1] - 科技行业是全年市场主角，由年初的AI投资热潮引领，演绎出持续强劲的行情 [1] AI产业的增长潜力与市场规模 - 全球AI市场规模预计将从2024年的6382.3亿美元增长至2034年的约36804.7亿美元，年复合增长率达19.1% [2] - 中国AI芯片市场规模预计将从2024年的约1425亿元大幅增长至2029年的约1.34万亿元 [2] - AI在终端侧（如手机、穿戴设备、家居）的创新推动全产业链升级，激活了规模达万亿元的市场 [2] 基金经理对科技趋势的研判与业绩 - 基金经理马磊在2024年8月提出全球正加速步入“科技大爆炸时代”，并在2025年7月指出AI大模型已实现“算力-模型-应用-数据”的飞轮正循环 [3] - 马磊管理的汇添富自主核心科技一年持有混合A，自2024年4月30日至2025年11月30日任职收益为117.22%，同期基准为47.99% [3] - 该基金过去一年累计收益为81.01%，同期基准为25.18%，在“主动混合开放型”基金中排名行业近前2% [3] 汇添富旗下部分科技主题基金业绩表现（截至2025/11/30） - 汇添富北交所创新精选两年定开混合A：过去一年净值增长率42.48%，超额收益15.50% [4] - 汇添富自主核心科技一年持有混合A：过去一年净值增长率81.01%，超额收益55.83% [4] - 汇添富中证芯片产业指数增强发起式A：过去一年净值增长率44.52%，超额收益8.67% [4] - 汇添富数字未来混合A：过去一年净值增长率53.50%，超额收益33.81% [4] 基金公司的投研方法与团队建设 - 公司注重实地调研，自2011年起几乎每年组织投研人员进行海外调研，总经理亲自带队，并在硅谷进行深度产业调研 [5] - 公司构建了“垂直一体化”的投研体系，强调平台力量，研究团队统一管理并形成多个优势行业投研小组，促进高效协同 [5] - 公司科技战队形成了由投资老将与中生代互补的稳定人才梯队 [6] 2026年科技投资展望与方向 - “十五五规划”将“科技自立自强水平大幅提高”列为主要目标，并部署“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略任务 [7] - 公司即将发行汇添富科技领先混合型证券投资基金，聚焦A+H股，关注具备全球竞争力的中国科技力量 [7] - 对2026年科技板块的布局可聚焦三大方向：全球AI创新（算力、应用、模型）、中国硬科技自主可控（芯片设计、半导体装备）、港股科技市场 [8] 全球AI产业的发展现状 - 全球AI发展已形成算力、模型、应用、数据相互驱动的强飞轮正循环 [9] - 2025年下半年全球头部模型在视频多模态、编程、Agent等领域快速技术迭代 [9] - AI应用在ToB和ToC端呈现遍地开花态势，在编程、视频、搜索、广告等多个行业快速渗透 [9] - 以大型互联网龙头公司为代表的全球AI投资主力，正持续加大AI基础设施领域的投资 [9]