上海市“十五五”产业规划目标 - 上海市计划在“十五五”时期累计建成500家先进智能工厂 [1] - 工业机器人应用密度目标设定为600台每万人 [1] - 计划创建200家市级以上绿色制造企业 [1] 上海市重点发展的新赛道产业 - 瞄准智能终端、商业航天、低空经济等新赛道 [1] - 目标是通过发展新赛道再造万亿级产业新增量 [1]

经济规模与综合排名 - 规上工业总产值从2035亿元增至4211亿元，年均增速达15% [1] - 连续三年位列全国“高质量发展百强园区”前十 [1] - 2024年国家高新区综合评价排名全国第五 [1] 科技创新基础 - 汇聚先进阿秒激光、高精度地基授时系统等多个“国之重器” [2] - 拥有全国首个新材料领域国家级技术创新平台、15家全国重点实验室、56个国家级创新平台及224家新型研发机构 [2] - 累计培育国家级科技型中小企业和高新技术企业超6000家，国家级专精特新“小巨人”企业99家 [2] 重点培育的“新赛道”产业 - 已形成8条重点培育的“新赛道”，其中高性能集成电路、高端新材料、低空经济、高端医疗器械等4个领域成功入选国家“新赛道”重点培育方向 [1] - “十四五”期间，先进制造业产值年均增长15.6%，数字经济核心产业规模突破2800亿元 [2] - 光子产业已聚集企业183家、产值超200亿元 [2] 各“新赛道”具体布局与发展方向 - 高性能集成电路依托三星、奕斯伟等龙头企业，重点发展芯片设计、晶圆制造等方向，聚焦人工智能、新能源汽车等应用需求领域，构建“三园区+N基地”布局 [2] - 高端新材料以陕西有色院、铂力特等为引领，重点发展先进稀有金属材料、3D打印材料等，建设“一核三基地”空间格局 [2] - 低空经济围绕因诺航空、空天动力研究院等主体，发力涡扇发动机、飞控系统、无人机集群等技术，拓展应急救援、物流运输等场景，布局“一核一中心多基地” [3] - 高端医疗器械聚焦“医疗+3D打印”“医疗+光子”“医疗+AI”等融合方向，联动巨子生物、康拓医疗等企业 [3] 产业支持政策与资金保障 - 建立“一赛道一专班”推进机制 [3] - 每年安排1亿元未来产业专项资金，设立10亿元引导基金和百亿级光子产业基金群 [3] - 优化国土空间布局，新建一批专业园区 [3] - 强化应用场景开放与对接 [3] - 深化人才改革，完善硬科技人才评价体系，构建多层次人才队伍 [3] 未来发展目标 - 到2028年，各新赛道营业收入年均增速目标为20% [3] - 加快打造具有全国影响力的“新赛道”策源地和产业集聚区 [3] - 向着“世界领先科技园区”目标稳步迈进 [3]

商务部2026年促消费核心政策方向 - 商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合 坚持"政策+活动"双轮驱动 释放服务消费 商品消费和下沉市场消费潜力活力 [1] - 商务部将在"三个聚焦"上下功夫 聚焦新赛道和线下实体 优化实施消费品以旧换新政策 [1] 消费品以旧换新政策具体内容 - 2026年消费品以旧换新以更大力度支持绿色智能商品消费 例如家电以旧换新要求是一级能效或水效标准 [1] - 购新补贴纳入智能手表手环 智能眼镜等产品 [1] - 政策旨在通过支持引导 为新商品 新技术提供更广阔市场 努力换出新赛道 新产业 [1] 对线下实体零售的支持措施 - 商务部将积极支持线下实体零售 鼓励线下门店发挥比较优势 [1] - 政策鼓励打造多元化消费场景 提升消费体验 推动线上线下均衡发展 [1]

文章核心观点 - 在创新驱动发展战略下 众多上市公司正通过坚持科技创新和转型升级 积极开拓战略性新兴产业及未来产业等新赛道 以布局高质量发展和构建增长新曲线 [1] 新益昌的向新实践 - 公司认为不研发就没有未来 不创新就会出局 20年来持续提升研发强度 已成为LED固晶机细分行业龙头 [2] - 公司感受到现有赛道难以满足长远发展 基于在制造能力和运控技术上的积累 锁定机器人新赛道 并非盲目跟风 [2] - 当前公司的机器人产品持续迭代升级 已在新赛道上站稳脚跟 增长潜力逐步释放 [2] 嘉元科技的向新实践 - 公司管理层认为要紧跟AI技术变化才能保持行业领先地位 敏锐捕捉到AI与算力行业高速发展带来的机遇 [2] - 公司已提前布局 进行高性能PCB用铜箔的产能拓展 以把握AI算力发展带来的机会 [2] - 公司通过参股武汉恩达通切入光模块领域 积极拥抱AI产业 旨在开辟新的增长曲线 [2] 芯海科技的向新实践 - 公司成立20多年 通过与国际领先企业协同创新 加速技术积累与产品迭代 构建可持续竞争优势 [3] - 公司认为当前竞争是产业链竞赛 跨学科复合型人才至关重要 [3] - 公司正构建“IPD体系+客户深度绑定+产业协同+人才储备”的多维架构 以在长周期高投入的芯片研发中平衡风险与回报 依托体系化能力在产业链竞赛中稳步前行 [3] 杰普特的向新实践 - 公司20年来持续专注于激光技术国产化 怀有让激光技术完全实现国产自主的梦想 [3] - 2025年公司作出重大战略决策 将重心全面聚焦于光连接领域 开辟FAU（光纤阵列单元）新蓝海 [3] - 公司旨在通过新项目与现有技术形成联动 做好加法 以构筑更坚实的技术护城河 [3] 行业整体趋势 - 中国企业普遍展现出开拓创新的勇气和破局突围的韧劲 敢于在新赛道上勇闯新天地 [3]

公司战略方向 - 公司将积极关注行业发展新趋势、新赛道、新需求 [2] - 公司将拓展产品应用场景和领域 [2] - 公司寻求新的增长点 [2]

公司战略与产品规划 - 公司在做好现有产品的同时将密切关注行业发展新趋势、新赛道、新需求 [2] - 公司将积极开发新产品并拓展产品应用场景和领域 [2]

历史表现与市场情绪 - A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中节后涨幅通常维持更持久[1][4] - 近十年港股国庆节后，恒生科技指数有72.86%的概率在节后七个交易日上涨，恒生指数上涨概率为65.71%[4] - 2010年以来的15年中有10年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，有12年节后表现和节前反向[4] - 第三方机构调研显示，65.38%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%），17.31%选择中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%）[1][6] 影响节后走势的关键因素 - 政策和外部事件偏积极则节后A股可能上涨，若政策收紧或外部出现负面冲击则可能走弱[5] - 流动性宽松可能导致A股节后走强，反之则可能偏弱[5] - 节后A股走势与假期期间海外股市表现有一定相关性[5] - 短期需重点关注成交额是否维持，若市场成交额明显回落，流动性难以对前期抱团科技方向形成全面支撑[7] 四季度市场展望与政策预期 - 四季度的重要边际变化包括美联储的降息幅度与节奏，以及“十五五”规划建议背景下对2026年经济与政策的预期[9] - 若美联储按预期加大降息力度，将继续巩固持续宽裕的流动性环境并带来人民币汇率变化[9] - 10月中旬之后，市场会逐步转向对2026年经济与政策的预期，叠加“十五五”规划建议，市场会呈现较多主题性机会[9] - 随着10月中下旬政策窗口期到来，四季度政策逐步加力的格局愈发清晰，后期指数有望进一步修复与拔升[9] 行业配置与投资主题 - 新赛道、AI、机器人、“反内卷”成为四季度投资的关键词[1][11] - 在宏观经济尚未全面复苏的背景下，具备结构性景气的新赛道如新能源、机器人和半导体板块将成为投资核心胜负手[11] - 科技仍是四季度主线之一，但内部或将迎来“高切低”，例如从硬件切换至应用[12] - 创新药、消费电子、电池和有色金属等行业处于供给出清叠加需求改善的右侧阶段，中期仍具备较好配置价值[12] - 工程机械、电网设备、养殖业与饲料等行业涨幅不大，但结合产能周期位置和出海前景，具有较好的配置性价比[12]

持股过节历史表现 - A股国庆后5个交易日上涨概率达60% 牛市中节后涨幅通常维持更持久且性价比更高 [1][4] - 恒生科技指数有72.86%的概率在国庆节后七个交易日上涨 恒生指数上涨概率为65.71% [4] - 2010年以来15年中有10年上证综指在国庆假期结束后5个交易日内上涨 有12年节后表现和节前反向 [4] 机构仓位调研 - 超过65%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%） [1][5] - 17.31%的受访私募选择中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%） 11.54%选择中等偏轻仓位（30%≤仓位＜50%） 5.77%选择轻仓过节（仓位＜30%） [5] 四季度市场展望 - 四季度政策逐步加力格局愈发清晰 后期指数有望进一步修复与拔升 [1][8] - 美联储降息幅度与节奏及"十五五"规划建议将带来主题性机会 市场有望继续挑战新平台 [8] - 短期融资资金仍在进攻 但资金"高低切"可能带来科技板块高位调整 [8] 四季度投资主题 - 新赛道、AI、机器人、"反内卷"成为四季度投资关键词 [1][9] - 新能源、机器人和半导体板块景气度持续提升 具备结构性成长动力 [9] - 科技仍是主线但内部或迎"高切低" 从硬件切换至应用 政策利好低位的资源品及消费 [10] 影响因素分析 - 政策和外部事件、流动性、基本面是影响A股节后走势的主要因素 [5] - 流动性宽松可能导致A股节后走强 节后走势与假期期间海外股市表现有一定相关性 [5] - 需关注成交额是否维持 若明显回落则流动性难支撑抱团科技方向 [6]

历史表现与市场情绪 - A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中节后涨幅通常维持更持久[2] - 恒生科技指数有72.86%的概率在国庆节后七个交易日上涨，恒生指数上涨概率为65.71%[3] - 2010年以来的15年中有10年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，有12年节后表现和节前反向[4] - 第三方机构调研显示，65.38%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位>70%）[2][4] 四季度市场展望与驱动因素 - 四季度政策逐步加力的格局愈发清晰，后期指数有望进一步修复与拔升[2][9] - 四季度的重要边际变化包括美联储的降息幅度与节奏，以及“十五五”规划建议背景下对2026年经济与政策的预期[8] - 若美联储按预期加大降息力度，将继续巩固持续宽裕的流动性环境并带来人民币汇率变化[8] - 市场整体情绪保持稳健，流动性条件尚未出现明显收紧，中期市场或仍延续慢牛格局[9] 行业配置与投资主题 - 新赛道、AI、机器人、“反内卷”成为四季度投资的关键词[2][9] - 新能源、机器人和半导体板块景气度持续提升，具备结构性成长动力[10] - 科技仍是主线之一，但内部或将迎来“高切低”，或从硬件切换至应用[11] - 创新药、消费电子、电池和有色金属等行业处于供给出清叠加需求改善的右侧阶段，中期仍具备配置价值[10] - 工程机械、电网设备、养殖业与饲料等行业涨幅不大，但结合产能周期和出海前景，具有较好配置性价比[10] - “十五五”规划指引下，资源品以及消费或将受到资金青睐[11]

持股过节的历史表现与市场观点 - 中信建投策略研究团队指出，A股国庆后5个交易日上涨概率达60%，牛市中节后涨幅通常维持更持久 [1][3] - 华金证券统计数据显示，2010年以来的15年中有10年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，有12年节后表现和节前反向 [4] - 港股方面，近十年恒生科技指数有72.86%的概率在国庆节后七个交易日上涨，恒生指数上涨概率为65.71% [3] 机构仓位倾向与市场情绪 - 私募排排网调研显示，65.38%的受访私募倾向于重仓或满仓过节（仓位＞70%），17.31%选择中等偏重仓位过节（50%≤仓位≤70%） [2][5] - 优美利投资总经理贺金龙认为，节后市场资金面或将维持宽松，有一定上行概率，仓位过低易失掉行情机会 [6] - 财信证券研究团队提醒，节前应合理控制仓位，降低高风险仓位暴露，并重点关注成交额是否维持 [2][6] 四季度市场展望与政策预期 - 华安证券策略研究团队判断，四季度的重要边际变化包括美联储的降息幅度与节奏，以及“十五五”规划建议背景下对2026年经济与政策的预期 [9] - 长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，四季度政策逐步加力的格局愈发清晰，后期指数有望进一步修复与拔升 [9] - 中信建投夏凡捷表示，中期市场或仍延续慢牛格局，流动性条件尚未出现明显收紧 [10] 四季度投资主题与配置思路 - 新赛道、AI、机器人、“反内卷”成为四季度投资的关键词 [2][10] - 中信建投夏凡捷指出，新能源、机器人和半导体板块景气度持续提升，具备结构性成长动力，建议关注低位且景气持续上行的赛道机会 [10] - 中航证券董忠云认为，科技仍是主线之一，但内部或将迎来“高切低”，从硬件切换至应用，同时资源品以及消费或将受到资金青睐 [11] - 中金公司研究部指出，创新药、消费电子、电池和有色金属等行业中期仍具备较好的配置价值，工程机械、电网设备等行业也具有较好的配置性价比 [11]