原油期货 - 上期所原油期货夜盘收跌1.07%，报462.6元/桶 [1] 贵金属期货 - 沪金主力合约收涨0.45%，报786元/克 [1] - 沪银主力合约收跌0.00%，报8474元/千克 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇高进口开始兑现，累库开始发生，盘面低估值，处于利空兑现期，单边暂不好定方向，估值低，偏向低了做多配 [1] - 塑料整体库存中性，05基差华北和华东均为+300，外盘欧美和东南亚维稳，进口利润-400附近，暂时无进一步增量，2月检修环比减少，国内线性产量环比增加，关注美国报价和新装置投产落地情况 [6] - 聚丙烯库存上游两油和中游累库，估值上基差+10，非标价差中性，进口-500附近，出口暂无大量成交，后续供应预计环比略增加，下游订单一般，产能过剩背景下05预期压力偏大，缓解压力需出口放量或pdh装置月度检修200w吨装置 [6] - PVC基差走强，中上游库存持续去化，夏季西北装置季节性检修，6月关注投产兑现及出口持续性，煤价和兰炭成本偏弱，电石难扩利润，烧碱关注后续出口签单，PVC综合利润-500，关注出口、煤价等因素 [10] 各品种情况总结 甲醇 - 动力煤期货价格维持801，江苏现货从2250涨至2288，华南现货从2275涨至2290，鲁南折盘面从2390降至2350，西南折盘面从2520涨至2520，河北折盘面维持2300，西北折盘面从2505降至2463，CFR中国维持256，CFR东南亚维持320，进口利润维持32，主力基差从40涨至60，盘面MTO利润从-828降至-891 [1] 塑料 - 东北亚乙烯维持780，华北LL从7025降至7005，华东LL维持7235，华东LD维持8950，华东HD维持7750，LL美金维持855，LL美湾维持917，进口利润维持-289，主力期货从7007降至6963，基差从40降至20，两油库存从82降至73，仓单维持5259 [6] 聚丙烯 - 山东丙烯从6440降至6370，东北亚丙烯从750降至745，华东PP从7035涨至7005，华北PP维持7128，山东粉料从6970降至6980，华东共聚从7310降至7294，PP美金维持870，PP美湾维持1090，出口利润维持-14，主力期货从6896涨至6884，基差维持120，两油库存从82降至73，仓单从4478降至4170 [6] PVC - 西北电石从2400降至2250，山东烧碱从880降至882，电石法-华东维持4720，乙烯法-华东维持5500，电石法-华南维持5450，电石法-西北从4470降至4420，进口美金价（CFR中国）维持710，出口利润从594涨至628，西北综合利润维持356，华北综合利润维持-244，基差（高端交割品）从-120降至-70 [9][10]

报告行业投资评级 - 空单介入 [4] 报告的核心观点 - 加拿大官员与中国对等官员谈判，欲说服北京取消对加拿大农业食品和海鲜产品关税，致菜籽油盘面承压跌穿半年线支撑，2509合约跌势加速 [4] - 国内菜籽油库存位于三大油脂首位，达5年高位89.7万吨，6 - 8月进口量44.5万吨 [4] - 昨日摩根大通、中信期货、中粮期货菜籽油多单累计减持1.1万手 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场动态 - 2025年6月3日中午12点16分，加拿大官员与中国对等官员谈判，欲取消相关关税，菜籽油盘面承压，2509合约跌势加速 [4] 库存与进口 - 国内菜籽油库存达5年高位89.7万吨，6 - 8月进口量44.5万吨 [4] 资金动向 - 昨日摩根大通、中信期货、中粮期货菜籽油多单累计减持1.1万手 [4]

直播内容 - 直播将分析黄金行情并探讨能否冲击3400价位 [1] - 直播将分享期货盯盘神器的订单流、量价分布及资金炸弹实战案例 [1] - 直播将由期货资深研究员Leo手把手教授捕捉期货交易机会的方法 [1] 市场关注事件 - 今晚将发布小非农数据 预计对黄金市场产生重大影响 [1] - 直播将指导期市如何提前布局以应对市场波动 [1]

焦煤期货行情 - 焦煤主力合约日内涨幅超过7% 现报770元/吨 [1]

价格表现 - 焦煤期货主力合约开盘报721元/吨 午间收盘最高触及743元 涨幅达2.16% [1] - 焦煤行情呈现震荡上行走势 盘面表现偏强 [1] 供应端分析 - 中蒙边境口岸焦煤供应环比季节性上升 但口岸贸易商出货量不佳 蒙煤口岸库存仍较高 [1] - 进口澳煤性价比减弱 澳煤进口量有所回落 [1] - 产地煤矿点陆续复工复产 110家洗煤厂开工率和产能利用率有所上升 焦煤整体供应趋于宽松 [1] - 蒙古经济对煤炭出口依赖度高 加征资源税可能导致蒙煤出口收缩 但消息真实性未证实 [2] 需求端分析 - 钢厂持续向上游焦企寻求利润 焦炭第二轮提降开启 [1] - 周内长流程铁水见顶回落 炉料端成本支撑减弱 [1] - 焦煤销售不畅 需求走弱 库存压力大 [2] - 进口窗口难以打开 供需矛盾需供给侧及进口限制改善 [2] 市场预期与机构观点 - 黑链存负反馈格局预期 终端需求成色是焦煤基本面调整的核心 [1] - 宏观利多因素已在盘面兑现 黑链交易逻辑再度切换为基本面驱动 [1] - 市场情绪受蒙古国政治变动影响 预计焦煤价格短期反弹 [1] - 建议交易者中期逢反弹做空 维持反弹布空思路 [1][2] - 双焦供强需弱的格局未有明显变化 在终端需求预期下滑及铁水产量见顶回落预期下 整体仍维持偏空思路 [2] - 操作上建议空单继续持有 焦煤2509参考压力位850 焦炭2509参考压力位1430 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 节后首日多晶硅和工业硅均震荡偏弱，多晶硅主力 2507 收于 34360 元/吨，日内跌幅 2.65%，持仓减仓 5800 手至 71600 手；工业硅主力 2507 收于 7070 元/吨，日内跌幅 1.39%，持仓减仓 8304 手至 20.02 万手 [2] - 西南丰水期电价下调带动复产，西北大厂将不同于往年减产，下游采购存在较大缩量，预计工业硅延续探底，下方支撑来自新疆大厂现金成本线，上方压力源于高库存及供给增压，维持防御性沽空思路 [2] - 6 月多晶硅自律会议将再度召开，除企业自发减产外，在需求坍塌压力下，行业有望明确扩大限产额度，近月受仓单限制，单边跌幅有限且波动加剧，需关注电价新规实施情况和仓单动态 [2] 根据相关目录分别进行总结 日度数据监测 - 工业硅期货结算价主力和近月均从 7170 元/吨降至 7075 元/吨，跌幅 95 元/吨；不通氧 553硅、通氧 553硅、421硅等多个现货价格有不同程度下降，当前最低交割品价格降至 7650 元/吨，现货升贴水降至 575 元/吨 [3] - 多晶硅期货结算价主力从 35600 元/吨降至 34360 元/吨，跌幅 1240 元/吨；近月从 37395 元/吨降至 36300 元/吨，跌幅 1095 元/吨；N 型多晶硅料、致密料/单晶用、菜花料/单晶用现货价格不变，当前最低交割品价格 36500 元/吨，现货升贴水扩至 2140 元/吨 [3] - 有机硅中 DMC 华东市场、生胶、107 胶现货价格不变，二甲基硅油从 12800 元/吨涨至 15000 元/吨，涨幅 2200 元/吨 [3] - 下游硅片单晶 M10/G12 价格不变；电池片单晶 M10/G12 价格部分不变；工业硅各港口及厂库库存有不同程度减少，社库合计减少 11800 吨；多晶硅厂库库存减少 0.1 万吨，社库合计减少 0.1 万吨 [3] 图表分析 工业硅及成本端价格 - 展示工业硅各牌号价格、牌号价差、地域价差、用电价格、硅石价格、精煤价格相关图表 [4][6][10] 下游产成品价格 - 展示 DMC 价格、有机硅产成品价格、多晶硅价格、硅片价格、电池片价格、组件价格相关图表 [13][14][16][17] 库存 - 展示工业硅期货库存、厂库库存、周度行业库存、周度库存变化、DMC 周度库存、多晶硅周度库存相关图表 [20][21][23] 成本利润 - 展示主产地平均成本水平、平均利润水平、工业硅周度成本利润、铝合金加工行业利润、DMC 成本利润、多晶硅成本利润相关图表 [26][28][29] 有色金属团队介绍 - 展大鹏为光大期货研究所有色研究总监等，有十多年商品研究经验，团队曾获多项荣誉，期货从业资格号 F3013795，期货交易咨询资格号 Z0013582 [33] - 王珩为光大期货研究所有色研究员，主要研究铝硅，扎根国内有色行业研究，期货从业资格号 F3080733，期货交易咨询资格号 Z0020715 [33] - 朱希为光大期货研究所有色研究员，主要研究锂镍，聚焦有色与新能源融合，期货从业资格号 F03109968，期货交易咨询资格号 Z0021609 [34]

集运欧线期货主力合约日内涨幅扩大至4%。 ...

涨跌都能赚 盈利就能离场！点击开通期货"T+0、双向交易"特权！>>> 集运指数(欧线)主力合约日内涨超4.00%，现报2140.5点。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2509在2540至2600区间震荡，短期受进口油菜籽库存处于低位和中国对加拿大油渣饼进口加征关税影响冲高回落，加上豆粕带动菜粕价格短期回归区间震荡。基本面方面，菜粕油厂开机处于低位，库存维持低位支撑盘面，现货需求短期逐步回升，进口油菜籽到港量增多但油厂库存短期无压力，盘面短期震荡偏强；基差贴水期货偏空；库存周环比和同比均减少偏多；价格在20日均线上方且方向向上偏多；主力多单减少、资金流出偏多 [9]。 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 菜粕RM2509在2540 - 2600区间震荡，短期受进口油菜籽库存和关税影响冲高回落，回归区间震荡 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖淡季中回升，现货市场供应偏紧需求回升 - 加拿大油菜籽年度产量小幅减少支撑外盘期货，中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，对加拿大油菜籽进口反倾销调查尚在进行，结果待中加贸易关系明朗 - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 - 俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯产量增加相对抵消影响，全球地缘冲突未来仍有上升可能，对大宗商品有支撑 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税、油厂菜粕库存压力不大 - 利空因素为3月后进口油菜籽到港量有所增加、中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查有变数且菜粕需求处于季节性淡季 - 当前主要逻辑是市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [12] 基本面数据 - 豆粕和菜粕成交均价及成交量数据（5月21 - 30日），豆菜粕成交均价价差在404 - 549之间 - 菜粕期货及现货价格汇总（5月22 - 6月3日），菜粕盘面偏强震荡，现货跟随豆粕偏弱，现货贴水小幅扩大，豆菜粕现货价差继续收窄，2509合约豆菜粕价差维持震荡 - 菜粕仓单数据（5月21 - 6月3日），仓单数量呈减少趋势 - 国内油菜籽供需平衡表（2014 - 2023年），展示收获面积、期初库存、产量等数据 - 国内菜粕供需平衡表（2014 - 2023年），展示期初库存、产量、总供给量等数据 - 进口菜籽进口到港量6月低于预期，进口成本偏强震荡 [13][14][15][23][24][25] 持仓数据 未提及明确持仓数据相关总结内容 其他相关数据 - 油厂菜籽库存止跌回升，菜粕库存小幅回落，油厂菜籽入榨量小幅增加 - 水产鱼类价格小幅回升，虾贝类维持平稳 [28][30][38]