股市行情 - 6月4 - 5日沪指、深证成指、创业板指均上涨，涨幅分别为0.42%、0.87%、超1% [1][3] - 6月5日沪深两市成交额超1.15万亿元，较前一交易日放量110多亿元 [1] - 6月4日上证、深证主力资金分别净流入115.31亿元、146.36亿元 [4] 消息面 - 深圳探索建立深交所与港交所会员互联互通机制 [5] - 2025年度中央财政拟支持20个城市实施城市更新行动 [7] - 前4个月民营经济销售收入同比增长3.6%，减税降费及退税3518.8亿元 [8] 行业动态 - 美国5月轻型汽车销量1565万辆，较4月降约160万辆 [9] - 四部门组织30个左右城市开展人力资源与制造业融合发展试点 [11] 基金动态 - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [13] - 6月3日兴证全球基金拟2000万元认购旗下新基金 [15]

国内政策与市场动态 - 富时中国A50指数调整成分股 江苏银行被纳入 长城汽车被剔除 [4] - 能源局启动新型电力系统建设第一批试点工作 [4] - 香港证监会考虑允许专业投资者交易虚拟资产衍生品 [4] - 工信部专题研究推动人工智能产业发展及赋能新型工业化 [4] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [4] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆 同比增长38% [4] 国际能源与大宗商品 - 沙特计划推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日石油 [4] - 沙特将7月销往亚洲的油价降至近四年低点 较阿曼/迪拜均价高1.20美元/桶 [4] - 隔夜原油价格下跌1% [3] 全球金融市场 - 德国股市再创新高 中概股指上涨2% [3] - 美债收益率全线下跌约10BP [3] - 黄金价格上涨约0.5% [3] - 加拿大央行维持利率不变 加元升至新高 [4] - 美联储褐皮书显示六个地区经济活动小幅下降 企业预计未来成本加速上升 [4] 国际贸易与关税动态 - 美加协议或下周达成 加拿大威胁报复措施 [3] - 欧盟称与美谈判稳步推进 英国首相预期短期内降低美国关税 [3] - 美商务部长表示不会与越南相互取消关税 月底前制定飞机零部件关税标准 [3] - 墨西哥计划下周宣布应对美国钢铝关税措施 [3] 宏观经济数据 - 美国5月服务业PMI意外收缩 通胀升温 [4] - 美国5月ADP就业人数大幅不及预期 [4] - 美国国会预算办公室预计特朗普税收法案将使十年赤字增加2.4万亿美元 [4] 企业动态 - 老虎国际否认违规发展内地客户 称业务严格合规 [4] - 马斯克批评特朗普税收法案 呼吁粉丝反对 [4]

市场表现 - 沪深三大股指早盘高开高走 上证指数涨0.43%报3376.58点 深证成指涨0.91%报10148.98点 创业板指涨1.22%领涨报2027.16点 [1] - 算力概念股反弹 华脉科技、得润电子涨停 太辰光涨超10% 食品饮料板块走强 香飘飘、嘉美包装、乐惠国际涨停 稀土永磁板块活跃 科恒股份、广晟有色涨停 [1] - 金属新材料、电池、多元金融、啤酒、稀土永磁、固态电池等板块涨幅居前 机场航运、物流、汽车整车等板块跌幅居前 [2] 机构观点 - 保险行业预定利率或于三季度下调 改善寿险产品成本收益倒挂 当前保险股估值处于历史低位 下半年板块收益预期改善 [3] - 稳定币合规化或重构全球支付体系 其支付成本与效率优势显著 但需求增长依赖应用场景实质性落地 [3] - 战略小金属价格中枢上移 锑铋钨钼等品种轮动上涨 主因资源稀缺性及新能源/军工等需求拉动 看好国内优势矿种价值重估 [3] 政策动态 - 深圳拟探索深港交易所会员互联互通 支持港澳银行内地分行开展外币银行卡业务 允许香港保险公司在深设子公司 前海试点私募股权份额转让 [4] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs 首次发行项目估值原则上不低于10亿元 租赁住房和养老设施项目门槛降至8亿元 允许同类型项目打包计算 [5]

上海市发改委发布关于进一步加强项目储备谋划推动我市基础设施REITs提质扩容的通知。鼓励上海市 各有关企业积极申报基础设施REITs储备项目，拟申报储备项目需基本符合以下相关条件：资产规模方 面，对于首次发行基础设施REITs的项目，估值原则上不低于10亿元(租赁住房项目和养老设施项目不低 于8亿元)；对于已发行上市REITs项目的扩募项目，规模上不作要求。由同一发起人持有控制、归属同 一资产大类的多个项目可打包后合并计算。 ...

政策支持 - 中央《意见》提出健全多元化投融资方式，推动城市更新项目发行基础设施领域REITs、资产证券化产品等[1] - 福建、山西、广州发文支持养老、科技创新等领域企业发行公募REITs产品[1] 公募REITs市场表现 - 5月以来价格整体上涨，截至5月20日，中证REITs（收盘）指数收于865点，较4月末涨2.25%；全收益指数收于1084点，较上月末涨2.46%[2] - 已上市65只产品中57只价格上涨，涨幅0.05% - 11.78%；8只下跌，跌幅0.06% - 1.27%[2] - 公募REITs存量约1791亿元，市场规模有望扩大[2] 全市场发行情况 - 2025年4月发行218期资产证券化产品，规模2138.58亿元，较上期增长24%[3] - 不同类型产品发行成本分化，不良贷款类平均发行成本最高，信用卡分期类、个人汽车贷款类相对较低[8] 各市场发行情况 - 银行间市场ABS发行12期，规模244.31亿元，较上月增长31%，优先级票面利率1.79% - 2.50%[6] - 交易商协会ABN发行58期，规模591.88亿元，较上月增加34%，优先级票面利率1.80% - 3.60%[10] - 交易所ABS发行148期，规模1302.38亿元，较上月增长19%，优先级票面利率不超4.20%[17] 二级市场情况 - 银行间市场ABS成交87.67亿元，交投热度小幅提升[17] - 交易商协会ABN成交541.98亿元，成交热度略有下降[18] - 交易所ABS成交1002.54亿元，交易规模降低[22]

产业园区REITs市场动态 - 国泰君安临港创新产业园REIT首次扩募答复上交所反馈意见引发市场关注 [1] - 2025年一季度产业园区REITs二级市场价格整体上涨，中证REITs全收益指数涨幅达10.19%，产业园区REITs板块涨幅12.56% [1][9] - 国泰君安临港创新产业园REIT二级市场价格较上市日涨幅达13.25% [4] 临港集团REITs战略 - 临港集团将REITs作为重要战略工具，设立"公募REITs战略实施规划推进专班"由总裁直接领导 [2] - 建立资产入库机制，对存量资产按REITs标准优化筛选，增量资产优先安排可REITs化经营管理 [3] - 加强专业人才队伍培养，推动REITs思维与日常经营结合 [3] - 计划通过扩募机制持续注入优质资产，探索多业态REITs发展格局 [4] 国泰君安临港创新产业园REIT运营表现 - 截至2025年一季度末出租率保持在94%以上 [4] - 运营管理机构建立激励约束机制和信息披露制度，提高透明度 [7] - 临港集团累计增持10003829份REIT份额，占已发行份额5.002% [7] - 漕河泾科技绿洲康桥园区近三年平均出租率超95% [8] 扩募项目详情 - 本次扩募资产为漕河泾科技绿洲康桥园区，聚焦集成电路、生物医药、人工智能等产业 [8] - 这是临港集团"上市公司+公募REITs"双轮驱动的首次尝试 [8] - 通过资产注入可盘活上市公司存量资产，促进投融资模式创新 [8] 行业发展趋势 - 产业园区运营从"盖房子"向"聚产业、创服务"的智慧运营阶段进化 [6] - 专业化产业服务能力成为维持经营质效的核心因素 [6] - REITs投资价值将更多由资产运营质量和管理效率决定 [9] - 租金韧性、租约结构、产业服务能力将成为核心定价因子 [9]

中金亦庄产业园REIT获批 - 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金正式获得中国证监会准予注册批复，并取得上海证券交易所无异议函 [1] - 该项目是国内首个聚焦汽车制造产业链的基础设施REITs项目 [1] 底层资产详情 - 首发资产包括北京经济技术开发区两个地块建设项目：融兴北一街11号院N12-1地块和4号院N20-1地块 [5] - 资产定位为高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园，功能涵盖"高端装备+智能制造+创新研发"三大领域 [5] - 园区规划打造集"产、研、展、服、综合配套"于一体的"超级工厂" [5] 资产运营情况 - 当前入驻企业主要为知名整车企业和智能驾驶企业提供产业链配套服务 [9] - 发起人亦庄控股已建成57个产业平台，总建筑面积近400万平方米，承载企业5000余家（含高新技术企业391家） [9] - 原始权益人亦庄盛元体系内可扩募资产账面原值/总投资超130亿元 [9] 战略意义 - 项目符合北京优化首都核心功能、打造高端制造产业集聚区的发展战略 [9] - 这是北京经济技术开发区首单基础设施REITs项目 [9]

银行间债券市场科技创新债券 - 银行间债券市场正式上线科技创新债券，36家企业公告发行规模合计210亿元，14家企业注册申报规模合计180亿元 [1] - 央行金融市场司倡议投资主体树立长期价值投资理念，提升科技创新债券交易活跃度 [4][5] - 中金固收预计短期内科技创新债券将密集增加，未来有望进一步扩容，近100家机构计划发行超3000亿元 [15][16] 央行货币政策操作 - 央行阶段性暂停国债买卖操作，因年初10年期国债收益率跌破1.6%历史低位，将视市场供求择机恢复 [2] 区域政策动态 - 河南推动组建省级再生资源回收利用平台企业，支持供销合作社使用超长期特别国债和政府专项债券 [5] - 湖南对通过国家发改委审核的基础设施REITs项目给予200万元前期费用补助 [7] 债券发行与市场动态 - 河南交投颐康商业物业ABS项目获上交所受理，拟发行2.74亿元 [7] - 财政部拟发行1450亿元7年期和续发行850亿元5年期中央金融机构注资特别国债 [7][8] - 郑州热力集团发行4亿元公司债，利率2.43%，许昌新区建投发行3亿元公司债，利率3.29% [9][10] 企业信用与资本运作 - 河南循环科技产业集团获AA+主体信用双评级，为首家省属循环科技类国企 [11] - 上海嘉定区国资经营集团100%股权划转至新成立的上海嘉定科技投资集团，后者注册资本30亿元 [12] 债市监管与舆情 - 城发投资集团原董事长徐德庆涉嫌严重违纪违法被查 [13] - 深交所对金洲慈航未按期披露中期报告予以公开谴责 [14]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 二级市场价量表现 - 报告展示了众多公募基础设施REITs的详细数据，涵盖产业园区、仓储物流、保障性租赁住房等多个行业类型，包括基金代码、简称、上市日期、发行价、今年以来回报、本周回报、上周回报、本周换手率、上周换手率、上市以来成交（亿份）、本周成交（亿份）、二月成交（亿份）及本周收盘价走势等信息 [5][11] 二级市场估值情况 未提及相关内容 市场相关性统计 - 报告给出REITs指数与大类资产相关系数测算结果，涉及股票资产（上证指数、沪深300、创业板指、中小盘）、转债、纯债、黄金、原油指数等，不同行业类别REITs与各类资产相关系数存在差异，如能源类与原油指数相关系数为 -0.01，保相房类与中证全债相关系数为0.28等 [19][20] - 报告还展示了各REITs产品与沪深300、创业板指、中证全债、黄金、原油等大类资产的相关性数据，如博时蛇口产园REIT与沪深300相关系数为0.16，与创业板指相关系数为 -0.01等 [21] 一级市场跟踪 - 报告呈现了多个REITs项目的情况，包括华泰紫金苏州恒泰租赁住房REIT、中金亦庄产业园REIT等，涉及项目性质、类型、所处阶段、受理日期、原始权益人、底层项目及项目估值等信息，如华泰紫金苏州恒泰租赁住房REIT项目估值为13.42亿元 [8][23]

文章核心观点 北京市积极推进基础设施公募REITs工作，已取得显著成果，未来将持续发挥优势推动更多项目发行上市 [1][3] 基础设施公募REITs发展成果 - 北京市累计11个基础设施公募REITs项目成功发行上市，总募集资金约235亿元，分别占全国项目数量17.2%、募集资金规模13.8%，发行数量和募集资金规模居全国前列 [1] - 基础设施公募REITs是创新金融工具，以优质基础设施项目为底层资产，转化为可上市交易金融产品，为投资者提供投资机会，也是深化基建、盘活存量资产等的关键工具 [1] - 基础设施公募REITs在支持实体经济高质量发展中发挥重要作用，推动多层次资本市场建设与经济结构优化 [1] 北京市推进举措 - 北京市发改委发布意向储备项目征集通知，鼓励市场主体申报，取得积极反响 [2] - 北京市建立“高位统筹—专班推进—全链条服务”工作机制，成立工作专班服务保障项目发行上市和运营 [2] - 北京结合领域拓展创新突破，已上市项目均为各领域全国首单（批）上市项目 [2] - 北京市在试点阶段举办3次产业发展大会，2024年进入常态化发展阶段后举办高质量发展会议，打造交流平台 [2] 未来规划 - 北京市将持续发挥优势，强化服务保障，推动更多项目发行上市 [3] - 项目征集通道常态化开启，重点梳理储备人工智能、数据中心等新型基础设施及科技创新产业园区等领域项目 [3]