投资概况 - 公司全资子公司六安名家汇光电科技有限公司与专业投资机构等合伙人共同出资人民币21,770万元，投资深圳力合算芯二号创业投资企业（有限合伙）[1] - 六安名家汇作为有限合伙人，原计划使用自有资金认缴出资不超过人民币1,500万元，认缴出资比例为6.8902%[1] - 该投资事项已于2025年12月30日经公司董事会审议通过[1] 投资进展 - 深圳力合算芯二号创业投资企业（有限合伙）已于近日完成私募投资基金备案，取得备案编码SBNJ26[2] - 根据实际募集情况，各合伙人对该基金的实缴出资总额变更为人民币8,000万元[2] - 因部分合伙人退出及内部转让，六安名家汇最终实缴出资人民币1,200万元，出资比例提升至15%[2]

公司声明与澄清 - 公司全称为淡水泉（北京）投资管理有限公司，是已备案的私募证券投资基金管理人，登记编码为P1000294 [1][3] - 公司所有产品及服务仅面向合格投资者，从未面向公众开展证券投资、咨询、培训等活动，也从未授权任何第三方以公司名义开展此类活动 [3] - 公司唯一官方网站为 https://www.springs-capital.com/，官方微信公众号为“淡水泉投资”，在其他平台（如新浪微博、雪球、东方财富网、知乎）的官方账号以平台加V认证为准，未广泛在其他互联网平台设立官方账号 [3] 非法活动警示 - 有不法分子冒用公司及员工名义，在互联网平台或线下开展非法荐股、非法集资、项目投资等违法证券活动，涉嫌骗取投资者钱财 [1] - 有不法分子冒充监管部门，谎称“受金融监督管理部门委托，开展兑换减损处置工作”，虚构所谓的“非法集资减损平台”持续行骗 [1] - 公司强烈谴责该等冒用名义从事非法活动的行为，并保留追究其法律责任的权利 [3] 对投资者的建议 - 投资者在遇到不规范证券活动时应注意甄别 [3] - 投资者应提高警惕，加强防范，通过法定渠道依法理性维权 [4] - 如遭遇损失或发现疑似诈骗行为，应及时收集并保存证据（如聊天记录、通话录音、转账凭证、投资平台截图、交易截屏、账户流水等），并立即向住所地公安机关报案 [4]

基金设立 - 穆巴达拉资本面向全球机构投资者设立联合投资基金MCCF I [1] - 基金规模为5.54亿美元 [1] 投资策略 - 基金重点投向金融、医疗、软件等领域 [1] - 设立旨在提升公司在私募市场的参与度 [1]

D1资本合伙人公司私募投资组合表现 - D1资本合伙人公司的私募投资组合在去年实现了39%的涨幅 [1][2] - 这一优异表现主要得益于对埃隆・马斯克旗下太空探索技术公司（SpaceX）的投资 [1][2] 太空探索技术公司（SpaceX）估值与投资占比 - 太空探索技术公司（SpaceX）于上月获得了8000亿美元的估值 [1][2] - 对这家火箭与卫星制造商的投资，占D1资本风险投资及私募股权投资总敞口的比例约为45% [1][2] 投资组合表现分解与核心驱动力 - 若剔除对太空探索技术公司（SpaceX）的投资，D1资本的私募投资组合涨幅仅为18%左右 [1][3] - D1资本创始人认为，太空探索技术公司的最新估值体现了其“具有变革意义的发展成果” [1][3] - 创始人进一步表示，若太空探索技术公司取得成功，它将成为推动D1资本创造价值的最大引擎 [1][3]

文章核心观点 - 报告基于对110位亿万富豪家族负责人的调研，受访者净资产合计超过5000亿美元，深入剖析了超富家族在投资决策流程、机制及偏好方面的特点 [1] - 超富家族正将投资流程制度化，其决策方式、团队构建及投资偏好呈现出多元化与专业化趋势，私募投资配置持续增长 [2][12][15] 投资流程与决策机制 - 许多家族意识到有必要将投资流程制度化，使其运作更接近机构型投资管理人，三分之一受访者已在不同程度上引入正式化的组织与流程结构 [2] - 四分之一受访家族表示其家族办公室内部已设有首席投资官和/或专职投资团队，投资委员会较为普遍，负责提供建议和监督投资决策 [4] - 投资治理制度化的典型步骤包括设定可实现且可衡量的投资目标，在更成熟的家族中会延伸至家族董事会和咨询委员会层面 [5] 三大投资决策方式 - 约40%的投资决策由家族核心成员主导，他们往往是最终或关键决策者，但会参考家族成员、家族办公室或外部顾问的意见 [7] - 投资决策常采用共识导向或多数表决方式，综合多方意见，但家族核心成员往往保留最终批准权或否决权 [9] - 不少家族核心成员会将特定资产类别（如公开市场投资）的决策权授权给值得信赖的家族成员或家族办公室，以确保专业监督并集中精力于战略重点 [10] - 代际差异明显：第一代家族中核心成员常是唯一决策者；第二代及第三代家族中，投资委员会或基于共识的决策方式更为常见；家族规模扩大后，各分支在清晰框架下拥有更大自主投资灵活性 [10][11] 家族的投资偏好 - 分散化是许多家族投资组合的核心，大多数家族采用公募和私募投资相结合的方式进行多元化配置，重点包括上市股票、私募股权、直接投资、房地产、固定收益和现金 [12] - 区域分散化是关注重点，在讨论该议题的受访者中，92%的家族表示其投资已实现全球分散配置，美国通常占据关键地位 [12] - 许多家族持续积极地投资于其财富最初创造的行业，以发挥专业优势；当涉足非专长领域时，大多依赖外部顾问、人脉网络或主动学习 [14] 私募投资趋势 - 私募投资配置持续增长，增加私募投资敞口的家族数量是减少投资的家族数量的两倍多，尤其在房地产和风险投资等领域 [15] - 美国上市公司数量从1996年的7300家峰值降至约4000家，而由私募股权机构支持的美国私营企业数量从20年前的1900家增长至11200家 [15] - 超富家族具备部署耐心资本的能力，优先考虑长期增长而非快速退出，且不受严格投资规定约束，使其在私募市场配置中更加耐心、审慎且灵活 [15] - 大多数家族同时进行战略型与机会型私募投资，力求在长期转型机遇和多元化之间取得平衡，但面临尽职调查人才与规模的挑战，常将相关环节外包 [16] 尽职调查与交易来源 - 致力于直接投资的家族普遍认识到尽职调查是实现长期成功的核心能力，需要高度纪律性与审慎分析，许多家族以高度专注的态度对待 [18] - 直接投资的机构化是普遍趋势，拥有专门职能的家族办公室在人才、尽职调查及交易结构设计等方面与机构型私募股权公司高度相似 [18] - 获取交易机会至关重要，家族最常依赖个人关系网络（78%），近一半同时使用银行合作伙伴（44%），少部分通过其家族办公室获取（7%） [19] - 优质交易往往在进入市场前就已通过可信赖的个人与职业网络出现，银行合作伙伴、资产管理公司及专门的内部投资团队也是关键来源 [20]

文章核心观点 - 全球最富有家族将成功归因于一系列刻意培养的习惯，其中对时间使用的极度自觉和战略性阅读被视为构建持久知识体系和保持长期成功的关键驱动力[4][5][6] - 尽管阅读在休闲爱好中排名不高，但其作为战略性修炼的价值在人工智能重塑信息获取的时代愈发凸显[8][9] - 全球富有家族在投资和财富管理上展现出主动、专业化、分散化并积极拥抱新科技的趋势，其关注点从财富保值扩展到跨代的目标感构建与价值观传承[12][13][15][17] 全球富有家族的成功习惯与思维模式 - 一项针对全球110位亿万富豪家族负责人的调研显示，受访者净资产合计超过5000亿美元[4] - 成功密切相关的七大习惯包括：阅读、锻炼、持续性、早起、任务优先级管理、目标设定、深度思考时间[8] - 对时间使用的高度刻意与自觉是多次访谈中尤为突出的主题，有观点认为“衡量人生的货币是时间，而不是金钱”[4] - 深度阅读被许多全球成功商业领袖视为构建持久知识体系的最快方式之一，例如比尔·盖茨曾每年阅读约50本书，沃伦·巴菲特建议每天读500页书[5][6] 富有家族的爱好与人工智能应用 - 在受访家族负责人最热衷的兴趣爱好排名中，阅读位列第七，前三位分别是户外活动与自然、工作、与家人和朋友共度时光[8][9] - 人工智能在超高净值人群中应用普遍，近80%的家族负责人在个人生活中使用AI，69%将其用于商业场景[9] - 报告推荐了旨在激发宏大思考的2026年度书单，包括芭比·布朗的回忆录、关于1929年华尔街股灾的著作以及聚焦迈克尔·乔丹商业成功的作品[10][11] 富有家族的投资趋势与策略 - **私募投资势头强劲**：2025年，调研客户对私募投资的配置规模实现了同比翻倍，提及增加私募投资敞口的人数是减少敞口者的两倍[12] - 近70%的家族负责人倾向于通过治理参与、运营监督或董事会席位等方式扮演积极角色，高于2022年的43%[12] - **专业化资产崛起**：20%的受访家族负责人持有体育俱乐部的控股权，高于2022年的6%，超过三分之一的家族负责人正在投资体育场馆和球队[13] - 美国和欧洲体育俱乐部的估值约为4000亿美元，过去五年间体育领域的并购与投资总额增长了八倍[13] - **行动中的韧性**：56%的家族负责人认为地缘政治紧张局势是首要风险，他们通过分散风险敞口、强化企业实力来应对[15] - **人工智能转化为竞争优势**：AI被应用于研究、规划、法律分析与战略制定等多个领域，理解AI被视为保持领先的必要条件[15][16] 家族领导力与财富传承的演进 - 近四分之三的家族负责人是其经营性企业的创始人或仍在其中担任领导角色[17] - 关注重点从商业本身扩展至跨代构建目标感、凝聚力与责任意识，许多家族尽早让新一代参与，将企业与慈善作为学习与领导力培养的平台[17] - 超过70%的家族已设立专门的慈善资源，将捐赠视为践行价值观的方式，教育、医疗和社区发展仍是最主要的慈善方向[17]

投资主体与基金概况 - 新华网全资子公司创业投资以1500万元自有资金参投设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）[1] - 该投资占基金总认缴出资额2.21亿元的6.79% [1] - 基金于2025年11月26日完成私募投资基金备案登记 [1] 投资目的与影响 - 投资目的为借助专业机构资源获取投资回报 [1] - 该投资与公司主营业务不冲突且不影响公司正常经营 [1] 公司投资活动汇总 - 截至目前，公司与私募基金合作投资总额达到6832万元 [1]

文章核心观点 - 2025年1-10月私募基金经理业绩表现优异，565位有3只以上产品展示业绩的基金经理收益中位数达24.32%，跑赢同期上证指数（18%）[2] - 市场风格转变，除百亿规模组外，其余规模组前十强基金经理多来自主观私募，与过去两年量化私募霸榜的情况不同[3] - 主观私募在A股市场多个赛道（如算力、机器人、游戏、创新药、新能源）表现亮眼的背景下，凭借深度研究和对宏观趋势的敏锐把握脱颖而出[3] 百亿以上规模组（>100亿） - 该组共有77位基金经理符合条件，前十强上榜门槛超过特定百分比[4] - 前十强基金经理按排名依次为：姜云飞（久期投资）、马志宇（灵均投资）、陆航（复胜资产）、王鹏辉（望正资产）、徐进（宁波幻方量化）、陆政哲（宁波幻方量化）、王琛（九坤投资）、殷陶（稳博投资）、倪飞（开思私募）、何文奇（诚奇资产）[4][6] - 组内量化私募基金经理占6位，主观私募基金经理占4位；9位基金经理核心策略为股票策略[4][6] - 复胜资产陆航拥有20年从业经验，专注成长股投资[7] - 宁波幻方量化徐进为公司合伙人，负责策略研究及技术开发团队管理[8] - 九坤投资王琛为创始合伙人、董事长，拥有清华大学数学物理学士及理论计算机博士学位[8] 50-100亿规模组 - 该组共有51位基金经理符合条件，前十强上榜门槛接近特定百分比[9] - 前十强中股票策略基金经理占8位，主观私募基金经理占7位[9] - 前五强基金经理依次为：童驯（同犇投资）、王世超（睿扬投资）、蔡智俊（盛麒资产）、施恩（云起量化）、关歆（喜世润投资），前三强均来自上海的主观私募[9] - 盛麒资产蔡智俊有5只产品展示业绩，收益均值超特定百分比[12] - 国源信达有两位基金经理（李剑飞、史江辉）上榜，业绩相近，收益均超特定百分比；公司以价值与估值回归为核心思想，2022年已布局黄金[13] 20-50亿规模组 - 该组共有87位基金经理符合条件，前十强上榜门槛超特定百分比[14] - 前十强基金经理均为股票策略，其中8位来自主观私募[14] - 前五强基金经理依次为：袁好（北京禧悦私募）、黄立图（乾图投资）、翟敬勇（榕树投资）、何玉清（壹点纳锦）、李佳佳（浩坤昇发资产），均来自主观私募[14] - 组冠军北京禧悦私募袁好有3只产品展示业绩，收益均值超特定百分比，拥有18年从业经历[17] - 量化私募中仅翰荣投资聂守华、贺杰上榜，两人共管3只产品，收益均值超特定百分比，并列第六；公司量化策略以纯量价数据为主[18] 10-20亿规模组 - 该组共有77位基金经理符合条件，前十强上榜门槛接近特定百分比[19] - 前十强中股票策略基金经理占9位，主观私募基金经理占7位[19] - 前五强基金经理依次为：何振权（量利私募）、周一丰（北恒基金）、余子龙（上海元涞私募）、吴胤彤（龙吟虎啸）、丁玉帅（晨耀私募）[19] - 组冠军量利私募何振权有3只产品展示业绩，收益均值超特定百分比，拥有20多年证券及产业投资经验[22][23] 5-10亿规模组 - 该组共有95位基金经理符合条件，前十强上榜门槛超特定百分比[24] - 前十强中股票策略基金经理占8位，主观私募基金经理占7位[24] - 前五强基金经理依次为：刘祥龙（富延资本）、骆华森（上海恒穗资产）、吴天增（中颖投资）、张子尧（海升基金）、刘明霞、寿穜（农夫私募）[24] - 中颖投资吴天增对TMT行业、高端装备、制造业有丰富研究经验，曾参与一二级市场联动投资项目超50亿元[27] 5亿以下规模组 - 该组共有178位基金经理符合条件，前十强上榜门槛超特定百分比，为各规模组中最高[28] - 前十强中股票策略基金经理占8位，主观私募基金经理占8位[28][30] - 前五强基金经理依次为：杨仲光（龙辉祥投资）、谢黎博（京盈智投）、储凡（墨钜资产）、杜彦杰（上海峄昕私募）、秦佩华（丰裕投资）[28]

公司战略动向 - 银龙股份与北京泓慧国际能源技术发展股份有限公司、博通（天津）创业投资有限公司共同投资设立的产业基金已完成私募投资基金备案手续 [1] - 该基金主要投资于新能源产业、储能领域相关项目 [1]

上市公司私募投资概况 - 截至2025年11月5日，年内已有9家上市公司公告认购私募证券产品，涉及11笔交易，认购总金额达7.48亿元 [1] 私募机构选择偏好 - 百亿私募机构旗下产品备受青睐，银叶投资、世纪前沿、源峰基金、量派投资4家百亿私募合计获认购金额2.2亿元，占总认购金额的29.41% [1] - 迪阿股份同时布局银叶投资与世纪前沿，分别认购6000万元和5000万元 [1] 投资策略分布 - 量化及主观+量化混合策略产品在11笔认购中占比超五成 [1] - 亚星锚链两度认购砚博乘风旗下量化产品，合计金额达2.43亿元 [1] - 台基股份、柯力传感、迪阿股份也分别认购了量化产品 [1] - 主观策略产品同样占据份额，永吉股份、众兴菌业和创新新材等均选择主观私募产品，认购金额均为1亿元 [1] 单次认购规模特征 - 上市公司单次认购金额分化明显，既有亚星锚链、永吉股份等单次认购不低于1亿元的大额投入，也有荣泰健康500万元的相对小额尝试 [2]