市场整体表现 - 上证指数午盘下跌1.19%，创业板指逆势上涨0.8% [1] - 沪深京三市半日成交额为19514亿元，较上一交易日缩量836亿元 [1] - 全市场超过3800只个股下跌，呈现普跌格局 [1] 行业与板块表现 - 贵金属、基本金属板块深度回调，个股出现跌停潮 [1] - 钢铁、房地产、白酒、化工行业跌幅靠前 [1] - 商业航天、光伏、AI应用题材走弱 [1] - 农业股逆势走强 [1] - AI硬件走强，CPO概念股盘中拉升 [1] ETF产品表现 - 华泰柏瑞基金中韩半导体ETF上涨3% [1] - 通信ETF广发上涨2.9%，通信ETF嘉实上涨2.57% [1] - 粮食ETF广发上涨2.32%，鹏华基金粮食ETF上涨2.19% [1] - 黄金股票ETF、黄金股ETF跌停 [1] - 稀有金属ETF下跌8% [1]

市场表现与直接催化 - 2025年1月30日，A股CPO概念股集体大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通信一度大涨近17%，罗博特科、太辰光等多股涨超10% [1][2] - 创业板指受带动持续反攻，涨幅达1.52%，此前一度跌超1% [1] - 近期国内AI产业消息催化不断，包括DeepSeek-OCR2、月之暗面KimiK2.5、阿里Qwen3-Max-Thinking及百度文心5.0等大模型发布，海外AI智能体Clawdbot爆火，被视为2026年的“ChatGPT时刻” [2] 公司业绩与基本面 - 杰普特发布2025年业绩预告，预计归母净利润同比大幅增长97.69%至132.88%，受益于全球激光器需求提升及光通信业务快速切入市场 [2] - 截至1月29日，A股21只CPO概念股中，有17只预计2025年净利润上限录得同比增长，占比超过八成 [2] - 工业富联表示，客户对AI算力需求十分强劲，AI服务器整体出货量有望优于先前预期 [3] 行业需求与资本开支 - 美国科技巨头Meta和微软在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年 [1][5] - Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%；微软2025年四季度资本支出为375亿美元，Meta为221.37亿美元，均高于市场预期 [5] - 预期2026年云服务商合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，年增幅达40% [3] - 谷歌云宣布自2026年5月1日起上调全球数据传输服务价格，北美地区费率翻倍；亚马逊上调机器学习EC2实例价格，p5e.48xlarge实例价格从每小时34.61美元上调至39.80美元，上调幅度约15% [5] 产业链趋势与市场展望 - 受AI驱动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元；预计到2029年，400G及以上数通光模块市场规模将接近300亿美元 [5] - AI浪潮推动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量显著提升；光模块需求爆发式增长，其核心部件光芯片供需缺口达25%—30% [3] - 英伟达Rubin平台AI芯片量产将带动计算速度倍数增长，成本更低；端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AI Agent重要载体 [3] - 海外推理和训练算力需求旺盛，2026年年初以来Token调用量已连续2周—3周高速增长；随着推理端应用落地密集催化及训练端模型持续迭代，算力需求有望进一步上行 [6]

市场整体表现 - A股市场1月30日共有57只股票涨停，同时有60只股票跌停 [1] 活跃行业与概念板块 - 农业种植概念表现活跃，农发种业实现3个交易日内2次涨停，登海种业与敦煌种业涨停 [1] - 激光产业概念走强，杰普特股票涨停 [1] - CPO概念上涨，亨通光电股票涨停 [1] 连板股表现 - 天地在线在10个交易日内实现6次涨停 [1] - *ST铖昌在7个交易日内实现6次涨停 [1] - 湖南黄金实现连续5个交易日涨停 [1] - 天奇股份在5个交易日内实现3次涨停 [1] - 百川股份实现连续3个交易日涨停 [1] - *ST沪科在4个交易日内实现2次涨停 [1] - 横店影视与中信尼雅实现连续2个交易日涨停 [1] - 长飞光纤与东材科技等股票涨停 [1] 连续跌停股表现 - *ST万方连续14个交易日跌停 [1] - *ST精伦连续4个交易日跌停 [1] - *ST赛隆连续3个交易日跌停 [1] - *ST春天与中农联合连续2个交易日跌停 [1] - 金钼股份、鹏欣资源、四川黄金等股票跌停 [1]

市场整体表现 - 1月30日A股三大股指收盘涨跌不一，沪指跌0.96%报4117.95点，深成指跌0.66%报14205.89点，创业板指涨1.27%报3346.36点，科创50指数涨0.12%报1509.4点 [1] - 1月市场主要指数累计上涨，沪指累涨3.76%，深成指累涨5.03%，创业板指累涨4.47%，科创50指数表现最强，月涨幅超过12% [1] - 沪深两市成交额连续20个交易日突破2.5万亿元，当日近2900只股票下跌 [1] 行业与板块表现 - **领涨板块**：CPO概念走高，多股涨停；转基因、粮食概念走强，农发种业等多股涨停；造纸印刷板块拉升；光通信模块、水产养殖及通信设备等板块涨幅居前 [1] - **领跌板块**：贵金属、有色金属板块重挫，近二十股跌停；锂矿概念走低；白酒、啤酒股普跌；汽车拆解、油气设服及培育钻石等板块跌幅居前 [1] - **本月主线回顾**：有色金属与科技两大主线交替领涨，贵金属方向受现货价格创新高刺激领涨，紫金矿业创历史新高，湖南白银本月涨175%，四川黄金涨137%；AI应用概念强势爆发，卓易信息涨98%，蓝色光标股价翻倍；商业航天概念反复活跃，中国卫通总市值一度突破2000亿元 [2] 热点板块动态 - **贵金属板块回调**：贵金属、有色概念集体回调，多股跌停，源于隔夜全球市场贵金属集体跳水，白银一度跌超8%，黄金最大回撤500美元，分析认为系投资者在价格频刷新高后获利了结 [3] - **农业板块走强**：农业概念震荡走强，农发种业3天2板，消息面上，1月29日生意社大豆基准价为4468.00元/吨，较本月初上涨1.18%，且农业农村部数据显示粮食产量达14298亿斤，再创历史新高 [4] - **煤炭板块走高**：煤炭板块震荡走高，盘江股份涨停，其预告2025年实现净利润同比增加205.30%到264.83%，中信证券研报展望2026年行业供需双弱但政策托底，煤价表现或好于2025年 [5] 机构观点汇总 - **国信证券观点**：进入1月下旬年报业绩预告密集披露期，市场主线将聚焦业绩线，2025年全A归母净利润同比增速中位数达两位数，企业盈利复苏或加快，算力通信、锂电、储能等产业上市公司业绩增幅较大，具备扎实基本面支撑、业绩超预期的优质公司有望成为“春季躁动”行情核心主线 [6] - **浙商证券观点**：“春季躁动”催化主要来自年初政策预期偏强、央行流动性投放等因素，市场短期或以震荡、降波为主，季度视角“系统性慢牛”依旧可期，1月下旬市场风格或转向兼具业绩与弹性的“两电化非机”、中小成长 [7][8] - **东方证券观点**：短期股指继续维持震荡格局，产业景气驱动结构性行情，周期板块不时爆发，活跃资金在业绩弹性或政策支持的方向上选择，股指暂时缺乏明确方向选择，需注意贵金属板块出现分歧可能引发后市宽幅震荡 [8]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指跌0.96%报4117.95点，深证成指跌0.66%，创业板指涨1.27% [1] - 全市场成交额2.86万亿元，较前一交易日缩量3970亿元 [1] - 近2900股下跌，市场整体表现疲弱 [1] 行业板块表现 - 涨幅居前 - CPO概念走高，亨通光电、长飞光纤等多股涨停 [1] - 转基因、粮食概念走强，敦煌种业、农发种业等多股涨停 [1] - 造纸印刷板块拉升，松炀资源涨停 [1] - 通信设备板块涨幅居前，单日涨幅达2.92% [1][2] - 农业板块资金净流入显著，单日涨幅2.16% [2] - 餐饮旅游板块上涨1.48% [2] - 半导体板块上涨0.76% [2] - 包装板块上涨0.74% [2] - 光通信模块、水产养殖等板块同样涨幅居前 [1] 行业板块表现 - 跌幅居前 - 贵金属、有色金属板块重挫，中金黄金、山东黄金、白银有色及赤峰黄金等近二十股跌停 [1] - 锂矿概念走低，西部矿业跌停 [1] - 白酒、啤酒股普跌，古越龙山领跌 [1] - 汽车拆解、油气设服及培育钻石等板块跌幅居前 [1] - 沪深300指数下跌1.00%，中证500指数下跌1.73% [1] 主要指数详情 - 上证指数收报4117.95点，下跌40.04点 [1] - 深证成指收报14205.89点，下跌94.18点 [1] - 创业板指收报3346.36点，上涨41.84点 [1] - 科创50指数收报1509.40点，上涨1.76点 [1] - 中证1000指数收报8254.86点，下跌77.35点 [1] - 中证2000指数收报3464.69点，下跌4.13点 [1]

市场表现 - 算力硬件板块午后持续走高，杰普特、致尚科技20cm涨停，天孚通信大涨14%创历史新高，新易盛、罗博特科、德科立涨幅居前 [1] - 相关ETF普遍上涨，通信ETF、通信ETF广发、创业板成长ETF、通信ETF嘉实、通信设备ETF、创业板人工智能ETF华宝、通信ETF南方、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF富国分别涨3.54%、3.52%、3.38%、3.21%、3.20%、3.03%、2.84%、2.87%、2.83%、2.78% [1] - 在当日涨幅居前的ETF中，通信及人工智能主题ETF表现突出，例如中韩半导体ETF涨3.75%，通信ETF涨3.54%，通信ETF广发涨3.52%，创业板人工智能ETF华宝涨3.03% [3] 行业驱动因素 - 微软与Meta在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年 [5] - 两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元，两者合计规模接近600亿美元，几乎是2023年同期的两倍，主要投向AI芯片和数据中心等核心算力基础设施 [5] - Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%，几乎是2025年投资规模的两倍，其创始人扎克伯格明确表示大举投入基础设施和算力是在AI竞争中胜出的关键 [5] - 微软计划在本财年投入800亿美元建设AI数据中心，以满足全球客户对AI产品的激增需求，同时加速推进定制ASIC芯片研发 [6] - 摩根大通分析师指出，AI基础设施支出已进入新一轮扩张周期，这一趋势预计将延续至2027年 [6] - 受台积电良率制约缓解，CPO技术成熟度超预期，规模化落地有望提前至2026年，行业咨询机构大幅上调2030年CPO出货预测至7500万 [7] - 康宁公司首席执行官表示，Meta承诺在2030年前向康宁支付高达60亿美元，用于其人工智能数据中心的光纤电缆采购，康宁正扩建工厂以满足Meta及英伟达、OpenAI、谷歌、亚马逊、微软等巨头日益增长的需求 [7] - 大摩分析师认为，康宁与Meta签署的60亿美元光纤供应协议，将为后者数据中心提供光纤产品，此举有望显著提振康宁的光通信业务 [8] 公司业绩亮点 - 工业富联发布的2025年度业绩预增公告显示，公司预计全年归母净利润达351亿元至357亿元，同比增长51%至54%，大幅超出市场预期 [6] - 工业富联四季度表现尤为突出，预计归母净利润126亿元至132亿元，同比增幅达56%至63%，呈现加速增长态势 [6] - 工业富联业绩大增的核心原因在于云计算业务的强劲爆发，2025年云服务商服务器营收同比增长超1.8倍，其中AI服务器营收同比增长超3倍，四季度AI服务器营收环比增长超50%、同比增长超5.5倍 [6] - 杰普特发布的业绩预告显示，2025年预计实现归母净利润2.623亿元至3.09亿元，同比增长97.69%至132.88% [7] - 杰普特报告期内不仅受益于全球激光器需求提升，在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现快速增长，其光通信业务也快速切入市场并实现显著突破 [7] - 康宁Q4业绩超预期及上调2026年指引，也点燃了板块热情 [7]

行业市场表现 - CPO概念板块出现震荡反弹行情 [1] - 亨通光电股价涨停 [1] - 杰普特、致尚科技、长飞光纤等公司股价此前已涨停 [1] - 罗博特科、天孚通信、太辰光、蘅东光、联特科技、仕佳光子等公司股价跟涨 [1]

A股市场CPO概念股表现 - 2025年1月30日，A股市场CPO（光电共封装）概念板块出现显著拉升行情，多只核心个股录得大幅上涨 [1] - 涨幅最高的个股为杰普特，实现20CM涨停，天孚通信涨幅超过16%，炬光科技涨幅超过15% [1] - 板块内共有16只个股涨幅超过5%，其中长飞光纤与天通股份实现10CM涨停 [1][2] 领涨个股详情 - 杰普特当日涨幅为20.00%，总市值为154亿元人民币，年初至今涨幅为14.22% [2] - 天孚通信当日涨幅为16.11%，总市值为2022亿元人民币，年初至今涨幅为28.10% [2] - 炬光科技当日涨幅为15.48%，总市值为224亿元人民币，年初至今涨幅为42.34% [2] - 罗博特科当日涨幅为12.95%，总市值为636亿元人民币，年初至今涨幅高达62.67% [2] 板块其他主要公司表现 - 联特科技当日涨幅为12.33%，总市值为296亿元人民币，年初至今涨幅为35.32% [2] - 太辰光当日涨幅为10.83%，总市值为279亿元人民币，年初至今涨幅为6.27% [2] - 长飞光纤当日涨停，涨幅为10.00%，总市值为1235亿元人民币，年初至今涨幅为28.15% [2] - 中际旭创作为板块内市值最高的公司，总市值达7231亿元人民币，当日涨幅为6.01%，年初至今涨幅为6.68% [2] - 新易盛总市值为4211亿元人民币，当日涨幅为7.81%，但年初至今涨幅为-1.67% [2]

A股市场CPO概念股表现 - 2024年1月30日，A股市场CPO（光电共封装）概念板块整体大幅拉升，多只个股出现显著上涨 [1] - 杰普特以20CM涨停领涨，天孚通信涨幅超过16%，炬光科技涨幅超过15%，衡东光涨幅超过13% [1] - 罗博特科与联特科技涨幅均超过12%，太辰光涨近11%，长飞光纤与天通股份10CM涨停 [1] - 仕佳光子涨超9%，华懋科技与亨通光电涨超8%，新易盛与德科立涨超7%，中天科技与中际旭创涨超6% [1] 相关公司涨幅及市值数据 - 杰普特（688025）当日涨幅20.00%，总市值154亿元，年初至今涨幅14.22% [2] - 天孚通信（300394）当日涨幅16.11%，总市值2022亿元，年初至今涨幅28.10% [2] - 炬光科技（688167）当日涨幅15.48%，总市值224亿元，年初至今涨幅42.34% [2] - 衡东光（920045）当日涨幅13.23%，总市值255亿元，年初至今涨幅21.37% [2] - 罗博特科（300757）当日涨幅12.95%，总市值636亿元，年初至今涨幅62.67% [2] - 联特科技（301205）当日涨幅12.33%，总市值296亿元，年初至今涨幅35.32% [2] - 太辰光（300570）当日涨幅10.83%，总市值279亿元，年初至今涨幅6.27% [2] - 长飞光纤（601869）当日涨幅10.00%，总市值1235亿元，年初至今涨幅28.15% [2] - 天通股份（600330）当日涨幅9.98%，总市值167亿元，年初至今涨幅3.27% [2] - 仕佳光子（688313）当日涨幅9.21%，总市值423亿元，年初至今涨幅5.40% [2] - 华懋科技（603306）当日涨幅8.60%，总市值261亿元，年初至今涨幅25.82% [2] - 亨通光电（600487）当日涨幅8.33%，总市值851亿元，年初至今涨幅39.43% [2] - 新易盛（300502）当日涨幅7.81%，总市值4211亿元，年初至今涨幅-1.67% [2] - 德科立（688205）当日涨幅7.20%，总市值266亿元，年初至今涨幅22.42% [2] - 中天科技（600522）当日涨幅6.12%，总市值763亿元，年初至今涨幅23.40% [2] - 中际旭创（300308）当日涨幅6.01%，总市值7231亿元，年初至今涨幅6.68% [2]

市场整体表现 - 1月30日早盘市场整体回调 [1] - 截至午间收盘，创业板成长指数上涨1.4%，创业板指数上涨0.8%，创业板中盘200指数下跌1.7% [1] CPO（共封装光学）行业及公司表现 - CPO概念股在整体市场回调背景下逆势活跃 [1] - 天孚通信股价上涨超过11% [1] - 中际旭创股价上涨超过4% [1] - 新易盛股价上涨超过4% [1]