政策导向与行业趋势 - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，鼓励提升权益基金规模与占比，强化投资者利益绑定，强调业绩比较基准在产品设计与组合管理中的“锚”与“尺”作用 [1] - 行业向专业化分工发展，投资组合中的超额收益与市场收益将被更精准剥离，被动指数、指数增强等定位清晰的产品将为长期配置型资金提供高效多样选择 [1] - 锚定基准、风格稳定、超额收益稳健的产品管理思路有望成为行业重要发展方向，对投研团队建设、投资框架重构和风控合规管理提出新要求 [2] 产品布局与战略机遇 - 基金管理人应围绕金融“五篇大文章”优化产品布局，例如推出符合国家发展导向的主动权益及量化指数基金产品，服务国家重大战略 [2] - 在含权多资产基金方面，持续提升资产配置能力，布局含权类中低波动型混合资产产品，以匹配百姓理财需求 [2] - 行业变化带来新的战略机遇，基金管理人可发挥在指数增强业务中积累的超额获取、风险控制等投研优势，赋能主动权益、固收增强等业务领域，打造特色化产品体系 [2] 发展理念与投资者服务 - 基金管理人须坚持以投资者为本，探索建立适合国情的公募基金发展模式，打造具备长期配置价值和研究附加价值的“特色化”产品体系 [1] - 通过深入市场调研客户需求，开展有针对性的投教活动，使公募产品让投资者“听得懂，看得上，拿得住”，满足居民财富管理需求 [1][2] - 积极践行长期投资、价值投资的投研文化，贯彻以投资者为本的发展理念，担负起金融服务实体经济、服务百姓生活的责任 [3]

新华社北京9月30日电（记者申铖）社会保障关乎老百姓的切身利益。全国社会保障基金理事会30 日发布的全国社会保障基金2024年度报告显示，2024年，基金投资收益额2184.18亿元，投资收益率 8.1%，取得较好投资业绩。 全国社会保障基金是国家社会保障战略储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障 支出的补充、调剂。经国务院批准，依据财政部、人力资源社会保障部规定，全国社会保障基金理事会 受托管理全国社会保障基金。 全国社会保障基金理事会有关负责人介绍，2024年，面对外部压力加大、资本市场波动加剧的严峻 形势，全国社会保障基金理事会着力健全风险防控体系，稳妥抓好基金投资运营，扎实履行基金安全和 保值增值主体责任，基金取得较好投资业绩。 "全国社会保障基金理事会坚持并持续丰富'长期投资、价值投资、责任投资'理念，审慎稳健开展 投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。"这位负责人说，"经过多年探索实践，全国 社会保障基金理事会在投资运营中形成了包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡在内的较为完 善的资产配置体系。" 【纠错】 【责任编辑:施歌】 当日发布的报告显示，2024年末，全 ...

监管政策导向 - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，鼓励提升权益基金规模与占比，强化投资者利益绑定 [1] - 强调业绩比较基准在产品设计与组合管理中的“锚”与“尺”的约束作用 [1] - 政策推动行业向锚定基准、风格稳定、超额收益稳健的产品管理思路发展 [2] 行业发展趋势 - 资产管理行业加速向专业化分工发展，投资组合中的超额收益与市场收益将被更精准剥离 [1] - 被动指数、指数增强、锚定基准的主动权益等定位清晰的产品将为长期配置型资金提供高效多样选择 [1] - 行业变化对公募基金投研团队建设、投资框架重构和风控合规管理提出新要求，同时也带来新的战略机遇 [2] 基金管理人策略 - 须坚持以投资者为本，探索建立适合国情的公募基金发展模式，打造具备长期配置价值和研究附加价值的“特色化”产品体系 [1] - 应围绕金融“五篇大文章”持续优化产品布局，例如推出符合国家发展导向的主动权益及量化指数基金产品 [2] - 需提升资产配置能力，布局含权类中低波动型混合资产产品以匹配百姓理财需求 [2] - 应发挥在指数增强业务中的投研优势，赋能主动权益、固收增强等业务领域，提升投资者回报 [2] - 应积极践行长期投资、价值投资的投研文化，深入调研客户需求，响应行业高质量发展新要求 [3]

资产规模与构成 - 2024年末养老基金资产总额达到28396.52亿元，其中地方养老基金资产总额为28247.96亿元 [1] - 养老基金权益总额为23350.03亿元，其中直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元 [1] - 风险基金资产总额为150.81亿元，权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额达4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46%，自2023年运营以来累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 投资运营理念 - 社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 2024年面对复杂严峻形势，社保基金会深入分析宏观经济趋势和资本市场形势，统筹把握中长期目标和当年收益 [2]

"社保基金会坚持并持续丰富'长期投资、价值投资、责任投资'理念，审慎稳健开展投资运营管理，忠 实履行好基金安全和保值增值主体责任。"全国社会保障基金理事会有关负责人说。 当日发布的报告显示，2024年末，养老基金资产总额28396.52亿元，权益总额23350.03亿元。在基金权 益总额中，直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元。 养老基金分为地方养老基金和风险基金两部分。数据显示，2024年末，地方养老基金资产总额28247.96 亿元，权益总额23233.02亿元；风险基金资产总额150.81亿元，权益总额117.01亿元。 投资业绩方面，报告显示，地方养老基金2024年投资收益额1056.88亿元，投资收益率5.52%。自2016年 12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额4123.59亿元，年均投资收益率5.06%。 新华社北京9月29日电（记者申铖）全国社会保障基金理事会29日发布的基本养老保险基金受托运营年 度报告显示：2024年末，养老基金资产总额28396.52亿元，地方养老基金资产总额28247.96亿元；地方 养老基金2024年投资收益率达5.52%，实现基金保值增 ...

报告显示，截至2024年末，养老基金资产总额为28396.52亿元，权益总额为23350.03亿元。其中，直接 投资5826.42亿元，占基金权益总额的24.95%；委托投资17523.61亿元，占基金权益总额的75.05%。 地方养老基金资产总额为28247.96亿元，权益总额为23233.02亿元；风险基金资产总额为150.81亿元， 权益总额为117.01亿元。 全国社会保障基金理事会9月29日发布的《2024年基本养老保险基金受托运营年度报告》显示，地方养 老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52%。 社保基金会相关负责人表示，社保基金会坚持并持续丰富"长期投资、价值投资、责任投资"理念，审慎 稳健开展投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。 年均投资收益率5.06% 投资业绩方面，地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52%。其中，已实现收 益额662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动额394.09亿元。自2016年12月受托 运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5 ...

投资业绩 - 2024年地方养老基金投资收益额1056.88亿元，投资收益率5.52% [1][2] - 近8年地方养老基金累计投资收益额4123.59亿元，年均投资收益率5.06% [2] - 2024年风险基金收益额3.32亿元，收益率3.46%，累计收益额4.80亿元，年均收益率2.93% [2] 资产配置结构 - 2024年末养老基金资产总额28396.52亿元，权益总额23350.03亿元 [2] - 直接投资规模5826.42亿元，占比24.95%，委托投资规模17523.61亿元，占比75.05% [2] - 地方养老基金资产总额28247.96亿元，风险基金资产总额150.81亿元 [2] 投资策略 - 采用"坚持以进促稳、强化底线思维、更加灵活主动"的配置策略，预调微调配置策略 [3] - 坚持"早投资、早收益"原则，靠前配置固定收益资产并压减现金比例 [3] - 构建大中小盘全覆盖、主动被动相结合、相对收益与绝对收益相结合的多维度投资策略体系 [4] 运营管理机制 - 建立投决会、风委会、内控委各司其责的投资决策和管理运行机制 [4] - 形成涵盖战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡的完善资产配置体系 [3] - 持续加强前瞻性研究和投研体系基础性建设，全面加强风险合规管控体系 [5] 战略投资方向 - 围绕新质生产力、现代化产业体系、"双碳"目标、粮食和能源资源安全等国家重大战略开展股权投资 [6] - 积极发挥长期资金、耐心资本作用，主动融入国家发展战略 [6] - 通过战略导向型投资为实体经济高质量发展注入持续动力 [6]

投资业绩表现 - 2024年地方养老基金投资收益额1056.88亿元，投资收益率为5.52% [1] - 2024年投资收益中已实现收益额662.79亿元（已实现收益率3.50%），交易性资产公允价值变动额394.09亿元 [1] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额4123.59亿元，近8年年均投资收益率为5.06% [1] - 风险基金2024年收益额3.32亿元，收益率为3.46%，累计收益额4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 资产规模与配置 - 2024年末养老基金资产总额28396.52亿元，权益总额23350.03亿元 [1] - 直接投资规模5826.42亿元，占基金权益总额的24.95%；委托投资规模17523.61亿元，占基金权益总额的75.05% [1] - 地方养老基金资产总额28247.96亿元，权益总额23233.02亿元；风险基金资产总额150.81亿元，权益总额117.01亿元 [1] 投资策略与运营管理 - 公司坚持“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 2024年配置策略为“坚持以进促稳、强化底线思维、更加灵活主动”，执行中密切研判市场形势，及时预调微调 [2] - 坚持“早投资、早收益”原则，靠前配置、加大配置固定收益资产并相应压减现金比例，把握利率下行带来的投资机会 [2] - 在股票市场波动较大背景下，养老基金始终保持股票权益敞口相对稳定，有效抓住A股市场上涨带来的收益 [2] - 公司建立了涵盖投资研究、资产配置、策略设计、考核评价的专业化运营管理体系 [3] 股票与现金投资管理 - 股票投资坚定看好中国资本市场发展前景，优化完善二级资产配置分析框架 [3] - 构建大中小盘全覆盖、主动和被动相结合、相对收益和绝对收益相结合的多维度全面投资策略体系 [3] - 结合国内股票市场发展变化，设立复制指数新产品，提高投资运营质效 [3] - 现金管理密切关注市场利率走势，开展现金及等价物风险收益特征分析，统筹短期资金存放和分级流动性安排，增厚现金资产收益 [3] 股权投资与国家战略 - 股权投资坚持心怀“国之大者”，积极发挥长期资金、耐心资本作用，主动融入国家发展战略 [4] - 投资围绕发展新质生产力、建设现代化产业体系、实现“双碳”目标、确保国家粮食和能源资源安全等国家重大战略 [4] - 积极发挥董监事投后管理作用，统筹投管退平衡，维护基金权益 [4] - 围绕新质生产力、“双碳”目标等领域的股权投资契合产业升级大方向，为基金获取长期收益埋下“潜力股” [5] - 符合国家战略导向的领域具备技术壁垒高、成长周期长、发展空间大的特征，与养老基金的长期投资属性高度匹配 [5]

文章核心观点 - 瑞银2025年全球财富报告显示 2024年每天约有1000名美国人成为百万富翁 这一趋势由三大关键资产驱动 [1][2] 财富增长驱动因素 - 房地产是构建财富的传统且被忽视的途径 房价在过去几年快速上涨 帮助许多家庭积累了大量财富 [3][4] - 通过抵押贷款购房 权益的增长基于整个房产价值 而非仅首付款 在热门市场 即便小额首付也能获得长期收益 [4] - 出租部分或全部房产可产生额外收入 加速偿还抵押贷款或进行再投资 长期持有并偿还贷款的策略能稳步创造财富 [5] 股票投资策略 - 股票价格上涨 特别是在科技和能源领域 提振了储蓄和投资账户价值 [6] - 获得最大收益的投资者并非频繁交易 而是持有宽基指数基金或股息股票 [6] - 坚持每月向标普500指数基金定投500美元可积累至六位数 持续投资比市场时机选择更重要 [6] 退休计划的作用 - 雇主赞助的退休计划虽不引人注目 但已悄然将大量普通员工转变为百万富翁 [7] - 即使收入水平一般 通过持续向401(k)计划供款 也能建立起七位数的退休账户 [7]

张晋优老师分享的主题是《基金定投策略》，内容直面投资者常见的心理误区：贪婪、恐惧、骄傲与愤怒。他指出，基金定投作为一种纪律性投资方 式，正是破解这一难题的有效工具。通过定投策略实现分批买入，有望实现摊低成本的效果，幷在现场结合具体案例说明。他认为，定投的核心不在于 短期收益，而在于通过长期纪律性坚持，实现"厚积薄发"的长期积累。 投资不是短期博弈，而是长期修行。与其追逐市场热点，不如回归本源，选择适合自己的工具，坚守投资纪律，静待时间玫瑰绽放。 9月23日，东方基金联合兴业银行温州分行成功举办"一司一省一高校"专项投资者教育活动。活动特邀东方基金量化投资部基金经理王怀勋与东方基金渠 道管理部副总经理、市场策略分析师张晋优担任主讲嘉宾，围绕指数基金常识与基金定投策略展开深入讲解，旨在提升公众金融素养，倡导理性、长期 的投资理念。本次温州站活动正是响应监管号召、推动投教落地的具体行动。通过面对面的知识普及，帮助投资者建立科学认知，增强风险意识，逐步 树立科学理性的理财观念。 基金经理王怀勋围绕《认识指数基金》议题，系统讲解了指数基金的基本概念与特点。他讲解了指数基金是以特定指数为标的，具有费用低、透明度高 等优势 ...