板块表现特征 - 科技板块维持强势表现 资金未出现明显向白酒等低位板块切换迹象 [1] - 白酒行业增长放缓 多数公司呈现个位数业绩增长 与科技股高增长形成鲜明对比 [1] - 市场资金更关注行业景气度而非估值位置 科技板块虽处高位但仍被视作未来主线 [1] 行业龙头趋势 - 行业龙头公司呈现极致化表现 包括寒王 中芯 阿里巴巴 中际旭创 新易盛等大科技范畴企业 [3] - A股市场出现类似美股"七姐妹"的集中化趋势 行业龙头主导地位持续强化 [3] - 龙头公司盈利稳定 创造持续财富效应 走势呈现长期慢牛特征 [3] 市场结构演变 - A股市场逐步与国际成熟市场接轨 红利向少数科技龙头企业集中 [4] - 科技行业代表先进生产力发展方向 获得市场资金重点加持 [4] - 未来可能形成由行业龙头主导的指数化投资机会 类似美股纳斯达克指数 [3]

指数表现 - 中证全指建筑产品指数报4217.66点 近一个月上涨3.70% 近三个月上涨10.75% 年至今上涨10.55% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 基点1000.0点 [1] 指数编制规则 - 按中证行业分类分为11个一级行业/35个二级行业/90余个三级行业/200余个四级行业 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 样本公司发生行业变更或退市时将进行相应调整 [2] 成分股权重结构 - 前十大权重股合计占比56.48% 包括东方雨虹(14.36%)/北新建材(13.25%)/伟星新材(5.29%)/中旗新材(4.06%)/沧州明珠(3.84%)/万里石(3.59%)/震安科技(3.53%)/东鹏控股(3.34%)/科顺股份(2.73%)/志特新材(2.49%) [1] - 深交所上市公司占比88.65% 上交所上市公司占比11.35% [1] 行业分布特征 - 指数持仓100%集中于建筑产品行业 [2] - 指数全面覆盖中证全指样本中建筑产品行业全部证券 [1]

会议背景与主题 - 华夏基金联合深圳证券交易所基金管理部和腾讯自选股于8月27日在深圳举办指数策略见面会 主题为"指数投资新时代" [1] - 会议围绕定投策略 低利率时代资产配置和ETF投资工具应用等核心议题展开深入交流 [1] 深交所定投策略推广 - 深交所基金管理部指出定投策略能显著改善投资者盈利体验与获得感 投资者对定投认知整体正面且接受程度高 [4] - 深交所基于养老 子女教育 抗通胀和梦想金等场景推出核心宽基ETF产品的单品和组合定投策略 [4] - 深交所打造"大话定投策略"投教品牌和"悟多家族"形象IP 通过线上线下双轮驱动模式建立沉浸式投资者服务体系 [4] - 深交所拟联合基金管理人 券商 代销机构和媒体开展"定投中国——ETF定投案例展" 展示ETF定投优势和应用环境 [4] 低利率环境下的资产配置 - 无风险利率趋势性下行 货币与财政政策偏向适度宽松 传统存款类资产增值效率减弱 [5] - 借鉴发达国家经验 利率下行阶段居民资产应向权益类资产倾斜 [5] - 低利率环境成为不可逆转趋势 投资者理财思路需顺应调整 [10] - 无风险收益率持续下行背景下 配置单一资产已难以满足收益目标 资产配置从可选项转变为必选题 [14] 指数化投资优势与建议 - 指数化投资具备风险分散 运作透明 管理成本低和收益弹性高等优势 与当前资产配置需求高度适配 [14] - 普通投资者可借助各类指数产品搭建个性化投资组合 并利用指数化投资工具如"红色火箭"了解指数和尝试组合搭建 [14] - 指数投资是更适合普通投资者的简单投资方式 ETF作为高效率低成本工具已衍生出定投 轮动 波段和套利等多种策略 [9] - 建议投资者在指数投资中搭建投资组合 关注定投和科学止盈 基于自身需求和风险承受能力选择品种和仓位 [9] 中国ETF市场发展现状 - 全市场ETF数量已超1200只 规模突破5万亿元 标志全民指数投资时代正式来临 [15] - 截至2024年底 中国境内有3家基金公司跻身全球TOP25 ETF提供商行列 [15] - 2024年8月中国取代日本成为亚洲规模最大的ETF市场 全球竞争力进一步凸显 [15] 机构行动与未来规划 - 险资等机构入市节奏明显加快 政策积极培育长期投资环境并鼓励长期资金入市 [9] - AI快速发展带动经济转型升级 国产AI超预期进展有望驱动基本面边际改善 [9] - 腾讯自选股正通过技术能力与传统金融机构资产配置能力结合 打造合规易懂易操作的投资服务 [14] - 腾讯自选股未来将依托"工具+内容+陪伴"全链条服务体系 陪伴投资者把握指数时代新机遇 [14] - 华夏基金表示将继续坚持"以投资者为中心" 以创新为驱动 联合ETF生态伙伴释放服务实体经济与居民财富管理效能 [15]

活动背景 - 华夏基金联合深交所基金管理部和腾讯自选股在深圳举行指数策略见面会 这是继4月北京活动后又一次聚焦指数投资的投教活动 旨在推动指数投资普及和助力ETF高质量发展[1] 深交所基金管理部观点 - 定投可提升投资者盈利体验和获得感 投资者对定投认知正面且接受程度高 教育基础较好[3] - 深交所基金管理部坚持场景化思维 针对养老、子女教育、抗通胀和梦想金等场景推出基于深市核心宽基ETF的单品定投策略和组合定投策略[3] - 坚持品牌化运营 推出"大话定投策略"投教品牌和"悟多家族"形象IP 通过线上加线下双轮驱动打造沉浸式投资者服务体系[3] - 拟联合基金管理人、券商、代销机构和媒体等共同开展"定投中国——ETF定投案例展" 展示ETF定投优势和应用环境 引导理性投资、价值投资和长期投资理念[3] 华夏基金数量投资部观点 - 无风险利率中枢趋势性下行 存款类资产增值性价比降低 利率下行周期居民资产配置应向权益资产倾斜[4] - 政策积极培育长期投资环境 险资等机构入市节奏加快 AI快速发展带动经济转型升级 国产AI超预期进展驱动基本面边际改善[4] - 与2015年相比经济环境和资本市场巨变 本轮市场有望走出更持久行情 但建议投资者根据自身需求和风险承受能力选择品种和仓位[4] - 指数投资是更适合普通投资者的简单方式 ETF作为高效率低成本工具衍生出定投、轮动、波段和套利等策略 建议搭建投资组合、关注定投和科学止盈[4] 华夏基金策略分析观点 - 低利率环境成为不可逆转趋势 配置单一资产已难满足收益目标 资产配置从可选项转变为必选项[5] - 指数化投资具备风险分散、机制透明、成本更低和更高弹性等优势 更适配资产配置需求[5] - 建议投资者用好指数产品搭建投资组合 用好指数化投资工具如红色火箭 更好了解指数和尝试组合搭建[5] 腾讯自选股参与和华夏基金ETF业务 - 指数化投资契合普惠金融理念 是普通投资者分享经济增长红利的有效方式 腾讯自选股通过技术与传统金融机构结合打造合规易懂好操作的服务[6] - 腾讯自选股依托工具加内容加陪伴的全链条服务体系 陪伴投资者把握全民指数时代机遇[6] - 华夏基金作为境内首只ETF基金管理人 构建指数研究加指数服务加指数策略能力体系 推出一站式指数服务平台红色火箭 今年6月升级推出LetfGo专区聚焦指数投资组合搭建[6] - 截至2024年年底华夏基金权益类ETF年均规模连续20年稳居行业第一 是境内唯一连续8年获评被动投资金牛基金公司的公募基金公司[6] - 目前华夏基金旗下权益ETF管理规模超8400亿元 ETF总数量突破111只 其中14只ETF规模超百亿元 是首家港股ETF规模破千亿元的基金管理人[6] 指数投资教育和市场发展 - 华夏基金高度重视指数投资投资者教育 2024年发布《ETF20周年指数基金投资者洞察报告》和工具书《这样做，买对ETF》 2025年发布指数投资获得感评价模型和工具小册子《提升指数投资获得感的N个怎么办》[7] - 构建多部门协同、体系化、全天候、覆盖各类投资者的指数服务体系 联动生态圈伙伴开展ETF推广与投资者陪伴活动[7] - 当前全市场ETF数量超1200只 规模突破5万亿元 全民指数投资时代来临 中国ETF影响力持续提升[7] - 晨星报告显示截至2024年底中国境内有3家基金公司跻身全球TOP25 ETF提供商 今年8月中国取代日本成为亚洲规模最大ETF市场[7] - 华夏基金坚持以投资者为中心和创新驱动 与ETF生态伙伴一起释放ETF服务实体经济与居民财富管理的效能[7]

ETF市场总体表现 - ETF总规模首次突破5万亿元 百亿元以上产品数量首次超过100只 [2] - 从第一个万亿到第五个万亿 ETF历时从16年缩短至4个月 [3] - 8月股票型ETF整体净流出逾207亿元 但行业主题、债券和跨境ETF获得资金青睐 [4] 指数与板块表现 - 三大指数集体下跌 上证指数下跌1.76%收于3800.35点 深证成指下跌1.43% 创业板指下跌0.69% [1][5] - 通信、电子与有色金属板块今日走势排名靠前 日涨跌幅分别为1.66%、-0.4%与-1.1% [7] - 近5个交易日通信、电子与计算机板块涨幅居前 分别上涨9.51%、5.63%与4.51% [7] 人工智能ETF表现突出 - 多只人工智能板块ETF逆势上涨 科创人工智能ETF华夏上涨3.29% 科创板人工智能ETF上涨3.22% 人工智能ETF科创上涨3.07% [1][12] - 人工智能主题ETF近5日涨幅均超11% 科创板人工智能ETF近5日上涨12.17% [13][14] - 政策支持人工智能产业发展 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [1] ETF分类表现差异 - 货币型ETF表现最优 平均涨跌幅为0.00% 股票型策略指数ETF表现最差 平均下跌1.74% [10] - 债券型ETF中30年国债ETF上涨0.19% 商品型ETF中黄金ETF微涨0.01% [13] - 跨境型ETF中纳指科技ETF上涨1.51% 行业指数ETF中通信ETF广发上涨1.59% [14] 成交活跃度分析 - 股票型ETF成交额前三为科创50ETF(110.43亿元)、创业板ETF(80.92亿元)和沪深300ETF(64.08亿元) [15][17] - 债券型ETF中短融ETF成交312.15亿元 可转债ETF成交210.59亿元 [17] - 跨境型ETF中香港证券ETF成交182.27亿元 黄金ETF成交17.59亿元 [17] 市场资金流向特征 - 8月ETF市场呈现结构性特征 科技类ETF密集发行而宽基ETF面临流出压力 [4] - 资金正流向更具政策支撑与估值优势的细分领域 特别是科技创新板块 [4] - 市场对指数投资理念接受度提升 从个股博弈转向资产配置 [3]

文章核心观点 - 三位背景各异的投资者通过运用ETF工具在申万宏源实盘大赛中取得突出业绩 体现ETF作为投资工具的包容性和适配性 [1][21] - ETF工具能够帮助投资者规避个股风险 降低投资门槛 并支持多样化交易策略 [4][5][11][16] - 投资者通过匹配自身特点与ETF特性（如行业聚焦、T+0交易等）实现收益增长 [12][17][22] 人物案例与投资策略 职场新人（累计收益率29.57%） - 22-23岁职场新人 通过宽基/行业ETF分散风险 规避选股焦虑 [3][4] - 仅需关注行业或大盘趋势 无需研究个股基本面 [5][7] - 投资聚焦赛道选择而非个股筛选 [6][8] 短线交易者（累计收益率90.11%） - 90后投资者利用港股ETF的T+0特性进行日内交易 [9][10][11] - 结合行业趋势判断与灵活操作实现收益快速积累 [12] - 通过捕捉盘中波动机会放大收益 [13] 企业服务精英（累计收益率78.91%） - 借助行业ETF将专业认知转化为投资收益 [14][15][19] - 利用T+0特性匹配工作节奏 灵活调整仓位 [17][18] - 规避个股研究耗时问题 聚焦行业Beta收益 [16][19] ETF工具核心优势 - 分散风险：覆盖宽基或行业主题 降低单一股票风险 [4][16] - 降低门槛：交易便捷 无需深度研究个股 [5][8] - 交易灵活：部分ETF支持T+0交易 适合短线操作 [11][13][18] - 效率提升：将行业洞察快速转化为投资决策 [17][19] 成功关键因素 - 适配性：根据时间分配、风险承受力和知识背景选择ETF类型 [21][22] - 善用特性：充分发挥ETF分散性、透明性和交易灵活性 [12][17][22] - 专业支持：投资顾问提供产品匹配和市场观点交流 [10][12][23]

市场趋势分析 - 市场自4月以来呈现慢牛态势且近期加速上涨 信心与赚钱效应持续增强 [1] - 投资应服务于生活选择而非定义生活 需避免本末倒置 [1] - 应对市场波动的核心是明确投资意义并构建适应不同环境的投资框架 [1] 牛市投资策略 - 牛市仅改变盈利概率而非个人投资能力 需警惕能力幻觉 [1] - 普通投资者更适宜通过指数投资获取贝塔收益而非个股阿尔法收益 [1] - 牛市是投资理念的验证场景 需保持多元资产配置纪律性 [1] - 对踏空现象应向前看并积极调整策略而非过度纠结 [1]

指数表现 - 中证1000医药卫生指数收盘点位为14247.06点 [1] - 近一个月上涨7.51% 近三个月上涨25.91% 年初至今上涨32.65% [1] 指数编制规则 - 指数从医药卫生行业内选取流动性和市场代表性较好的证券作为样本 [1] - 基日为2004年12月31日 基点为1000点 [1] - 样本每半年调整一次 分别在每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日实施 [2] - 中证1000指数调整样本时 行业指数样本会相应调整 [2] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比20.88% 包括博瑞医药(3.76%) 通化金马(2.77%) 泽璟制药(2.39%) 福瑞股份(1.96%) 众生药业(1.83%) 荣昌生物(1.69%) 昭衍新药(1.69%) 佐力药业(1.62%) 安科生物(1.61%) 一品红(1.46%) [1] 行业分布 - 化学药占比34.72% 医疗器械占比20.46% 中药占比16.77% 生物药品占比14.77% 医疗商业与服务占比7.27% 制药与生物科技服务占比6.01% [2] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比54.86% 深圳证券交易所占比45.14% [1]

指数表现 - 中证1000美元对冲指数收盘报6576.06点 [1] - 近一个月上涨11.80% [1] - 近三个月上涨25.83% [1] - 年至今上涨27.49% [1] 指数编制方法 - 模拟投资者以美元投资标的指数并通过美元兑离岸人民币一个月远期多头合约对冲汇率风险 [1] - 远期合约每月底进行展期 [1] - 以2010年12月31日为基日 [1] - 以5155.555点为基点 [1] - 原则上不对指数进行调整 [1] - 指数中的远期仓位在每月底自动展期 [1]

指数投资发展趋势 - 指数化投资进入新阶段 ETF成交额占比显著提升 新生代投资者接受度远超预期 国内发展空间仍大 [2] - 未来五大发展方向包括综合类指数 差异化策略指数 沪深港互联互通 恒定比例多资产指数 以及结合衍生品的创新型策略产品 [2] - ETF市场规模增速显著快于过去几年 资产配置核心目标是提升风险收益特征 ETF为这一需求提供高效工具 [2] 市场结构变化 - 权益类ETF规模分化明显 宽基流出 港股和行业主题ETF大幅流入 [3] - 中证A500等新型宽基指数更贴合中国经济结构 是长期配置重要工具 [3] - ETF未来可能在更细分宽基 因子化策略 固收+和主动增强ETF上出现突破 [3] 创新药赛道投资逻辑 - 港股创新药从估值洼地成长为创新高地 行业兼具刚性需求与科技供给双重属性 [4] - 中国创新药在中国市场占比不足20% 未来十年有望迎来接近20%的年化利润增速 [4] - 政策支持与企业十余年研发投入下已实现重要突破 部分领域赶超海外 [4] 机器人产业投资机遇 - 全球人形机器人巨头加速商业化落地 借智能化浪潮加速发展 [4] - 国内外政策扶持力度加大 国内形成中央引领加地方协同推进格局 [4] - 机器人指数有望随订单落地迎来盈利改善 可通过高流动性指数产品把握量产元年机遇 [4] 航空航天与低空经济 - 军工产业加速军民融合 人工智能 航天系统 材料工艺等军工科技反哺民用航空和大飞机制造 [5] - 低空经济崛起为军工带来新增长点 空域管理体系使通航产业天然依托军工基础 [5] - 航空航天产业在AI赋能 信息化升级和低空经济拓展背景下迎来更广阔发展空间 [5] 新能源行业投资视角 - 新能源行业投资逻辑在于全链条协同 上游优化产业结构 中游技术突破 下游智能电网和算力需求带来新增空间 [6] - 新能源汽车 充电桩等新需求大幅提升铜价值 有色金属从工业材料升级为战略资源 [6] - 光伏板块已经触底 反内卷顶层设计推动行业出清 低点参与能获得超额回报 [6] 投资配置策略 - 建议采用核心加卫星组合结构 核心以中证A500等宽基指数为底仓 卫星配置高成长科技赛道与高股息红利指数 [7] - 产业盈利修复经历三阶段 目前市场或处于第二阶段 反内卷为资本市场带来新配置逻辑 [7] - ETF帮助投资者克服心理波动与频繁换股困境 恒生创新药 香港证券等ETF今年涨幅超过一倍 [7]