深圳商报记者 钟国斌 国庆长假后，杠杆资金入市热情升温。据交易所最新数据统计，截至10月9日，沪深北三市融资融券余 额为24455.47亿元，再创历史新高。其中，融资余额达24291.94亿元，续创历史新高，较上一交易日增 加508.04亿元，当日融资增加额仅次于去年10月8日，创历史次高。2024年10月8日，A股融资增加额为 1074.86亿元。 具体来看，截至10月9日，上交所融资余额为12332.50亿元，深交所融资余额为11884.31亿元，北交所融 资余额为75.13亿元。 相应的是，2025年9月17日，沪深300两融余额为8175.7亿元，2015年6月18日这一数据为1.3万亿元。也 就是说，近10年创业板两融余额大幅增长了389.3%，而沪深300两融余额却下降了37.14%。 值得关注的是，"9·24"行情堪称杠杆资金的分水岭。去年"9·24"以来的一年间，创业板两融余额大幅增 长145%，沪深300两融余额增长65%。相比之下，在"9·24"之前的2015年6月18日至2024年9月23日的9年 间，创业板两融余额仅增长了98%，沪深300两融余额更是大幅下降了62%。 连日来，科技成 ...

行业趋势 - 人工智能和创新药为代表的科技成长赛道成为引领A股结构性行情的主引擎 [1] - 科技和先进制造等成长方向是后市长期关注重点 [1] - 建信基金系统梳理科技领域投资内容 [1]

市场整体表现 - 上证指数站稳3800点推动市场信心修复 公募基金发行市场呈现"金九"开门红态势 [1] - 9月第一周新成立基金总数达38只 总发行规模275.73亿元 平均单只基金发行规模约7.26亿元 [1] - 多只基金出现超短募集周期 反映市场风险偏好回升与资金抢筹热情 [1] 产品类型分布 - 股票型基金成为发行主力 单周成立23只 募资116.63亿元 占比42.3% [1] - 混合型基金成立11只 募资126.66亿元 占比45.9% 权益类基金合计贡献超88%发行规模 [1] - 债券型基金发行规模32.44亿元 占比11.8% 货币市场型基金单周零发行 [3] 重点产品表现 - 招商均衡优选A以49.55亿元发行规模位居榜首 仅用1天完成募集 超额募集至73亿元 [1][2] - 广发创业板指数增强A募资23.93亿元 平安港股通科技精选A募资17.38亿元 显示权益资产配置需求回升 [1] - 国泰上证科创板芯片ETF联接A认购期仅5天 华安恒生生物科技ETF仅2天即告成立 [2] 主题投资方向 - 科技 高端制造 消费复苏成为新基金发行热点 反映投资者对高景气赛道关注 [2] - 兴业上证科创板人工智能指数A募资9.57亿元 跟踪半导体 软件开发等AI产业链核心环节 [2] - 国投瑞银上证科创板人工智能指数A募资8.81亿元 聚焦科创板人工智能企业 [2] - 华安恒生生物科技ETF募资9.18亿元 覆盖创新药 医疗器械等生物科技细分领域 [2] 市场驱动因素 - 权益基金发行回暖与市场环境改善密切相关 上证指数重返3800点提升权益资产吸引力 [3] - 投资者风险偏好提升 对成长板块关注度明显增加 科技 医药等主题类产品占比显著 [3]

市场整体表现 - A股小幅震荡整理 上证指数和创业板指在红绿之间多次转换 深证成指和中证500指数略强并创阶段性新高 成交萎缩至2.71万亿元[1] - 养殖业 化工 产业互联网 业绩预增等板块涨幅居前 医疗服务 稀有金属 多元金融 军贸概念等板块跌幅居前[1] 资金流向 - 计算机和电子行业均获得超百亿元主力资金净流入 基础化工和机械设备均获得超50亿元净流入 传媒和汽车获得超30亿元净流入 轻工制造连续18个交易日获得净流入[1] - 医药生物遭主力资金净流出逾67亿元 有色金属净流出逾53亿元 银行 非银金融 国防军工等净流出超20亿元[1] 养殖业板块表现 - 养殖概念全线走强 鸡肉方向领涨 板块指数放量涨逾3% 创1年半来新高 晓鸣股份 天马科技 圣农发展等涨幅居前[2] - 猪肉 水产品 饲料等养殖业细分板块强势上攻 傲农生物垂直涨停 牧原股份 邦基科技 神农集团等涨幅居前[2] - 8月第三周快速型 中速型 慢速型黄羽肉鸡均价分别为10.84元/kg 12.68元/kg 15.24元/kg 同比分别上涨5.9% 5% 5% 连续第5周上涨[2] 化工板块表现 - 化工股集体逆市走强 日用化工 化学原料 农用化工 化纤等细分板块指数均涨超2% 嘉亨家化20%涨停 水羊股份 中核钛白 亚星化学 百合花等涨停或涨超10%[2] - 多个化工细分行业持续推进反内卷 国家发改委要求2025年国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内 农业农村部将完善肥料管理法律体系并加强标准化建设[3] - 化工行业部分落后产能有望出清 行业供给端竞争格局有望优化 产品进入有序竞争 盈利水平或将得到修复[3] 机构观点 - 市场整体交投情绪火热但偏冷静 短期可保持对热点板块的持有但需关注资金动向 中长期双创板块仍是市场发展主线 配置建议哑铃型策略 进攻端维持通信芯片等强势板块 防守端逢低布局消费金融科技等相关板块[1] - 机构资金加速增配 短期交易活跃度与中长期配置价值共振 市场中枢有望进一步上移 短期把握高换手率板块交易性机会 关注科技成长赛道轮动节奏 中长期聚焦专精特新加政策红利双主线 布局具备技术壁垒细分龙头[2] - 前期低价刺激行业部分去产 叠加季节性需求驱动强化涨价趋势 本轮景气周期或持续一个季度左右 板块或同步基本面迎来回暖 建议关注黄鸡龙头标的[2]