公司管理层变动 - 伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官沃伦·巴菲特宣布将于今年年底前卸任 [1] - 公司副手阿贝尔将在年底后成为新的掌舵人 [1] - 巴菲特自1965年收购公司并将其打造为总资产高达万亿美元的产业巨头 在其掌舵下公司股东年化收益率基本是标普500指数的两倍 [1] 公司财务与运营状况 - 伯克希尔·哈撒韦公司警告季度利润同比大幅下降 [2] - 公司过去10个季度持续卖出股票 采取“守势”市场操作 [2] - 去年公司卖出股票总额超1340亿美元 主要减持苹果和美国银行这两个最大重仓股 [2] - 截至3月底 公司现金储备再创纪录 高达3470亿美元 [2] - 公司表示目前无法预测关税对其庞大业务和投资组合的具体影响 但“可能存在不利后果” [2] 行业经济环境与宏观观点 - 巴菲特批评针对全世界的惩罚性关税是“重大错误” 并明确表示“贸易不应该成为武器” [2] - 许多美国大型企业正以关税为由下调或撤回今年的财务预测 [2] - 巴菲特对美国巨额财政赤字表示深深忧虑 认为其不可持续并“可能到某个点上就会失控” [3] - 巴菲特警告美国可能出问题的地方“估计就是货币上出问题” 并对支撑全球市场的美元地位表示担忧 [3] - 他认为美国政府的行为似乎越来越倾向于削弱美元 而非保护美元 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内企业利润未来缺乏弹性，库存形态反映补库意愿弱；美国经济数据走弱，服务业PMI下滑，制造业回升难补服务业回落 [7][18] - 政治局会议定调经济向好但外部冲击加大，政策优先级为就业>短期经济增速，高质量发展>粗放式强刺激，财政政策落实已出台政策，货币政策适时调整增加自主性 [7][18] - 税期交款后资金面宽松，央行宽松预期落空，短债走势弱于长债，权益类资产底部清晰但弹性待驱动 [7] - 全球衰退模式仍是基准预期，商品和债券或受短线资金关注，权益市场不确定性大 [27] 根据相关目录分别进行总结 逻辑与策略 - 宏观方面企业利润未来缺乏弹性，海外美国经济数据走弱，下周国内PMI数据预期偏弱，需注意假期海外市场数据冲击风险 [7] - 税期交款后资金面波动回落，央行宽松预期落空，短债走势受拖累 [7][32] - 债券市场短期走弱但未放弃宽松交易，长债和超长债表现或好于中短端，权益类资产需微观和宏观驱动打开弹性 [7] 宏观主要资产资金流向变化 - 当周国内债券收益率波动不大，美债收益率连续两周回落，美元指数阶段性走平，黄金冲高后回落，商品和权益市场震荡 [9] 近期宏观数据分析与回顾 - 国内规上工业企业3月当月利润同比增速回落，1 - 3月累计增速回升，海外美国经济数据走弱，服务业PMI低于前值和预期 [7][18] - 当周市场发布大量宏观数据，但非资产大幅波动核心逻辑，国内PMI数据分化且修复斜率放缓，海外美国工业和服务业走弱 [24][26] 资金面分析与债券期现指标监控 - 税期交款后资金面宽松，央行开展6000亿元MLF操作，LPR报价持平，市场降准降息预期回落 [32] - 国债收益率周变化显示不同期限有不同幅度变动，期货市场各品种有涨跌幅和持仓变动 [40][45] - 对债券的基差、净基差、跨期价差、IRR等指标进行了跟踪分析 [69][77][85] 权益宽基指数基本面、流动性与期现指标监控 - 展示了各权益指数与ROE的关系，反映权益市场基本面情况 [94][101] - 从成交占比、成交额、换手率、两融余额等方面跟踪权益市场微观流动性 [108][109] - 分析了权益指数风格、股指期货基差率等指标 [111][117] 宏观经济中期基本面跟踪监控 - 地产方面，30大中城市商品房成交面积、土地成交面积等数据有变化，房价指数同比和环比有相应表现 [143][157] - 通胀方面，展示了南华期货工业品和农产品指数、各类物价指数及关键分项价格对CPI同比拉动情况 [161][179] - 工业生产与库存方面，对多种产品的产量、开工率、库存等数据进行跟踪 [181][203] - 进出口、经济景气水平、发电量等数据体现经济运行情况 [216][218][220] 宏观经济长波基本面跟踪监控 未提及有效总结内容

外交会晤 - 墨西哥经济部长Ebrard将于4月8日会见美国商务部长卢特尼克[1] 汽车行业投资动态 - 墨西哥大多数汽车制造商目前不打算变更投资计划[1] - 行业正等待由美国总统特朗普挑起的关税冲突局势趋于稳定[1] 金融市场表现 - 墨西哥比索兑美元涨幅收窄至0.4%，暂报20.61比索[1] - 比索在北京时间22:06曾刷新日高至20.4713比索[1] - 墨西哥股指维持1.8%的涨幅，持稳于日高51460.75点附近[1]