美元兑主要货币走势 - 美元兑主要货币呈现持续强势，有望实现连续第二周上涨 [1] - 美元指数持稳于98 456，本周攀升0 64%，前一周上涨0 91% [3] - 美元指数周四一度冲高至98 951，创6月23日以来最高水平 [3] 美国经济数据与政策预期 - 6月零售销售反弹幅度超出市场预期，显示消费者支出韧性强劲 [3] - 上周首次申请失业救济人数降至三个月低点，劳动力市场保持紧俏 [3] - 市场对美联储今年剩余时间降息幅度预期从50基点下调至45基点 [3] - 利率期货市场显示9月降息概率从58%降至49%，12月降息预期也下调 [3] 全球其他经济体不确定性 - 日本参议院选举可能导致执政联盟失去多数席位，引发政策不确定性 [4] - 日本与美国关税谈判可能因国内政治动荡而复杂化 [4] - 日元对美元汇率本周下跌0 8%，推动美元指数上涨 [4] 美元面临的潜在风险 - 特朗普提出的大规模支出和减税法案可能扩大财政赤字，长期不利美元信用 [4] - 特朗普对鲍威尔的抨击加剧美元波动性，动摇投资者对美联储独立性的信心 [4] - 市场对美国决策层担忧升温可能削弱美元资产信心 [5] 资金流动与资产表现 - 本周外资净买入美债规模达320亿美元，显示对美元安全资产的认可 [6] - 标普500指数本周资金净流出120亿美元，反映投资者对美股估值与美元强势的重新考量 [6]

黄金市场走势分析 - 国际黄金上交易日触底回升收线 日振幅42 1美元 收跌9美元 跌幅0 27% 暗示后市将维持震荡走盘并最终偏向向上攀升走强的概率较大 [1] - 日内走势延续窄幅波动 美元指数多头动力减弱对金价产生支撑 日图和周图显示反弹见顶信号 月图预走阳包阴止跌形态 后市美元指数或止跌回升限制金价涨幅 [3] - 重点关注9月是否降息 如不降息则金价将走月图级别见顶回调行情 等待触及3000关口 如降息将继续上探3500或更高位置 [3] 影响因素分析 - 美元指数冲高回落直接令金价触底回升 白盘时段受鲍威尔解雇风波平息及回撤压力走弱 美国初请失业金人数和零售销售数据超预期利空金价 [3] - 支撑买盘及欧盟拟新增对美服务关税 美联储理事沃勒重申七月应降息 特朗普呼吁降息等利好助力金价触底回升 [3] - 日内关注美国新屋开工 营建许可 通胀预期及消费者信心指数 市场预期整体偏向利空金价 走势仍偏向震荡波动 [5] 长期前景展望 - 黄金市场处于美联储货币政策 关税政策 美国经济数据及美元走势多重博弈中 短期面临压制但逢低买盘支撑显示长期信心乐观 [5] - 世界基金组织下调全球及美国经济增长预期 《大而美法案》增加债务 2026年经济增长阻力更大 或迫使美联储超预期宽松 明年降息或超预期 [5] - 金价下半年持续震荡调整后 明年上半年将再度迎来牛市攀升行情 年底是看涨攀升的入场机会 [5] 技术面分析 - 周图金价未稳健跌破10周均线支撑 处于中轨线上方 下方依托中轨线为关键支撑震荡看涨 后市调整后或上探3400-3500美元 [7] - 日图金价未稳健跌破60日均线支撑 处于三角震荡趋势中 后市维持震荡调整等待打破趋势 形态偏向向上突破预期 [9] - 日内操作参考 黄金下方关注3330-3320美元支撑 上方关注3345-3360美元阻力 白银关注37 70-38 65美元区间 [10]

美元指数DXY日内涨幅达0.50%，现报98.82。 美元指数 ...

黄金市场现状与前景 - 2025年黄金价格在3200-3450美元/盎司区间震荡，市场观望情绪浓厚 [1] - 高盛预测2025年底金价将冲击3700美元/盎司，2026年中期可能站上4000美元大关 [1] - 黄金市场驱动资金从短期投机转向长期结构性配置，投机性头寸大幅平仓，管理基金净多头回归长期均值 [3] 黄金市场需求分析 - 全球央行月均购金量达77吨，远超2022年前17吨的历史水平 [3] - 5月伦敦OTC市场净买入约31吨，中国等新兴市场央行占比超20% [3] - 黄金避险属性激活，7月14日当周金价逆势反弹至3355美元/盎司 [3] 黄金市场面临的挑战 - 美元阶段性走强抑制金价，美联储推迟降息 [4] - 技术面金价处于3300-3330美元震荡区间，需突破3380美元阻力才能打开上行空间 [4] - 美债收益率高企吸引逐利资金分流，非生息资产劣势显现 [4] 黄金交易平台分析 - 金荣中国为香港黄金交易所AA类084号行员，拥有15年稳健运营记录 [4] - 提供伦敦金合约交易与实物黄金存取服务，一线城市支持保险免赔物流 [4] - 固定点差低至0.2美元/盎司，77%订单执行速度＜0.3秒 [4] - 7×24小时中英文客服，配套"金融学堂"全周期教学 [5] 散户黄金交易策略 - 新手建议从0.01手起步，采用"负额保护"功能避免本金穿仓 [5] - 重点关注美国CPI及零售销售数据，通胀超预期回升可能短线利空黄金 [5] - 使用"一键跟单"系统复制TOP5交易员策略，35岁以下用户占比达68% [5] - 建议将10%-15%资产配置于实物黄金 [5] 黄金市场总结 - 黄金市场从"投机驱动"向"价值驱动"转变，中长期上升通道完整 [6] - 央行购金与地缘风险双支撑下，3300美元为配置黄金的理性窗口期 [6]

美元指数及贵金属市场表现 - 美元指数亚盘交投于98 47附近 较周三下跌0 35%至98 28 [1] - 现货白银开盘37 92美元/盎司 当前37 87美元/盎司 周三上涨0 52%至37 89美元/盎司 [1] - 现货黄金周三上涨0 72%至3346 97美元/盎司 现货铂金大涨3 75%至1415 15美元/盎司 钯金涨2 92%至1233 25美元/盎司 [1] - 白银t+d报9118元/千克 沪银主力9157元/千克 [1] COMEX白银库存及补偿费 - 7月16日COMEX白银库存增加16 99吨至15464 10吨 [2] - Ag(T+D)延期补偿费支付方向为多付空 [2] 重大宏观事件影响 - 特朗普否认起草解雇鲍威尔信函后 黄金白银从高位回落 [3] - 欧盟提出2万亿欧元七年预算案 其中5896亿欧元用于竞争力基金 [3] - 美国6月PPI年率2 3% 低于预期的2 5% 创2024年9月以来新低 [3] 白银技术走势分析 - 白银昨日呈现纺锤形态 波动区间37 473-38 079美元/盎司 收于37 897美元/盎司 [4] - 技术面建议37 6美元/盎司做多 止损设37 45美元/盎司 [4] 重要经济数据日程 - 重点关注欧元区6月CPI数据 [1] - 美国将公布6月零售销售月率 初请失业金人数 费城联储制造业指数等数据 [5] - 美联储将发布褐皮书 多位官员发表讲话 [5][6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金短期下跌、中期震荡、日内震荡偏弱，震荡运行，因短期美元指数触底回升，利空金价[1][3] - 铜短期上涨、中期震荡、日内震荡偏强，短线看强，关税冲击下铜价不确定性强使短线资金流出，下游补库意愿和精废价差收窄给予期价支撑，预计期价在7.8万一线震荡企稳[1][5] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 隔夜黄金波动加剧，纽约金先下跌至3330美元一线后快速拉升至3380美元一线，随后冲高回落，美元指数跳水反弹[3] - 行情波动或因市场预期特朗普解雇鲍威尔，后特朗普否认，短期美元指数回升利空金价，预计金价承压运行[3] 铜 - 本周以来铜价在7.8万一线震荡，沪铜持仓量降至50万张以下为3月以来低位，资金关注度下降[5] - 关税冲击使铜价不确定性强，短线资金流出，短期波动下降，下游补库意愿和精废价差收窄给予期价支撑，LME进口亏损收窄反映内强外弱格局，预计期价在7.8万一线震荡企稳[5]

美国6月CPI数据概览 - 美国6月核心CPI同比2.9%符合预期，但环比0.2%略低于预期的0.3%，核心商品和服务CPI环比分别加速至0.20%和0.25% [3][8][38] - 整体CPI同比2.7%高于预期的2.6%，环比0.3%符合预期，能源CPI环比反弹至0.9%（前值-1.0%）拉动整体表现 [3][16][39] - 市场反应显示10Y美债利率和美元指数先跌后涨，反映投资者更关注未来通胀上行前景而非短期数据 [3][11][38] CPI结构分析 - 核心商品通胀环比升至0.2%，服装、玩具等分项上行体现关税传导效应，但新车（环比-0.34%）和二手车（环比-0.7%）拖累表现 [4][20][39] - 能源价格反弹带动服装、交运服务等间接传导，但7月油价平复后影响或减弱 [16][39] - 房租通胀环比放缓至0.2%（前值0.3%），但医疗服务（环比0.56%）、交运服务等非租金核心服务通胀反弹 [24][39] 下半年通胀与政策展望 - 三季度为关税效应关键验证期，随着"90天豁免"到期、税率提升及成本转嫁扩散，商品通胀或加速上行 [5][28][40] - 联储仍维持9月开启降息、年内两次降息的基准假设，因就业市场走弱（私人部门就业放缓）抵消通胀压力 [5][34][40] - PCE数据显示关税对商品通胀传导尚不充分，进口商品价格仅上涨2.5%，后续上行空间较大 [20][24]

外汇市场动态 - 美元指数短线急挫近50点 失守98关口 跌幅达0 58% [1] - 非美货币集体走强 英镑兑美元上涨0 5% 现报1 3453 [1] - 美元兑日元汇率显著下跌 跌幅超1% 现报147 25 [1]

美元指数走势 - 美元指数DXY短线急挫近50点 失守98关口 日内跌幅0 58% [1] 非美货币表现 - 英镑兑美元GBP/USD日内涨幅达0 50% 现报1 3453 [1] - 美元兑日元USD/JPY日内跌超1 00% 现报147 25 [1] - 美元兑瑞郎USD/CHF日内跌超0 50% 现报0 7973 [1] 相关货币对 - 美元指数 美元/日元 英镑/美元为主要关注货币对 [3]

美联储主席罢免传闻 - 美国总统特朗普询问共和党议员是否应免职美联储主席鲍威尔 [1] - 国会山议员透露特朗普暗示将罢免鲍威尔职务 [1] 美国国债市场反应 - 两年期国债收益率从3.92%急跌至3.8980% 日内跌幅超4个基点 [1] - 2/10年期国债收益率利差从+52基点跃升至+55.501基点 刷新日高 [1] 美元指数波动 - 美元指数从98.80快速下挫至98.60附近 日内走势趋平 [1]