全球秩序重构与中美经济格局 - 当前关税战和贸易战本质是工业power(中国)与金融power(美元体系)的终极摊牌 两者从20年前的匹配状态发展为严重失衡[6][7] - 中国制造业产值占全球份额已达35%(2024年) 超过第二至第十名国家总和 且2030年预计将升至45% 技术密度占比可能超60%[7] - 供应链中低端外迁趋势明显 中国对东盟出口额从2018年4000亿美元增至1.1万亿美元(6年增长175%) 国内保留技术密集型环节[8] 美元体系面临的挑战 - 全球贸易活动加速脱离美元循环 中国与沙特/巴西等国建立本币结算机制 削弱石油美元回流体系[8][9] - 美国债务失衡严重 2023年需滚动9.5万亿到期债务 利息支出达1.2万亿美元 财政脆弱性完全暴露[12] - 高利率环境下股债市场波动加剧 可能引发"股债三杀"并冲击2024年美国大选政治周期[13] 中国核心竞争优势 - 金融体系完成去杠杆和治理整顿 股市从"投票器"转向"称重机" 法治基础强化[14] - 科技突破动摇美国服务贸易优势 AI基础设施化冲击苹果税等溢价模式 军事技术如歼-10C展现实力[14] - 人民币国际化加速 数字货币与加密币路线并行发展 争夺未来金融体系话语权[14] 国内经济发展路径 - 推动更高水平开放 中国具备实现零关税条件 拆除贸易壁垒[15] - 经济结构向内需转型 通过《民营经济保护法》构建统一大市场 提升居民收入与安全感[16] - 坚持市场化改革方向 消除所有制歧视 巩固供应链和技术优势[16] 资本市场策略建议 - 黄金成为长期配置核心资产 反映全球货币体系重构预期[16][17] - 做多中国核心资产赢家溢价 把握博弈中的"倒车接人"机会[16][17] - 投资逻辑建立在工业power与金融power再平衡的历史进程上[7][16]

俄乌局势与美乌关系 - 美国总统特朗普批评乌克兰总统泽连斯基缺乏合作意愿 称其为"全球最佳推销员"因每次访美都能带走大笔援助资金但资金流向不明 [1] - 俄乌在土耳其举行直接会谈 欧洲多国领导人认为俄方未展现诚意 法国总统马克龙透露特朗普计划近期与俄方讨论会谈结果 [3] 美联储人员结构调整 - 美联储计划未来几年缩减10%员工规模 以体现"对公共资源负责任的管理" 主席鲍威尔要求通过职能整合和流程优化实现现代化 [3] - 裁员计划源于长期效率审查 鲍威尔强调需确保预算合理性 通过持续优化资源配置来维持合理规模 [5] 澳大利亚对华贸易战略转向 - 澳大利亚贸易部长法瑞尔公开表态拒绝跟随美国对华施压 强调对华贸易重要性是对美贸易的10倍 2023-2024年度对华出口2120亿澳元远超对美370亿澳元 [5][7] - 工党政府上台后调整对华政策 用3年修复双边关系 法瑞尔称将基于国家利益而非美国意愿决定对华交往方式 [7] - 澳大利亚过去对华限制导致铁矿石煤炭等出口锐减经济受损 现明确将中国市场视为"刚需"而非"选项" 此转变可能引发其他中等国家效仿 [7]