公司治理与股东支持 - 万科A举行2025年第一次临时股东大会，授权董事会为深铁集团提供的累计220亿元股东借款提供担保，深铁集团已提供无抵质押担保借款213.76亿元 [1] - 黄力平首次以万科董事长身份亮相，重申深铁集团将按照市场化、法治化原则支持万科健康发展 [1][3] - 黄力平提出公司未来"三个坚持"发展思路：坚持战略聚焦、坚持规范运作、坚持科技赋能 [4] 财务状况与债务管理 - 截至三季度末，万科已偿还288.9亿元公开债务，2025年初至今深铁集团累计向万科提供借款超300亿元 [5] - 公司前三季度合并报表范围内新增融资和再融资为265亿元，经营活动的现金流量净额为负值 [5] - 2025年最后两个月有三笔境内债到期，待偿本金总额73亿元；2026年一季度有一笔境内债需兑付，本金余额11亿元 [6] 业务运营与战略调整 - 公司面临高毛利项目偏少、郊区大盘去化慢的困难，物流、商业等业务承受租户波动和租金下滑压力 [6] - 万科正建设产品与服务能力基本盘，上海高福云境项目创造公司近年单日单盘销售记录 [6] - 前10月通过资源盘活新增可售货值228亿元，前三季度完成19个项目大宗交易，签约金额68.6亿元 [6][7] 行业环境与公司应对 - 地产行业经营压力未有效缓解，今年前三季度近半数上市房企处于亏损，行业负债率继续上升 [6] - 公司计划借助政策支持推进存量资源盘活，并通过"收—调—供"、指标优化等方式改善资源结构 [6] - 后续将进一步通过资本运作剥离与战略关联度不高的业务和资产，改善现金流和资债结构 [7]

股东支持与融资安排 - 万科召开临时股东会，表决通过关于接受大股东深铁集团提供股东借款并由公司提供担保的框架协议议案 [2] - 2025年初至今，深铁集团已累计向万科提供借款309.96亿元，借款条件优于金融机构，其中万科已提取213.76亿元无抵质押担保借款，另有超90亿元借款已提供增信资产 [3] - 根据议案，万科累计向深铁集团申请借款额度为不超过220亿元，有效期至2025年度股东会召开日，后续需对已发生借款提供抵质押担保，否则深铁有权要求提前还款 [3] - 资产抵质押是借款的常规安排，此次集中申请授权是为完善前期已提供资金的手续，避免因审批程序延误资金到位 [3] - 截至三季度末，万科已完成288.9亿元公开债务的偿还，深铁集团的借款起到重要作用 [3] 公司财务状况与经营压力 - 除股东借款外，万科前三季度合并报表范围内新增融资和再融资为265亿元，公司经营活动现金流量净额为负值 [3] - 前三季度万科实现营业收入1613.9亿元，净亏损280.2亿元，经营上仍面临阶段性压力 [6] - 开发业务面临高毛利项目偏少、郊区大盘去化慢的困难，物流、商业等业务面临租户波动、租金下滑的压力 [6] 发展战略与未来展望 - 万科董事长黄力平提出“三个坚持”的发展思路：坚持战略聚焦、坚持科技赋能、坚持规范运作 [4] - 战略聚焦体现在从城市聚焦、业务组合、发展模式、产品定位、科技赋能五个方面综合施策，稳定住宅开发业务基础，推动业务布局优化和结构调整 [5] - 科技赋能旨在应用新一代信息技术、绿色低碳技术等打造有竞争力的产品与服务，加快新场景的规模化应用 [5] - 规范运作方面将健全治理机制，主动开展组织优化，压缩管理层级，公司已于9月将管控层级从“三级半”压缩至“两级”，撤销五大区域公司，设立16家地区公司 [5] - 行业有望随政策落实逐步走出调整周期，迈向稳健发展新阶段，“盘活用好低效用地”等规划建议有望解决土地资源错配问题 [6] 资产盘活与业务调整 - 万科需要通过销售和资产盘活实现“自我造血”，前三季度已完成19个项目的大宗交易，实现签约金额68.6亿元 [6] - 公司冰雪业务已与中旅集团完成签约，正在推进交割，后续将进一步通过资本运作剥离与战略关联度不高的业务和资产，以改善现金流和资债结构 [6]

公司治理与股东支持 - 新任董事长黄力平首次亮相，其自2021年6月起担任万科董事，并于2025年10月接任董事长，成为公司近一年来的第三任董事长 [1][3] - 股东大会审议通过议案，授权董事会为深铁集团提供的累计220亿元股东借款提供担保，截至目前深铁集团已提供无抵质押担保借款213.76亿元 [1] - 大股东深铁集团重申将按照市场化、法治化原则支持万科健康发展，帮助公司有序化解风险并摆脱困境 [1][3] 公司发展战略 - 董事长黄力平提出“三个坚持”的发展思路：坚持战略聚焦、坚持规范运作、坚持科技赋能 [3] - 战略聚焦方面，公司将推动房地产高质量发展，从城市聚焦、业务组合、发展模式、产品定位、科技赋能五个方面进行业务布局优化和结构调整 [3] - 规范运作方面，公司将健全治理机制，主动开展组织优化，压缩管理层级，整合事业部资源以提升效率 [4] - 科技赋能方面，公司将应用新一代信息技术、绿色低碳技术等打造有竞争力的产品与服务，并加快新场景的规模化应用 [4] 财务状况与偿债压力 - 截至2025年三季度末，公司已偿还288.9亿元公开债务，深铁集团年初至今累计提供借款超300亿元起到重要作用 [6] - 公司前三季度合并报表范围内新增融资和再融资为265亿元，但经营活动的现金流量净额为负值 [6] - 2025年最后两个月有三笔境内债到期，待偿本金总额73亿元；2026年一季度有一笔境内债需兑付，本金余额11亿元 [6] 经营挑战与应对措施 - 公司面临高毛利项目偏少、郊区大盘去化慢的困难，物流、商业等业务也承受租户波动和租金下滑的压力 [6] - 地产行业经营压力未缓解，2025年前三季度近半数上市房企处于亏损，行业负债率继续上升 [6] - 公司正建设产品与服务能力基本盘，上海高福云境项目创下公司近年单日单盘销售记录 [6] - 前10月公司通过资源盘活新增可售货值228亿元，前三季度完成19个项目的大宗交易，签约金额68.6亿元 [7] - 公司已签约转让冰雪业务，后续将进一步通过资本运作剥离非核心战略资产，以改善现金流和资债结构 [7]

新任董事长亮相与股东支持 - 万科A于2025年第一次临时股东会审议通过议案，授权董事会为深铁集团提供的累计220亿元股东借款提供担保，截至目前深铁集团已提供无抵质押担保借款213.76亿元[2] - 新任董事长黄力平首次公开亮相，重申大股东深铁集团将按照市场化、法治化原则支持万科健康发展[2] - 黄力平于2024年10月接替辛杰成为万科董事长，是公司近一年来的第三任董事长，前董事长郁亮现担任执行副总裁[5] 公司未来发展思路 - 黄力平提出“三个坚持”的发展思路：坚持战略聚焦、坚持规范运作、坚持科技赋能[6] - 在战略聚焦方面，公司将推动业务布局优化和结构调整，从城市聚焦、业务组合、发展模式、产品定位、科技赋能五个方面综合施策[6] - 在科技赋能方面，公司将应用新一代信息技术、绿色低碳技术、新型建造技术，提升多元场景的开发和经营能力[6] - 在规范运作方面，公司将健全管理机制，压缩管理层级，整合事业部资源，构建更高效治理机制[6] 债务偿还与资金状况 - 截至2025年三季度末，公司已偿还288.9亿元公开债务，深铁集团2025年初至今已累计向万科提供借款超300亿元[8] - 公司前三季度合并报表范围内新增融资和再融资为265亿元，经营活动现金流量净额为负值[8] - 2025年最后两个月还有三笔境内债到期，待偿本金总额73亿元；2026年一季度有一笔境内债需兑付，本金余额11亿元[8] 经营挑战与应对措施 - 公司面临高毛利项目偏少、郊区大盘去化慢的困难，物流、商业等业务面临租户波动、租金下滑压力[8] - 地产行业经营压力未缓解，2025年前三季度近半数上市房企处于亏损，行业负债率继续上升[8] - 公司正建设产品与服务能力基本盘，上海高福云境项目创公司近年单日单盘销售记录[8] - 前10月通过资源盘活新增可售货值228亿元，前三季度完成19个项目大宗交易，签约金额68.6亿元[9] - 公司冰雪业务已与中旅集团完成签约，正推进交割，后续将通过资本运作剥离非核心业务资产改善现金流[9]

公司未来战略方向 - 万科未来工作将坚持战略聚焦 在稳定住宅开发业务基础上推动业务布局优化和结构调整 [1] - 公司将从城市聚焦 业务组合 发展模式 产品定位 科技赋能等五个方面综合施策 [1] - 万科将坚持规范运作 健全治理规范 内控有效 阳光透明的管理机制 [1] 公司治理与组织优化 - 公司将强化管控与保持活力有机结合 主动开展组织优化工作 [1] - 具体措施包括压缩管理层级 缩短管理链条 整合事业部资源 [1] - 目标为持续构建更加规范 高效的治理机制 并坚持科技赋能 [1]

会议基本情况 - 河南上市公司协会召开第六届二次会员大会暨第六届三次理事会 河南证监局相关处室负责人出席会议 99家上市公司会员代表等120余人参会 [1] - 大会采用无记名投票方式审议通过《关于选举河南上市公司协会第六届理事会增补理事的议案》等议案 选举产生第六届理事会增补理事5名 [1] - 第六届理事会第三次会议选举产生协会增补副会长 秘书长和法人代表 [1] 监管机构评价与期望 - 河南证监局对河南上市公司协会工作予以肯定 对新当选理事表示祝贺 [1] - 监管机构指出河南上市公司把握改革发展机遇 强化规范运作 积极履行社会责任 各项工作取得新成绩 [1] - 要求上市公司强化公司治理 严格内控执行 夯实规范运作基础 [1] - 建议充分运用并购重组等市场化工具做强主业 [1] - 要求牢固树立姓"公"意识 切实担负主体责任 及时回应社会关切 [1] 协会工作要求 - 新一届理事会要坚持党建引领 紧紧围绕协会职责和定位 [1] - 需要努力优化服务 加强自律规范 助力上市公司高质量发展 [1] 监管通报与合规要求 - 会议通报近期中国证监会打击财务造假典型案例 [1] - 要求上市公司守牢规范运作底线 不得虚假信息披露 [1] - 禁止违规占用担保 禁止违规买卖股票 禁止非法利益输送 [1]

主业发展与业务拓展 - 公司制定2025年度"提质增效重回报"行动方案，推动从单一业务向多元化转型，实现主营业务稳定增长和新产业营收占比提升[1] - 主营业务订单主要来自国家电网和南方电网招标，研发实力、智能制造水平和履约质量直接影响中标份额[2] - 2024年完成新标准表计和智能网关电能表研发，送检一次性合格且全性能检测得分达99分以上，同时新增智能融合终端和专变终端产品研发[2] - 确保批量交货产品验收合格率达99.95%以上，现场运行无设计缺陷，元器件抽检100%合格[2] - 母公司新增电力通信模块和电力计量用互感器产品研发，子公司拓展一二次融合柱上断路器、环网柜等中高压产品[3] - 新能源子公司聚焦户外移动电源和小动力电池包，2024年完成产品线完善，提升批量出货能力[4] 研发与科技创新 - 2025年立项研究国网24版智能电能表、南网24版智能网关电能表、智能融合终端等新产品[5] - 开发支持故障识别和安全预警的智能型BMS管理系统，提升电池模块化设计可靠性[6] - 申报国家级专精特新小巨人企业、省级重点研究院，建设智能电表智慧实验室[6] - 加大AI+智能制造融合力度，目标建成省级未来工厂示范企业和国家级智能工厂[6] 投资者回报 - 2024年实施股份回购计划，回购310.87万股占总股本1.73%，成交金额3097.76万元[7] - 2024年度拟每10股派发现金红利3元，合计派发5288.09万元，占归母净利润80.84%[7] - 上市以来累计现金分红1.96亿元[7] 信息披露与投资者沟通 - 2025年计划开展不少于3次业绩说明会，通过多渠道与投资者保持沟通[8] - 构建常态化价值传播机制，形成"沟通-认同-价值提升"的良性循环[8] 公司治理 - 完善法人治理结构，加强董事、监事及高管培训，建立窗口期日常提醒机制[9] - 优化薪酬体系，设置年终绩效激励和科技创新单项奖励，与经营业绩挂钩[10] - 强化制度体系建设，规范内部控制流程，防范经营风险[10]