海南自贸港全岛封关运作 - 海南自贸港将于12月18日正式启动全岛封关运作 "零关税"和"加工增值免关税"等政策红利将覆盖全岛 [1] - 海南自贸港将成为全国开放型经济发展的新引擎 江苏作为制造业规模全国第一、外贸总额占全国近13%的省份将迎来发展机遇 [1] 生物医药行业协同发展 - 先声药业通过"南京研发+海南转化"模式 国际创新药科赛拉在海口工厂快速生产 研发"大脑"来自南京的全国重点实验室 进口药进入中国时间从三五年缩短至一年左右 [1] - 江苏鼎泰药物在海南建立全国最大的灵长类种质资源中心 存栏量将突破2万只 [1] - 江苏柯菲平医药的细胞药DK001通过"南京—海南乐城"通道 快速进入临床Ⅲ期 [1] - 南京与海南签署深化合作协议 生物医药是重点合作领域 江北新区与海南博鳌乐城、三亚崖州湾科技城达成战略合作 将在细胞与基因治疗、类脑智能等前沿领域开展深度合作 [2] 数字丝绸之路构建 - 苏州纺织企业将样品前置海南保税仓 国际订单从海南直发 物流成本降低20% [3] - 无锡光伏组件企业将海南作为区域性集散中心 通过"保税仓储+离岛直供"模式向东南亚光伏电站项目快速输送组件 [3] - 南京市玄武区与海南儋州市政府签署战略合作协议 共建全球数据要素流通枢纽 探索建设"国际数据交互枢纽" [3] - 双方将在人工智能、智慧农业、数字文旅等领域开展深度合作 推动数字产业集群发展 [3] - 支持两地高校、科研机构共建创新平台 攻克区块链、隐私计算等核心技术 探索数据跨境流通路径 [4] - 南京文创企业借助海南数据跨境流动试点政策 数字内容产品可更高效触达海外用户群体 [4] 政策红利与发展动能 - 海南自贸港封关运作将重塑产业链 江苏产业优势与海南制度创新结合将产生远超预期的"化学反应" [6] - 建议构建"海南特许医疗+南京临床研究"模式 支持两地共建"医疗数据安全共享平台" 试点临床试验数据、基因测序数据跨境合规流动 [6] - 推动驻宁高校与海南陵水黎安国际教育创新试验区合作 引进国际顶尖资源并实行学分互认 与三亚崖州湾科技城共建宁琼科创走廊 [6] - 商贸文旅领域线上线下联动 共建跨境电商产业园 对接仓储物流 将更多江苏产品推向国际市场 [7] - 江苏企业可借助海南试点CPTPP、DEPA等国际高标准经贸规则的机会 先行适应国际竞争新赛道 [7]

中国与东盟经贸合作现状 - 中国连续16年稳居东盟第一大贸易伙伴 东盟连续5年成为中国第一大贸易伙伴 [1] - 中国-东盟自贸区3 0版谈判于2024年5月全面完成 为双边经贸合作释放巨大潜力 [1] - RCEP深入实施与自贸区升级共同构建区域经济繁荣发展的制度框架 [1] 重点合作领域 - 基础设施和制造业成果丰硕 高新技术 数字经济 绿色经济成为新兴增长点 [1] - 数字丝绸之路建设聚焦5G 人工智能等领域合作 中国在数字技术产业具有领先优势 [2] - 绿色转型合作涉及可再生能源开发 节能减排及绿色金融 中国在绿色能源技术装备制造方面经验丰富 [2] 东盟贸促会职能规划 - 政策沟通方面整合专家智库资源 帮助企业把握政策红利与规避风险 [1] - 企业对接方面组织系列经贸活动 依托服务网络精准匹配需求 [1] - 生态构建方面推动贸易便利化 营造公平透明营商环境 加强人文交流提供软支撑 [1] 未来合作机制 - 计划建立常态化多层次机制 在高层对话基础上增设行业企业层面交流平台 [2] - 继续举办东盟秘书长北京圆桌会等国际会议 促进企业专家深度交流 [2] - 通过经验共享推动务实项目落地 实现互利共赢 [2]

数字丝绸之路发展论坛 - 2025年世界互联网大会数字丝路发展论坛在福建泉州召开 主题为"数智海丝 共迎未来——携手构建网络空间命运共同体" [1] - 论坛围绕三个议题展开交流讨论 "'一带一路'数字贸易开放合作" "人工智能赋能民营经济高质量发展" "国际运输数智化转型与可持续发展" [1] - 截至2022年底 中国已与17个国家签署"数字丝绸之路"合作谅解备忘录 [1] 数字贸易开放合作 - "丝路电商"伙伴国已增加到36个 通过数字贸易提升沿线国家和地区经贸合作效率 [2] - 非洲国家借助中国电商平台推销特色产品 咖啡 茶叶 手工艺品等进入国际市场 显著提高企业和农户经济收益 [2] - 数字贸易促进贸易自由化 便利化 智能化及跨境电商发展 创造新商业模式并降低交易成本与市场准入门槛 [2] 数字丝绸之路建设挑战 - 共建"一带一路"国家通信基站等基础设施起步较晚 民众互联网使用率不高 "数字孤岛"现象突出 [3] - 全球尚未形成统一的国际数字治理规则框架 数字领域国际标准和规则需加强 [3] - 世界互联网大会智库合作计划发布五项新成果 涵盖人工智能助力数字丝绸之路发展 数字经济国际合作 数字经济反垄断等方面 [3]

公司动态 - 沃兰特航空在首届国际低空经济博览会上展示载人eVTOL天行Skylar(VE25-100)，并与泰国泛太平洋、中国航空技术国际工程有限公司签署三方合作协议 [1] - 泰国泛太平洋向沃兰特采购500架天行eVTOL，意向订单金额17.5亿美元，是中国eVTOL行业迄今最大金额采购订单 [1] - 沃兰特VE25-100天行采用复合翼构型，可搭载6人，实现200-400公里续航，是国内同类型产品中应用范围最广的高等级客运eVTOL产品 [1] - 天行eVTOL未来将用于泰国、马尔代夫、东南亚、非洲等地区的低空载人客运、观光旅游、应急救援等场景 [1] - 中航科创将负责为合作提供低空基础设施，与中国eVTOL企业共同打造以中国企业为"链主"的eVTOL国际生态 [1] 合作伙伴 - 泰国泛太平洋董事长表示将通过"尖端技术"重构基础设施，东南亚多岛地理环境适合eVTOL提升高效出行 [2] - 泰国泛太平洋已主导30余个中外项目，在豪华地产、能源、航空物流、大型基建等领域有布局，并拥有全球最大的水上机场综合体——马尔代夫南部国际机场 [2] - 沃兰特将与泰国泛太平洋在泰国、马尔代夫、非洲等地区推进eVTOL商业化落地，包括飞行员培训、维修维护基础设施建设及垂直起降点开发 [2] 行业前景 - 中航工业2017年提出"空中丝路"国际合作项目，旨在通过民用航空器出口、机场建设等推动沿线国家航空产业协同发展 [3] - 本次签约体现中国eVTOL在国际市场的研发进展和产品竞争力，东南亚等地将作为中国eVTOL出海的桥头堡 [3] - 中国eVTOL在飞控、航电、BMS等核心维度通过自主研发形成领先行业的独特技术优势 [3]

报告核心观点 上证指数已突破扭亏阻力位，市场逐渐产生增量资金流入的正反馈，具体体现为融资资金持续净流入、行业与主题类 ETF 不断流入、量化私募流入加速、北向资金二季度延续净流入趋势；货币政策、资金供需、市场情绪、投资者偏好等方面也呈现出相应特征，海外金融市场流动性受主要央行动向影响 [2][5]。 各部分总结 流动性专题 - 市场产生增量资金正反馈，融资资金持续净流入，偏好科技成长方向，目前融资余额达 1.86 万亿，汽车、医药生物、计算机等行业 4 月以来融资流入多 [5][10]。 - 行业与主题类 ETF 不断流入，今年 2 月以来行业 ETF 持续净流入，宽基类 ETF 除 4 月初因救市增长外规模逐渐下滑 [12]。 - 量化私募流入加速，近三年私募基金投资收益可观，若市场向上突破，量化私募有望扩大规模 [14]。 - 北向资金二季度延续净流入趋势，估算净流入 591 亿，截至 6 月底持有 A 股规模 2.29 亿元，主要流向半导体、电池、证券等细分行业，减持白酒、白电等板块 [5][19]。 监管动向 - 7 月 7 日沪深北交易所《程序化交易差异化交易管理实施细则》正式实施，明确高频交易标准并作出差异化监管安排 [24]。 - 7 月 10 日国务院副总理丁薛祥会见美国前财政部长保尔森，希望美方发展互利稳定的经贸关系 [24]。 - 7 月 11 日财政部印发通知推动保险资金建立长周期考核机制，有助于提高投资 A 股比例 [24]。 - 7 月 11 日丁薛祥出席上合组织数字经济论坛，提出共建数字基础设施，多国签署 12 个数字经济合作项目 [24]。 - 7 月 13 日上交所发布《科创板上市公司自律监管指引第 5 号 - 科创成长层》，明确未盈利企业上市及交易相关规则 [24]。 货币政策工具与资金成本 - 上周央行公开市场净回笼 2265 亿元，未来一周有 4257 亿元逆回购、1000 亿元 MLF 到期 [25]。 - 货币市场利率上行，R007 与 DR007 利差缩小，短、长端国债收益率上行，期限利差缩小 [25]。 - 同业存单发行规模扩大，发行利率涨跌不一，1 个月、3 个月和 6 个月发行利率分别较前期变化 -4.7bp、-4.1bp、5.2bp [26]。 股市资金供需 - 资金供给方面，上周新成立偏股类公募基金 32.9 亿份，较前期减少 9.6 亿份；股票型 ETF 净流入 8.3 亿元；融资净买入 225.3 亿元，截至 7 月 11 日，A股融资余额为 18625.8 亿元 [36]。 - 资金需求方面，上周 IPO 融资 181.7 亿元，未来一周将有 2 家公司 IPO，计划募资 12.4 亿元；重要股东净减持 49.2 亿元，公告的计划减持规模 157.1 亿元，较前期上升；限售解禁市值 412.0 亿元，较前期下降，未来一周解禁规模降至 277.4 亿元 [41]。 市场情绪 - 上周融资买入额为 7003.2 亿元，占 A 股成交额比例为 10.1%，较前期上升，融资资金交易活跃度增强，股权风险溢价下降 [45]。 - 上周纳斯达克指数下跌 0.1%，标普 500 指数下跌 0.3%，VIX 指数回落，市场风险偏好改善 [47]。 - 上周关注度相对提升的风格指数及大类行业为必选消费、金融、中证 500；当周换手率历史分位数排名前 5 的行业为北证 50、金融、可选消费、医药生物、周期 [50]。 投资者偏好 - 行业偏好上，上周有色金属、银行、国防军工获各类资金净流入规模较高；股票型 ETF 净流入 6.5 亿元，电子、国防军工、银行流入金额较高；融资资金净流入 225.3 亿元，非银金融、有色金属、计算机净买入规模较高 [53]。 - 个股偏好上，融资净买入规模较高的为比亚迪、紫金矿业、中油资本等；净卖出规模较高的为寒武纪 - U、工业富联、招商银行等 [55]。 - ETF 偏好上，上周 ETF 净申购 37.3 亿份，宽指 ETF 以净赎回为主，双创 50ETF 赎回最多；行业 ETF 以净申购为主，券商 ETF 申购较多，医药 ETF 赎回较多 [58]。 海外金融市场流动性跟踪 - 近期美联储官员暗示可能在秋季或 7 月降息，但特朗普政府加征关税使降息决策复杂化，芝加哥联储行长称新关税或使美联储暂缓降息 [64]。 - 欧洲央行官员就利率政策表态呈现分歧，部分认为应保持选项开放，部分认为无需继续放松政策 [65]。

全球文明对话部长级会议核心内容 - 会议主题为"维护人类文明多样性 共促世界和平发展"，由中共中央宣传部和中共中央对外联络部共同主办，来自约140个国家和地区的600余人出席开幕式 [1] - 发布了《"我们的文明观"全球民意调查》成果，探究海外受访者对文明交流互鉴理念的认知态度、对中华文明的整体评价及跨文化交流的实践状况 [1] 埃及与中国文明交流 - 埃及和中国长期举办文明交流互鉴大型活动，聚焦遗产保护经验交流、加强文化艺术互鉴、增进学术与教育沟通等 [1] - 埃及积极推动文化遗产保护与科技创新相结合，重点发展现代化博物馆，特别是建设大埃及博物馆 [1] - 埃及前总理每年参加3到4场中国民间艺术团在埃及举办的活动，通过艺术、音乐等"软实力"内容促进中埃关系 [2] 印尼与中国文化合作 - 印尼文化部部长认为"多元中的统一"即"和而不同"，文化多样性是凝聚的力量 [2] - 在中国的印尼留学生已超过1.5万人，希望更多中国学生赴印尼交流 [3] - 印尼年轻人对中国科技特别是人工智能等议题非常感兴趣，一些中国文化表达形式也吸引印尼年轻人 [3] 巴基斯坦与中国数字合作 - 巴基斯坦新闻与广播部部长提议建设中巴"数字走廊"，通过数字平台、社交媒体等形式推动青年一代文化交流 [3][4] - 为纪念中巴建交75周年，两国将联合制作纪录片、电影和电视剧，推动内容互译与传播 [4] - 通过数字丝绸之路，Z世代能快速汲取知识、建立联系，成为巴中友谊的"新使者" [4] 南非与中国人文交流 - 中非合作论坛、金砖国家合作机制为中非交流提供平台，教育合作和人文交流在"一带一路"框架下不断深化 [5] - 南非青年外交官赴北京参观学习，两国不断加强文化交流合作 [5] - 南非总统访华时签署了加强文化交流的文件，关键是通过扩大人员与教育往来增进理解 [5] 吉尔吉斯斯坦与中国教育合作 - 吉尔吉斯斯坦几乎全国每所大学都设立了中文系，大批年轻人学习中文和中国历史文化 [6][7] - TikTok和DeepSeek在吉尔吉斯斯坦非常流行，成为文化传播的重要平台 [6] - 中文学习成果显著，部分年轻人能轻松应用中文，加强了吉中文化纽带 [7] 津巴布韦与中国戏剧交流 - 津巴布韦青年艺术家认为戏剧是互学互鉴的载体，能帮助了解自身文化和增强认同感 [8] - 国际戏剧协会通过戏剧弥合文化差异，让不同国家背景的人在故事与角色中找到认同 [8] - 推动非洲戏剧关注和研究，在中国进行表演和巡演，参加中国最大戏剧节 [8]

数字经济合作 - 算力是数字经济时代的新质生产力，算力基础设施是数字经济时代最为关键的新型基础设施之一 [1] - 2025上合组织数字经济论坛以"数字经济新纽带共拓合作新空间"为主题，各国积极推动数字基础设施"硬联通"、数据治理制度规则"软联通"、数字经济合作"心联通" [1] - 中国帮助多个上合组织国家筑牢数智"基座"，完善数字经济的"大动脉"，持续加强网络通信、算力调度、数据处理等能力建设 [1] 数字基础设施建设 - 中国联合网络通信集团有限公司董事长认为建设高效、智能、绿色、安全的区域网络基础设施有利于各国充分发挥资源禀赋，更好融入全球产业链、供应链、价值链 [2] - 中非泰达投资股份有限公司在埃及实施"一网一云一平台"，为185家入驻企业提供云计算、通信等算力基础设施支持 [2] - 中国的北斗系统和物联网技术解决方案正在赋能埃及的算力基础设施建设 [2] 国际合作与数字化转型 - 乌兹别克斯坦推动落实数字发展战略，逐步提升全国移动网络覆盖率，推动政府服务全面数字化 [3] - 中国企业积极参与乌兹别克斯坦的5G网络搭建、智慧城市建设，合作成为中亚各国实现数字化转型的重要参考路径 [3] - 缅甸积极参与全球和东盟等区域数字经济发展倡议，中国在引领上合组织国家的数字经济发展倡议方面发挥重要作用 [3]

数字经济合作 - 加快落实上合组织成员国元首理事会重要共识和《全球数字契约》[1] - 推动数字经济合作机制化常态化，加强政策沟通和发展计划对接[1] - 利用上合组织数字经济论坛、数字教育联盟等平台为数字经济发展注入活力[1] 数字基础设施建设 - 全面提升数字基础设施互联互通水平，加强网络通信、算力调度、数据处理能力[1] - 高质量共建"数字丝绸之路"[1] - 打造覆盖更广、运行更稳、响应更快的区域数字基础设施体系[1]

中印经贸关系现状 - 中印两国经济总量占全球比重超20%，双边贸易额突破1300亿美元大关，承载着两国实现现代化的共同愿景 [1] - 2024年双边贸易额达1384.78亿美元，但印度对华贸易逆差接近1000亿美元，贸易结构失衡明显 [1] - 中国出口以机电设备、电子产品、化学品等工业制成品为主，印度对华出口则集中于铁矿石、棉纱等初级产品，高附加值产品占比不足10% [1] 投资合作现状 - 中国对印投资存量在2022年达到约80亿美元的历史峰值后逐步下降，目前仅为40亿至50亿美元，占印度吸引外资总额的0.5%至1% [2] - 中国对东盟投资比重为12.3%，远高于对印投资比重 [2] - 地缘政治因素导致中国企业在印项目平均延误周期大幅延长，运营和维护成本激增 [2] 贸易结构特点 - 印度从中国进口的制成品、中间品和零部件不降反升，继续增加，反映出印度在关键生产领域对中国供应链的巨大需求 [2] - 贸易模式需要通过两国在经济互补以及产供链位置变化中逐渐调整，难以在短期内通过行政手段解决 [1] 未来合作方向 - 中国可以适当扩大从印度进口农产品、制药产品等，进一步优化贸易结构 [3] - 印度可借鉴东盟"梯度开放"经验，在医药、IT服务等优势领域对中国实施"精准开放" [3] - 中印可共建"数字丝绸之路"，在5G应用、跨境电商、人工智能等领域培育新增长点 [3] 投资合作建议 - 印度可考虑在金奈、孟买等工业走廊设立"中印合作示范区"，试行"负面清单+准入前国民待遇"制度 [3] - 建立中印企业互认机制，提高供应链衔接效率，释放资本和技术的溢出效应 [3] 地缘经济合作 - 探索"第三方市场合作"模式，在非洲基础设施、中东能源转型等领域加强利益捆绑 [4] - 中国企业的工程承包能力与印度的软件服务优势结合，共同降低海外运营项目成本 [4] - 这种合作范式转换能规避不良竞争，培育新的增长极 [4] 战略价值 - 中印经贸关系的战略价值已经超越双边范畴，中国是印度技术溢出的"关键先生"和消费市场的"超级入口" [5] - 印度应走出"脱钩""替代"的思维定式，在数字经济、绿色能源等新兴领域与中国共同构建"竞融新生态" [5] - 深度融合的产业生态将成为两国经济发展的坚实阶梯 [5]

论坛概况 - 2025上合组织数字经济论坛将于7月10日至11日在天津举办 主题为"数字经济新纽带 共拓合作新空间" [1] - 论坛吸引600多名中外各界人士参加 聚焦数据流通交易、产业数字化转型、数字基础设施建设、人工智能应用、智慧城市、数字人才培养培训等领域 [1] - 设置产业、高校、智库、城市4个主题论坛 分别围绕"实数融合赋能产业发展""数字经济教育创新与跨国人才培养""数据治理与生态共建""数字基础设施创新发展与开放合作"等主题 [2] 合作成果与目标 - 2024年上合组织成员国网络零售市场规模超过3.2万亿美元 中国与上合组织其他国家数字经济合作涌现大批"小而美"项目成果 [2] - 论坛目标包括推动数字基础设施"硬联通"、数据治理制度规则"软联通"、数字经济合作"心联通" 构建更紧密合作伙伴关系 [1] - 计划深化成员国发展战略对接 增进数据互信 共拓数字经济合作新增长点 [1] 合作机制与生态建设 - 将不断完善合作机制 降低贸易壁垒 共建"数字丝绸之路"核心枢纽 [2] - 致力于构建开放、包容、普惠的数字经济生态 为全球治理贡献"上合组织方案" [2]