行业监管政策变革 - 基金公司考核重点从规模排名和利润转向投资者实际收益 核心考核指标为“基金帮投资者赚了多少钱”[1] - 考核公司高管时“投资收益”权重不低于50% 考核基金经理时“基金业绩”权重超过80%[1] - 长期收益考核占比超过80% 需考察三年以上业绩 短期成绩重要性下降[1] 基金公司评价标准优化 - 监管评价标准更注重实际效果 包括投资者盈利情况、盈利投资者占比、基金业绩是否跑赢预设目标以及权益类基金表现[1] - 长期业绩优秀的基金公司在评价中加分幅度增加50% 激励基金公司专注于帮助投资者实现长期盈利[1] 行业评奖与激励机制调整 - 基金评奖标准摒弃短期排名 要求考察五年以上长期业绩并结合投资者盈亏情况[2] - 不专业及依赖短期排名的评奖机构将被清退 避免投资者选择业绩不可持续的基金[2] - 基金经理奖金与长期业绩挂钩 实施跟投制度和奖金延期支付 三年以上业绩不达标的基金经理奖金将显著减少[2]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》[1] - 在北京证监局指导下由北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同启动[1] - 活动主题为“新时代、新基金、新价值”[1] 12386服务平台 - 服务平台为投资者搭建快速响应、高效处理的诉求解决渠道[1] - 服务内容包括投诉纠纷和业务咨询[1] - 热线电话服务时间为每周一至周五上午9:00-11:30和下午13:00-16:30（法定节假日除外）[1] - 证监会网站提供7*24小时分类接收投资者诉求功能[2] 接收诉求事项类别 - 投诉事项：反映购买证券基金期货产品或接受服务时与经营主体发生民事纠纷[3] - 举报事项：举报涉嫌证券期货违法违规行为请求查处[3] - 咨询事项：对证券期货相关业务和制度提出咨询[3] - 意见建议事项：对证券期货市场监管政策或工作提出意见建议[3]

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 这次改赎回费，对咱们普通投资者好处不少：能少点短期炒作，让大家更愿意长期拿着基金，不用总买 总卖亏手续费；基金里的钱也不会大起大落，基金经理能更专心搞长期投资，咱们赚钱的概率也更高。 对整个基金行业来说，销售机构会更用心做服务，行业环境会越来越好。 作者：新浪仓石基金 公募基金这些年一直在调整赎回费的规矩，其实就是为了把行业环境理顺，让公募基金能更好地发展， 最终也能帮到咱们普通投资者。 以前的时候，有些投资者把基金当成短线炒作的工具，买了没几天就卖，还有机构靠大资金量搞短期套 利。这样一来，基金正常的投资节奏被打乱了，咱们这些打算长期拿着基金的人，利益也受影响。所以 2017年证监会就定了规矩：除了货币基金和ETF之外，要是买基金持有还不到7天就赎回，得收不低于 1.5% 的赎回费，而且这钱全归到基金里，不让短期炒作的人随便捣乱。 后来基金行业规模越来越大，光靠限制短期套利，已经不够让行业好好发展了。之后监管层就出了个 《公募基金行业高质量发展行动方案》（简称《行动方案》），里面明明白白说要"保护长期投资者的 利益""让基金销售机构更愿意做好长期 ...

行业规模与活动背景 - 中国公募基金行业总规模于2025年8月末突破36万亿元，达到36.25万亿元，创历史新高 [1] - 在北京证监局指导下，北京证券业协会联合四十余家公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体，共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] 核心政策与改革方向 - 中国证监会于2025年5月7日发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，推动行业从“重规模”向“重回报”转变 [2] - 政策核心举措包括建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制，打破“旱涝保收”的固定费率模式 [2] - 新设立的主动管理权益类基金将大力推行浮动管理费模式，费率随业绩比较基准表现上下调整 [2] - 政策要求基金公司考核中投资者收益指标权重不低于50%，对基金经理的考核中基金产品业绩指标权重不低于80% [3] 行业影响与价值导向 - 改革旨在推动基金管理人与投资者利益绑定，强化“以投资者为本”的核心价值观 [2][3] - 行业正形成“回报增—资金进—市场稳”的良性循环，以服务实体经济和居民财富管理需求 [4] 公司实践案例 - 嘉实基金强化“平台型、团队制、一体化、多策略”的投研体系优势，并积极参与创新浮动费率产品发行 [4] - 公司通过线上轻量化工具与线下深度互动相结合的“千人千面”投教策略，提升投资者金融素养 [4] - 公司将投资者利益贯穿于公司治理、产品发行、投资运作和考核机制全链条，探索符合投资者利益的产品与服务模式 [5]

行业政策导向 - 《推动公募基金行业高质量发展行动方案》颁布，标志着行业从规模扩张迈向质量提升的新纪元[1] - 政策强调高质量发展是根本方向，要求坚守"受人之托、代人理财"业务本源，突出长期性、稳健性和专业性[1] - 政策反对过度追求短期业绩和规模排名，引导行业回归本源[2] 混合资产策略定位 - 混合资产策略具备平衡风险收益的特征，是连接资本市场与实体经济的重要工具[1] - 该策略是满足居民多元化财富管理需求的重要方式，契合政策指引[1] - 混合资产投资对基金经理的大类资产配置能力、宏观策略研判能力提出更高要求[2] 公司战略与业务重点 - 公司注重通过深度研究，引导资金投向符合国家战略方向、具备长期成长性的优质资产，服务现代化产业体系建设[1] - 公司聚焦投资者对于净值稳健增长、波动相对可控的需求，提供适配不同风险偏好的一站式解决方案[1] - 公司坚持基于基本面的深度价值发现和长期投资理念，通过严谨的大类资产配置控制回撤，追求资产长期稳健增值[2] 投研能力建设 - 公司将持续加强投研团队建设，完善"宏观-中观-微观"研究体系[2] - 公司积极探索应用新的投资工具、策略模型与科技赋能，以提升投资决策的科学性和精准性[2] - 公司以投研能力为根本，以风险控制为保障，以产品创新为引擎，致力于为投资者创造长期可持续的投资回报[2]

文章核心观点 - 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》通过降低申购费、管理费等多项费用，预计每年为投资者节省300亿元，是公募基金行业从“规模竞赛”转向“价值创造”、迈向高质量发展的重要一步 [1][3] 费用调整具体措施 - 交易阶段申购费按基金类型精准下调：股票型基金申购费上限从1.5%降至0.8%，混合型基金从1.5%降至0.5%，债券型基金从0.8%降至0.3% [2] - 持有阶段主动权益类基金年管理费率从1.5%降至1.2%，被动产品如沪深300ETF管理费从0.5%降至0.15% [2] - 销售服务费进行调整且具有引导性：股票型和混合型基金从0.6%降至0.4%，指数型和债券型基金从0.4%降至0.2%，货币基金从0.25%降至0.15%，持有满一年该项费用全免 [2] 投资者收益影响 - 以投资1万元持有一年混合型基金为例，申购费+管理费+销售服务费总额从210元降至110元，持有10年累计节省超1000元 [3] - 费用降低使长期投资成本优势更明显，持有时间越久，节省的费用相当于额外增加收益 [3] 行业发展趋势 - 降费措施是公募基金高质量发展的重要一步，通过让利投资者、规范行业生态来引导长期投资理念 [3] - 行业正从“规模竞赛”转向“价值创造”，未来投资者买基金成本更低、环境更规范 [3]

核心观点 - 国泓资产在公募基金行业高质量发展背景下，回归资管业务本源，力争成为行业创新引擎 [1] - 公司通过差异化经营与专业化道路，构建另类投资能力并提供定制化解决方案 [2][3] 差异化经营与业务协同 - 益民基金基于过往经历及子公司定位划分业务范围，建立母子公司协同机制，实现错位发展与优势互补 [2] - 国泓资产在传统固收投资基础上拓展资产类别，构建另类投资核心能力，方向包括资产证券化、基础设施REITs、私募债及衍生品 [2] - 公司利用私募产品灵活性为机构及高净值客户提供单一或集合资产管理计划等定制化服务，满足收益增强及风险对冲等复杂需求 [2] 专业化建设与运营优化 - 子公司建立比以往更严格的风控体系，遵循实质大于形式原则进行穿透式管理，并与母公司设立信息隔离墙杜绝利益输送 [3] - 公司建立专业人才培养引进机制，践行以人为本、专业精进的企业文化，确保业务行动在正确价值观指引下开展 [3] - 通过将后台运营业务外包，公司降低中后台成本，使人力资源集中于投研和市场等核心环节，打造精品化资管平台 [3] - 公司将以高质量发展活动为契机，加大低波动型产品创设，拓展另类投资能力，与母公司协同构建更具韧性的综合资管平台 [3]

行业政策与活动背景 - 北京证监局指导启动"北京公募基金高质量发展系列活动"，主题为"新时代、新基金、新价值"，聚焦普惠金融与投资者教育保护 [1] - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，明确要求行业坚持"以投资者为本"的经营理念，恪守信义义务 [1] 发起式基金行业趋势 - 发起式基金规模持续扩容，截至2024年末全市场发起式基金数量超2000只，规模突破3.3万亿元 [2] - 权益类发起式基金规模占比显著提升，达49%，较2020年提升38个百分点 [2] - 发起式基金通过管理人及员工跟投机制（认购不低于1000万元并有锁定期），有效降低"赎旧买新"等行业顽疾，推动投资行为长期化 [2] 中邮基金发起式基金实践 - 公司自2018年开始探索发起式基金模式，已形成覆盖不同风格、聚焦核心赛道的权益类发起式基金矩阵 [3] - 产品布局围绕"长期价值"与"投资者需求"双核心，聚焦新能源、高端制造、消费升级、科技创新等国家战略赛道 [3] - 运作机制上严格落实"利益绑定"原则，基金管理人及核心投研团队持续跟投并承诺持有期，杜绝短期业绩冲刺等问题 [3] 价值创造闭环机制 - 第一重闭环为利益绑定，通过"管理人+投研团队"双重跟投，将投资者收益与团队收益直接挂钩，筑牢信任基石 [5] - 第二重闭环为长期投资，发起式基金的锁定期使投研团队能忽视短期波动、聚焦长期逻辑，挖掘产业深层价值 [6][7] - 第三重闭环为投研支撑，公司构建"行业研究+个股精选+风险管控"三维投研体系，设立8个专业研究小组保障价值创造能力 [8] 投资者教育与未来规划 - 公司以发起式基金为载体，通过线上直播、线下沙龙等形式推进投资者教育，传递长期投资理念 [9] - 未来将继续丰富发起式基金产品线，覆盖更多细分赛道与风险偏好，并进一步强化投研能力，为投资者创造长期稳健收益 [10]

当前，我国公募基金行业正迈入高质量发展的新阶段。中国证监会发布的《关于加快推进公募基金行业 高质量发展的意见》（以下简称《意见》）为行业发展指明了前进方向、提供了根本遵循。中加基金深 刻认识到，《意见》所擘画的蓝图，不仅是监管的指引，更是行业自身转型升级的内在要求。中加基金 积极探索以数字化转型作为关键驱动力，将《意见》精神全面融入公司战略与实践，致力于为投资者创 造长期、稳定、可持续的价值回报。 一、深刻领会《意见》精神，筑牢高质量发展思想根基 《意见》的核心在于推动行业从规模导向转向能力导向、从高速增长转向高质量发展。通过全面学习 《意见》的十六项具体要求，将其精髓概括为："以投资者利益为核心，以投研能力为根本，以风控合 规为保障，以改革创新为动力"。 高质量发展绝非一句空谈，它意味着： • 投资行为的长期化：摒弃短期排名冲动和追逐热点的投机倾向，坚持深度研究、价值投资、长期持 有。 • 客户服务的陪伴化：改变传统的"重销售、轻服务"模式，建立与投资者风险收益特征相匹配的全周期 陪伴服务体系。 • 公司经营的稳健化：强化内部控制与风险管理，确保运营安全合规，实现长期稳健经营。 登录新浪财经APP 搜索【信 ...

活动概述 - 工银瑞信投教基地携手惠升基金、中金基金组成联合投教团队，于9月26日走进北京西城区旧鼓楼大街开展“普及金融知识，防范金融风险”防非宣讲活动 [1] - 活动主题为“新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动”，旨在加强防范非法金融活动宣传，提高居民金融安全意识 [1] 活动内容与形式 - 投教人员通过面对面交流、零距离服务的形式，为居民详细解析常见的非法金融活动套路，如网络交友推荐投资、AI视频换脸冒充熟人、晒收益截图拉人头返利等 [1] - 活动特别提醒居民非法金融活动手段翻新、隐蔽性强，需提高风险防范意识，勿信“稳赚不赔”、“低风险高收益”承诺，秉持理性投资、长期投资、价值投资观念 [1] - 现场普及投资者维权途径及纠纷多元化解机制，解答居民疑问并发放宣传材料 [1] 行业意义与未来展望 - 此次跨机构投教行动是公募基金行业践行投资者保护责任的体现，通过整合行业资源、凝聚专业力量，将金融知识精准送达社区 [2] - 活动提升了居民风险防范能力，彰显了行业协同推动高质量发展的决心 [2] - 未来工银瑞信投教基地将继续携手行业同仁，发挥各自专业优势，合力传递“金融为民”声音，为公募基金高质量发展营造良好生态 [2]