智能网联新能源汽车监管新规 核心监管要求 - 企业需在车辆App、车载系统及用户手册显著位置展示组合驾驶辅助系统的安全提示和使用说明 防止消费者误将辅助功能当作自动驾驶使用 [3] - 必须开发安全优先的驾驶员监测功能 在驾驶员脱手、睡眠等异常状态时采取语音警告、方向盘震动、限速直至靠边停车等强制措施 [3] - 严禁通过用户操作或系统逻辑主动关闭驾驶员监测功能 市场监管总局将对此类问题开展专项调查 [3] 信息安全与召回管理 - 企业需强化缺陷信息监测 防范网络攻击和漏洞引发的安全风险 市场监管总局将对相关安全事件启动缺陷调查并可能强制召回 [3] - OTA升级活动需严格执行备案制度 禁止推送未充分测试的软件版本或通过OTA隐瞒缺陷 违规企业将面临重点抽查和专项核查 [4] 产品宣传规范 - 禁止在驾驶自动化等级、系统能力等方面进行虚假或夸大宣传 确保消费者准确理解车辆功能边界 [5] - 组合驾驶辅助系统的命名和营销不得暗示自动驾驶能力 避免误导消费者滥用功能 [5] - 市场监管总局将联合工信部整治夸大驾驶性能宣传行为 开展过度宣传技术认定和专项调查 [5] 事故报告与合规要求 - 企业须及时上报组合驾驶辅助系统相关的安全事件和碰撞事故 隐瞒重大事实将触发专项核查 [6] - 需在机动车合格证系统中完整填报辅助系统、储能装置等关键信息 确保产品与准入参数一致 [4]

国内政策动态 - 财政部推出个人消费贷款贴息政策 贴息比例1个百分点 覆盖单笔5万元以下日常消费及5万元以上重点领域消费 政策期限1年 [2] - 同步实施服务业经营主体贷款贴息政策 贴息比例1个百分点 可贴息1年 两项政策到期后将评估效果并研究延长 [2] - 市场监管总局与工信部加强智能网联新能源汽车监管 要求企业不得暗示消费者系统具备自动驾驶功能 避免夸大驾驶性能宣传 [3] 汽车出口与销售数据 - 太仓港1-7月汽车出口量达43.57万辆 同比增长58.78% 创同期历史新高 其中铁海联运出口10.1万辆（23.2%）公海联运28.8万辆（66.1%）江海联运4.67万辆（10.7%）[4] - 韩国7月进口轻型乘用车交付量27,090辆 同比增长23% 特斯拉交付7,357辆创进口车月度销量纪录 [5] - 东风日产7月销量52,665辆 同比增长19.4% 日产品牌销量51,005辆 同比增长27.5% [10] 企业合作与技术发展 - 福特汽车投资50亿美元改造美国工厂 其中20亿美元用于生产平价电动车 首款车型将采用宁德时代电池技术 [7] - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元 完成后直接持有华望汽车71.43%股权 间接持有28.57%股权 [9] - 小鹏X9在泰国7月纯电MPV销量199辆 成为销冠 已完成东南亚多地区上市 印尼本地化生产车型已交付 [11] 企业财务表现 - 小马智行Q2总营收1.54亿元 同比增长75.9% Robotaxi业务收入1,090万元 同比增长157.8% 车费收入同比增长超300% [12] - 宁德时代中期分红每10股派10.07元 现金分红总额44.11亿元 股权登记日8月19日 [13] - 保时捷控股下调2025年经调整税后利润预期至16-36亿欧元 原预期24-44亿欧元 维持净债务预期49-54亿欧元 [8] 行业谈判与监管 - 大众汽车与UAW合同谈判已解决95%以上初始诉求 达成至少300项暂定协议 工资和医疗保健等关键经济问题仍存分歧 [6]

监管政策动态 - 市场监管总局与工信部联合起草关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知 要求企业在驾驶辅助系统命名及宣传中不得暗示其为自动驾驶系统或夸大功能 防止消费者滥用[1] - 市场监管总局将加大对企业广告宣传中夸大驾驶辅助功能的监督检查力度 组织技术机构开展过度宣传问题认定 并会同工信部开展专项联合调查[1] - 相关部门正推动汽车行业竞争回归"品质"和"安全"轨道[2] 汽车市场数据 - 8月1-10日全国乘用车市场零售45.2万辆 同比下降4% 较上月同期增长6% 今年累计零售1319.8万辆 同比增长10%[3] - 8月1-10日新能源车零售26.2万辆 同比增长6% 较上月同期增长6% 今年累计零售671.7万辆 同比增长28%[3] - 8月1-10日新能源市场零售渗透率达57.9% 厂家批发渗透率达56.8%[3] - 乘联会秘书长表示8月中下旬车市将逐步回暖[3] 企业投资与合作 - 广汽集团同意广汽埃安向华望汽车增资6亿元 完成后直接持有71.43%股权 通过广汽埃安间接持有28.57%股权[4] - 广汽埃安时隔两年再次与华为合作[5] - 广汽集团启动华望汽车城市招募计划 优先招募北京上海等40城 坚持少商多店原则和"1+N"渠道模式[6] - 华望汽车近期动作频繁[7] 企业业绩与展望 - 摩根大通预计小米电动汽车交付量若显著增长 未来3-4个月股价有望上涨15-20% 分析师将其列入正面催化观察名单[8] - 摩根大通预计小米电动汽车月交付量将在第四季度达到4万辆[8] - 7月东风日产销量52,655辆 同比增长19.4% 日产品牌销量51,005辆 同比增长27.5%[9] - 日产在中国市场需加快调整步伐以提升市场份额[10] 新产品发布 - 2026款深蓝L07正式上市 售价13.59万元起 搭载华为乾崑智驾ADS SE系统和高通骁龙8295P芯片[11] - 新车增程模式CLTC续航最高1500km 新增纯电车型续航660km 标配3C超充技术[11] - 该车型是15万级唯一全系标配华为乾崑智驾的轿车[12] 国际车企动态 - 保时捷控股下调2025年经调整税后利润预期至16-36亿欧元 原预期为24-44亿欧元[12] - 下调原因为当前市场动态及大众汽车和保时捷股份公司调整后的业绩展望[12]

宏观经济数据 - 7月末M2余额329.94万亿元 同比增长8.8% M1余额111.06万亿元 同比增长5.6% M0余额13.28万亿元 同比增长11.8% [2] - 前七个月人民币贷款增加12.87万亿元 其中住户贷款增加6807亿元 企(事)业单位贷款增加11.63万亿元 [2] - 前七个月社会融资规模增量累计23.99万亿元 同比多5.12万亿元 政府债券净融资8.9万亿元 同比多4.88万亿元 [3] 政策动态 - 国家发改委下达1880亿元超长期特别国债支持设备更新 涉及8400个项目 带动总投资超1万亿元 [4] - 商务部对欧盟UAB Urbo Bankas和AB Mano Bankas采取反制措施 禁止境内组织个人与其交易 [5] - 市场监管总局加强智能网联新能源汽车宣传监管 禁止暗示自动驾驶功能 防止夸大驾驶性能 [6] 行业监管 - 市场监管总局发布《医疗广告认定指南》 明确医疗广告定义及认定原则 细化非广告情形 [7] - 外交部回应本土企业避免使用英伟达H20芯片传闻 表示不了解相关情况 [7] 公司公告 - 宁德时代2025年中期分红方案为每10股派10.07元 股权登记日8月19日 [11] - 利君股份股东拟减持不超3%股份 *ST天茂拟主动终止上市 [10] - 永吉股份筹划收购特纳飞控制权 芯碁微装筹划发行H股 [17] 市场观点 - 长江证券看多中国股市 建议关注非银金融 金属 交运 化工 AI算力等方向 [14] - 华安证券认为本轮牛市具备内驱动力 微观流动性改善和市场共识支撑行情 [14] 业绩与交易 - 东方精工上半年净利润3.97亿元 同比增长142.52% [17] - 腾讯控股第二季度收入1845.04亿元 同比增长15% [17] - 正帆科技11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [17]

个人消费贷款财政贴息政策 - 财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，对符合条件的个人消费贷款给予财政贴息[2] - 工行、中行、农行、建行、邮储、交行六大国有大行迅速响应，明确将按市场化、法治化原则落实贴息，其中中行、农行、建行已确定自2025年9月1日起正式实施[2] 腾讯控股中期业绩 - 公司第二季度营收1845.04亿元，同比增长15%[15] - 第二季度本公司权益持有人应占盈利556.28亿元，同比增长17%[15] - 当季研发投入达202.5亿元，同比增长17%，资本开支191.1亿元，同比增幅达119%[15] - 二季度本土市场游戏收入为404亿元，同比增长17%，得益于《三角洲行动》的收入贡献及《王者荣耀》《无畏契约》与《和平精英》等长青游戏的收入增长[15] - 腾讯控股ADR涨超7%，创逾四年新高，总市值超7000亿美元[15] 阿里巴巴高管变动 - 阿里巴巴集团前合伙人蔡景现（花名"多隆"）离职，其为淘宝初创团队的三个开发工程师之一，被称为"淘宝第一个程序员"[2] 广汽集团与华为合作 - 广汽集团控股子公司广汽埃安拟向华望汽车增资6亿元，完成增资后广汽集团直接持有华望汽车71.43%股权，通过广汽埃安间接持有28.57%股权[17] 娃哈哈产能扩张 - 娃哈哈通过西安恒枫饮料有限公司在西安投资10亿元建设饮品新基地，规划建设高速水线、奶线、无菌线等多条核心生产线及配套物流设施，主要生产纯净水、茶饮、咖啡、果汁及含乳饮料等多元品类[19] 滴滴出行无人驾驶布局 - 滴滴已投资无人驾驶商用车企业"新石器"，新石器无人车已在全球15个国家和地区的280多座城市部署，累计部署数量突破7500辆，预计在今年内成为全球首个万辆规模的L4级无人车队[22] 开源鸿蒙生态进展 - 深开鸿与Arm公司联合发起的开源鸿蒙Arm SIG正式通过OpenHarmony项目管理委员会评审，深开鸿获任副组长单位，目前已有6家芯片及板卡企业加入[24] 保险机构举牌银行股 - 民生人寿保险股份有限公司增持浙商银行100万股H股，耗资约277万港元，增持后持有浙商银行H股2.96亿股，持股比例升至5%，触发举牌[26] 央行货币数据 - 7月末广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%，狭义货币(M1)余额111.06万亿元，同比增长5.6%，流通中货币(M0)余额13.28万亿元，同比增长11.8%[8] - 前七个月净投放现金4651亿元，人民币贷款增加12.87万亿元，人民币存款增加18.44万亿元[8] - 2025年7月末社会融资规模存量为431.26万亿元，同比增长9%[8] 设备更新投资补助 - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、环境基础设施、教育、文旅、医疗、住宅老旧电梯、电子信息、设施农业、粮油加工、安全生产、回收循环利用等领域约8400个项目，带动总投资超过1万亿元[9] 智能网联汽车监管 - 市场监管总局与工业和信息化部就智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传征求意见，要求企业明确区分组合驾驶辅助系统与自动驾驶功能，未经备案不得开展OTA升级活动[8] 医疗广告监管加强 - 市场监管总局于今年5月出台《医疗广告监管工作指南》，8月13日联合国家卫生健康委、国家中医药管理局共同制定《医疗广告认定指南》，重拳打击各类"神医"广告[9] 暑期档电影票房 - 截至8月13日15时06分，2025年暑期档电影总票房（含预售）突破90亿元，《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列票房榜前三[10] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%报44922.27点，标普500指数涨0.32%报6466.58点，纳指涨0.14%报21713.14点，其中纳指和标普500指数续创历史新高[4] - 大型科技股多数下跌，微软、奈飞、Meta跌超1%，谷歌、特斯拉、英伟达小幅下跌，AMD涨超5%，英特尔、苹果、亚马逊涨超1%[4] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.08%，小牛电动涨逾17%，小马智行涨超7%，阿里巴巴、百度、理想汽车涨近4%，腾讯控股ADR涨超7%[4] 大宗商品及外汇市场 - COMEX黄金期货涨0.24%报3407.00美元/盎司，COMEX白银期货涨1.44%报38.55美元/盎司[5] - 美油主力合约收跌0.68%报62.74美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.54%报65.76美元/桶[6] - 美元指数下跌0.28%报97.80，美国10年期国债收益率下跌1.35%至4.23%[28] - 人民币在岸汇率下跌0.19%至7.1775，离岸汇率下跌0.06%至7.1815[28] 欧洲股市表现 - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.67%报24185.59点，法国CAC40指数涨0.66%报7804.97点，英国富时100指数涨0.19%报9165.23点[7] 上市公司公告精选 - 芯碁微装拟发行H股并在香港联交所上市[31] - 豫光金铅拟向特定对象发行股票募资不超4亿元[31] - 川环科技收到2个项目定点函，预计新项目生命周期内配套管路产品总金额约5亿元[32] - 石基信息全资子公司与美高梅金殿签订重大合同[32] - 哈投股份上半年归母净利润同比增长233.08%[32] - 中国太保子公司太保寿险前7月保费收入同比增长约9.0%[32] - 华北制药上半年归母净利润同比增长71.56%[32] - 艾为电子上半年归母净利润同比增长71.09%[33] - 中国神华前7月煤炭销售量同比下降10.1%[32] - 宁德时代2025年中期每10派10.07元，股权登记日8月19日[35] - 正帆科技拟收购汉京半导体62.2318%股权，交易金额11.2亿元[35] - 凯中精密拟在泰国投资不超过2.5亿元新建生产基地[35]

金融市场动态 - 美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.14%，纳指和标普500指数续创历史新高 [4] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.08%，小牛电动涨逾17%，阿里巴巴、百度、理想汽车涨近4%，腾讯控股ADR涨超7% [4] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.24%报3407.00美元/盎司，COMEX白银期货涨1.44%报38.55美元/盎司 [5] - 国际油价集体下挫，美油主力合约收跌0.68%报62.74美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.54%报65.76美元/桶 [6] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.67%，法国CAC40指数涨0.66%，英国富时100指数涨0.19% [7] 宏观经济数据 - 7月末广义货币(M2)余额329.94万亿元同比增长8.8%，狭义货币(M1)余额111.06万亿元同比增长5.6%，流通中货币(M0)余额13.28万亿元同比增长11.8% [8] - 前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，人民币存款增加18.44万亿元，社会融资规模存量431.26万亿元同比增长9% [8] - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，支持约8400个项目带动总投资超1万亿元 [9] 行业政策与监管 - 市场监管总局联合两部门发布《医疗广告认定指南》，持续打击各类"神医"广告 [9] - 两部门征求意见要求辅助驾驶功能需显著标识安全提示，未经备案不得开展OTA升级活动 [8] 公司动态 - 腾讯二季度营收1845亿元同比增长15%，净利润556亿元同比增长17%，研发投入202.5亿元同比增长17%，本土游戏收入404亿元同比增长17% [17] - 阿里巴巴集团前合伙人蔡景现离职，其为淘宝初创团队核心成员曾身家达26亿元 [18] - 广汽集团拟向华望汽车增资6亿元，增资后直接持股71.43% [19] - 娃哈哈投资10亿元在西安建设饮品新基地，将生产纯净水、茶饮等多品类产品 [20] - 滴滴投资无人驾驶企业新石器，后者已在全球280多城部署7500辆无人车 [22] - 民生保险举牌浙商银行H股，持股比例升至5%触发披露要求 [25] 科技与创新 - 深开鸿与Arm成立开源鸿蒙Arm SIG组，已有6家芯片企业加入 [24] - ChatGPT新增"自动"、"快速"和"深度思考"三种响应模式 [27] 资本市场 - 六大国有银行响应个人消费贷款财政贴息政策，中行、农行、建行确定9月1日起实施 [15] - 芯碁微装拟发行H股并在香港上市 [34] - 川环科技收到2个项目定点总金额约5亿元 [35]

市场监管总局加强智能网联新能源汽车监管 - 核心观点：市场监管总局发布征求意见稿，强化智能网联新能源汽车在缺陷召回、生产一致性、广告宣传和事故报告方面的监管要求，短期增加行业压力但长期促进行业高质量发展 [3][4][5] 缺陷调查与召回管理 - 企业需加强安全提示和缺陷信息监测，减少网络攻击和漏洞引发的车辆事故风险 [3] - 市场监管总局将对驾驶员监测、警示功能不足的问题开展专项调查，必要时纳入缺陷分析与召回 [3] OTA升级规范 - 企业未经备案不得开展OTA升级，不得推送未充分测试的软件版本或通过OTA隐瞒缺陷 [4] - 频繁进行OTA升级的企业将面临重点抽查和专项核查 [4] 广告宣传监督 - 企业不得虚假或夸大宣传欺骗消费者，市场监管总局将联合工信部开展专项调查和技术认定 [4] 事件事故报告与深度调查 - 企业需按要求报告事故信息，隐瞒重大事实将面临专项核查和公开通报 [5] 行业影响与长期发展 - 新规短期增加企业合规成本和管理压力，但倒逼技术升级和测试体系完善 [5] - 监管加速行业标准形成，推动L3级以上自动驾驶合规发展，淘汰不成熟技术企业 [5]

监管政策动向 - 市场监管总局与工业和信息化部联合发布关于加强智能网联新能源汽车产品召回与生产一致性监督管理的征求意见稿 [1] - 政策要求企业及时报告组合驾驶辅助系统使用期间发生的安全事件和碰撞事故 [1] - 对隐瞒或遗漏重大事故信息的企业将启动专项核查程序 [1] 企业合规要求 - 企业需按照《关于进一步加强智能网联汽车产品准入、召回及软件在线升级管理的通知》履行事故报告义务 [1] - 未按要求报告事故信息的企业将被公开通报并督促整改 [1] - 监管部门将联合开展事故深度调查与分析工作 [1] 行业监督机制 - 市场监管总局与工业和信息化部建立事故报告监督检查机制 [1] - 政策强调通过深度调查强化智能网联新能源汽车事件事故管理 [1] - 联合监管模式涵盖产品召回、生产一致性与宣传规范等多维度 [1]

宏观动态 - 两部门发布征求意见稿，要求企业明确区分辅助驾驶和自动驾驶功能，避免消费者混淆，并在命名和宣传中不得暗示具备自动驾驶功能 [2] - 央行数据显示7月末人民币存款余额320.67万亿元，同比增长8.7%，前七个月增加18.44万亿元，其中住户存款增加9.66万亿元 [3][4] - 国家发改委已下达1880亿元超长期特别国债支持设备更新投资补助资金，涉及8400个项目，带动总投资超1万亿元 [5] - 三部门联合发布《医疗广告认定指南》，明确医疗广告定义和认定原则，打击变相发布医疗广告行为 [6] 金融机构 - 程思韵获批担任汇丰人寿董事长 [7] - 挪威主权财富基金因加沙地带人道主义危机，将进一步削减对以色列投资，已售出一家以色列飞机发动机企业股份 [8][9] 市场数据 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%，创业板指涨3.62%，两市成交额约21509.37亿元 [11] - 两市融资余额增加80.92亿元，上交所融资余额报10255.71亿元，深交所报9882.1亿元 [12] - 港股恒生指数涨2.58%，恒生科技指数涨3.52%，影视娱乐板块涨幅居前 [13] 公司动态 - 长城军工10天7板，公司公告称股价严重异常波动，可能申请停牌核查 [14][15] - 国家集成电路基金减持燕东微116.5万股，持股比例降至6.99% [16] - 宁德时代宣布中期分红方案，每10股派10.07元，现金分红总额44.11亿元 [17] - 前"币圈"风云人物权道亨承认诈骗罪，可能面临最高25年监禁 [18] - 哈啰公共事务总裁胡强宏离职 [19] - 广汽集团同意广汽埃安向华望汽车增资6亿元，完成后将间接持有华望汽车28.57%股权 [20][21] - 江特电机公告在宜春地区拥有多个锂矿资源，已探明储量超1亿吨 [22]

智能网联新能源汽车监管政策 核心观点 - 市场监管总局和工信部联合发布征求意见稿 拟加强对智能网联新能源汽车的产品召回 生产一致性和宣传规范的监管 要求企业明确功能边界 防止误导消费者 [1][2][3][4] 安全提示与功能规范 - 企业需在车辆App 车载系统和用户手册显著位置展示组合驾驶辅助系统的安全提示和使用说明 避免消费者误认为自动驾驶功能 [2] - 必须开发安全优先的驾驶员监测系统 对脱手 睡眠等脱离驾驶任务行为采取语音警告 方向盘震动 限速 靠边停车或功能禁用等措施 [2] - 禁止通过用户操作或系统逻辑主动关闭驾驶员监测功能 监管部门将专项调查功能不足问题 [2] 数据与软件管理 - 企业需在机动车合格证系统准确填报组合驾驶辅助系统 储能装置等关键信息 严格执行OTA升级分类管理 未经备案不得推送升级 [3] - 禁止通过OTA隐瞒缺陷或推送未充分测试的软件版本 频繁升级企业将面临重点抽查 [3] - 必须及时报告组合驾驶辅助系统发生的安全事件和碰撞事故 隐瞒重大事实将面临专项核查 [4] 宣传与信息披露 - 不得暗示组合驾驶辅助系统具备自动驾驶功能 避免命名和宣传误导消费者 [3] - 禁止夸大车辆驾驶性能宣传 防止诱导消费者高速驾驶 监管部门将联合整治过度宣传行为 [4] - 向消费者提供的驾驶自动化等级 系统能力等信息必须真实全面 不得虚假宣传 [3] 网络安全与缺陷调查 - 企业需强化缺陷信息监测 降低网络攻击 威胁和漏洞引发的车辆事故风险 [2] - 市场监管总局将对因安全提示不完善或网络安全事件导致的缺陷开展调查 必要时强制召回 [2]