行业集中度提升 - 中国汽车市场集中度持续攀升 政策调控是关键因素 包括强化法规约束与动态市场监管 严厉整治无序低价竞争 [1] - 汽车金融领域高息高反政策全面叫停 阻断部分企业依赖金融杠杆的生存路径 [1] - 市场已步入存量竞争阶段 比亚迪 特斯拉中国等头部车企凭借技术 品牌和规模优势销量持续高速增长 尾部企业生存空间被压缩 [1] 兼并重组的必要性 - 国际经验表明 兼并重组是提升企业竞争力的有效手段 美国形成通用 福特 克莱斯勒三大巨头 欧洲通过跨国并购实现技术 品牌和市场整合 [2] - 中国汽车产业需通过兼并重组改变"大而散"现状 打造更具国际竞争力的企业集团 [2] - 兼并重组面临文化冲突 管理体系重构 人员安置等挑战 戴姆勒与克莱斯勒合并因文化差异和管理模式冲突未达预期效果 [2] 兼并重组的实施策略 - 车企需基于核心竞争力明确战略定位 寻找技术研发 供应链 市场渠道等领域互补的合作伙伴 如电池企业与智能驾驶企业联合 [3] - 需剥离非核心业务 集中资源投入核心技术研发和品牌建设 避免盲目跟风 [3] - 政府需完善破产退出机制 清退低效产能 出台财税激励政策降低企业兼并重组的资金与制度成本 [3] 地方保护与产业整合 - 地方保护主义是产业整合的隐形障碍 部分地方政府通过行政干预设置准入限制 导致市场割裂和资源配置效率低下 [4] - 需打破地方保护壁垒 搭建跨区域合作平台 推动本地企业与外地优势企业深度协作 [4] 兼并重组的影响 - 对头部企业是扩大规模效应 强化技术壁垒的战略机遇 对尾部企业是避免被淘汰 实现重生的窗口期 [4] - 尾部企业通过整合可获得资金注入和先进管理经验 完成从生存危机到转型升级的蜕变 [4] - 中国汽车产业需直面结构性矛盾 实现从量变到质变的跨越 在全球竞争中抢占制高点 [4]

有色金属周报(工业硅&多晶硅) 情绪带动，硅系价格走势坚挺 2025年7月8日 宏源期货研究所 010-8229 5006 祁玉蓉（F03100031, Z0021060） 摘要 | | 工业硅 | 多晶硅 | | --- | --- | --- | |  | 成本&利润：西南产区逐步进入平水期，电力成本逐步下移， |  供给端：7月部分企业出现增产，主要集中在西南地区和青 | | | 硅煤、硅石等原料价格亦有下探。成本端对硅价支撑不足。 | 海地区，也有部分企业停产检修，增减相抵后，预计月产 | |  | 供给端：西南地区个别地区开始实行丰水期优惠电价，且厂家 | 量增至11万吨左右。 | | | 有长单需交付，开炉增加，此外，北方内蒙古、甘肃及宁夏地 |  需求端：偏弱。终端来看，在行业抢装下，1-5月光伏新增 | | | 区开炉亦有增加，贡献主要增量；新疆地区个别小厂开炉增加， | 装机197.79GW，累计同比增加142.72%，严重透支下半年 | | | 大厂开炉减少，预计后期供应或增加。 | 需求，国内订单萎缩明显，海外订单相对稳定，远期组件 | |  | 需求端：7月多晶硅头部企业有增 ...

证券代码：300659 证券简称：中孚信息 公告编号：2025-036 中孚信息股份有限公司 根据新《公司法》进一步完善公司治理结构，同时结合公司战略规划及组织 架构体系建设，同意对公司董事会进行调整。具体内容详见公司同日发布于巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于调整公司董事会及管理层的公告》。 二、会议审议情况 本次董事会审议通过了以下事项： 本议案需提交股东大会审议。 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票。 结合新《公司法》及公司战略规划，同意对公司管理层进行调整。具体内容 详见公司同日发布于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于调整公司董事会 及管理层的公告》。 第六届董事会第十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 中孚信息股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 2 日以电子邮 件方式向全体董事及参会人员发出了会议通知，并于 2025 年 7 月 7 日以现场表 决的方式召开本次会议。 本次会议由董事长魏东晓主持，应出席会议的董事为 7 ...

监事会会议召开情况 - 浙江省新能源投资集团股份有限公司第二届监事会第二十二次会议于2025年7月7日上午以通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年7月1日以邮件形式通知全体监事 [1] - 本次会议应出席监事3名 实际出席监事3名 [1] - 监事会主席刘柏辉先生主持本次会议 [1] - 会议的召集 召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》及相关法律法规的规定 [1] 监事会会议审议情况 - 会议审议通过取消监事会设置的议案 [1] - 取消监事会后 由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 [1] - 不会影响公司内部监督机制的正常运行 [1] - 自股东大会审议通过议案之日起 第二届监事会非职工监事刘柏辉先生 余功贤先生将不再担任公司监事职务 [1] - 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [2] - 本议案需提交公司股东大会审议 [2]

新加坡制造业整体表现 - 5月制造业产值同比增长3 9% 连续11个月增长但增幅较前几个月减缓[1] - 若剔除生物医药制造业 5月制造业产值同比增长4 9%[3] 制造业各领域分化情况 运输工程领域 - 同比增长25 6% 涨幅最显著[1] - 航空航天领域同比增长43 6% 受益于维修保养需求升温[1] - 陆路运输领域同比下降12 0% 受全球汽车市场竞争格局变化及国内结构调整影响[1] 精密工程领域 - 同比增长10 3% 增长稳健[1] - 机械与系统部门增长12 3% 受半导体设备和测量设备需求增加驱动[1] 电子行业 - 同比增长3 9%[2] - 信息通信与消费电子领域增长42 6%[2] - 电脑周边与数据存储领域分别萎缩18 7%和20 8%[2] 传统制造业 - 唯一下跌领域 同比下降8 9%[2] - 杂项工业产值下降幅度最大 达16 6% 因结构金属组件和纸制品产量下滑[2] - 印刷业产值增长2 2%[2] 制造业增长减缓原因 - 生物医药制造业波动拖累整体增速 其受研发周期、市场需求波动、监管政策等多因素影响[3] - 全球经济环境不确定性加大 包括贸易摩擦、地缘政治紧张、主要经济体增长放缓等制约外部需求[3] - 产业结构调整与升级持续推进 部分传统产业面临技术瓶颈、资金压力、人才短缺等转型阵痛[4] 未来发展趋势 - 全球科技行业持续创新和新兴技术涌现 新加坡高科技制造业有望迎来新机遇[5] - 全球经济环境不确定性、贸易保护主义抬头、市场竞争加剧等因素将挑战外需市场和产业布局[5] - 制造业内部结构调整和转型升级是长期任务 需多方共同努力以实现可持续高质量发展[5]

监事会会议召开情况 - 公司第六届监事会第十三次会议通知于2025年7月2日以书面及通讯方式送达全体监事 [1] - 会议由监事会主席苏国珍召集并主持，应出席监事3名，实际出席3名 [1] - 会议召集及召开程序符合法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 会议审议通过变更注册资本、取消监事会及修订公司章程的议案，同意票3票，反对票0票，弃权票0票 [1] - 议案尚需提交2025年第一次临时股东会审议 [1][2] 公司治理结构变更 - 根据《公司法》及《上市公司章程指引》（2025年修订），公司将取消监事会设置 [2] - 监事会职权将由董事会审计委员会行使，相关制度如《监事会议事规则》将废止 [2]

公司章程修订核心内容 - 公司根据实际经营情况和发展需要，新设联席总经理岗位，并对公司章程进行相应修订 [1] - 修订后的公司章程需提交2025年第三次临时股东会审议 [1] 高级管理人员定义修订 - 修订前高级管理人员指总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等 [1] - 修订后高级管理人员新增联席总经理岗位 [1] 董事会职权修订 - 董事会新增聘任或解聘联席总经理的职权 [1] - 董事会新增听取联席总经理工作汇报的职责 [2] - 董事会可将权限范围内事项授权给总经理或联席总经理执行 [2] 总经理及联席总经理设置 - 公司设总经理一名，由董事会决定聘任或解聘 [2] - 新增设联席总经理一名，由董事会决定聘任或解聘 [2] - 总经理和联席总经理每届任期三年，可连聘连任 [2][3] 总经理及联席总经理职权 - 总经理和联席总经理共同对董事会负责 [5] - 新增联席总经理与总经理共同主持公司生产经营管理工作 [5] - 公司交易、关联交易等事项由总经理或联席总经理批准 [5] - 总经理和联席总经理均可列席董事会会议 [5] 副总经理相关修订 - 副总经理由总经理提名，董事会聘任或解聘 [6] - 副总经理需协助总经理和联席总经理工作 [6] - 总经理不能履职时，联席总经理或副总经理可代行职权 [6]

行业与城市招聘需求变化 - 2025年山东校园招聘岗位需求量经历"上升-回落-调整"周期 降幅缩小0 71个百分点 释放企稳信号 传统行业岗位缩减 人工智能 新能源 智能制造等新兴行业积极吸纳高质量毕业生 [5] - 青岛和济南合计贡献超30%招聘需求 占比略有下降但绝对优势稳固 临沂招聘需求占比达7 56% 提升2 27个百分点 超越潍坊 济宁跻身前四 [7] - 临沂增长主要来自商贸物流 直播电商 跨境电商等新兴行业 物流与供应链 电子商务与运营岗位合计占比31 3% 智能物流规划师 跨境供应链专员等新兴岗位占比显著提升 [9][10] - 临沂2024年物流总额1 1万亿元 市场交易额6538亿元 连续五年蝉联"中国物流枢纽城市"榜首 直播电商赛道爆发 2024年网络零售额756 6亿元 同比增长11 6% [13] - 临沂服务业增加值突破3000亿元 占GDP比重52 4% 第三产业占比51 2% 在"物流+电商"双轮驱动下冲进前四 [14] 城市吸引力与产业特点 - 威海以黑马姿态闯进毕业生就业城市偏好前六 高新技术产业产值占规模以上工业产值比重73% 为山东省最高 医疗器械研发工程师等岗位月薪1 2万-1 8万元 [17] - 淄博稳固第七位置 网红城市流量加持提升大学生好感度 超过济宁 [17] - 大学生择业更看重城市"烟火气" 生活品质 生活成本与便利性 公共服务等因素深度影响就业目的地选择 临沂 威海 淄博通过流量优势或特色产业赢得年轻人青睐 [18] 县域经济与人才吸引力 - 胶州 龙口 荣成三市以合计47 59%人才吸纳占比领跑山东百强县 胶州依托青岛都市圈打造千亿级临空经济 高端装备 现代物流产业集群 提供航天航空制造工程师等高薪岗位 [23] - 龙口通过南山集团推动铝业升级和省级化工产业园创造高质量岗位 材料研发工程师等岗位月薪1万-1 5万元 [24] - 寿光跃升为农业硅谷 孕育智慧农业工程师 生鲜电商运营等新兴职业 邹城突破传统煤炭依赖 崛起智能制造高地 [24] - 山东县域民营企业高端人才薪资待遇不低于济青两地 邹平大学毕业生可领县市两级政府人才补贴3000元 县域民企普遍使用猎头服务寻求高端人才 [25] 毕业生就业流向 - 2025届山东高校毕业生留鲁率72 36% 得益于产业升级 人才政策优化和省内环境提升 济南 青岛等核心城市能级跃升提升吸引力 [28] - 省外流向呈现结构性调整 北京13 26% 上海12 47%仍居前两位 但毕业生加速向杭州9 63% 深圳7 94% 南京7 42%等新一线城市分流 杭州吸引力超过深圳 [28] - 2024年杭州常住人口较2023年增长10 2万人 从全国各地吸引超10万人 超过北京和上海 仅次于深圳 [28]

中美稀土贸易协议 - 美国因稀土资源耗尽导致汽车和军火制造企业暂停生产 被迫在6月27日与中国达成协议恢复稀土出口 [1] - 美国的妥协是出于避免工业停滞和全球经济的战略调整 [1] 俄罗斯稀土产业调整 - 俄罗斯担忧稀土被用作制裁工具 7月2日宣布推进24个稀有金属与稀土产业链开发计划 [1] - 目标到2030年年产稀土5万吨 将对外依赖比例从75%降至45% [3] - 俄罗斯拥有全球20%稀土储量(约380万吨) 但开采与加工地域分散导致产业链崩溃 [4] 俄罗斯稀土产业现状与挑战 - 苏联解体后技术断层和工人流失导致70%稀土需求依赖中国进口 [6] - 中国掌握全球80%稀土开采与加工专利 俄罗斯面临技术垄断和专利壁垒 [6] - 稀土产业资本密集度高 加剧俄罗斯在战争状态下的财政压力 [6] 历史与战略失误 - 美国因产业基础不稳 俄罗斯因国家治理失误 双双陷入稀土对外依赖困境 [8] - 苏联时期稀土产业链因地域分散(开采在中亚 加工在乌克兰/爱沙尼亚)而崩溃 [4]

多晶硅价格反弹 - 多晶硅N型复投料成交均价3.47万元/吨，环比回升0.87%，N型颗粒硅成交均价维持在3.35万元/吨 [1] - 多晶硅期货主力合约7月2日涨停，7月3日涨幅2.14%，报35050元/吨 [1] - 此次涨价是在硅料产量、库存相对稳定背景下政策催化导致的试探性上涨 [2] 港股光伏板块表现 - 港股太阳能指数冲高回落，顺风清洁能源涨幅31.25%，卡姆丹克太阳能涨幅13.95%，信义能源涨幅2.56% [2] - 美国国会参议院通过"大而美"法案未加入对进口组件征税内容，利好光伏板块 [11] - 美国本土组件在体量和成本上无法满足需求，进口中国产组件是刚性需求 [11] 涨价原因分析 - 硅料月产量维持在10万吨左右，与需求基本匹配，无新增库存压力 [4] - 国家推动供给侧结构调整，严控"低于成本价销售"，市场预期向好 [4] - 多晶硅均价持续低于行业平均成本运行超一年，市场积极信号推动试探性上涨 [4] 行业成本与盈利 - 硅料行业平均生产成本4万-4.6万元/吨，完全成本4.7万元/吨左右 [5] - 多数企业现金成本3.5万元/吨，行业整体现金成本3.5万-3.7万元/吨 [5] - 硅料价格需回升至3.8万-4万元/吨行业才能有一定利润 [5] 供需与库存情况 - 6月国内多晶硅产量约10.2万吨，7月预计10.3万-11.0万吨 [8] - 当前硅料行业库存约27万吨，开工率40%-50% [8] - 四川12万吨/年硅料项目将量产，或拉升行业整体开工率 [8] 下游需求情况 - 下游硅片需求不高，部分硅片厂有减产计划 [7] - 7月电池片排产继续小幅降低，硅片库存较高，企业盈利能力偏低 [7] - 实际下游需求没有很强，7月硅料排产提高或再度增加库存 [2] 政策与行业展望 - 政策利好推动此次涨价，价格反弹持续需看供需关系是否反转 [4] - 涨价趋势或能维持一两周，后续涨势取决于下游需求传导 [5] - 行业需严控增量，通过能耗和质量标准倒逼落后产能退出 [9]