金融强国建设总要求 - 金融工作总要求是加快建设金融强国，以提升全球竞争力和话语权 [2] - 中国已成为全球最大银行市场，全球第二的保险、股票、债券市场 [2] - 金融需支持现代化产业体系建设、科技创新和扩大内需等国家战略 [2] 货币政策体系 - 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系 [3] - 货币政策保持适度宽松，注重调控节奏平衡，避免大水漫灌 [3] - 强化与财政政策协同，深化利率市场化改革，推动融资成本稳中有降 [3] - 突出结构性工具作用，引导资源流向科技创新与产业升级关键领域 [3] 宏观审慎管理 - 优化宏观审慎评估（MPA），实现对系统性风险更精准监测 [4] - 强化系统重要性金融机构监管，维护股市、债市、汇市平稳运行 [4] - 完善跨境资本流动宏观审慎管理，防范跨境风险传染 [4] - 丰富宏观审慎政策工具箱，探索向非银机构提供流动性安排 [4] 金融五篇大文章 - 重点发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [5] - 科技金融支持高水平科技自立自强，绿色金融助力双碳目标 [5] - 普惠金融精准服务小微企业、三农主体，养老金融应对人口老龄化 [5] - 数字金融夯实科技基础设施，加快机构数字化转型 [5] 资本市场发展 - 提高资本市场制度包容性、适应性，健全投融资相协调功能 [6] - 增强多层次市场体系覆盖面，为新质生产力提供精准服务 [6] - 推动投融资均衡发展，引导长期资金入市，完善长钱长投生态 [6] - 积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化 [6] 金融机构体系优化 - 推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展 [7] - 构建银行、保险、证券等各司其职、协同配合的多层次金融体系 [7] - 支持中小银行高质量发展，推动大型金融机构综合化、国际化转型 [7] 金融监管强化 - 全面加强金融监管，强化央地协同，构建风险防范化解体系 [8] - 推动监管向主动预警、全面覆盖、精准施策转变 [8] - 加快金融法治建设，完善数字金融领域监管制度 [8] - 加强监管科技应用，提升早识别、早预警、早处置能力 [8] 金融基础设施与开放 - 建设安全高效、自主可控的金融基础设施体系 [9] - 稳步发展数字人民币，加快建设上海国际金融中心 [10] - 金融开放从市场准入型迈向制度型，构建全方位开放生态 [10] - 统筹开放与安全，以宏观审慎管理筑牢防火墙 [10]

发展科技金融、营造科创生态，既是该行对金融服务实体经济根本宗旨的积极践行，也是地方银行服务 地方的具体实践。江阴民营企业强、科技创新活跃，2024年江阴规上高新技术产业产值2919.2亿元，占 规上工业总产值的比重为38.8%，同比增长9%。今年科创江阴新三年行动开启，4月该行启动"江银高新 科创服务中心"建设，定位"科创企业成长伙伴"，将科技金融作为服务地方发展、培育新增长点的核心 赛道。 5月，江阴农商银行与工商联、南理工江阴校区三方以"校银企协同创新产融研赋能发展"为主题，开展 党建联建和战略合作，三位一体协同，推动金融服务、高校智力资源精准对接产业链需求。 9月末，该行与江阴高新区达成全面战略合作，双方围绕科创民营企业融资、重大项目支持、供应链金 融创新等重点领域深化合作，以政府引导、银行赋能、生态协同新模式，推动江阴高新区"产业升级有 支撑、科技创新有保障、民营经济有活力"的协同发展示范区建设。 今年以来，江阴农商银行聚焦"五篇大文章"首篇文章——科技金融，持续构建全周期、全链条、全方位 科技金融服务体系。该行与政府、商会、企业携手营造"创新要素集聚、产业协同共生"的示范性科技金 融生态圈，推动江阴 ...

金融开放与合作 - 对标国际高标准经贸规则，在更宽领域、更大范围加大金融开放力度 [1] - 积极回应港澳金融业诉求，提升内地对港澳金融开放水平，支持港资机构来内地发展 [1] - 稳步扩大金融业高水平开放，深化内地与香港的互联互通 [1] 香港市场与风险管理中心建设 - 支持内地保险公司在香港市场发行巨灾债券和保险连接证券 [2] - 为香港市场提供新型投资产品，丰富市场投资选择 [2] - 发挥香港在国际贸易、航运物流、金融服务方面的优势，提升大湾区金融服务便利化水平 [2] - 支持银行保险机构依托香港为内地企业走出去提供全方位金融服务 [2] 重点金融领域合作 - 加强内地与香港在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融领域的合作 [3] - 强化香港在数字货币与电子支付国际化的试验窗口作用，支持港资机构参与内地科技金融、数字金融实践 [3] - 借鉴香港保险领域先进经验，推动内地养老金融发展 [3] - 加强绿色金融业务合作和规则衔接，为全球绿色低碳转型提供中国范例 [3] 监管与风险防范 - 深化内地与香港金融监管合作，进一步完善合作机制和政策框架 [3] - 防范跨境金融风险，促进两地金融业高质量发展 [3] - 加强监管沟通，积极应对外部风险，维护金融安全稳定 [3]

公司战略与治理 - 公司以成为具有国际影响力的一流投资银行为战略规划目标 [1][2] - 公司注重战略的连贯性和执行力 推动体制机制全面优化 [2] - 公司依托国有平台特色和资源协同优势 在中投系统内推动资源整合与业务联动 [3] - 公司作为上市公司 坚持信息的准确及时披露 与市场保持高效沟通以提升治理透明度 [3] 财富管理转型 - 公司自2019年启动从传统经纪业务向财富管理转型 [3] - 公司已构建客户分类 服务分层 投顾分级 产品多元 科技支撑的财富管理体系 [3] - 公司服务客户超千万 通过精准客户分层与陪伴式服务提升客户黏性与长期信任 [3] - 公司践行用生态替代业务 用场景替代营销的财富管理转型理念 [6] 服务国家战略与金融赋能 - 公司围绕服务国家战略设置业务考核机制 将践行金融五篇大文章落实为具体经营举措 [3] - 在科技金融领域 公司通过股票质押为科技型上市公司提供资金支持 并助力科技企业科创板上市与再融资 [4] - 公司设立企业家办公室 为科技类上市公司在公司治理 ESG建设等方面提供专业指导与服务 [4] 星耀领航计划与生态构建 - 公司于2025年5月联合发起星耀领航计划 旨在构建赋能中国科创新力量的生态平台 [4][5] - 该计划核心目标是引导金融活水灌溉新质生产力 实现科技驱动 资本支持 产业成长 财富增值的良性循环 [5] - 计划启动后参与的私募机构已突破1300家 通过投研对接 项目路演 行业论坛等提供支持 [6] - 该计划是公司主动发挥金融机构功能性 引领行业服务新质生产力的关键举措 [4][6]

● 本报记者 张佳琳 共同做好金融"五篇大文章" "内地与香港要加强科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融领域的合作。"周亮表示，要 充分发挥香港在科技创新和知识产权保护方面的优势，强化数字货币与电子支付国际化的试验窗口作 用，支持港资机构深度参与内地的科技金融、数字金融实践，促进科技、产业、金融良性循环。 借鉴香港在保险领域的先进经验，推动内地养老金融大力发展；加强内地与香港在绿色金融业务的合作 和规则规制的衔接，为全球绿色低碳转型提供更多的中国范例和经验，积极参与国际金融治理。 在周亮看来，要有效平衡好防风险和促发展的关系，进一步完善内地与香港金融监管合作机制和政策框 架，防范跨境金融风险，促进两地金融业高质量发展；积极应对外部风险，加强监管沟通，坚决维护我 国的金融安全稳定。 支持内地险企在香港发行巨灾债券 在周亮看来，要发挥好香港"超级联系人"的作用，支持内地保险公司在香港发行巨灾债券，允许内地保 险公司在香港市场发行保险连接证券，助力香港国际风险管理中心的建设。 近日，金融监管总局印发《关于境内保险公司在香港市场发行有关保险连接证券事项的通知》，支持境 内保险公司在香港市场发行"侧挂车"保 ...

行业定位与作用 - 保险资管机构是保险资金等长期资金的核心管理人和资本市场的主要投资者之一 [1] - 保险资金作为典型的耐心资本，正成为科技金融高质量发展的重要力量 [1] - 行业通过"投资+投行"双轮驱动模式，积极探索服务科技创新的有效路径 [1] 投资潜力与政策支持 - 保险资金规模稳步增长，发展科技金融潜力巨大 [2] - 监管政策持续放开，例如鼓励通过S基金、投贷联动等模式支持科技企业，上调权益资产配置比例上限，提高投资创业投资基金的集中度比例 [2] - 政策引导保险资金加大对国家战略性新兴产业股权投资力度，服务新质生产力 [2] 面临的主要挑战 - 资本约束与风险容忍度存在矛盾，未上市股权风险因子高达0.41，而2024年行业综合偿付能力充足率为199.4%，核心偿付能力充足率为139.1%，部分中小险资因资本紧张难以加码科技投资 [3] - 退出渠道不畅，IPO退出为绝对主流方式，A股IPO周期拉长导致退出困难，并购市场发展不成熟且缺乏专业化并购基金支持 [3] - 专业能力存在短板，复合型人才有缺口，针对科技创新领域的估值体系缺失，缺乏标准化估值模型 [3] 系统性投资布局 - 支持科技创新需要构建与科技创新特性相适应的投资生态体系，包括长期耐心的投资理念、专业深入的产业研究、科学有效的风控手段以及灵活多元的退出机制 [4] - 尝试改变传统的"风险—收益"匹配框架，拓展到整体、长周期的风险—收益匹配，构建容错纠错机制和短中长周期结合的考核方式 [5] - 提升对创新技术、关键核心技术的发现能力，以及对企业发展可持续性及潜力的评估能力 [5] - 利用行业规模大、期限长、门类全的优势进行分散和对冲配置，建立稳健的资产配置基本盘，构建收益缓冲垫 [5][6] 具体投资实践与成果 - 通过旗下私募股权平台华泰宝利，系统性布局集成电路、高端制造、智能汽车等相关领域，投资了一批科创属性强、行业地位明确的头部稀缺标的 [6] - 部分投资标的已完成上市并实现可观的投资收益 [6] - 在债权计划支持科技创新方面，早在2017年就设立债权投资计划引入保险资金用于国产民用大飞机的研究、制造与生产 [7] 投行业务创新 - 投行业务是构建新发展格局、支持科技创新的重要业务板块，需夯实资产获取能力和产品创设能力 [7] - 2023年11月落地首单间接股权投资受托管理业务，通过投资专业化母基金推动金融资源投向先进制造产业 [7] - 已投项目包括医疗健康、光刻设备、激光成像设备、计算机视觉、先进封装、机器人等先进制造和科技创新企业 [7] 未来发展方向 - 支持科技创新将朝着生态化和专业化方向持续深化，进一步融入科技金融生态体系，加强与各类主体的协同合作 [7] - 持续深耕投行赛道，打造覆盖科技型企业全生命周期、"股、债、证券化"一体化的金融产品服务能力 [7]

科创板七年发展总览 - 科创板设立七周年，上市公司达592家，IPO募集资金9346亿元，再融资募集资金2088亿元，合计募集资金超1.1万亿元 [1] - 板块坚守"硬科技"定位，深化制度创新，近两年发布"科创板八条"和"1+6"改革举措 [1] - 以2019年为基数，近5年科创板公司营业收入和归母净利润的复合增长率分别达到18%和9% [2] 板块定位与制度创新 - 板块服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的"硬科技"企业，建立了多元包容的发行上市制度 [2] - 对未盈利企业包容性支持显著，57家上市时未盈利企业中已有22家实现盈利并成功"摘U" [2] - 创新制度"工具箱"支持上市公司加速成长，科创成长层33家已披露2025年三季报的公司研发强度中位数达44.34% [2] - 创设第二类限制性股票等灵活高效的股权激励机制，截至今年9月底超六成科创成长层公司推出股权激励计划，累计覆盖1.2万人次 [7] 产业集群与强链补链 - 重点支持新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料等战略性新兴产业 [4] - 集成电路领域已汇聚超120家企业，覆盖设计、制造、封测、设备、材料全产业链环节 [4] - 生物医药领域采用第五套标准上市的22家企业中，已有21家自研的48款药品/疫苗获批上市 [5] - 2025年前三季度，科创板创新药企推动9款1类新药获批上市，完成16单"出海"BD交易，潜在交易总额超130亿美元 [5] 研发投入与前沿布局 - 2025年前三季度，科创板公司研发投入总额同比增长9.01%，研发强度中位数为12.44%，持续领跑A股 [6] - 板块累计形成发明专利超13万项，平均每家公司发明专利达到230项 [6] - "1+6"改革政策将第五套标准适用范围扩展至人工智能、商业航天、低空经济等领域，已有多家相关领域企业启动IPO计划 [6] 市场生态与资本引导 - 科创板带动形成"投早、投小、投硬科技"风气，约九成科创板公司在上市前获得创投机构投资 [8] - 在投资者回报方面，截至2025年10月底已有516家公司披露"提质增效重回报"方案，占比近九成 [8] - 2024年度超六成公司推出现金分红方案，累计分红总额388亿元；2025年以来79家公司披露中期分红计划，拟派现规模超61亿元 [8] - 做市商制度完善和退市机制优化提升了市场流动性与定价效率，吸引更多社保基金、保险资金等长期资本入场 [9]

会议概况 - 会议主题为新秩序与新机遇的2025硬科技创新大会创投支持科技创新发展会议在西安举办 [1] - 会议汇聚政府部门、高校科研院所、投资机构、金融机构等多方力量 [1] - 会议旨在围绕创投生态构建与硬科技创新发展进行探讨，助力西安区域科技创新中心建设 [1] 行业趋势与政策导向 - 科技金融作为金融五篇大文章之首，是推动科技创新和产业升级的关键力量 [1] - 行业必须强化投早、投小、投长期、投硬科技的导向 [1] - 需围绕科技企业全生命周期需求，构建层次分明、协同联动的创业投资和科技金融服务体系 [1] 重要发布与签约 - 会议现场发布《2025陕西省私募股权与创业投资发展白皮书》 [1] - 西安市科技金融联盟在会议现场正式揭牌，并发布《西安市科技金融联盟倡议书》 [2] - 会议举行了多项投资合作签约，包括联盟签约、政府引导基金拟投子基金签约、AIC基金及拟投项目签约、先投后股及科转基金拟投项目签约、公共服务平台合作签约 [2] 主题报告与圆桌对话 - 主题报告环节涵盖十五五科技金融趋势、股权赋能科技创新、高校成果转化实践等内容 [2] - 圆桌对话以发展耐心资本，重塑长期投资生态为主题 [3] - 对话嘉宾围绕耐心资本培育、创投生态优化及政府引导基金撬动社会资本等议题展开交流 [3]

该机制旨在通过四步策略实现全覆盖：一是扫描机制，对接科技、教育、发改等多部门，锁定所有获得 科研经费的主体；二是筛选机制，按资金体量、技术领先度等指标分类，优先支持早期项目；三是产品 机制，针对不同层级提供股权、信贷、保险等差异化服务；四是活动机制，通过路演日、创投日等活动 扫除盲点，确保"无一遗漏"。 为强化这一机制的支撑作用，秦创原创投公司还与多家金融机构联合推出了四款科技金融产品：早期阶 段有"秦创人才贷2.0"覆盖更广人才范围；中试阶段采用"中试贷＋中试险"双轨模式精准匹配需求；成 长阶段提供"投贷保"综合服务，为研发保护与信用提升保驾护航；数据要素阶段则有"秦数保"构建数据 交易保险托底线。 据悉，秦创原创投公司通过"预筛选、标准前置、并联推进"的创新模式，从71家报名机构中精选出7家 作为首批子基金管理人，这种精益求精的筛选，体现了秦创原创投公司对"投早投小投硬科技"初心的坚 守，即重点投资早期、小型科技项目，助力科技创新企业快速成长。 签约环节的一大亮点是与"秦创原应用场景特聘专家""秦创原战略投资行业顾问"的签约仪式。据了解， 秦创原创投公司已储备了93位涵盖新能源、新一代信息技术、先进制造、 ...

核心观点 - 公司坚守服务“三农”、保障民生的初心使命，在服务农业强省建设、推动乡村振兴、落实金融“五篇大文章”等方面取得显著成效 [1] 灾害应对与理赔服务 - 为应对不利天气对农业生产的影响，公司通过启动应急预案、成立专项工作组等方式高效开展查勘理赔 [1] - 公司开通绿色理赔服务通道，实现快速定损、精准理赔，最大限度减少农户损失 [1] - 在2023年“烂场雨”以及2025年秋作物旱、雨叠加天气中累计预付赔款达6845万元 [1] - 在特殊不利天气出现时，公司为客户提供7×24小时服务，确保理赔通道畅通 [4] 科技应用与服务创新 - 公司以科技驱动服务升级，构建了“天、空、地”一体化勘验体系，运用卫星遥感、无人机航拍等方式 [1] - 2024年，公司“无人机移动机场”在信阳、南阳等地高效完成了11.2万亩受灾田块的损失勘验 [1] - 利用“云勘验”小程序，公司有效解决了偏远地区查勘慢、定损难的问题 [1] - 在科技金融方面，公司构建“网格化”查勘、远程视频定损等机制，推动农险服务智能化、透明化 [3] - 在数字金融方面，公司建立了农险大数据中心，优化移动服务平台，提升风控与服务水平 [3] 产品创新与风险保障 - 公司积极推动农险产品创新，依托“保险+期货”模式，推出生猪、玉米、大豆、花生等目标价格及畜禽饲料成本保险产品 [3] - 公司积极发展地方特色农产品保险，依照“一县一品”战略，先后推出奶山羊、柞蚕、食用菌、大蒜、樱桃等特色险种 [3] - 在绿色金融方面，公司推出森林保险、碳汇保险等产品，累计提供生态风险保障超50亿元 [3] - 在普惠金融方面，公司累计为298.58万户次农户提供农业生产风险保障247.61亿元，2025年为小微企业提供风险保障2675.72亿元 [3] - 在养老金融方面，公司积极开发养老保险产品，助力构建多层次养老保障体系 [3] 风险减量与基层服务 - 公司积极开展风险减量服务，在关键农时组织农技专家团、志愿服务队等深入田间地头，开展知识宣传、技术培训等活动 [4] - 在春节期间，公司各级机构积极走访慰问困难群众、一线工作者 [4] - 截至目前，公司在河南省已设立216个乡镇级“三农”保险服务站、3246个村级服务点，实现服务网络全覆盖 [6]