股票简称：鼎捷数智 股票代码：300378 鼎捷数智股份有限公司 （DIGIWIN CO.,LTD.） （上海市静安区江场路 1377 弄 7 号 20 层） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路268号） 公告日期：二〇二五年九月 鼎捷数智股份有限公司 募集说明书 声明 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 鼎捷数智股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说 明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书"第三节 风险 ...

食品零售行业数字化研究报告核心观点 - 传统零售业态存在高损耗、低效率问题，垂类新业态加速行业连锁化进程[1] - 行业数字化水平偏低，连锁化率提升将推动数字化转型围绕效率升级和体验重构展开[1][9] - 人-货-场数字化重构是核心，收银系统、供应链管理系统和全渠道运营系统构成关键要素[12] - 中国食品零售规模庞大，2024年GMV超7万亿元，预计2029年达8.7万亿元[38] - 下沉市场、量贩零食和即时零售是主要增长点，数字化成为关键竞争要素[2][38] 食品零售业态演变 - 综合商超等传统业态暴露弊端，垂直细分业态如品牌零食连锁、社区生鲜超市等兴起[6] - 品类聚焦有助于建立品牌认知，减少SKU复杂度可降低运营成本，推动标准化快速扩张[6] - 新兴业态通过原产地直采、社区前置仓等方式优化供应链效率，打造极致性价比[6] 行业数字化需求背景 - 分散的社区门店及夫妻老婆店为主，整体数字化水平偏低[9] - 连锁化率提升推动数字化转型加速，需整合供应链、优化采购成本、减少库存浪费[9] - 消费者习惯变革促使线上线下融合，OneID统一身份管理可精准把握用户需求[9] 数字化总体框架 - 重构人-货-场协同关系：消费者为中心的全渠道运营、商品全链路透明可控、交易场所数字化[12] - 收银系统作为数据触点，与供应链和全渠道系统构成"铁三角"，推动单点数字化向全面协同进阶[12][19] - 细分行业需求差异：零食侧重促销，水果依赖分级定价，生鲜强调时效管理[19] 收银系统分析 - 主要功能：高效结账、实时库存、动态促销，为人-货-场联动提供数据支撑[19] - 竞争格局：乐檬以38.9%份额领先，CR3达82.0%，头部客户优势明显[21] - 竞争要素：场景深度、功能稳定、生态广度，未来聚焦全链路数据联通与智能化分析[23] 供应链管理系统 - 主要价值：提效率（智能补货）、控成本（协同资源）、抗风险（全链路追溯）[26] - 玩家类型：传统ERP厂商、综合供应链厂商、零售数字化厂商，垂直度递增[29] - 乐檬等厂商从收银系统向后端延伸，加大技术研发投入优化解决方案[29] 全渠道运营系统 - 核心功能：数据沉淀、盘活客户、经营分析，重构人货场关系中枢[33] - 细分需求：零食需精准营销，水果需损耗控制，生鲜需以销定产[33] - 玩家类型：传统ERP、营销云背景和零售数字化厂商，融合线上线下流量[35] 未来发展趋势 - 商业趋势：综合商超向货盘视角转型，垂直厂商可拓展更广泛客群[42] - 技术趋势：构建云原生架构+数据驱动+AI应用的"云数智"三位一体闭环[45] - AI应用场景：供应链管理、门店经营、用户运营、策略分析等环节[47]

股权与治理结构变更 - 腾讯旗下腾讯网域于2022年8月出资约2.8亿元参与三星财险增资 增资后持股比例达32% 成为第二大股东 公司由纯外资模式转为中外合资架构 [1] - 腾讯高级顾问任汇川于2022年8月担任公司临时负责人 2023年6月获任董事长 推动公司战略向科技驱动倾斜 [1] 技术转型与系统重构 - 2022年底起 公司在腾讯云支持下启动全面上云计划 实现全核心系统迁移至云端 成为国内首家核心系统全量上云的财险公司 [1][3] - 核心系统数据库从Oracle向腾讯云国产数据库TDSQL-PG切换 2023年2月聚焦新业务上云 2024年6月云上新业务趋稳 2025年3月完成全量系统上云和灾备中心整合 [1][3] - 系统重构工程覆盖基础架构 核心业务系统及数据能力升级 耗时两年完成承保 理赔 财务等核心系统重建 [2] 业务与财务表现 - 公司2022年保费收入不及10亿元 2024年保险业务收入达21.32亿元 较2023年11.02亿元同比增长93% [4] - 业务格局转变 退货运费险以超4亿元保费成为第一大险种 责任险同比增长超3倍 意健险贡献显著增量 [4] - 云上系统改造使年运维成本降低近15% 但营业支出随技术投入增长 公司处于增收不增利的微利状态 [3][5] 战略与行业影响 - 公司通过技术提升运营效率 应对C端业务碎片化及流量波动特性 云原生架构实现资源弹性扩缩容 [5] - AI深度集成提升运维效率 在电话销售质检环节替代人工 实现24小时监测并降低50%-60%成本 [5] - 全核心上云实践为财险行业提供可参考样本 展现云技术应对复杂业务能力 [3]

技术底座 - 采用Spring Cloud微服务框架，拆解为30余个独立服务模块，支持单集群千节点级横向扩展，某汽车零部件企业实现每秒5000+订单处理能力，响应时间稳定在200ms以内，性能提升12倍 [2] - 基于Kubernetes容器化技术实现自动化部署，某化工企业数据库性能提升40%，系统崩溃率下降至0.01%以下 [3] - 集成AI与IoT技术形成智能预测、物流追踪、异常预警三大核心能力，某钢铁集团采购计划准确率提升40%，年采购成本降低2.1亿元，某医药流通企业药品追踪时间从72小时压缩至2小时 [4] - 构建零信任安全架构，某金融企业数据泄露防护成本降低75%，某快消品企业阻断高危行为1200+次/月 [4] 核心功能 - 智能订单中枢支持PC、APP、小程序、API四端接入，经销商下单响应时间缩短至3秒，某家电企业订单处理人员减少60%，人均效能提升300% [5] - 全渠道库存管理实现智能补货，某快消品集团库存周转天数从45天压缩至28天，释放流动资金超2亿元 [5] - 供应链金融模块提供动态授信服务，某企业资金周转效率提升40%，电子合同存证使某化工企业单证处理时间从72小时压缩至8分钟 [5] - 数据分析决策舱覆盖12个维度，某服装企业库存积压减少22%，某医药企业新品上市成功率提高40% [5] 行业适配性 - 制造业领域某工程机械巨头实现全球3000家供应商库存共享，采购周期缩短30%，质量事故率下降50% [6] - 快消品行业某乳制品企业终端覆盖率提升25%，滞销品占比下降25%，窜货投诉减少80% [6] - 农业领域某省级平台农产品滞销率降低40%，物流成本下降18%，溢价空间提升20% [6] - 能源行业某石油集团交易效率提升60%，资金周转率提高35%，坏账率下降至0.3% [6] 未来演进方向 - 工业互联网融合使某化工企业设备故障率降低40%，某汽车零部件企业产能利用率提升25% [7] - 数字孪生技术实现虚拟仓库建模，某企业库存成本降低15%，某快消品企业配送时效提升30% [8] - 绿色供应链管理新增碳足迹追踪功能，某制造企业减少碳排放12% [9] 实施路径与价值 - 中小企业实施周期≤30天，初期投入降低60%，某日用品企业库存周转率提升40%，人均效能提升200% [9] - 大型企业采用混合云部署，某跨国制造企业全球供应商响应时间缩短50%，采购成本降低18% [9] - 集团企业定制化PaaS平台吸引500+供应商接入，供应链协同效率提升40% [9]

全球经济格局与金融行业挑战 - 2025年全球经济增速预计在2.3%至2.8%之间，新兴亚洲市场以3.7%增速领跑，成熟经济体增速仅为1.4% [2][20][21] - 区域增长分化推动金融机构差异化策略：亚洲银行侧重移动优先服务，欧美机构聚焦自动化与成本优化 [2][23] - 全球通胀预计逐步回落至4.2%（2025年），但货币政策分化加剧跨境资本流动与利率风险管理的复杂性 [2][27][29] 金融科技创新与应用 - 人工智能风控平台可提前3个月预测供应链中断风险，准确率达89%，潜在信贷损失减少45% [3][33] - 区块链技术将跨境支付结算时间从T+2缩短至T+0，东南亚PromptPay与PayNow实现跨国资金实时到账 [3] - 云原生架构使交易处理速度平均提升80%，新产品上线周期从数月压缩至数周，某银行实现10,000节点分钟级部署 [3][34] 区域市场数字化特征 - 亚太金融科技市场规模预计从2024年468.2亿美元增至2032年3259.5亿美元，移动支付与数字银行为核心驱动力 [4][24] - 印尼QRIS系统年交易额预计达980亿美元，马来西亚AI信贷平台将中小企业贷款审批时间缩短60% [4][24] - 非洲与拉美市场跨越传统银行阶段，拉美数字支付渗透率从2017年37%升至2021年50% [4] 合规与安全体系重构 - AI合规平台每日处理300条跨境监管更新，产品审批时间从数周缩至1天，错误率近乎为零 [5][35] - 零信任架构与区块链技术将KYC流程从数周缩短至数小时，降低数据篡改风险 [5] - 欧盟DORA法案与香港"金融科技2025"战略要求建立全业务链实时风险防控体系 [5] 未来发展趋势 - 生态化转型：银行通过API连接电商、出行等场景，新加坡APIX平台吸引150余家机构参与 [6] - 生成式AI重塑财富管理与投研领域，动态调整投资组合基于客户消费习惯与职业轨迹分析 [6] - ESG因素深度融入业务，区块链追踪供应链碳足迹并纳入信贷评估模型 [6] 行业战略与需求分析 - 数字转型成为应对市场波动的核心能力，实时风险分析系统与AI利率预测模型为竞争关键 [2][30][32] - 利率差异使亚太银行利用高息环境强化净息差，支持数字化投资同时维持盈利 [26] - 传统核心系统（部分为1980年代架构）与金融科技兼容性挑战推动云迁移需求 [34]

专利技术 - 国能信息技术有限公司与国能数智科技开发（北京）有限公司联合申请了一项名为"基于云原生架构的企业集成服务平台及其构建和应用方法"的专利，公开号为CN120216095A，申请日期为2025年02月 [1] - 专利技术涵盖五个核心模块：消息服务集成模块（管理消息通道）、应用服务集成模块（提供插件和API）、服务集成全生命周期管理模块（能力展示与API管理）、平台底座集成服务监控模块（分析服务数据）、资产可视化模块（监控运行状态） [1] 公司背景 - 国能信息技术有限公司成立于2015年，注册资本229610.768705万人民币，主营软件和信息技术服务业，对外投资1家企业，参与招投标2164次，拥有73条专利信息和7个行政许可 [2] - 国能数智科技开发（北京）有限公司成立于2002年，注册资本100000万人民币，主营专业技术服务业，对外投资1家企业，参与招投标5000次，拥有210条专利信息、3条商标信息和15个行政许可 [2]