上海国际金融中心建设现状 - 截至2024年末，上交所上市公司数量达2278家，股票成交额108万亿元，居全球第五，债券托管余额177万亿元，全球第二 [1] - 上海持牌金融机构数量达到1782家，其中外资机构占比超过30% [1] - 上海国际金融中心在2020年已基本实现建设目标，但近期GFCI全球金融中心指标排名有所下降 [1][2] 上海国际金融中心存在的短板 - 金融中心国际影响力有待提升，金融市场国际化程度有待加强 [1] - 金融市场结构发展不平衡，金融科技引领作用有待提升 [1] - 金融中心所需的高品质配套服务不强 [1] 上海国际金融中心建设面临的新形势 - 全球多边贸易规则遭受挑战，区域合作与贸易多元化加速发展 [2] - 全球产业链供应链加速重构，中资企业加快海外布局 [2] - 未来科技创新与新质生产力成为发展制高点，是提升金融资源配置能力的关键 [2] 上海国际金融中心的未来目标 - 中长期目标为到本世纪中叶，建成以人民币为主导、肩比纽约伦敦的全球顶级金融中心 [2] - 上海国际金融中心将成为金融强国的重要标志，与建成社会主义现代化强国的目标相匹配 [2]

上海国际金融中心建设进展 - 中央于2024年6月印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，明确了建设的任务书和路线图 [2] - 上海正扎实推进国际金融中心和全球资产管理中心建设 [2] - 未来将深化高水平制度型开放，提升金融市场国际化水平，吸引集聚更多优质金融资源 [4] 金融市场规模与要素 - 2024年1-9月，上海金融市场交易总额达2967.83万亿元，同比增长12.7% [3] - 上海集聚了15家金融要素市场及基础设施，涵盖股票、债券、期货、货币、票据、外汇、黄金、保险等 [3] - 股票总市值和银行间债券市场规模位居全球前列 [3] 金融机构集聚态势 - 2024年以来，法巴证券、上海国际再保险登记交易中心、安盛环球上海再保险运营中心、汉再上海再保险运营中心等机构先后开业 [3] - 总部在上海的外资法人银行、合资基金管理公司、外资保险公司均占内地总数约一半 [3] - 全球资管规模前十的资管机构全部在沪开展业务，外资私募证券投资基金管理人数量全国领先，资产管理规模占全国比重近30% [3] 金融改革开放深化 - 成功推出"沪港通"、"沪伦通"、"债券通"、"互换通"、"中欧通"等重要机制安排 [3] - 上海期货交易所有色金属板块期权实现全覆盖 [3] - "上海金"、"上海油"、"上海铜"、"上海胶"等"上海价格"在国际大宗商品市场影响力增强 [3] 金融法治环境优化 - 在全国率先设立金融法院、金融仲裁院等专业机构 [3] - 《上海市推进国际金融中心建设条例》修订发布，自由贸易账户业务发展若干规定等一批地方金融法规相继颁布 [3]

指南发布背景 - 上海市基金同业公会发布《海外资管机构赴上海投资指南（2025版）》英文版全文 [1] - 该指南在中共上海市委金融委员会办公室、上海证监局、中国证券投资基金业协会指导下完成更新修订 [1] - 本次为第五次对指南进行更新修订 [1] 指南修订目的 - 更新修订结合了宏观环境变化与最新行业发展动态 [1] - 旨在进一步助力上海国际金融中心建设 [1] - 旨在推动资本市场高水平、制度型开放 [1]

论坛背景与定位 - 全球经济呈现低增长、高风险的新常态，上海在政策支持下强化其作为人民币资产全球配置中心和风险管理中心的地位，成为全球资管行业的稳定器与创新源 [2] - 论坛在十四五规划收官和十五五规划谋篇布局的背景下举办，旨在推进资管行业高质量发展和构建服务实体经济的生态圈 [2] - 该论坛是上海国际活动周的首发活动，致力于成为行业报告、指南和服务方案等重要成果的发布平台 [3] 论坛核心特点与议程 - 论坛发布环节项目更多元、信息更丰富、覆盖更广泛，包含研究、实务、人才领域的成果，并体现跨行业合作及科技和数智含量 [3] - 论坛议程包括主论坛、闭门对话会和国际化专场，议题覆盖资管科技、指数与量化投资、绿色与可持续投资等 [3][5] - 主论坛主题为“驭变求新 韧性升维 开放再平衡”，包含开幕致辞、主旨演讲、发布仪式及多场圆桌讨论 [5][6] - 首次举办“全球交易所-资产管理人”闭门对话会，汇聚全球10家国内外交易所及近10家全球资管机构代表 [4][8] - 国际化专场由国泰海通证券协办，主题为“携手推动中欧资管高水平双向开放”，包含签约仪式和圆桌讨论 [4][10][11] 参与机构与嘉宾 - 嘉宾专业性与国际化程度创历届新高，包括中国银行行长、中国社科院学部委员等发表主旨演讲 [4][6] - 圆桌讨论嘉宾涵盖国内外头部资管机构，如高盛中国联席主管、安中投资总经理、东方汇理资管亚洲区行政总裁、施罗德投资亚洲区投资总监等 [6][7][11] - 闭门对话会出席方包括伦敦证券交易所集团、新加坡交易所集团、东京证券交易所等10家交易所，以及安联全球投资、华安基金等近10家资管机构 [8] - 国际化专场举行上海资产管理协会与德国投资基金协会的合作备忘录签署仪式 [11]

上海国际金融中心建设进展 - 上海已成为全球金融要素市场最齐备的城市之一，集聚股票、债券、期货、外汇、黄金、保险等金融要素市场及金融基础设施，形成全球少有的“一站式”金融生态 [1] - 上海股票总市值、银行间债券市场规模等位居全球前列 [1] - 截至今年6月，上海拥有各类持牌金融机构1796家，其中外资机构556家，占比近三分之一 [1] - 上海汇聚了全国80%的外资保险总部、70%的外资资管机构、40%的外资法人银行和外资券商 [1] 金融市场基础设施与交易平台 - 中国外汇交易中心是人民币相关产品交易主平台和定价中心，发布人民币汇率中间价和上海银行间同业拆放利率等全球人民币基准价格指标 [2] - 中国外汇交易中心服务全球70多个国家和地区的近6000家机构，业务覆盖银行间货币市场、债券市场、外汇市场的现货及衍生品发行、交易、交易后处理等 [2] - 通过“债券通”北向通和南向通，为全球投资者提供高效便捷投资渠道，目前参与中国银行间市场的境外法人机构超过1100家，境外投资者持有银行间市场债券约4万亿元 [2] 期货市场国际化与价格输出 - 上海期货交易所已上市25个期货品种和18个期权品种，包括铜、铝、锌、原油等 [3] - 今年5月，日本大阪交易所正式挂牌上市“上海天然橡胶期货”合约，实现“中国价格”以人民币报价直接输出至境外市场 [3] - 上海国际再保险登记交易中心通过制度创新和技术运用，降低市场清算结算成本，截至今年8月累计交易保费达43.92亿元 [3]

论坛背景与战略意义 - 全球经济呈现低增长、高风险的新常态 [2] - 中央金融委发文支持上海强化金融开放枢纽门户功能，增强人民币资产全球配置中心和风险管理中心地位 [2] - 2025年是十四五规划收官和十五五规划谋篇布局之年，承担总结成果与锚定未来目标的双重使命 [2] - 论坛由第一财经和中国银行联合主办，旨在推进资管行业高质量发展、构建服务实体经济生态圈 [2] 论坛成果与活动特点 - 论坛是上海全球资产管理中心国际活动周的首发活动，致力于打造成行业报告、指南和服务方案的发布平台 [3] - 本届发布环节项目更多元、信息更丰富、覆盖更广泛，包含研究、实务、人才领域成果，体现跨行业合作及科技数智含量 [3] - 论坛后将开启国际活动周多场重磅活动，议题覆盖资管科技、指数与量化投资、绿色与可持续投资、科创投资等 [3] 论坛议程与核心议题 - 主论坛主题为“驭变求新 韧性升维 开放再平衡”，包含开幕致辞、主旨发言、发布仪式、圆桌讨论和对话顶级投资人等环节 [6][7][8][9][10][11][12] - 主旨发言聚焦中国资管业发展新阶段 [9] - 圆桌讨论议题包括新周期下资管如何向新求质、做优做强机构投资者加快推进建设一流投资机构 [11][14] - 对话顶级投资人探讨十五五规划中外资眼中的投资机遇 [12] 嘉宾阵容与国际化合作 - 嘉宾专业性与国际化程度创历届新高，首次举办全球交易所-资产管理人闭门对话会 [4] - 国际化专场由国泰海通证券协办，主题为携手推动中欧资管高水平双向开放 [4][14] - 论坛汇聚全球主流交易所、国内外资管机构、中欧头部资管机构代表，包括高盛、华平投资、路博迈、瑞士百达、安中集团等 [4][13] - 上海资产管理协会与德国投资基金协会签署合作备忘录 [16] 行业焦点与投资方向 - 论坛探讨在全球核心市场波动背景下的配置策略、投资机会 [4] - 聚焦在地缘经济格局下推动中欧资管领域互联互通与制度创新，构建跨境投资合作体系 [4] - 圆桌讨论涉及互联互通赋能中欧金融合作、人民币资产投资机遇及欧洲市场投资展望 [16]

上海国际金融中心建设战略方向 - 核心目标是加快提升国际金融中心功能 支持打造人民币金融资产配置中心和风险管理中心 [1][3] - 需把握窗口期 增强紧迫性 加快提升功能、优化布局、创新突破 [1][3] - 中国人民银行上海总部成立20年来是支持上海国际金融中心建设的标志性举措 [2] 金融“五篇大文章”具体领域 - 重点领域包括科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [3] - 科技金融方面要更好调动科技企业及股权投资机构积极性 加大对创投基金的吸引集聚力度 用好用足再贷款再贴现等结构性货币政策工具 [3] - 绿色金融方面需助力构建绿色低碳供应链体系 引导银行加大对绿色低碳转型项目的金融支持 [3] - 养老金融方面要创新金融工具 开发更多差异化养老金融产品 [3] 金融创新与数字化转型 - 需抢抓数字化智能化机遇 共同促进金融创新转型 [3] - 优化完善监管体系和工作机制 明确风控要求和准入标准 支持多智能体技术开发和深度应用 [3] - 引导更多金融机构上链用链 共同发展基于安全可信信用体系的供应链金融 [3] - 依托区块链技术建立金融风险监测预警系统 更好防范化解重点领域风险 [3]

公司合作动态 - 上海清算所董事长带队赴国泰海通证券调研并与董事长座谈交流 [1] - 双方围绕清算托管双支柱业务合作、人民币国际化、金融"五篇大文章"等议题深入探讨 [1] - 双方将锚定金融强国建设目标 发挥各自优势加快业务创新与协同步伐 [1] 战略发展重点 - 合作聚焦全面加强清算托管双支柱业务 [1] - 共同推进人民币国际化进程 [1] - 协同做好金融"五篇大文章"相关工作 [1] 合作目标 - 立足国家重要金融基础设施与领先综合金融服务商的使命担当 [1] - 共同助力金融高质量发展和上海国际金融中心建设 [1]

农发债发展情况 - 农发债发行量从2022年13886亿元增长至2025年上半年25342亿元 净增量已超过国开债[2] - 10年期农发债发行量从3437亿元增至14812亿元 但单券规模较小且估值偏高[2] - 农发行将重点提升10年期基准债流动性 措施包括扩大单券规模 提高发行透明度 鼓励机构参与及优化做市评价体系[2] 债券标准化与国际化举措 - 统一债券到期日至每月固定日期 票面利率调整为整数倍单位数值以简化结构[3] - 借鉴德国丹麦绿色国债经验 采用"孪生债券"机制同步发行绿色债与普通债[3] - 统一债券代码命名规则 计划重启境外农发债发行以拓展国际投资者群体[3] 债券市场与国际金融中心建设 - 上海凭借政策优势与金融创新能力成为债券市场发展关键枢纽 助力吸引国际资本与规则接轨[4] - 当前债券市场存在市场分割 多头监管 境外投资者占比偏低及与国际标准接轨不足等问题[5] - 建议推进市场一体化建设 完善监管协调机制 加强法治建设并深化国际市场规则对接[5] 数字金融发展态势 - 比特币2024年创价格新高 现货ETF上市首日吸引超40亿美元资金 年度波动率降至历史最低[7] - 稳定币和数字钱包在电商支付占比快速上升 美国机构数字资产持有量领先而中国参与度较低[7] - 需重视比特币在数字金融中的实际用途 推动区块链技术创新并发展盯住数字人民币的加密支付[8] 债券市场创新特征 - 债券市场呈现创新 绿色 开放三大特征 科技板于2025年5月推出助力科创中心建设[9] - 上海绿色债券发行量连续三年居全球城市首位 对外开放基础设施持续创新[9] - 商业银行可通过科技金融产品方案 绿色债券定价支持及跨境互联互通建设赋能市场发展[11] 市场协同与绿色发展 - 债券市场需与其他市场协同避免碎片化 借鉴德国孪生债券模式打造绿色债券收益率曲线[12] - 绿色项目认证需加强国际合作以提升市场认可度与定价水平[12] 国际化发展与市场建设 - 需构建全球影响力债券市场体系 使人民币债券成为安全资产 增强全球投资者信心[13] - 建议建立包容开放政策框架 培育深度交易市场 推动债券与衍生品融合发展[13] 金融中心协同关系 - 上海与香港国际金融中心存在竞争与互补 香港提供市场经验而上海具备政策与规模优势[14] - 上海面临境外子公司设立限制等挑战 影响离岸债券市场服务能力[14] 科技板制度创新 - 科技板构建全生命周期配套体系 未来需对发行规则分层并优化风险定价机制[15] - 建议完善风险缓冲机制 培育专业投资群体并制定专项信息披露规则[15]

行业宏观背景 - 中国资管行业正从规模扩张向质量提升转变 迎来天时地利人和的发展契机[2] - 中国上半年GDP同比增长5.3% 经济稳中有进为资管行业提供良好基础[2] - 上海国际金融中心建设取得进展 2024年末持牌资管机构达1782家 其中外资金融机构555家占比31%[2] - 中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体 为行业提供庞大稳定客户基础[2] 公司战略定位 - 浦发银行总资产突破9.6万亿元 位列2025年全球银行1000强第19位[3] - 公司确立数智化战略 深耕科技金融 供应链金融 普惠金融 跨境金融 财资金融五大赛道[3] - 强化数字基建 数字产品 数字运营 数字风控与数字生态五数建设[3] - 提出一个中心四化发展策略 紧扣金融五篇大文章中心[3] 业务发展路径 - 品牌全球化：整合境内外牌照资源 构建募投管退全链条服务能力[3] - 资配多元化：构建穿越周期投资能力图谱 从规模导向转向能力为王[3] - 价值长期化：坚持为客户创造价值 提供完备友好亲和向善的服务[4] - 生态数智化：携手财富管理打造大资管服务生态 提升投研配置营销管理数智化水平[5] 行业活动概况 - 2025资产管理年会在上海举办 系国内资管行业最具影响力盛事之一[1] - 年会聚焦破局与重构——大资管再造竞争力主题[1] - 千余名资管人士参与讨论大资管发展趋势与多元资产配置议题[1]