公司业绩表现 - 香港交易所2025年前三季度总营收达219亿港元，同比增长37%，净利润134亿港元，同比增长45% [2] - 第三季度单季营收77.75亿港元，同比增长45%，净利润49亿港元，同比增长56% [2] - 主要业务收入同比上升41%，股本证券产品交易费收入达41.93亿港元，为去年同期两倍以上 [3] 市场交易活跃度 - 前三季度日均成交额高达2564亿港元，同比增长126% [3] - 第三季度日均成交额环比增长20%，达2864亿港元，同比增长超200% [4] - 2025年9月平均每日成交金额首次突破3000亿港元，达3167亿港元，创单月新高 [4] 沪深港通表现 - 北向沪深股通平均每日成交金额达人民币2064亿元，南向港股通达1259亿港元，分别较2024年同期上升67%和229% [3] - 前三季度沪深港通总收益上升至32.25亿港元，同比增长超八成，创同期历史新高 [3] 新股上市（IPO）市场 - 前三季度共有69家公司新上市，总融资额达1883亿港元，是去年同期三倍多，为2021年以来最强劲同期表现 [5] - 第三季度新上市公司25家，集资额789亿港元，数量和集资额较2024年第三季度分别上升67%和87% [5] - 紫金黄金国际有限公司集资287亿港元，成为2025年前三季度全球第二大新股 [5] 其他业务与市场动态 - 前三季度衍生产品市场平均每日成交合约张数达170万张，同比上升11% [3] - 债券通北向通日均成交额为人民币417亿元，同比微跌5% [3] - 截至2025年9月30日，处理中的首次公开招股申请数目增至297宗，是2024年底84宗的三倍多 [5] - 前三季度上市后增发金额达4572亿港元，是2024年同期两倍有余，为2021年以来最高同期纪录 [5]

公司业绩表现 - 2025年前三季度总营收218.51亿港元，同比增长37%，净利润134.19亿港元，同比增长45% [1] - 第三季度单季营收77.75亿港元，同比增长45%，净利润49亿港元，同比增长56% [1] - 主要业务收入同比上升41%，股本证券产品交易费收入达41.93亿港元，为去年同期两倍以上 [3] 市场交易活动 - 前三季度日均成交额2564亿港元，同比增长126% [3] - 沪深股通日均成交额2064亿元人民币，同比增长67%，港股通日均成交额1259亿港元，同比增长229% [3] - 沪深港通总收益32.25亿港元，同比增幅达81.18% [3] - 衍生权证、牛熊证及权证产品日均成交额177亿港元，同比增长67% [3] - 债券通北向通日均成交额417亿元人民币，同比微跌5% [3] 新股上市与集资 - 前三季度共处理新股上市申请297宗，较2024年底84宗增长逾三倍 [4] - 共有69家公司成功上市，总集资额1883亿港元，为去年同期三倍多 [4] - 新股集资额位居全球首位，创2021年以来最强劲前九个月表现 [4] - 上市后增发金额4572亿港元，同比翻倍，创2021年以来同期最高纪录 [4] 战略发展与行业观点 - 公司持续推进战略改革，促进市场多元化、提升流动性及加强全球互联互通 [4] - 持续投资建设多元化资产生态圈，为资本市场长期繁荣奠定基础 [4] - 业内机构认为公司凭借核心交易业务、互联互通机制及新股集资表现，展现出韧性与活力 [4]

财务业绩表现 - 前三季度总营收达218.51亿港元，同比增长37%，净利润达134.19亿港元，同比增长45%，均创历史新高 [1] - 第三季度营收为77.75亿港元，同比增长45%，净利润为49亿港元，同比增长56% [1] - 主要业务收入同比增长41%，股本证券产品交易费收入为41.93亿港元，是去年同期的2倍多 [1] 市场交易活跃度 - 前三季度日均成交额达2564亿港元，同比增长126%，推动交易及结算费收入大增 [1] - 沪深港通方面，前三季度沪深股通日均成交额为2064亿元人民币，同比增长67%，港股通日均成交额为1259亿港元，同比增长229% [2] - 沪深港通总收益上升至32.25亿港元，同比增长81.18% [2] 衍生品及债券市场 - 前三季度衍生权证、牛熊证及权证产品日均成交额达177亿港元，同比增长67% [2] - 债券通北向通日均成交额为417亿元人民币，同比微跌5%，表现相对平稳 [2] 新股上市与集资活动 - 前三季度共有69家公司新上市，总集资额达1883亿港元，是去年同期的3倍多，集资额居全球新股市场榜首 [2] - 截至三季度末共有297宗上市申请正在处理中，是截至2024年底84宗的3倍多 [2] - 上市后增发金额大幅回升至4572亿港元，是去年同期的2倍多，创2021年以来同期最高纪录 [2] 战略举措与市场评价 - 业绩增长受益于市场交易活跃度提升及新股上市强劲表现，反映出港股市场强大的韧性与活力 [1] - 公司持续优化上市规则、丰富产品体系，推进战略改革以促进市场多元化、提升流动性及加强全球互联互通 [1][3] - 机构认为公司核心交易业务、互联互通及新股集资表现亮眼，高ROE、高盈利能力及在国家战略中日益重要的地位将带来估值溢价 [3]

上海国际金融中心建设进展 - 上海已成为全球金融要素市场最齐备的城市之一，集聚股票、债券、期货、外汇、黄金、保险等金融要素市场及金融基础设施，形成全球少有的“一站式”金融生态 [1] - 上海股票总市值、银行间债券市场规模等位居全球前列 [1] - 截至今年6月，上海拥有各类持牌金融机构1796家，其中外资机构556家，占比近三分之一 [1] - 上海汇聚了全国80%的外资保险总部、70%的外资资管机构、40%的外资法人银行和外资券商 [1] 金融市场基础设施与交易平台 - 中国外汇交易中心是人民币相关产品交易主平台和定价中心，发布人民币汇率中间价和上海银行间同业拆放利率等全球人民币基准价格指标 [2] - 中国外汇交易中心服务全球70多个国家和地区的近6000家机构，业务覆盖银行间货币市场、债券市场、外汇市场的现货及衍生品发行、交易、交易后处理等 [2] - 通过“债券通”北向通和南向通，为全球投资者提供高效便捷投资渠道，目前参与中国银行间市场的境外法人机构超过1100家，境外投资者持有银行间市场债券约4万亿元 [2] 期货市场国际化与价格输出 - 上海期货交易所已上市25个期货品种和18个期权品种，包括铜、铝、锌、原油等 [3] - 今年5月，日本大阪交易所正式挂牌上市“上海天然橡胶期货”合约，实现“中国价格”以人民币报价直接输出至境外市场 [3] - 上海国际再保险登记交易中心通过制度创新和技术运用，降低市场清算结算成本，截至今年8月累计交易保费达43.92亿元 [3]

债券通北向通运行情况 - 8月北向通成交7501亿元人民币，月度日均成交357亿元人民币[1] - 国债和政策性金融债交易最活跃，分别占月度交易量的38%和41%[1] ePrime平台业务 - 当月支持20笔境外债券发行，总规模为251.53亿元人民币[1] - 承销商包括农银国际、中国银行、中信银行（国际）、银河国际等[1] 北向互换通运行情况 - 8月共达成交易793笔，总计4196.81亿元人民币[1] - 截至8月末，累计入市境外机构82家[1]

中国外汇交易中心概况与市场地位 - 公司是中国银行间市场核心基础设施，负责银行间同业拆借、债券、外汇及衍生品交易 [1] - 公司自1994年挂牌成立，服务范围覆盖70多个国家和地区的近6000家机构 [2] - 2024年银行间本外币市场成交规模达2617万亿元，日均成交量超过10.5万亿元，平均每秒交易金额逾1亿元，占中国主要金融要素市场交易的七成 [3] 交易技术与系统发展 - 交易系统历经升级，第四代交易系统支持每秒撮合10万笔交易，全链路延迟仅为毫秒级，实现24小时高效交易 [3] - 初期依靠人工报价和电话经纪，随着电子交易技术发展，智能交易系统已上线 [3] 债券市场发展与对外开放 - 中国债券市场规模达190万亿元，居于全球第二位 [4] - 债券“北向通”于2017年落地，境外交易员可通过香港办公室直接交易境内债券 [4] - 目前有1171家境外机构进入银行间债券市场，持有债券约4.23万亿元 [6] 金融创新与跨境联通 - “互换通”业务允许境外投资者通过国际电子交易平台直接接入在岸利率互换市场，已有82家境外投资者和20家境内报价商参与，累计交易量超过7万亿元 [6] - 对外开放机制包括“北向通”、“南向通”、“互换通”及离岸回购等创新业务，满足境外机构流动性管理和风险对冲需求 [5] - 债券通“南向通”于2021年上线，境内投资者范围扩大至券商、基金、保险、理财等非银机构 [6] 基准利率体系建设 - DR007（银行间7天回购利率）诞生于2014年，已成为衡量市场流动性的关键指标和贷款利率、债券收益率及衍生品定价的“锚” [1] - 公司推出了银银间回购定盘利率（FDR）和利率互换业务，塑造中国金融市场利率体系 [1]

公司发展历程与市场地位 - 外汇交易中心成立于1994年 响应建立统一银行间外汇市场和人民币汇率并轨的改革要求[3] - 从初期服务国内银行的小规模单一市场 发展为覆盖全球70多个国家和地区近6000家机构的综合金融平台[5] - 业务范围涵盖银行间货币市场、债券市场、外汇市场 以及金融产品发行交易和基准指标发布[5] 市场交易规模与活跃度 - 日均成交量超10万亿元 平均每秒交易超过1亿元[1] - 2024年现券交易量达19.1万亿元 境外投资者持有银行间市场债券约4万亿元[6] - 境外法人机构参与数量超过1100家 债券交易市场实时活跃度显著[1][6] 开放创新举措与成果 - 建立灵活多样的境外机构接入渠道 推出债券通北向通和南向通[6] - 创新推出互换通、离岸回购等业务 满足境外机构流动性管理和风险对冲需求[6] - 交易时长和服务地区范围持续扩展 实现一点接入和无缝对接的国际标准对接[6] 产品体系与市场深度 - 银行间市场产品体系完备 交易工具种类齐全且流动性良好[7] - 推出绿色债券篮子等创新产品 按照中欧绿色债券共同分类目录进行贴标[7] - 人民币金融资产吸引力持续提升 形成高质量发展与境外投资者入市的良性循环[7] 科技能力与系统建设 - 实现系统架构自主设计和核心技术自主可控 交易系统均为自主设计开发[8] - 运用大数据和大模型技术加强数据安全治理和市场运行质量监测[8] - 紧跟国际金融市场基础设施技术发展趋势 推进科技创新驱动发展[8]

中国外汇交易中心发展历程 - 1994年汇率并轨实施以市场供求为基础的单一有管理浮动汇率制度 中国外汇交易中心同年成立[1] - 成立初期银行间市场交易规模小且服务对象仅限于国内银行 经过30年发展已成为全球排名靠前的交易市场[3] - 银行间市场交易规模年均增长率超过35% 2024年本外币市场成交规模达2617万亿元 日均成交量10.5万亿元[5] 市场地位与业务规模 - 债券市场为全球第二大债券市场 总存量约190万亿元 银行间债券市场占比88%[5] - 服务覆盖全球70多个国家和地区近6000家机构 业务范围涵盖货币市场/债券市场/外汇市场的现货与衍生品交易[3] - 本外币市场成交量占中国主要金融要素市场70% 每秒交易额超过1亿元[5] 对外开放举措 - 境外法人机构参与数量超过1100家 境外投资者持有银行间市场债券约4万亿元 2024年现券交易量19.1万亿元[7] - 提供结算代理/债券通北向通/互换通等引进服务 以及南向通走出去服务 交易时长延长至20小时连续交易[7] - 债券通北向通自2017年上线已有834家境外机构入市 南向通自2021年上线已扩展至非银机构[7] 上海国际金融中心建设 - 上海持牌金融机构1796家 其中外资机构556家占比近三分之一[9] - QFLP试点吸引99家国际资管机构 QDLP试点吸引66家国际资管机构[9] - 沪港通/债券通/互换通等互联互通机制持续深化推进[9]

财务业绩 - 2025年上半年收入及其他收益140.76亿港元 同比增长33% [1] - 股东应占溢利85.19亿港元 同比增长39% 创半年度业绩历史新高 [1] - 第二季度净利润44.42亿港元 较2024年同期增长41% [2] 市场交易表现 - 港股现货市场日均成交额2402亿港元 同比增长118% [2] - ETF每日成交金额338亿港元 同比增幅高达184% [2] - 沪深股通日均成交额1713亿元人民币 同比增长32% [2] - 港股通日均成交额1110亿港元 同比增长196% [2] - 债券通北向通日均成交额459亿元人民币 同比增长3% [2] IPO市场表现 - 上半年44家上市公司 新股集资总额1094亿港元 同比增长716% [5] - 宁德时代集资410亿港元 为2021年2月以来港股最大规模新股 [5] - 截至2025年6月30日港交所处理中的上市申请共207宗 [5] - 港股IPO募资额居全球首位 [5] 业务驱动因素 - 政策红利包括推出"科企专线"和降低未盈利生物科技门槛 [5] - 恒生科技指数反弹吸引外资回流 [5] - A股龙头通过港股实现全球化融资 [5] - 继续提升平台基础设施及产品多元化 [2] 机构预期 - 摩根大通将2025-2027财年日均交易量预测上调至2350亿/2500亿/2520亿港元 [6] - 相应将每股盈利预测上调5%至16% [6]

债券通北向通交易情况 - 7月成交9576亿元人民币 月度日均成交416亿元人民币 [1] - 政策性金融债交易最活跃 占比51% 国债交易占比34% [1] 境外债券发行情况 - ePrime平台支持25笔境外债券发行 总规模288.22亿元人民币 [1] - 承销商包括中国银行 中信银行（国际） 中国建设银行（亚洲）等机构 [1] 北向互换通交易数据 - 7月达成交易1101笔 总计5630.46亿元人民币 [1] - 截至7月末累计入市境外机构82家 [1]